3 ข้อผิดพลาดที่สำคัญที่ควรหลีกเลี่ยงเมื่อทำการซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์สสกุลเงินดิจิตอล

ผู้ค้าจำนวนมากมักแสดงความเข้าใจผิดที่ค่อนข้างใหญ่เกี่ยวกับการซื้อขายฟิวเจอร์สของสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์นอกขอบเขตของการเงินแบบดั้งเดิม ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดเกี่ยวข้องกับการแยกราคาของตลาดฟิวเจอร์ส ค่าธรรมเนียม และผลกระทบของการชำระบัญชีต่อตราสารอนุพันธ์

มาสำรวจข้อผิดพลาดและความเข้าใจผิดง่ายๆ สามประการที่ผู้ค้าควรหลีกเลี่ยงเมื่อทำการซื้อขาย crypto Futures

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแตกต่างจากการซื้อขายแบบสปอตในการกำหนดราคาและการซื้อขาย

ในปัจจุบัน ฟิวเจอร์สรวมที่เปิดกว้างในตลาด crypto มีมูลค่ามากกว่า $25 พันล้าน และผู้ค้ารายย่อยและผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์ใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อใช้ประโยชน์จากตำแหน่ง crypto ของพวกเขา

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และอนุพันธ์อื่น ๆ มักใช้เพื่อลดความเสี่ยงหรือเพิ่มความเสี่ยง และไม่ได้มีไว้เพื่อใช้ในการพนันที่เสื่อมโทรม แม้ว่าจะมีการตีความทั่วไปก็ตาม

ความแตกต่างบางประการในการกำหนดราคาและการซื้อขายมักจะพลาดไปในสัญญาอนุพันธ์เข้ารหัสลับ ด้วยเหตุผลนี้ อย่างน้อยนักเทรดควรพิจารณาถึงความแตกต่างเหล่านี้เมื่อเข้าสู่ตลาดฟิวเจอร์ส แม้แต่นักลงทุนอนุพันธ์ที่รอบรู้จากสินทรัพย์แบบดั้งเดิมก็มักจะทำผิดพลาด ดังนั้นสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจลักษณะเฉพาะที่มีอยู่ก่อนที่จะใช้เลเวอเรจ

บริการซื้อขาย crypto ส่วนใหญ่ไม่ใช้ดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าจะแสดงราคา USD ก็ตาม นี่เป็นความลับที่บอกไม่ถูกและเป็นหนึ่งในข้อผิดพลาดที่ผู้ค้าอนุพันธ์ต้องเผชิญซึ่งทำให้เกิดความเสี่ยงและการบิดเบือนเพิ่มเติมเมื่อทำการซื้อขายและวิเคราะห์ตลาดฟิวเจอร์ส

ปัญหาเร่งด่วนคือการขาดความโปร่งใส ดังนั้นลูกค้าจึงไม่ทราบจริง ๆ ว่าสัญญานั้นกำหนดราคาเป็นเหรียญ stablecoin หรือไม่ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ควรเป็นข้อกังวลหลัก เนื่องจากมีความเสี่ยงเป็นตัวกลางเสมอเมื่อใช้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

ฟิวเจอร์สลดราคาบางครั้งก็มาพร้อมกับเซอร์ไพรส์

เมื่อวันที่ 9 กันยายน Ether (ETH) ฟิวเจอร์สที่ครบกำหนดในวันที่ 30 ธันวาคมมีการซื้อขายที่ 22 ดอลลาร์หรือ 1.3% ต่ำกว่าราคาปัจจุบันที่จุดแลกเปลี่ยนเช่น Coinbase และ Kraken ความแตกต่างเกิดขึ้นจากความคาดหวังของ merge fork coins ที่อาจเกิดขึ้นระหว่างการควบรวม Ethereum ผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะไม่ได้รับรางวัลเหรียญฟรีที่ผู้ถือ Ether อาจได้รับ

Airdrops สามารถทำให้ราคาฟิวเจอร์สลดราคาได้ เนื่องจากผู้ถือสัญญาอนุพันธ์จะไม่ได้รับรางวัล แต่นั่นไม่ใช่กรณีเดียวที่อยู่เบื้องหลังการแยกส่วนเนื่องจากการแลกเปลี่ยนแต่ละครั้งมีกลไกการกำหนดราคาและความเสี่ยงของตัวเอง ตัวอย่างเช่น Polkadot ฟิวเจอร์สรายไตรมาสบน Binance และ OKX มีการซื้อขายในราคาส่วนลดเมื่อเทียบกับราคา DOT ในการแลกเปลี่ยนแบบสปอต

สังเกตว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซื้อขายกันที่ส่วนลด 1.5% ถึง 4% ระหว่างเดือนพฤษภาคมและสิงหาคมอย่างไร การล้าหลังนี้แสดงให้เห็นถึงการขาดความต้องการจากผู้ซื้อเลเวอเรจ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มที่ยืนยาวและความจริงที่ว่า Polkadot ขยับขึ้น 40% ตั้งแต่วันที่ 26 กรกฎาคมถึง 12 สิงหาคม ปัจจัยภายนอกมีแนวโน้มจะเข้ามามีบทบาท

ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแยกตัวออกจากการแลกเปลี่ยนสปอต ดังนั้นผู้ค้าจึงต้องปรับเป้าหมายและระดับรายการของตนทุกครั้งที่ใช้ตลาดรายไตรมาส

ควรพิจารณาค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นและการแยกราคา

ประโยชน์หลักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือเลเวอเรจ หรือความสามารถในการซื้อขายในปริมาณที่มากกว่าเงินฝากเริ่มต้น (หลักประกันหรือมาร์จิ้น)

ลองพิจารณาสถานการณ์ที่นักลงทุนฝากเงิน $100 และซื้อ Bitcoin มูลค่า $2,000 USD (ระยะยาว)BTC) ฟิวเจอร์สโดยใช้เลเวอเรจ 20x

แม้ว่าค่าธรรมเนียมการซื้อขายในสัญญาอนุพันธ์มักจะน้อยกว่าสปอตมาร์กเกอร์ แต่ค่าธรรมเนียมตามสมมุติฐาน 0.05% จะนำไปใช้กับการซื้อขาย $2,000 ดังนั้นการเข้าและออกจากตำแหน่งในครั้งเดียวจะมีค่าใช้จ่าย $4 ซึ่งเทียบเท่ากับ 4% ของเงินฝากเริ่มต้น นั่นอาจฟังดูไม่มากนัก แต่ค่าผ่านทางจะหนักขึ้นเมื่อมูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น

แม้ว่าผู้ค้าจะเข้าใจถึงต้นทุนและผลประโยชน์เพิ่มเติมของการใช้เครื่องมือฟิวเจอร์ส แต่องค์ประกอบที่ไม่รู้จักมักจะแสดงตัวในสภาวะตลาดที่ผันผวนเท่านั้น การแยกส่วนระหว่างสัญญาอนุพันธ์และการแลกเปลี่ยนสปอตปกติมักเกิดจากการชำระบัญชี

เมื่อหลักประกันของเทรดเดอร์ไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมความเสี่ยง การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์มีกลไกในตัวที่ปิดสถานะ กลไกการชำระบัญชีนี้อาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรุนแรงและเป็นผลจากการแยกตัวออกจากราคาดัชนี

แม้ว่าการบิดเบือนเหล่านี้จะไม่ทำให้เกิดการชำระบัญชีเพิ่มเติม แต่นักลงทุนที่ไม่รู้ข้อมูลอาจตอบสนองต่อความผันผวนของราคาที่เกิดขึ้นเฉพาะในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเท่านั้น เพื่อความชัดเจน การแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาศัยแหล่งราคาภายนอก ซึ่งมักจะมาจากตลาดสปอตปกติในการคำนวณราคาดัชนีอ้างอิง

ไม่มีอะไรผิดปกติกับกระบวนการพิเศษเหล่านี้ แต่ผู้ค้าทุกคนควรพิจารณาถึงผลกระทบก่อนที่จะใช้เลเวอเรจ การแยกราคา ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น และผลกระทบจากการชำระบัญชีควรได้รับการวิเคราะห์เมื่อทำการซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของ ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งนั้นมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ