(บลูมเบิร์ก) — ในโลกที่เรียกร้องน้ำมันเพิ่ม ผืนฝุ่นของเวสต์เท็กซัสและนิวเม็กซิโกทางตะวันออกเฉียงใต้ที่เต็มไปด้วยฝุ่นเป็นหนึ่งในสถานที่แห่งเดียวที่สามารถส่งมอบได้ แต่ถึงแม้จะมีน้ำมันดิบที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ผู้ผลิตใน Permian และอ่างหินดินดานอื่นๆ ของสหรัฐฯ ก็กำลังเบรก
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
เกือบทศวรรษที่ผ่านมา Permian เป็นเครื่องเจาะที่ไม่มีใครหยุดยั้ง ปริมาณสำรองที่มหาศาลและต้นทุนต่ำช่วยเปลี่ยนสหรัฐฯ ให้กลายเป็นซัพพลายเออร์น้ำมันสวิงของโลก เตรียมพร้อมสำหรับการผลิตเทอร์โบชาร์จทันทีที่ราคาพุ่งสูงขึ้นหรือหยุดลงเมื่อพวกเขาทรุดตัวลง เนื่องจากผู้ผลิตหินดินดานได้รวบรวมบ่อน้ำที่ค้างอยู่ซึ่งจะสามารถกรีดได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ การชุมนุมอย่างคร่าวๆ จะกระตุ้นให้เกิดความบ้าคลั่งที่จะช่วยเติมเต็มคลังสินค้าทั่วโลกและทำให้ราคาเย็นลง
แต่ไม่ใช่ในเวลานี้
หลังจากที่รัสเซียบุกยูเครนในปลายเดือนกุมภาพันธ์ ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 ปี น้ำมันเบนซินอยู่เหนือ 4 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในทุกรัฐของสหรัฐฯ เป็นครั้งแรก เชื้อเพลิงเครื่องบินเจ็ตในนิวยอร์กพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเดือนที่แล้ว ทว่านักสำรวจจากชั้นหินดินดานไม่แสดงวี่แววของการขี่เพื่อช่วยชีวิต รูปแบบธุรกิจของพวกเขามีการเปลี่ยนแปลงโดยพื้นฐาน โดยปรับโฉมใหม่โดยแรงกดดันที่จะควบคุมการเติบโตและโอนเงินสดไปยังนักลงทุนด้วยเงินปันผลและการซื้อคืน อัตราเงินเฟ้อยังส่งผล ผลผลิตน้ำมันของสหรัฐในปีนี้คาดว่าจะขยายตัวน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณที่ผลิตในปี 2018 เมื่อราคาน้ำมันดิบซื้อขายอยู่ที่ 65 ดอลลาร์ นั่นหมายถึงความเจ็บปวดที่มากขึ้นสำหรับผู้บริโภค โดย JPMorgan Chase & Co. คาดการณ์ว่าน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ จะอยู่ที่ 6.20 ดอลลาร์ต่อแกลลอนภายในเดือนสิงหาคม
Raoul LeBlanc รองประธานฝ่ายน้ำมันและก๊าซต้นน้ำในอเมริกาเหนือของ S&P Global กล่าวว่า "ระบบการจ่ายน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ ยังคงมีศักยภาพมาก แต่ไม่ว่าจะด้วยราคาใดก็ตาม การเติบโตจะเล็กลงและช้าลง" “หากปราศจากเงินอุดหนุนจากหินดินดานผู้ถือหุ้น ผู้บริโภคก็สามารถคาดหวังที่จะจ่ายราคาที่สูงขึ้นได้”
บริษัทน้ำมันอิสระที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งผลิตน้ำมันดิบมากกว่าครึ่งของสหรัฐ กำลังให้กระแสเงินสดประมาณหนึ่งในสามคืนให้กับนักลงทุน ซึ่งหมายความว่าหินดินดานต้องการการกำหนดราคาใหม่ประมาณ 60 ถึง 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นจาก 40 ดอลลาร์เป็น 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลก่อนหน้านี้ เพื่อเปิดใช้การขุดเจาะน้ำมันรายใหญ่ของสหรัฐในวงกว้าง ตามรายงานของ S&P Global แรงกดดันในการจัดลำดับความสำคัญของผู้ถือหุ้นเหนือการผลิตเป็นผลโดยตรงจากแบบจำลองก่อนเกิดโรคระบาดและเติบโตในทุกราคา ซึ่งตามข้อมูลของ Deloitte LLP ได้นำไปสู่การเผาเงินสดเกือบ 300 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แม้ว่าผลผลิตจากหินดินดานจะเพิ่มขึ้นในปีนี้ แต่นักพยากรณ์กล่าวว่ามีการเติบโตเพิ่มเติมเพียงเล็กน้อยอันเป็นผลมาจากสงครามในยูเครน แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวขึ้น สหรัฐฯ จะเพิ่มการผลิตน้ำมันประมาณ 900,000 บาร์เรลต่อวันในปีนี้ ตามค่าเฉลี่ยของผู้พยากรณ์หลัก 1.9 ราย ได้แก่ S&P Global, Rystad Energy, BloombergNEF, Enverus และสำนักงานข้อมูลพลังงานสหรัฐ เมื่อเทียบกับ 2018 ล้านต่อวันในปี 800,000 การเติบโตของปีนี้มีการวางแผนไว้ก่อนที่รัสเซียจะบุกยูเครน และนักวิเคราะห์มองว่าการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพียงประมาณ XNUMX บาร์เรลต่อวันในปีหน้า ซึ่งในที่สุดจะทำให้ผลผลิตของสหรัฐฯ เข้าสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด ในภาคสนาม ผู้ปฏิบัติงานกล่าวว่าการประมาณการในปัจจุบันของผู้พยากรณ์อาจมองในแง่ดีเกินไป ผู้ผลิตโอเปกหลายรายกำลังดิ้นรนเพื่อเติมเต็มโควตาผลผลิต ส่งผลให้ตลาดน้ำมันดิบโลกตึงตัวมากขึ้น
วอลล์สตรีทไม่ได้เป็นเพียงแหล่งที่มาของความเจ็บปวดที่เพิ่มขึ้นของชั้นหิน บริษัทวิจัยและข้อมูล Enverus ระบุว่า วิกฤตห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกนั้นรุนแรงมากโดยเฉพาะในลุ่มน้ำ Permian ซึ่งจะคิดเป็น 80% ของการเติบโตของการผลิตในสหรัฐฯ ในปีนี้
การหยุดชะงักของการจัดหาอุปกรณ์หมายความว่าหากบริษัทต้องการเพิ่มการผลิต ตอนนี้จะใช้เวลาหนึ่งปีหรือมากกว่าระหว่างการขุดเจาะเพื่อสูบน้ำมัน เพิ่มขึ้นจากสามถึงสี่เดือนก่อนการระบาดใหญ่ Linhua Guan ซีอีโอของ Surge Energy บริษัทเจาะ Permian กล่าวใน สัมภาษณ์. กวนวางแผนสำหรับอัตราเงินเฟ้อ 16% ในปีนี้และบอกว่าจะเพิ่มขึ้นในปีหน้า เป็นผลให้ Surge คาดว่าอัตราการเติบโตของการผลิต 12% ต่อปีในปีนี้ลดลงจาก 29% ในช่วง 12 เดือนจนถึงไตรมาสแรก อย่างไรก็ตาม Guan คาดว่าบริษัทในเครือของสหรัฐฯ ของบริษัท Shandong Xinchao Energy Co. ของจีนจะทำกำไรเป็นประวัติการณ์ในปีนี้ หากราคายังคงสูงขึ้น
Dena Demboski รองประธานฝ่ายปฏิบัติการของ UpCurve Energy LLC ผู้ผลิต Permian กล่าวว่าต้นทุนของปลอกหุ้มซึ่งช่วยรักษาบ่อน้ำนั้นสูงกว่าปกติถึง 30,000 เท่า และใช้เวลาในการกรอกคำสั่งซื้อนานกว่ามาก “อัตราแท่นขุดเจาะนั้นสูงกว่าที่ฉันเคยเห็น” ที่มากกว่า 40 ดอลลาร์ต่อวัน เธอกล่าว Pioneer Natural Resources Co. ซึ่งเป็นบริษัทขุดเจาะ Permian รายใหญ่ คาดว่าต้นทุนของสัญญาสำหรับแท่นขุดเจาะใหม่จะเพิ่มขึ้นมากถึง XNUMX% ในปีหน้า
“มันยากกว่าที่จะได้ผลิตภัณฑ์หลักที่เราต้องการ ไม่ว่าจะเป็นท่อหรือทราย” Travis Thompson ซีอีโอของ FireBird Energy LLC ผู้ผลิตที่ทำงานอยู่ใน Midland Basin ของ Permian กล่าว “ถ้าเราต้องการเพิ่มกิจกรรม พูดจากแท่นขุดเจาะสามแท่นเป็นสี่หรือห้าแท่น เราจะต้องวางแผนเรื่องนี้ให้ไกลกว่าที่คุณจะต้องทำในปีหรือสองปีหลังอย่างแน่นอน”
การผลิตน้ำมันของอเมริกาเพิ่มขึ้น 7.05 ล้านบาร์เรลต่อวันจากปี 2012 ถึง 2019 เพิ่มผลผลิตใหม่ที่เทียบเท่ากับอิหร่านและอิรักรวมกันในเวลาเพียงแปดปี โอเปกล้มเหลวในความพยายามหลายครั้งที่จะกีดกันผู้ผลิตหินดินดานโดยปล่อยให้ราคาตกต่ำ และขณะนี้ หินดินดานของสหรัฐมีความหวังเพียงเล็กน้อยที่จะแทนที่รัสเซียประมาณ 2 ล้านถึง 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ที่ถูกปิดหรือถือว่าไม่สามารถแลกเปลี่ยนได้เนื่องจากการคว่ำบาตร
อ่านเพิ่มเติม: การเข้าซื้อกิจการของ Shale ถือเป็นภัยคุกคามล่าสุดต่อการเติบโตของน้ำมันสหรัฐ
Al Salazar รองประธานอาวุโสของ Enverus กล่าวว่า "ช่องว่างด้านอุปทานการผลิตของรัสเซียนั้นใหญ่เกินกว่าที่หินดินดานจะเติมเต็มได้เพียงลำพัง" แหล่งน้ำมัน "ข้อจำกัดและวินัยของผู้ผลิตจำกัดความสามารถของชั้นหินในการลดราคา" ในปีนี้
ราคาน้ำมันและน้ำมันเบนซินที่พุ่งสูงขึ้นช่วยผลักดันอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ให้แตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ และเป็นที่ชัดเจนว่าหินดินดานไม่ใช่กระสุนเงินอีกต่อไปแล้วเพื่อตอบโต้ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้น ประธานาธิบดี โจ ไบเดน ดูเหมือนจะละทิ้งการเรียกร้องของสาธารณชนเพื่อส่งเสริมให้ผู้ฝึกซ้อมของสหรัฐฯ เพิ่มการผลิต ซึ่งเป็นจุดสนใจหลักสำหรับการบริหารของเขาเมื่อต้นปีนี้ ตอนนี้เขากำลังพิจารณาที่จะพบกับมกุฎราชกุมาร Mohammed bin Salman แห่งซาอุดีอาระเบีย ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับเรื่องนี้
“Permian จะไปที่นั่นเพื่อช่วยเหลือ” Scott Sheffield ซีอีโอของ Pioneer Natural Resources กล่าวในการประชุม DUG Permian ของ Hart Energy ในเท็กซัสเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ “นั่นจะช่วยกอบกู้โลกเหรอ? ไม่ใช่กับสิ่งที่เกิดขึ้น” ในยูเครน เขากล่าว
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/world-oil-growth-engine-slow-120031020.html