Zillow กำลังเดิมพันในแอพ Housing Super สิ่งที่วอลล์สตรีทคิด

ขนาดตัวอักษร

จ้า

การตัดสินใจอันน่าทึ่งของการปิดธุรกิจพลิกผันในปีที่แล้วทำให้หุ้นเสียหายและฟกช้ำ และนักลงทุนรู้สึกระมัดระวัง

แต่บริษัทมีแผนที่จะโผล่ออกมาจากกองขี้เถ้าของการซื้อบ้านและการขาย - 'แอพที่ยอดเยี่ยมสำหรับบ้าน' แนวคิดคือการนำ "ชิ้นส่วนที่กระจัดกระจายของกระบวนการเคลื่อนย้าย" มารวมกันบนแพลตฟอร์มเดียว 

บริษัทตั้งเป้าหมายรายรับต่อปีที่ 5 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025 โดยได้รับความช่วยเหลือจากแอปและกระตุ้นการมีส่วนร่วม ตลอดจนเพิ่มธุรกรรมของลูกค้าและรายรับต่อธุรกรรม ซึ่งใกล้เคียงกับสองเท่าของนักวิเคราะห์รายรับ 2.67 พันล้านดอลลาร์คาดว่า Zillow (สัญลักษณ์: Z) จะโพสต์ในปี 2023

นักลงทุนรู้สึกดีขึ้นแล้ว โดยหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 18% ในการซื้อขายช่วงเช้าของวันศุกร์ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากบริษัทผู้ให้บริการด้านอสังหาริมทรัพย์ออนไลน์เปิดเผยผลประกอบการที่ดีเกินคาดในไตรมาสที่สี่ และกล่าวว่าการเลิกกิจการของ iBuying ดำเนินไปได้ด้วยดี โดยได้ขายบ้านได้เร็วกว่าที่คาดไว้ในราคาที่ดีกว่า

Zillow ทำให้ตลาดตกตะลึงในเดือนพฤศจิกายนโดยประกาศว่าจะปิดธุรกิจพลิกกลับบ้านที่ขับเคลื่อนด้วยอัลกอริธึมโดยอ้างว่าการคาดการณ์ราคาบ้านไม่แน่นอน บริษัทยังบอกด้วยว่าจะเลิกจ้างพนักงานประมาณ 25% หรือราว 2,000 คน ข้อมูลส่วนใหญ่จะมีผลบังคับใช้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 ในการยื่นฟ้องเมื่อวันพฤหัสบดี

หุ้นร่วงลง 52% ตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม ณ วันปิดตลาดวันพฤหัสบดี โดยร่วงลง 25% ในวันเดียวในวันที่ 3 พ.ย. หลังการประกาศออกจาก iBuying

คำถามสำคัญสำหรับ Zillow ในฤดูกาลนี้คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปและแผนสำหรับการเติบโตคืออะไร ขณะนี้นักลงทุนมีแผนและเป้าหมายใหม่ที่ต้องแยกแยะ

นักวิเคราะห์มาตรฐาน Daniel Kurnos กล่าวว่าเขาคาดว่านักลงทุนจะปฏิบัติตามคำแนะนำใหม่นี้ด้วย "ความสงสัยที่ดีต่อสุขภาพ"

“ไม่ว่าเราคิดว่าหุ้นยังคงมีราคาถูกแม้ว่า Zillow จะสามารถผลิตอัตราการเติบโตแบบทบต้น 24% ต่อปีที่คาดการณ์ไว้เพียงครึ่งเดียวตราบใดที่อัตรากำไรขั้นต้นอยู่เหนือ 40%” เขากล่าวเสริม

ดูเหมือนว่านักลงทุนจะไม่ได้แสดงความสงสัยในการซื้อขายล่วงหน้าในวันศุกร์มากนัก และ Wall Street ก็ดูเหมือนจะชอบสิ่งที่เห็นเช่นกัน ถ้าไม่ระมัดระวังสักนิด

แบรด เอริคสัน นักวิเคราะห์จาก RBC Capital Markets กล่าวว่า "กลยุทธ์การส่งต่อมีศักยภาพในระยะยาวที่มีนัยสำคัญ ในมุมมองของเรา เมื่อพิจารณาจากกลยุทธ์ด้านสินทรัพย์และแสงที่น่าพึงพอใจมากขึ้น การครอบงำประเภทที่ชัดเจนของ Zillow สำหรับผู้ซื้อและผู้ขายอสังหาริมทรัพย์โดยเจตนา" Brad Erickson นักวิเคราะห์จาก RBC Capital Markets กล่าว เขาลดราคาเป้าหมายของหุ้นเป็น 70 ดอลลาร์จาก 100 ดอลลาร์ แต่ยังคงอันดับที่ดีกว่า

นักวิเคราะห์ของ Evercore ISI นั้น “มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง” เกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการเปลี่ยนตัวเองให้เป็น 'แอพที่ยอดเยี่ยม' โดยอ้างถึงความคิดริเริ่มของ Zillow ในด้านการท่องเที่ยว การจำนอง และบริการผู้ขาย

แต่พวกเขากำลังอยู่ข้างสนามในตอนนี้ จนกว่าจะมีหลักฐานเพิ่มเติมเบื้องหลังเรื่องนี้ “เราคิดว่าจำเป็นต้องมีการมองเห็นที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินการจนกว่าเราจะรู้สึกสบายใจมากขึ้นในปี 2025” พวกเขากล่าวเสริม โดยลดราคาเป้าหมายเป็น 84 ดอลลาร์จาก 89 ดอลลาร์ และรักษาอันดับ In Line

เขียนถึง Callum Keown ที่ [ป้องกันอีเมล]