Yacktman Fund ซื้อ Warner Bros. Discovery และ Embecta ขาย Macy's

สรุป

• นอกจากตำแหน่งใหม่ใน Warner Bros. Discovery และ Embecta แล้ว กองทุนยังได้แลกเปลี่ยนหุ้น Class C ของ AlphabetGOOGL
  สำหรับคลาส A
• กองทุนยังลดSyscoSYY
  เดิมพันและขายออกจาก Macy'sM
  .

พื้นที่ กองทุน Yacktman (การซื้อขาย, ผลงาน) ส่วนหนึ่งของ AMG การจัดการสินทรัพย์ Yacktman (การซื้อขาย, ผลงาน) เปิดเผยพอร์ตหุ้นไตรมาสสองเมื่อต้นสัปดาห์นี้

กองทุนที่ตั้งอยู่ในออสติน รัฐเท็กซัสซึ่งบริหารจัดการโดย Stephen Yacktman และ Jason Subotky พยายามที่จะบรรลุมูลค่าเพิ่มของเงินทุนในระยะยาวและรายได้ในปัจจุบันด้วยการผสมผสานองค์ประกอบของกลยุทธ์การเติบโตและการลงทุนที่เน้นคุณค่า เมื่อเลือกหุ้น ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจะมุ่งเน้นที่ธุรกิจที่ดีโดยมีทีมผู้บริหารที่เน้นผู้ถือหุ้นเป็นหลักซึ่งซื้อขายในราคาพิเศษ

เมื่อคำนึงถึงการพิจารณาเหล่านี้ การยื่นเอกสารของ NPORT-P แสดงให้เห็นว่ากองทุนเข้าสู่ตำแหน่งใหม่ 30 ตำแหน่ง ขายจากหุ้นทั้งหมด XNUMX ตัว และลดจำนวนการถือครองที่มีอยู่อีกจำนวนหนึ่งในช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ XNUMX มิถุนายน ธุรกิจการค้าที่โดดเด่น ได้แก่ การแลกเปลี่ยนของ Alphabet Inc. s หุ้นคลาส C (GOOG, การเงิน) สำหรับคลาส A (GOOGL, การเงิน) หุ้น สัดส่วนการถือหุ้นใหม่ใน Warner Bros. Discovery Inc. (WBD, การเงิน) และ Embecta Corp. (เอ็มบีซี, การเงิน) การลดลงใน Sysco Corp. (SYY, การเงิน) ตำแหน่งและการขายกิจการของ Macy's Inc. (M, การเงิน).

นักลงทุนควรตระหนักว่า เช่นเดียวกับเอกสารที่ยื่นต่อ 13F รายงานของ NPORT-P ไม่ได้ให้ภาพที่สมบูรณ์ของการถือครองของกูรูต่อสาธารณะ กองทุนรวมที่ยื่นโดยกองทุนรวมบางแห่งหลังจากสิ้นสุดแต่ละไตรมาส พวกเขารวบรวมข้อมูลมากมายเกี่ยวกับกองทุนเพื่อการอ้างอิงของสำนักงาน ก.ล.ต. แต่โดยทั่วไปแล้ว ข้อมูลเดียวที่เปิดเผยต่อสาธารณะคือข้อมูลเกี่ยวกับสถานะหุ้นระยะยาว ต่างจาก 13Fs พวกเขาต้องการการเปิดเผยตำแหน่งหุ้นระยะยาวในหุ้นต่างประเทศ แม้จะมีข้อจำกัด แม้แต่การยื่นแบบจำกัดเหล่านี้ก็สามารถให้ข้อมูลที่มีค่าได้ คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับแบบฟอร์ม NPORT-P ได้ที่เว็บไซต์ ก.ล.ต.

Alphabet

ในการทำธุรกรรมที่ใหญ่ที่สุดสำหรับไตรมาสนี้ Yacktman ได้แลก 2.22 ล้าน Class C (GOOG, การเงิน) หุ้นของ Alphabet สำหรับ 2.22 ล้านหุ้นของหุ้น Class A (GOOGL, การเงิน) โดยจัดสรร 3.60% ของพอร์ตตราสารทุนให้กับการถือครองใหม่

GuruFocus ประมาณการว่ากองทุนได้รับ 103.46% จากการลงทุนในหุ้น Class C ซึ่งก่อตั้งขึ้นในช่วงไตรมาสแรกของปี 2019

Mountain View กลุ่มบริษัทเทคโนโลยีในแคลิฟอร์เนีย ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ GoogleGOOG
และ YouTube มีมูลค่าตลาด 1.47 ล้านล้านดอลลาร์ หุ้น Class A ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 111.14 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 1.01 อัตราส่วนราคาต่อบัญชี 5.78 และอัตราส่วนราคาขายที่ 0.27 หลังจากการแบ่งหุ้น 20 ต่อ 1 ซึ่งมีผลในวันศุกร์ ก่อนหน้านั้น หุ้นซื้อขายอยู่ที่ $2,235.55

เดอะ จีเอฟ แวลู ไลน์VALU
แนะนำว่าหุ้นถูกตีราคาต่ำเกินไปในปัจจุบันโดยพิจารณาจากอัตราส่วนในอดีต ผลการดำเนินงานทางการเงินในอดีต และการคาดการณ์รายได้ในอนาคต

ความแข็งแกร่งทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรของอัลฟาเบทได้รับการจัดอันดับ 9 เต็ม 10 โดย GuruFocus นอกเหนือจากระดับความครอบคลุมของความสนใจที่สะดวกสบายแล้ว บริษัทยังได้รับการสนับสนุนจากคะแนน Altman Z ที่ 11.12 ซึ่งบ่งชี้ว่าอยู่ในสถานะดี ผลตอบแทนจากการลงทุนยังบดบังต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุน ซึ่งหมายความว่ามูลค่าจะถูกสร้างขึ้นเมื่อบริษัทเติบโตขึ้น

นอกจากการขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงานแล้ว บริษัทยังได้รับการสนับสนุนจากผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ และเงินทุนที่แข็งแกร่งซึ่งดีกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ นอกจากนี้ยังมีคะแนน Piotroski F-Score สูงถึง 8 จาก 9 ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพธุรกิจอยู่ในเกณฑ์ดี โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่สม่ำเสมอและการเติบโตของรายได้ ตัวอักษรยังมีอันดับที่คาดการณ์ได้สองในห้าดาว จากการวิจัยของ GuruFocus บริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 6% ต่อปีในช่วง 10 ปี

ของกูรูที่ลงทุนในหุ้น Class A ของ Alphabet เคนฟิชเชอร์ (การซื้อขาย, ผลงาน) มีสัดส่วนการถือหุ้นสูงสุด 0.31% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด การจัดการ PRIMECAP (การซื้อขาย, ผลงาน), สปิรอส เซกาลาส (การซื้อขาย, ผลงาน), แฟรงค์แซนด์ (การซื้อขาย, ผลงาน), คริสเดวิส (การซื้อขาย, ผลงาน), Jim Simons (การซื้อขาย, ผลงาน)' เรเนซองส์ เทคโนโลยีส์, บิลนีเกรน (การซื้อขาย, ผลงาน), เรือนเรน (การซื้อขาย, ผลงาน) และปรมาจารย์อื่นๆ ก็มีตำแหน่งที่โดดเด่นในสต็อกเช่นกัน

วอร์เนอร์ บราเธอร์ส การค้นพบ

กองทุนลงทุนในหุ้น Warner Bros. Discovery จำนวน 2.9 ล้านหุ้น (WBD, การเงิน) อุทิศ 0.58% ของพอร์ตหุ้นทุนให้กับสัดส่วนการถือหุ้น หุ้นซื้อขายในราคาเฉลี่ย 18.65 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงไตรมาสดังกล่าว

บริษัทสื่อและความบันเทิงซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในนิวยอร์กซิตี้ ซึ่งเป็นผลมาจากการควบรวมกิจการระหว่าง AT&T . ครั้งล่าสุดT
อิงค์ (T, การเงิน) WarnerMedia and Discovery Inc. มีมูลค่าตามราคาตลาด 34.44 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 14.17 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร 7.03 อัตราส่วนราคาต่อบัญชี 0.60 และอัตราส่วนราคาขายที่ 0.74

จากข้อมูลของ GF Value Line หุ้นปัจจุบันถูกตีราคาต่ำเกินไปอย่างมาก

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ Warner Bros. Discovery 5 เต็ม 10 นอกเหนือจากการครอบคลุมดอกเบี้ยไม่เพียงพอแล้ว Altman Z-Score ที่ 2.15 ที่ต่ำยังบ่งชี้ว่าบริษัทอยู่ภายใต้แรงกดดันบางประการ เนื่องจากสินทรัพย์กำลังสร้างขึ้นในอัตราที่เร็วกว่ารายได้ที่เติบโต นอกจากนี้ WACC ยังบดบัง ROIC ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังดิ้นรนเพื่อสร้างมูลค่า

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทดีขึ้น โดยได้คะแนน 9 จาก 10 คะแนน แม้ว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะลดลง แต่ผลตอบแทนก็เหนือกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ Warner Bros. Discovery ยังมีคะแนน Piotroski F-Score สูงถึง 8 และรายได้และการเติบโตของรายได้ที่มั่นคงมีส่วนทำให้อันดับที่คาดการณ์ได้ 3.5 ดาว ข้อมูล GuruFocus แสดงให้เห็นว่าบริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 9.3% ต่อปี

ด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 0.87% Hotchkis & Wiley เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของ Warner Bros. Discovery นักลงทุนกูรูชั้นนำอื่นๆ ได้แก่ เมสันฮอว์กิน (การซื้อขาย, ผลงาน) กองทุนสมีด แวลู (การซื้อขาย, ผลงาน), มาริโอ Gabelli (การซื้อขาย, ผลงาน), เดวิด Einhorn (การซื้อขาย, ผลงาน) และ กองทุนที่เน้น Yacktman (การซื้อขาย, ผลงาน).

เอ็มเบคตา

กองทุนรับซื้อหุ้น Embecta จำนวน 1.52 ล้านหุ้น (เอ็มบีซี, การเงิน) ให้พื้นที่ 0.57% ในพอร์ตหุ้น หุ้นซื้อขายในราคาเฉลี่ย 28.89 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงไตรมาส

เพิ่งแยกตัวออกจาก Becton, Dickinson and Co. (BDX, การเงิน) บริษัท Franklin Lakes ซึ่งเป็นบริษัทดูแลสุขภาพในมลรัฐนิวเจอร์ซีย์ ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการดูแลผู้ป่วยโรคเบาหวาน มีมูลค่าตลาด 1.44 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 25.01 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร 2.66 และอัตราส่วนราคาขายที่ 2.43

นับตั้งแต่เปิดตัวในวันที่ 1 เมษายน สต็อกได้ร่วงลงกว่า 40%

ความแข็งแกร่งทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรของ Embecta ได้รับการจัดอันดับ 5 เต็ม 10 โดย GuruFocus ความครอบคลุมของดอกเบี้ยที่เพียงพอและ Altman Z-Score ที่สูง 3.21 บ่งชี้ว่าอยู่ในสถานะดี

ในทำนองเดียวกัน อัตรากำไรและผลตอบแทนของบริษัทนั้นดีกว่าคู่แข่ง

พื้นที่ กองทุน Yacktman (การซื้อขาย, ผลงาน) เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของ Embecta ด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 2.63% กอร์อัล (การซื้อขาย, ผลงาน) การลงทุนรุ่น การลงทุนอินทรีครั้งแรก (การซื้อขาย, ผลงาน), ไดมอนด์ฮิลล์แคปิตอล (การซื้อขาย, ผลงาน), Ray Dalio (การซื้อขาย, ผลงาน) บริษัทของ Simons ได้แก่ Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss ถือหุ้นอยู่เช่นกัน

Sysco

ส่งผลกระทบต่อพอร์ตหุ้น -0.50% กองทุนควบคุม Sysco (SYY, การเงิน) ถือหุ้น 18.37% ขาย 477,600 หุ้น ในช่วงไตรมาสดังกล่าว หุ้นซื้อขายกันที่ราคาหุ้นเฉลี่ยที่ 83.73 ดอลลาร์

ปัจจุบันกองทุนถือหุ้นรวม 2.12 ล้านหุ้น คิดเป็นร้อยละ 2.67 ของพอร์ตหุ้นทั้งหมด ข้อมูล GuruFocus แสดงให้เห็นว่า Yacktman ได้รับการลงทุนประมาณ 72.71% จนถึงตอนนี้

ผู้จัดจำหน่ายบริการด้านอาหารซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในฮูสตันมีมูลค่าตลาด 44.44 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 87.22 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 44.97 อัตราส่วนราคาต่อบัญชี 33.58 และอัตราส่วนราคาขายที่ 0.69

ตาม GF Value Line หุ้นดูเหมือนจะมีมูลค่าพอสมควรในปัจจุบัน

GuruFocus ให้คะแนนความแข็งแกร่งทางการเงินของ Sysco อยู่ที่ 5 เต็ม 10 จากการออกตราสารหนี้ระยะยาวใหม่ในช่วง 5.28 ปีที่ผ่านมา บริษัทจึงมีการครอบคลุมดอกเบี้ยที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม Altman Z-Score ที่ XNUMX บ่งชี้ว่ามันอยู่ในสถานะที่ดี ROIC ยังสูงกว่า WACC ดังนั้นการสร้างมูลค่าจึงเกิดขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทดีขึ้นด้วยคะแนน 7 เต็ม 10 แม้ว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะลดลง แต่ผลตอบแทนก็ยังดีกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ Sysco ยังมีคะแนน Piotroski F-Score สูงถึง 7 แม้จะบันทึกการสูญเสียรายได้จากการดำเนินงานและรายได้ต่อหุ้นที่ลดลง แต่ก็ยังมีอันดับที่คาดการณ์ได้ระดับ 1.1 ดาว GuruFocus กล่าวว่าบริษัทที่มีอันดับนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย XNUMX% ต่อปี

ของกูรูที่ลงทุนใน Sysco, เนลสัน เพลทซ์ (การซื้อขาย, ผลงาน) มีสัดส่วนการถือหุ้นสูงสุด 2.26% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด การจัดการสินทรัพย์ Yacktman (การซื้อขาย, ผลงาน), PRIMECAP, กองทุนเพนนัสอัสเอนเดเวอร์ (การซื้อขาย, ผลงาน), Mairs และ Power (การซื้อขาย, ผลงาน) และ Dalio ยังมีตำแหน่งสำคัญในสต็อกอีกด้วย

ของเมซี่

ด้วยผลกระทบ -0.37% ต่อพอร์ตหุ้น กองทุนได้ขายหุ้นที่เหลือของ Macy's 1.2 ล้านหุ้น (M, การเงิน). ในช่วงไตรมาสดังกล่าว หุ้นมีการซื้อขายในราคาเฉลี่ย 22.65 ดอลลาร์ต่อหุ้น

จากข้อมูลของ GuruFocus พบว่า Yacktman สูญเสียเงินลงทุนไปประมาณ 23.34% ตลอดอายุการใช้งาน

เครือห้างสรรพสินค้าชื่อดังในนิวยอร์กมีมูลค่าตลาด 4.97 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 18.46 ดอลลาร์ในวันอังคารโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 3.50 อัตราส่วนราคาต่อบัญชีที่ 1.52 และอัตราส่วนราคาขายที่ 0.22

GF Value Line แนะนำว่าปัจจุบันหุ้นมีมูลค่าพอสมควร

ความแข็งแกร่งทางการเงินของ Macy อยู่ในอันดับที่ 5 จาก 10 โดย GuruFocus โดยได้แรงหนุนจากการครอบคลุมดอกเบี้ยที่เพียงพอ อย่างไรก็ตาม Altman Z-Score ที่ 2.7 บ่งชี้ว่าบริษัทอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากรายได้ต่อหุ้นที่ลดลง ROIC ยังเหนือกว่า WACC ดังนั้นจึงสร้างมูลค่าขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของผู้ค้าปลีกได้คะแนน 7 ใน 10 คะแนนจากส่วนต่างกำไรและให้ผลตอบแทนสูงกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ Macy's ยังมีคะแนน Piotroski F-Score สูงถึง 8 และอันดับที่คาดการณ์ได้ XNUMX ดาว

ด้วยเงินเดิมพัน 2.78% เดวิดเท็ปเปอร์ (การซื้อขาย, ผลงาน) เป็นผู้ถือหุ้นกูรูรายใหญ่ที่สุดของ Macy ผู้ค้าปลีกรายนี้ยังถูกบริษัทของ Simons ถือหุ้นอยู่ด้วย การจัดการสินทรัพย์ Yacktman (การซื้อขาย, ผลงาน), จอห์น ฮัสแมน (การซื้อขาย, ผลงาน), โจนส์พอลทิวดอร์ (การซื้อขาย, ผลงาน), เจเรมี แกรนแธม (การซื้อขาย, ผลงาน), Joel Greenblattbla (การซื้อขาย, ผลงาน) and แคกซ์ตัน แอสโซซิเอทส์ (การซื้อขาย, ผลงาน).

การซื้อขายเพิ่มเติมและประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุน

ในช่วงไตรมาสดังกล่าว ผู้จัดการกองทุนยังได้ขาย Vitesco Technologies Group AG (เอ็กซ์เตอร์:VTSCSC
, การเงิน) และลดสัดส่วนการถือครองของ Continental AG (XTER:คอน, การเงิน), เบรนน์แท็ก เอสอี (เอ็กซ์เตอร์:BNR, การเงิน) และ บมจ. แอสโซซิเอท บริติช ฟู้ดส์ (LSE:เอบีเอฟ, การเงิน).

พอร์ตหุ้นทุน 6.74 พันล้านดอลลาร์ของ Yacktman ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 57 ตัว ส่วนใหญ่ลงทุนในการป้องกันผู้บริโภค การบริการด้านการสื่อสาร และเทคโนโลยี

ข้อมูล GuruFocus แสดงให้เห็นว่ากองทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนี S&P 500 ในปี 2021 โดยมีผลตอบแทน 19.63% เกณฑ์มาตรฐานโพสต์ผลตอบแทน 28.70%

การเปิดเผยข้อมูล

ฉัน/เราไม่มีตำแหน่งในหุ้นที่กล่าวถึง และไม่มีแผนที่จะซื้อตำแหน่งใหม่ในหุ้นที่กล่าวถึงภายใน 72 ชั่วโมงข้างหน้า