หุ้นซูมถูกฟันโดย Citi ท่ามกลาง 'อุปสรรคใหม่ต่อการเติบโตอย่างยั่งยืน'

Citi ไม่ชอบสิ่งที่เห็นก่อนรายงานรายได้วันที่ 22 ส.ค. ของ Zoom

Tyler Radke นักวิเคราะห์ด้านเทคโนโลยีของธนาคารเพื่อการลงทุนได้ปรับลดอันดับเครดิตของเขาในหุ้น Zoom ให้เป็น Sell จากค่า Neutral เมื่อวันอังคาร โดยเสริมว่าหุ้นนั้น “มีความเสี่ยงสูง” นักวิเคราะห์มองว่าหุ้นของชุดการประชุมทางวิดีโอร่วงลงประมาณ 20% จากระดับราคาปัจจุบัน

“เส้นทางการเติบโตหลังโควิด-XNUMX ของ Zoom นั้นท้าทายกว่าเสมอ เมื่อพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงแบบดึงไปข้างหน้า แต่เราเห็นอุปสรรคใหม่ๆ ในการรักษาการเติบโตที่ยั่งยืน รวมถึงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น (Microsoft/Teams) จุดอ่อนที่เกี่ยวข้องกับมหภาคกระทบธุรกิจขนาดเล็ก และหมวดการใช้จ่ายและส่วนต่างที่สำคัญน้อยกว่า ความเสี่ยง” Radke เขียนในบันทึกใหม่ถึงลูกค้า

หุ้นซูมลดลงมากกว่า 3% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

Radke ปรับลดประมาณการรายรับของเขาใน Zoom ลง 2% ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ และ 8% ในปี 2023 โดยให้เหตุผลว่าความเสี่ยงต่อธุรกิจของ Zoom นั้นเพิ่มขึ้น แม้ว่าสต็อกจะพุ่งขึ้นประมาณ 43% จากระดับต่ำสุดของปีในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม

“งานสำรวจล่าสุด ประเด็นการประชุม และการติดตามปริมาณการใช้เว็บของเรา ชี้ให้เห็นว่าปัญหาต่างๆ กำลังเริ่มก่อตัว” Radke อธิบาย “ซึ่งรวมถึงงบประมาณด้านไอทีที่ช้าลงด้วยการลดการจัดลำดับความสำคัญของ UCaaS [การประชุมในฐานะบริการ] และซอฟต์แวร์การทำงานร่วมกัน การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก Teams ในขณะที่แนวโน้มการรับส่งข้อมูลเว็บบ่งชี้ว่าการลดลงอย่างมากต่อปี (-40% + เมื่อเทียบเป็นรายปี) ธุรกิจออนไลน์ของ Zoom มีความเสี่ยงเป็นพิเศษ โดยมีอัตราการเลิกกิจการ 48% ต่อปีในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ดี”

Radke คิดว่าโทรศัพท์ Zoom รุ่นใหม่ ซึ่งมักถูกยกย่องโดยผู้บริหารว่าเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ มีขนาดเล็กเกินไปที่จะขยับเข็มทางการเงินของบริษัท ในทางกลับกัน เขาเสริมว่า นักลงทุนควรให้ความสนใจมากขึ้นกับการชะลอตัวของการเติบโตในธุรกิจการประชุมผ่านวิดีโอแบบ bread and butter ของ Zoom

Zoom มองเห็นมุมมองที่ต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

ในการสัมภาษณ์ 24 พฤษภาคมกับ Yahoo Finance Live (วิดีโอด้านบน) Kelly Steckelberg ซีเอฟโอของ Zoom เน้นย้ำถึงจังหวะการดำเนินธุรกิจ

"เราได้ให้แนวโน้มสำหรับปีนี้สำหรับปีงบประมาณ 23 และเราชี้แนะแนวทางการเติบโต 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี" สเตคเคลเบิร์กกล่าว “และเมื่อคุณดูธุรกิจสองส่วนของเรา นั่นเท่ากับการเติบโต 20% ของการเติบโตในองค์กรของเรา และทำให้แบนสำหรับส่วนธุรกิจออนไลน์ของเรา และเราตื่นเต้นมากเกี่ยวกับแนวโน้มนี้ สิ่งที่เราได้ระบุไว้คือจะมีช่วงการเปลี่ยนภาพหรือจุดเปลี่ยนในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ ซึ่งเราเริ่มเห็นการเติบโตอย่างรวดเร็วอีกครั้ง”

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ไบรอัน โซซี่ เป็นบรรณาธิการขนาดใหญ่และ ยึดที่ Yahoo Finance. ติดตาม Sozzi บน Twitter @BrianSozzi และเมื่อ LinkedIn.

คลิกที่นี่เพื่อดูตัวย่อหุ้นแนวโน้มล่าสุดของแพลตฟอร์ม Yahoo Finance

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube