ฤดูหนาวกำลังจะมา: ผู้ซื้อชาวยุโรปเปลี่ยนจากก๊าซธรรมชาติเป็นน้ำมันดิบ

บันทึกอุณหภูมิ ฤดูร้อนที่ร้อนผิดปกติและภาวะแห้งแล้งเป็นเวลานาน แม้แต่แม่น้ำไรน์อันยิ่งใหญ่ก็ยังเหือดแห้ง สำหรับยุโรป ปรากฏการณ์ที่แปลกประหลาดและรุนแรงเหล่านี้ดูเหมือนจะเป็นลางบอกเหตุที่น่าหนักใจของถนนที่ยากลำบากที่อยู่ข้างหน้า

เมื่อใกล้เข้าสู่ฤดูหนาว และงบประมาณภาคครัวเรือนและรัฐบาลอยู่ในภาวะซบเซา ลูกค้าที่อยู่อาศัยและอุตสาหกรรมจะต้องรับมือกับผลกระทบในตลาดพลังงานที่ยุ่งเหยิงของยุโรป

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

แต่ก่อนอื่น ให้ดูที่อัตราเงินเฟ้ออย่างรวดเร็ว

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคอยู่ในอาละวาดในยุโรป ในสัปดาห์นี้ สหราชอาณาจักรเห็นราคาผู้บริโภคพุ่งขึ้นสู่ เลขสองหลักเพิ่มขึ้น 10.1% ในเดือนกรกฎาคม เทียบกับ 9.4% ที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษประมาณการว่าสถานการณ์มีแนวโน้มที่จะแย่ลงเพียงเพราะราคาพลังงานสูงสุดจะหมดอายุในเดือนตุลาคม ซึ่งอาจนำไปสู่ อัตราเงินเฟ้อสูงถึง 13%

ยูโรโซนซึ่งล่าช้าในการทำให้นโยบายเป็นปกติเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ จดทะเบียน a ดัชนีราคาผู้บริโภค 8.9%ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่มีการสร้างเงินยูโรขึ้นในปี 1999

หน่วยงานสถิติของยุโรปพบว่าราคาพลังงานมีผลกระทบต่อครัวเรือน การบริจาค 4.02% ในขณะที่อาหาร แอลกอฮอล์ และยาสูบคิดเป็น 2.08%

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่ใช่อาหาร ไม่ใช่พลังงาน และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 5% เมื่อเทียบปีต่อปี

แม้ว่าจะเป็นความจริงที่การตึงตัวทางการเงินอาจต้องใช้เวลาในการกรองราคาผู้บริโภคลง แต่ดูเหมือนว่ายุโรปจะแย่งชิงกับปัญหาด้านอุปทานหลายประการเช่นเดียวกันกับที่เคยเป็นมา

ปัญหาการขาดแคลนไฟฟ้าในประเทศจีนมีส่วนทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก ตาม อมฤตา เสนผู้ก่อตั้ง Energy Aspects สิ่งนี้ “เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกอย่างแน่นอน”

ด้วยเศรษฐกิจของจีนที่สั่นคลอนภายใต้น้ำหนักของการล็อกดาวน์อย่างต่อเนื่องและการชะลอตัวของการเติบโตทั่วโลก คอขวดจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงมีอยู่

ราคาก๊าซธรรมชาติ

ตลาดก๊าซธรรมชาติได้เพิ่มขึ้นอย่างไร้ความปราณีไปทั่วโลก และขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่เขียน ศูนย์กลางก๊าซธรรมชาติของเนเธอร์แลนด์ ซึ่งเป็นมาตรฐานสำหรับยุโรปทั้งหมด เพิ่มขึ้น 199.6% YTD และ 431.1% YoY ที่น่าอัศจรรย์ใจ

แม้ว่าตลาดก๊าซธรรมชาติในยุโรปจะประสบปัญหาในช่วงระยะเวลาที่ยาวนาน แต่ความกลัวว่ารัสเซียอาจลดขนาดลงหรือแม้แต่ลดปริมาณเสบียงจนหมดก็ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น

ในความเป็นจริง โดยเฉลี่ยแล้ว TTF ของดัตช์คือ การค้าขาย สูงขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อถึง 10 เท่าสำหรับช่วงเวลานี้ของปี

นำเข้ายุโรป ลด 41% ของก๊าซธรรมชาติจากรัสเซีย โดยบางประเทศพึ่งพากระแสเหล่านี้เกือบทั้งหมด

ราคาที่สูงขึ้นสร้างความหายนะที่โดดเด่นที่สุดในเยอรมนี ซึ่งก็คือ ประมาณ เพื่อซื้อพลังงานมูลค่า 9.1 พันล้านยูโรในช่วงสองเดือนแรกของสงครามยูเครน

นอกจากนี้ เบอร์ลินน่าจะมีน้อยกว่า สามเดือน ของสต็อกก๊าซธรรมชาติในสถานการณ์ที่กระแสระหว่างประเทศถูกตัดขาดโดยสิ้นเชิง   

ความแห้งแล้งของแม่น้ำไรน์และสภาวะภัยแล้งที่กำลังดำเนินอยู่ได้ชะลอการขนส่งสินค้าทางน้ำภายในประเทศ รวมทั้งถ่านหิน ซึ่งทำให้ราคาไฟฟ้าสูงขึ้น

ในเยอรมนี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไฟฟ้าในปีหน้าแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และเป็น การค้าขาย เพิ่มขึ้น 500% เมื่อเทียบรายปี สาเหตุหลักมาจากความกลัวว่าอุปทานอาจระเหยได้ทันควัน

ฟิล คาร์ จาก The Gold and Silver Club บันทึก เมื่อพิจารณาจากความรุนแรงของคลื่นความร้อน ความต้องการไฟฟ้าสำหรับเครื่องปรับอากาศก็พุ่งสูงขึ้นทั่วยุโรปและสหราชอาณาจักร

ส่วนหนึ่งเนื่องจากความตึงตัวในภาคพลังงาน เยอรมนี ซึ่งเป็นประเทศที่รู้จักกันดีที่สุดในเรื่องความเกลียดชังทางวัฒนธรรมต่ออัตราเงินเฟ้อ ถูกกลืนกินโดยราคาผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น 5% ติดต่อกัน 7 เดือน

จากข้อมูลของ Sen สถานการณ์บนพื้นดินเลวร้ายมากจนทางการถูกบังคับ ลดภาษีการขายก๊าซธรรมชาติ 7% ในการเสนอราคา "เพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อผู้บริโภค"

จากกราฟด้านบน ผลกระทบของความตึงเครียดในยุโรปกับรัสเซียเมื่อเปรียบเทียบกับราคาที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกานั้นชัดเจน

การเคลื่อนไหวของน้ำมัน

ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความตึงตัวของตลาดผลิตภัณฑ์กลั่น เมืองต่างๆ ของสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับราคาน้ำมันเบนซินที่มากกว่า 5 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาจะพุ่งออกจากระดับสูงสุดในช่วงต้นปี แต่แนวโน้มอุปสงค์ในระยะสั้นยังคงไม่ชัดเจน

ทั้ง Brent และ WTI มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่วันจันทร์ก่อนที่จะฟื้นตัวในช่วงกลางสัปดาห์ แต่ยังคงลดลงประมาณ 2.0% ในช่วง 5 วันที่ผ่านมาในขณะที่เขียน

ในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลงเนื่องจากความคาดหวังของความคืบหน้าในข้อตกลงอิหร่าน ข้อมูลอุตสาหกรรมของจีนที่น่าผิดหวัง และความวิตกเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์ต่อมา ราคาก็พุ่งขึ้นเนื่องจากข้อมูลอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ อยู่เหนือความคาดหมาย และการที่จีนเรียกร้องให้มีการปฏิรูปที่มากขึ้นก็ได้รับการสนับสนุนจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย   

นอกจากนี้ ยังมีความกังวลว่าเหตุการณ์นิวเคลียร์หายนะ อาจ ได้เกิดขึ้นท่ามกลางการต่อสู้ในยูเครนผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้น

แม้ว่าราคาน้ำมันจะฟื้นตัวในสัปดาห์นี้ แต่ตลาดก็ยังตึงตัวน้อยกว่าเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อาจพิสูจน์ได้ชั่วคราว เนื่องจากราคาโดยรวมที่ลดลงนั้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากฤดูกาล โดยได้แรงหนุนจากการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ลดลงในยุโรป การเริ่มฤดูกาลท่องเที่ยวขาออก และที่สำคัญที่สุดคือการเริ่มระยะเวลาการบำรุงรักษาโรงกลั่น

ทั่วยุโรป ผู้ผลิตภาคอุตสาหกรรมได้สอบเทียบการดำเนินงานในอดีตเพื่อเรียกร้องสต็อกเชื้อเพลิงที่น้อยลงในช่วงเวลานี้ซึ่งช่วยลดแรงกดดัน

พยากรณ์น้ำมันดิบ

เมื่อเริ่มเข้าสู่เดือนที่อากาศหนาวเย็น ความต้องการเครื่องทำความร้อนจะเพิ่มขึ้นในยุโรป

เซนเชื่อว่าข้อตกลงของอิหร่านเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

หากสหรัฐฯ ยอมรับข้อตกลงนิวเคลียร์ของอิหร่าน การคว่ำบาตรจากตะวันตกจะผ่อนคลายลง และน้ำมันอิหร่านกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวันจะถูกกำหนดให้เข้าสู่ตลาด

อย่างไรก็ตาม Sen เน้นย้ำว่าเธอคาดว่าตลาดน้ำมันดิบจะ "กระชับขึ้นอย่างรวดเร็ว" และ "ถ้าไม่มีอิหร่าน เราจะกลับไปเหนือ 100 ดอลลาร์อย่างแน่นอนในฤดูหนาว"

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับกรณีกระทิงคือแนวโน้มของลูกค้าชาวยุโรปที่จะ เปลี่ยนจากแก๊สเป็นน้ำมัน  หากราคาก๊าซธรรมชาติสูงเกินไป ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมต่างๆ ได้เริ่มเปลี่ยนไปใช้น้ำมันและถ่านหินเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงานแล้ว

นอกจากนี้ คาดว่าการอัดฉีดสำรองปิโตรเลียมเชิงกลยุทธ์ของสหรัฐฯ คาดว่าจะยุติลงในเดือนตุลาคม ซึ่งจะทำให้อุปทานกดดัน

ในเดือนตุลาคม จีนจะเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมพรรคระดับชาติ ซึ่งคาดว่าการล็อกดาวน์จากโควิดจะผ่อนคลายลงอย่างมาก หากเป็นเช่นนั้น กิจกรรมทางอุตสาหกรรมจะดีขึ้น และราคาน้ำมันดิบจะได้เห็นช่องทางใหม่ของแรงกดดันขาขึ้น

ท่ามกลางปัจจัยเหล่านี้ ราคาน้ำมันในยุโรปอาจต้องเผชิญกับพายุที่สมบูรณ์แบบเมื่อคาดการณ์ไว้ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ถูกระงับจากตลาดเนื่องจากการห้ามของรัสเซียมีผลบังคับใช้อย่างสมบูรณ์ในเดือนธันวาคม

แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะทำให้ความต้องการใช้น้ำมันลดลง แต่อุปสงค์ยังคงแข็งแกร่งในสหรัฐฯ แม้จะสิ้นสุดฤดูกาลขับรถท่องเที่ยว สต็อกน้ำมันดิบ ลดลง กว่า 7 ล้านบาร์เรลในช่วงกลางเดือนสิงหาคม นักเศรษฐศาสตร์ไอเอ็นจี หมายเหตุ ว่าการลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจาก "การส่งออกน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงสัปดาห์" ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 5MMbbls/d ซึ่งแสดงถึงความต้องการที่สูงทั้งในประเทศและในตลาดต่างประเทศ

จากปัจจัยที่ทับซ้อนกันเหล่านี้ Sen คาดหวังว่าในกรณีที่ไม่มีข้อตกลงกับอิหร่านในระยะเวลาอันใกล้นี้ สถานการณ์ สะท้อน โดย Goldman Sachs ราคาน้ำมันอาจดีดตัวขึ้นอย่างมั่นคงและสูงถึง 120 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้

ในแง่ของการทดแทนก๊าซธรรมชาติ Christopher Ward จาก Britannia Global Markets เขียน ว่า "การแย่งชิงทางเลือกก๊าซคือการทำให้ถ่านหินลอยตัว"

ความคาดหวังที่แตกต่างกันเกี่ยวกับความต้องการน้ำมัน

ตามที่ อลิซาเบธ โลว์ ของ Bloomberg News "รายงานค่อนข้างหลากหลาย" โดย OPEC สะท้อนมุมมองเชิงลบเกี่ยวกับความต้องการใช้น้ำมันในระยะสั้น ในขณะที่ IEA คาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้นเนื่องจากการหมุนเวียนออกจากก๊าซธรรมชาติและต่อผลิตภัณฑ์น้ำมันและผลิตภัณฑ์น้ำมัน

กรณีหลักของ OPEC สำหรับความต้องการที่ชะลอตัวนั้นขึ้นอยู่กับผลกระทบของสงครามยูเครน อัตราเงินเฟ้อที่สูง และความพยายามเชิงนโยบายเพื่อควบคุมโรคระบาด

IEA ประมาณการคำสั่งซื้อเพิ่มเติม 380,000 บาร์เรลต่อวัน ในปี 2022 อย่างไรก็ตาม โอเปกได้ปรับลดประมาณการอุปสงค์ทั่วโลกลงโดย 260,000 บาร์เรลต่อวัน ตามความคาดหวังของอุปทานที่มากเกินไปทั่วโลก

Sen โต้แย้งว่า "ฉันลำบากจริงๆ ที่จะเรียกว่าเหลือเฟือ" เนื่องจากในหลายภูมิภาค สินค้าคงเหลืออยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี

ความเชื่อมั่นของตลาดดูเหมือนจะบ่งบอกว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ OPEC+ จะปกป้องราคาน้ำมันดิบไม่ให้เลื่อนออกไปอีกโดยลดการผลิตลง หากจำเป็น

ความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญ

ภัยคุกคามที่สำคัญต่อราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นคือหากข้อตกลงของอิหร่านบรรลุผล ซึ่งดูเหมือนไม่น่าเป็นไปได้อย่างมากในอนาคตอันใกล้นี้

ประการที่สอง ด้วยรายงานว่าแม่น้ำกำลังได้รับการฟื้นฟู การขนส่งสินค้าผ่านทางน้ำภายในประเทศอาจดีขึ้น

ประการที่สาม อุปสงค์น้ำมันอาจลดลงอีกครั้งหากจีนล้มเหลวในการออกจากการล็อกดาวน์ในปีนี้อย่างมีความหมาย

การพัฒนาที่ไม่น่าจะเป็นไปได้สูงอีกประการหนึ่งที่อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนัก จะเป็นการแก้ปัญหาความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนโดยไม่คาดคิด

หาซื้อได้ที่ไหนตอนนี้

ในการลงทุนที่ง่ายและสะดวก ผู้ใช้จำเป็นต้องมีโบรกเกอร์ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำและมีประวัติความน่าเชื่อถือ โบรกเกอร์ต่อไปนี้ได้รับการจัดอันดับสูง เป็นที่ยอมรับทั่วโลก และปลอดภัยในการใช้งาน:

1. Etoroได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้มากกว่า 13 ล้านคนทั่วโลก ลงทะเบียนที่นี่>
2. Capital.comง่ายใช้งานง่ายและควบคุม ลงทะเบียนที่นี่>

*การลงทุน Cryptoasset นั้นไม่มีการควบคุมในบางประเทศในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร ไม่มีการคุ้มครองผู้บริโภค เงินทุนของคุณมีความเสี่ยง