หลังจากมีรายได้ หุ้นไฮเทค 3 ตัวนี้ดูเหมือนกำลังซื้อ

แต่รายงานรายได้ชุดหนึ่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้วยังระบุชัดเจนว่าทุกรายการในรายการความทุกข์ยากทางเศรษฐกิจที่คุ้นเคยนั้นจะหายไปในที่สุด โดยทิ้งเรื่องราวของแต่ละองค์กรไว้ บางส่วนแข็งแกร่งกว่ารายการอื่นๆ

เราอยู่ในภาวะถดถอยหรือไม่? ดูเหมือนว่าจะเป็นเช่นนั้น แต่มันจะไม่คงอยู่ตลอดไป ปัญหาอื่น ๆ บางอย่างกำลังจางหายไปแล้ว ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง เช่น และในอุตสาหกรรมชิป ความกังวลเรื่องการขาดแคลนก็เข้ามาแทนที่ด้วยความกลัวว่าจะมีอุปทานส่วนเกิน

ฤดูกาลสร้างรายได้นี้มีส่วนแบ่งของภัยพิบัติอยู่แล้ว แต่สิ่งที่ได้ให้มากที่สุดคือความกระจ่างว่าคุณค่าอยู่ที่ไหนและที่ใดที่อันตรายแฝงตัวอยู่ ต่อไปนี้คือประเด็นบางประการเกี่ยวกับแนวโน้มของผู้นำด้านเทคโนโลยี

ไม่มีภาวะถดถอยในระบบคลาวด์: ตามที่ผู้อ่านทั่วไปจะจำได้ ฉันมีความมั่นใจอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับพลังของการประมวลผลแบบคลาวด์ อาทิตย์ที่แล้ว, ฉันเขียนเรื่องยาว เกี่ยวกับ

Amazon.com

(สัญลักษณ์: AMZN) มุ่งเน้นไปที่เสน่ห์ระยะยาวของ Amazon Web Services ซึ่งผมยังคงมองว่าเป็นธุรกิจซอฟต์แวร์ระดับองค์กรที่ดีที่สุดในโลก ที่กล่าวว่าเมื่อเข้าสู่ไตรมาสนี้มีความกังวลว่าความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในวงกว้างอาจทำให้การเติบโตของคลาวด์ช้าลง แต่พวกหมีคิดผิด AWS เติบโต 33% ตามการประมาณการ

ไมโครซอฟท์
's
(MSFT) ธุรกิจ Azure cloud ขยายตัว 46% ปรับตามสกุลเงิน และ

Alphabet
's
(GOOGL) รายได้จาก Google Cloud เพิ่มขึ้น 36%สู่ 6.3 พันล้านดอลลาร์ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ฉันคิดว่า Amazon, Microsoft และ Alphabet เป็นยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่น่าดึงดูดที่สุดสำหรับนักลงทุนระยะยาว

การใช้จ่ายขององค์กรยังคงดำเนินต่อไปอย่างรวดเร็ว: แน่นอน บางที ช่วงเวลาที่ดีที่สุดเดียว สำหรับตลาดการเงินในสัปดาห์ที่ผ่านมามาถึงเมื่อ Amy Hood CFO ของ Microsoft กล่าวในการเรียกร้องรายได้ของบริษัทว่าเธอเห็นการเติบโตเป็นเลขสองหลักสำหรับทั้งรายได้และรายได้จากการดำเนินงานสำหรับปีงบประมาณของบริษัทในเดือนมิถุนายน 2023 จนกระทั่ง Hood ทำนายดังกล่าว นักลงทุนต่างวิตกกังวลกับไตรมาสของ Microsoft ซึ่งมาในที่คาดไม่ถึงของ Wall Street เล็กน้อย เนื่องจากผลกระทบของค่าเงิน รัสเซีย การชะลอตัวของพีซีและยอดขายโฆษณา เป็นต้น สิ่งที่เธอทำในขณะนั้นถูกตัดขาดจากความยุ่งเหยิงไปสู่สิ่งที่สำคัญที่สุด: นอกจากปัญหาระยะสั้นแล้ว ธุรกิจของ Microsoft ก็กำลังไปได้สวย ด้วยการสนับสนุนของ Hood ผู้ถือครอง Microsoft และนักลงทุนในวงกว้างเริ่มมองข้ามภาวะถดถอยเพื่อช่วงเวลาที่ดีขึ้นในอนาคต

อนาคตดีสำหรับบางคนมากกว่าคนอื่น: Amazon มอบเซอร์ไพรส์ใหญ่อีกสัปดาห์ที่จริงแล้วเอาชนะแนวโน้มของตนเองทั้งในด้านยอดขายและรายได้จากการดำเนินงาน ถึงแม้ว่าธุรกิจร้านค้าออนไลน์จะอ่อนตัวลงก็ตาม ธุรกิจค้าปลีกของ Amazon ได้รับผลกระทบจากแนวโน้มเศรษฐกิจในระยะสั้น แต่บริษัทยังคงครองตำแหน่งอีคอมเมิร์ซ ที่กล่าวว่าวัวกระทิงของ Amazon (เช่นฉัน) ได้ยืนกรานมาระยะหนึ่งแล้วว่าอนาคตของบริษัทจะถูกขับเคลื่อนโดย AWS และการโฆษณา ไม่ใช่ e-tailing ธุรกิจที่ดีที่สุดของ Amazon ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และแนวโน้มขาลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ดูเหมือนจะพร้อมสำหรับการฟื้นตัว

ความเชื่อมั่นยังดีขึ้นสำหรับตัวอักษร ค่าโฆษณาโดยรวมอ่อนตัวลง แต่โฆษณาบนเครือข่ายการค้นหายังคงดีอยู่ อันที่จริง ดอลลาร์กำลังไหลออกจากเฟสบุ๊ค

ตะครุบ

(SNAP) และ

Twitter

(TWTR)—ซึ่งยังคงมีปัญหาในการกำหนดเป้าหมายโฆษณาเนื่องจาก

Apple
's
ข้อจำกัดในการแบ่งปันข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมออนไลน์ของผู้ใช้—และต่อ Google และ Amazon ซึ่งขึ้นอยู่กับการแสดงออกของความสนใจในการช็อปปิ้งของผู้บริโภค Google Search ยังไม่มีคู่แข่งที่จริงจัง และความผันผวนในระยะสั้นของงบประมาณโฆษณาไม่ได้ช่วยอะไรมากในการลดอำนาจ เนื่องจากผลประกอบการของไตรมาสนี้ชัดเจน

สำหรับคนอื่น ปัญหาก็รุมเร้า: ผลประกอบการของ Intel (INTC) ลดลงอย่างไม่คาดฝัน โดยยอดขายลดลง 22% ในไตรมาสนี้ ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการพีซีที่ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว และการขาดทุนจากการแข่งขันอย่างต่อเนื่องของบริษัท

Advanced Micro Devices (AMD)
.
มุมมองของ Intel ยังคงซับซ้อน เนื่องจากต้องต่อสู้กับ AMD และจัดการผ่านความล่าช้าของผลิตภัณฑ์ ขณะที่พยายามขยายธุรกิจผลิตชิปตามสัญญาด้วยการลงทุน 100 ล้านดอลลาร์สำหรับแฟบใหม่ โครงการดังกล่าวจะช่วยให้สหรัฐฯ ลดการพึ่งพาผู้ผลิตชิปในเอเชีย และอาจเป็นผลกำไรสำหรับ

อินเทล

ในระยะยาว แต่ก็ไม่แน่ แม้ว่าหุ้นจะมีราคาถูก แต่ความเสี่ยงก็อยู่ลึก นักลงทุนอินเทล เผชิญกับปีแห่งความไม่แน่นอน.

Facebook-ผู้ปกครอง

แพลตฟอร์ม Meta

(META) หุ้นมีลักษณะบางอย่างเหมือนกัน ตอนนี้หุ้นดูแตก ผลประกอบการประจำเดือนมิถุนายน พลาดการประมาณการและคำแนะนำเดือนกันยายนแย่กว่านั้น TikTok กำลังขโมยความสนใจและเงินโฆษณาและ Meta ยังคงดิ้นรนกับการกำหนดเป้าหมายโฆษณา

เช่นเดียวกับ Intel หุ้นมีราคาถูกตามสถิติ ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับอนาคตของบริษัท การมุ่งเน้นที่ค่อนข้างสับสนของ CEO ของ Mark Zuckerberg เกี่ยวกับ metaverse ยังคงดูเหมือนเป็นสัญญาณว่าบริษัทมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับธุรกิจเครือข่ายโซเชียลเน็ตเวิร์กหลัก ตอนนี้ Meta รู้สึกเหมือนตั๋วลอตเตอรีไม่ใช่การเลือกหุ้น

แล้วก็มี Apple: แอปเปิ้ล ขยับผ่านประมาณการของ Wall Street ไปแล้ว สำหรับไตรมาสมิถุนายน ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากข้อจำกัดด้านอุปทานที่ต่ำกว่าที่คาด ซึ่งกระตุ้นยอดขาย iPhone และ iPad ให้สูงเกินคาด และ Apple กล่าวว่าการเติบโตของรายได้ควรเร่งตัวขึ้นในไตรมาสเดือนกันยายน แม้ว่าจะมีการเติบโตที่ช้าลงในกลุ่มบริการก็ตาม บริษัทมีฐานการติดตั้งที่แข็งแกร่งและกำลังเติบโต แต่เรื่องราวระยะยาวตอนนี้ค่อนข้างคลุมเครือ

ก่อนเกิดโรคระบาด ยอดขาย Mac และ iPhone หยุดเติบโต มีข่าวลือเล็กน้อยเกี่ยวกับ iPhone 14 ซึ่งอยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่เดือน เห็นได้ชัดว่า Apple ยังคงทำงานเกี่ยวกับรถยนต์และชุดหูฟังความเป็นจริงผสม และใครจะรู้อะไรอีก เป็นการโทรที่ยากที่สุดในบรรดายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี บริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลกอยู่แล้ว ผลิตภัณฑ์ที่สำคัญที่สุดของ Apple ครองตลาดที่เติบโตเต็มที่ และสิ่งที่ยิ่งใหญ่รองลงมายังคงไม่ชัดเจน

คุณซื้อหุ้นของ Apple เนื่องจากคุณมีความเชื่อมั่นในแบรนด์ Tim Cook และความสามารถในอดีตของบริษัทในการขับเคลื่อนความต้องการของผู้บริโภค ไม่ใช่การพนันสไตล์เมตา แต่ก็ไม่ได้มีพลังของคลาวด์อยู่ด้านข้าง สำหรับ Apple คุณต้องเชื่อ

เขียนถึง Eric J.Savitz ที่ [ป้องกันอีเมล]