3 Tech Stocks ลูกเสือเหล่านี้เห็นด้วย

สรุป

• นักลงทุนทั้งสองมีชื่อเสียงในด้านเทคโนโลยี
• ทั้งคู่มีตำแหน่งใน MicrosoftMSFT
  อูเบอร์UBER
  และบริการทันทีNOW
  ณ ไตรมาสแรก

นักลงทุนในตำนาน จูเลียนโรเบิร์ตสัน (การซื้อขาย, ผลงาน) ไม่ได้เป็นที่รู้จักเพียงในด้านความเป็นผู้นำของ Tiger Management เท่านั้น แต่ยังรวมถึงกลุ่มผู้อุปถัมภ์ภายใต้ปีกของเขาด้วย นักลงทุนนักศึกษาเหล่านี้ ซึ่งหลายคนได้เปิดแนวทางปฏิบัติของตนเองในเวลาต่อมา เรียกว่า “เสือโคร่ง”

เนื่องจากพวกเขาได้รับอิทธิพลจากครูคนเดียวกัน จึงไม่น่าแปลกใจที่ผู้จัดการกองทุนกูรูเหล่านี้บางคนจะมีรูปแบบการลงทุนที่คล้ายคลึงกันและแม้แต่ลงทุนในหุ้นบางตัวที่เหมือนกัน ตัวอย่างของสิ่งนี้คือ เชสโคลแมน (การซื้อขาย, ผลงาน) ซึ่งปัจจุบันเป็นหัวหน้าของ Tiger Global Management และ โรเบิร์ต คาร์ (การซื้อขาย, ผลงาน) ผู้นำของ Joho Capital ปรมาจารย์ทั้งสองเป็นที่รู้จักจากการลงทุนในหุ้นด้านเทคโนโลยีและสื่อออนไลน์

จากการวิเคราะห์เพื่อบรรลุเป้าหมายของ ผลงานรวมซึ่งเป็นคุณสมบัติ Premium GuruFocus ที่อ้างอิงจากเอกสารที่ยื่นต่อ 13F นักลงทุนที่มีคุณค่าทั้งสองมีตำแหน่งใน Microsoft Corp. (MSFT, การเงิน), บริษัท Uber Technologies Inc. (UBER, การเงิน) และ ServiceNow Inc. (NOW, การเงิน) ณ สามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม

นักลงทุนควรทราบด้วยว่าเอกสารที่ยื่นต่อ 13F ไม่ได้ให้ภาพที่สมบูรณ์ของการถือครองของบริษัท เนื่องจากรายงานดังกล่าวจะรวมเฉพาะตำแหน่งในหุ้นสหรัฐและใบรับฝากเงินของอเมริกาเท่านั้น แต่ยังให้ข้อมูลที่มีค่าได้ นอกจากนี้ รายงานยังแสดงเฉพาะการซื้อขายและการถือครอง ณ วันที่ยื่นผลงานล่าสุด ซึ่งบริษัทที่รายงานอาจถือหรือไม่มีในวันนี้ หรือแม้แต่เมื่อบทความนี้เผยแพร่

Microsoft

ขณะที่โคลแมนควบคุมสัดส่วนการถือหุ้นในไมโครซอฟต์ (MSFT, การเงิน) โดย 13.79% ในไตรมาสแรก Karr ออกจากตำแหน่ง 618,000 หุ้นไม่เปลี่ยนแปลง ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้มีน้ำหนักพอร์ตหุ้นรวม 35.66% ในหุ้น

บริษัทซอฟต์แวร์ Redmond ในวอชิงตัน ก่อตั้งโดย บิลเกตส์ (การซื้อขาย, ผลงาน) มีมูลค่าตลาด 2.02 ล้านล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายที่ประมาณ 273.59 ดอลลาร์ในวันจันทร์โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 28.19 อัตราส่วนราคาต่อบัญชีที่ 12.40 และอัตราส่วนราคาขายที่ 10.60

เดอะ จีเอฟ แวลู ไลน์VALU
ชี้ให้เห็นว่าหุ้นในปัจจุบันค่อนข้างจะอิงตามอัตราส่วนในอดีต ผลการดำเนินงานทางการเงินในอดีต และการคาดการณ์รายได้ในอนาคต

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ Microsoft ที่ 8 เต็ม 10 จากความครอบคลุมของดอกเบี้ยที่เพียงพอและ Altman Z-Score ที่ 8.63 ที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าอยู่ในเกณฑ์ดีแม้ว่าสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนจากการลงทุนมีความโดดเด่นกว่าต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าการสร้างมูลค่าที่ดีกำลังเกิดขึ้นในขณะที่บริษัทเติบโตขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทดีขึ้นด้วยคะแนน 10 เต็ม 10 ซึ่งได้แรงหนุนจากอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ และเงินทุนที่แข็งแกร่งซึ่งดีกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ และคะแนน Piotroski F-Score สูงถึง 8 จาก 9 ซึ่งหมายถึงเงื่อนไขทางธุรกิจ มีสุขภาพดี หลังจากที่บันทึกรายได้และการเติบโตของรายได้ที่สม่ำเสมอ Microsoft ยังมีอันดับที่สามารถคาดการณ์ได้ 2.5 จากห้าดาว จากการวิจัยของ GuruFocus บริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 7.3% ต่อปีในช่วง 10 ปี

GuruFocus กล่าวว่า Coleman ได้รับเงินลงทุนประมาณ 141.72% ตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2016 Karr ได้รับประมาณ 112.48% ตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2019

ของกูรูที่ลงทุนในไมโครซอฟต์ เคนฟิชเชอร์ (การซื้อขาย, ผลงาน) มีสัดส่วนการถือหุ้นสูงสุด 0.37% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด การจัดการ PRIMECAP (การซื้อขาย, ผลงาน), ดอดจ์แอนด์ค็อกซ์, Baillie Gifford (การซื้อขาย, ผลงาน), สปิรอส เซกาลาส (การซื้อขาย, ผลงาน), สตีฟแมนเดล (การซื้อขาย, ผลงาน), อันเดรียส ฮาลวอร์เซ่น (การซื้อขาย, ผลงาน), เจเรมี แกรนแธม (การซื้อขาย, ผลงาน), การลงทุนอินทรีครั้งแรก (การซื้อขาย, ผลงาน), Mairs และ Power (การซื้อขาย, ผลงาน) และ Hotchkis & Wiley ยังมีตำแหน่งสำคัญในสต็อกอีกด้วย

เทคโนโลยีของ Uber

ในช่วงไตรมาสแรก Coleman เฉือน Uber ของเขา (UBER, การเงิน) สัดส่วนการถือหุ้น 93.1% ขณะที่ Karr ยังคงถือครองหุ้นไม่เปลี่ยนแปลงที่ 26,950 หุ้น ผู้เชี่ยวชาญด้านนี้มีน้ำหนักพอร์ตหุ้นรวม 0.31% ในหุ้น

บริษัทแชร์รถซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในซานฟรานซิสโก ซึ่งให้บริการจัดส่งอาหารและพัสดุด้วยมีมูลค่าตามราคาตลาด 47.42 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 24.87 ดอลลาร์ในวันจันทร์โดยมีอัตราส่วนราคาตามบัญชี 5.31 และอัตราส่วนราคาขายที่ 2.19

ตาม GF Value Line หุ้นในขณะที่ราคาต่ำเกินไปเป็นกับดักมูลค่าที่เป็นไปได้ในขณะนี้ ดังนั้น ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนควรทำการวิจัยอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจ

ความแข็งแกร่งทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรของ Uber ทั้งคู่ได้รับคะแนน 4 จาก 10 โดย GuruFocus จากการออกตราสารหนี้ระยะยาวใหม่ประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 0.05 ปีที่ผ่านมา บริษัทจึงมีการครอบคลุมดอกเบี้ยที่ไม่ดี Altman Z-Score ที่ต่ำที่ -XNUMX ยังเตือนด้วยว่าอาจเสี่ยงต่อการล้มละลายหากไม่ปรับปรุงสภาพคล่อง

บริษัทยังได้รับผลกระทบจากอัตรากำไรติดลบและผลตอบแทนที่ต่ำกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ Uber มีคะแนน Piotroski F-Score ต่ำที่ 3 ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพการทำงานอยู่ในสภาพที่ไม่ดี บริษัทยังบันทึกการขาดทุนในรายได้จากการดำเนินงาน เช่นเดียวกับการลดลงของรายได้ต่อหุ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

GuruFocus ประมาณการว่า Coleman ได้รับเงินลงทุน 4.67% ตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2019 ในขณะที่ Karr ขาดทุนประมาณ 53.45% ตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2021

ด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 1.22% ฟิชเชอร์เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของ Uber นักลงทุนกูรูชั้นนำอื่นๆ ได้แก่ แฟรงค์แซนด์ (การซื้อขาย, ผลงาน), เซกาลาส, ฮาลวอร์เซ่น, ฟิลิปป์ ลัฟฟอนต์ (การซื้อขาย, ผลงาน), สตีเว่นโคเฮน (การซื้อขาย, ผลงาน), แลร์รี ร็อบบินส์ (การซื้อขาย, ผลงาน), ลี Ainslie (การซื้อขาย, ผลงาน), ที่ปรึกษาแปซิฟิกคนแรก (การซื้อขาย, ผลงาน) and เดวิดเท็ปเปอร์ (การซื้อขาย, ผลงาน).

ServiceNow

Coleman เพิ่ม ServiceNow ของเขา (NOW, การเงิน) สัดส่วนการถือหุ้น 10.82% ระหว่างไตรมาส Karr ปล่อยให้การถือครอง 6,202 หุ้นของเขาไม่มีใครแตะต้อง ปรมาจารย์ทั้งสองมีน้ำหนักพอร์ตหุ้นรวมกันที่ 5.60% ในหุ้น

บริษัทซอฟต์แวร์ในซานตาคลาราในแคลิฟอร์เนีย ซึ่งดำเนินการแพลตฟอร์มคลาวด์คอมพิวติ้งเพื่อช่วยลูกค้าจัดการเวิร์กโฟลว์ดิจิทัลและการดำเนินงานระดับองค์กร มีมูลค่าตลาด 98.72 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 496.10 ดอลลาร์ในวันจันทร์โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 447.71 อัตราส่วนราคาต่อบัญชีที่ 24.64 และอัตราส่วนราคาขายที่ 15.99

ตาม GF Value Line หุ้นดูเหมือนจะถูกตีราคาต่ำเกินไปในปัจจุบัน

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ ServiceNow 7 จาก 10 นอกเหนือจากการครอบคลุมดอกเบี้ยที่เพียงพอแล้ว บริษัทยังมีคะแนน Altman Z-Score ที่ 9.19 สูง ซึ่งบ่งชี้ว่าอยู่ในสถานะที่ดีแม้ว่าสินทรัพย์จะเติบโตในอัตราที่เร็วกว่ารายได้ที่เติบโตขึ้น WACC ยังบดบัง ROIC โดยบอกว่าบริษัทพยายามดิ้นรนเพื่อสร้างมูลค่า

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทไม่ได้ผลเช่นกัน โดยได้คะแนน 4 จาก 10 คะแนนจากส่วนต่างกำไรและให้ผลตอบแทนมากกว่าคู่แข่งครึ่งหนึ่ง ServiceNow มีคะแนน Piotroski F-Score ปานกลางที่ 5 ซึ่งบ่งชี้ว่าการดำเนินงานเป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทที่มีความมั่นคง เช่นเดียวกับอันดับความสามารถในการคาดการณ์ 1.1 ดาว ข้อมูล GuruFocus พบว่าบริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย XNUMX% ต่อปี

ข้อมูล GuruFocus แสดงให้เห็นว่า Coleman ได้รับเงินลงทุน 20.96 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2017 ในขณะที่ Karr ได้บันทึกผลตอบแทนที่ 14.76% ตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2020

แซนด์สถือหุ้นใหญ่ที่สุดใน ServiceNow โดยคิดเป็น 1.36% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ Coleman, Mandel และ Fisher มีตำแหน่งที่โดดเด่นในสต็อกเช่นกัน

องค์ประกอบผลงาน

พอร์ตหุ้นมูลค่า 26.64 พันล้านดอลลาร์ของโคลแมน ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 88 หุ้น ส่วนใหญ่ลงทุนในเทคโนโลยีและภาควัฏจักรของผู้บริโภค กองทุนเฮดจ์ฟันด์ของกูรูในนิวยอร์กนี้ขึ้นชื่อเรื่องการมุ่งเน้นไปที่หุ้นขนาดเล็กและการเริ่มต้นเทคโนโลยี

เช่นเดียวกับลูกเสือโคร่งเพื่อนของเขา พอร์ตหุ้นมูลค่า 701 ล้านดอลลาร์ของ Karr ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 19 ตัว ลงทุนอย่างหนักในด้านเทคโนโลยี วัฏจักรผู้บริโภค วัสดุพื้นฐาน และภาคอุตสาหกรรม บริษัทของเขาซึ่งปัจจุบันดำเนินกิจการเป็นสำนักงานของครอบครัว มุ่งเน้นไปที่การลงทุนจำนวนมากและเชี่ยวชาญด้านหุ้นสื่อออนไลน์

การเปิดเผยข้อมูล

ฉัน/เราไม่มีตำแหน่งในหุ้นที่กล่าวถึง และไม่มีแผนที่จะซื้อตำแหน่งใหม่ในหุ้นที่กล่าวถึงภายใน 72 ชั่วโมงข้างหน้า