ใช่ หุ้น Nvidia มีราคาแพง — แต่ Oppenheimer บอกว่ามันคุ้มราคา

ภายในเวลาไม่ถึงสัปดาห์ — วันพุธที่ 25 พฤษภาคม — Nvidia (NVDA) มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2022 นักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับรายงานนี้ และคำแนะนำที่ Nvidia อาจมอบให้ โดยคาดการณ์ว่า Nvidia จะรายงานการเติบโต 43% เป็น $1.30 ต่อหุ้นในไตรมาสนี้ และให้คำมั่นว่านักลงทุนจะเติบโตอีก 31% (1.36 ดอลลาร์ต่อหุ้น) ในไตรมาสหน้า

และนักวิเคราะห์คนหนึ่งคิดว่า Nvidia สามารถทำได้ดีกว่านั้นอีก

ดูตัวอย่างรายงานผลประกอบการวันพุธหน้า Oppenheimer's ริค เชฟเฟอร์ ย้ำอันดับเครดิตดีกว่า (เช่น ซื้อ) ในหุ้น Nvidia แม้ว่าเขาจะลดเป้าหมายราคา 50 เดือนลง 12 ดอลลาร์ และลดเหลือ 300 ดอลลาร์ก็ตาม (หากต้องการดูประวัติของ Schafer คลิกที่นี่)

ตามที่นักวิเคราะห์อธิบาย เขามองว่า "ข้อดี" ต่อการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ในช่วงสองสามไตรมาสถัดไป อย่างไรก็ตามไม่กลับหัวกลับหางมากนัก จริงๆ แล้ว Schafer คิดว่า Nvidia อาจรายงานเพียง $1.29 ต่อหุ้นในสัปดาห์หน้า แต่คาดการณ์ว่าคำแนะนำของ Nvidia สำหรับไตรมาสที่ 2 จะเรียกสำหรับรายได้ $1.37 ต่อหุ้น

นั่นไม่ใช่เหตุผลที่ Schafer ลดราคาเป้าหมายของเขา ตามที่นักวิเคราะห์อธิบายว่า "กลุ่มการบีบอัดหลายตัว" ในภาคเซมิคอนดักเตอร์หมายความว่านักลงทุนให้รางวัลแก่ผู้ผลิตชิปที่ลดราคาหุ้นสำหรับผลกำไรที่พวกเขาได้รับ นั่นอาจเป็นปัญหาในการจำกัดการเติบโตของราคาหุ้นในอนาคต อย่างไรก็ตาม ในระยะเวลาอันใกล้นี้ Schafer ยังคงมองว่าหุ้นของ Nvidia มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าประมาณ 86%

ทำไม Schafer ถึงคิดว่าหุ้นของ Nvidia ยังคงเพิ่มขึ้น?

ปัจจุบัน ธุรกิจของ Nvidia ถูกครอบงำโดยและแบ่งออกเท่าๆ กันระหว่างสองส่วนหลัก — ศูนย์ข้อมูล (รวมทั้งศูนย์ข้อมูลที่ใช้สำหรับปัญญาประดิษฐ์และสำหรับการประมวลผลแบบคลาวด์) และการเล่นเกม การขายชิปไปยังศูนย์ข้อมูล ซึ่ง Schafer ย่อมาจาก “DC” นั้นประกอบด้วย 43% ของรายได้ของบริษัท และคาดว่าจะมีการเติบโตของยอดขาย 10% ในไตรมาสที่ 1 เกมซึ่งประกอบด้วย 45% ของธุรกิจก็ควรเติบโตเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในไตรมาสที่ 3 ของปีนี้เมื่อ Nvidia เปิดตัว "Ada Lovelace สำหรับการเล่นเกม GPU ที่มีประสิทธิภาพ"

กล่าวโดยย่อ ธุรกิจที่ใหญ่ที่สุด XNUMX แห่งของ Nvidia กำลังคืบคลานไปพร้อมกับเครื่องจักรที่ได้รับการหล่อลื่นอย่างดี

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ที่ยอมรับได้ในตอนนี้ยังคงปล่อยให้คำถามเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าต้องพิจารณา ในการประเมินของ Schafer Nvidia กำลังจะสร้างรายได้ 5.51 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลดในปีนี้ และ 6.56 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีหน้า ซึ่งคิดเป็นอัตราส่วน P/E ในปีปัจจุบันที่ 31 สำหรับหุ้นนี้ และ P/E ล่วงหน้าที่เพียง 26 การประเมินมูลค่าทั้งสองนั้นก็ไม่น่าเป็นห่วงแน่นอน ถ้าคาดว่า Nvidia จะรักษากำไรที่เพิ่มขึ้นไว้ที่ 78% (ตามที่คาดการณ์ไว้ในปีนี้) ด้วยการเติบโตของรายได้ที่ชะลอตัวลงเหลือเพียง 19% ในปีหน้า อย่างไรก็ตาม แม้แต่อัตราส่วน P/E ที่ 26 ก็อาจมากเกินไปที่จะจ่ายให้กับ Nvidia

ที่แย่กว่านั้น ประมาณการของ Schafer สำหรับกระแสเงินสดอิสระที่ Nvidia ดูเหมือนจะอยู่เบื้องหลังรายได้สุทธิที่รายงานอย่างมาก นักวิเคราะห์กล่าวว่า Nvidia สร้างรายได้ประมาณ 0.28 ดอลลาร์จากกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกสำหรับทุกๆ 1 ดอลลาร์ของรายได้ที่ได้รับ ซึ่งเป็น “ส่วนต่างของกระแสเงินสดอิสระ” ที่ 28% ที่ เสียง ดี แต่มันใช้ได้ผลเพียง 9.5 พันล้านดอลลาร์ในกระแสเงินสดอิสระในปีนี้ ซึ่งส่งผลให้อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อราคาฟรีอยู่ที่ 45 ซึ่งสูงกว่าอัตราส่วน P/E ของบริษัทด้วยซ้ำ

ที่ราคานั้น การปรับราคา 171 ดอลลาร์และเปลี่ยนราคาหุ้นของ Nvidia ในวันนี้ เป็นเรื่องที่ค่อนข้างยาก ซึ่งน้อยกว่า 300 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่ Schafer คิดว่าจะใช้เวลาหนึ่งปีนับจากนี้

โดยรวมแล้ว Nvidia มีชื่อเสียงโด่งดังในโลกเทคโนโลยี และได้รับการให้คะแนนจากนักวิเคราะห์ของ Wall Street ไม่น้อยกว่า 25 คะแนน ซึ่งรวมถึงการซื้อ 20 ครั้งเทียบกับการระงับ 5 ครั้ง สำหรับมุมมองที่เป็นเอกฉันท์ของการซื้อที่แข็งแกร่ง NVDA ตั้งเป้าราคาเฉลี่ยที่ 315.23 ดอลลาร์ คิดเป็น upside 96% จากราคาซื้อขาย 160.7 ดอลลาร์ (ดูการคาดการณ์หุ้น NVDA บน TipRanks)

ค้นหาแนวคิดดีๆ สำหรับการซื้อขายหุ้นเทคโนโลยีด้วยการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูด เข้าไปที่ TipRanks' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks

คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ