จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023 และจะคงอยู่อีกนานแค่ไหน?

ประเด็นที่สำคัญ

• นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เชื่อว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023
• ภาวะเศรษฐกิจถดถอยถือเป็นเรื่องปกติของเศรษฐกิจที่ดีและระยะเวลาจะแตกต่างกันไป
• การเรียกจุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นค่อนข้างยุ่งยาก เนื่องจากเศรษฐกิจมีการเคลื่อนไหวหลายส่วน

ทันทีที่นักเศรษฐศาสตร์เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อไม่เกิดขึ้นชั่วคราวแต่คงอยู่ยาวนาน พวกเขาเริ่มพิจารณาถึงศักยภาพของภาวะเศรษฐกิจถดถอย ด้วยราคาที่สูงขึ้นยังคงมีอยู่แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความคาดหวังสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็เพิ่มขึ้นเท่านั้น

นี่คือจุดที่เศรษฐกิจยืนอยู่ในขณะนี้ และหากนักเศรษฐศาสตร์ยังคงเชื่อว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยน่าจะเป็นไปได้—บวกอย่างไร Q.ai สามารถช่วยได้ไม่ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวไปทางไหน

กลัวเศรษฐกิจถดถอย

ธนาคารกลางสหรัฐอยู่ในเส้นทางที่มั่นคงในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อดึงเงินออกจากเศรษฐกิจและชะลออัตราเงินเฟ้อ ความพยายามดังกล่าวให้ผลลัพธ์บางอย่างเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงอีกครั้งในเดือนธันวาคม 2022 เป็นอัตรา 6.5% ตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ค่าอาหารที่บ้านเพิ่มขึ้น 0.2% ในขณะที่ค่าอาหารนอกบ้านเพิ่มขึ้น 0.4% ราคาน้ำมันเบนซินลดลง 9.4% จากเดือนพฤศจิกายน

ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัว แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่ Federal Reserve ต้องการ เป็นผลให้พวกเขายังคงรักษาอัตราที่สูงและอาจเพิ่มขึ้นอีก

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหมายถึงการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แผ่กระจายไปทั่วทุกภาคของเศรษฐกิจและคงอยู่เป็นระยะเวลาสำคัญ อาจนำหน้าด้วยอัตราเงินเฟ้อ แต่ก็ไม่เสมอไป นักเศรษฐศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจำนวนมากมั่นใจว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023 แต่บางคน เช่น Jamie Dimon ซีอีโอของ JP Morgan กำลังผลักดันการคาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงปลายปี 2023 โดยรู้สึกว่าพวกเขาประเมินความรุนแรงและศักยภาพสูงเกินไปสำหรับ การชะลอตัวของเศรษฐกิจ ถึงกระนั้น นักเศรษฐศาสตร์คนอื่นๆ มองว่าก ภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบปี 1960 ในอนาคตอันใกล้.

ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางสหรัฐยังคงรู้สึกว่าเศรษฐกิจแข็งแกร่งเกินไป และต้องการให้อัตราการจ้างงานชะลอหรือลดลง เฟดกำลังหาทางสร้าง soft landing สำหรับเศรษฐกิจ โดยหวังว่าจะหลีกเลี่ยงสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2008

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจกินเวลานานแค่ไหน

การคาดการณ์ระยะเวลาของภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นเรื่องยาก สำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติ (NBER) มีหน้าที่อย่างเป็นทางการในการเรียกภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่แม้แต่ NBER ก็ไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าจะเกิดภาวะถดถอยนานแค่ไหน ตัวบ่งชี้ทั่วไปของภาวะเศรษฐกิจถดถอยคือสองในสี่ของการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ติดลบ แต่นั่นเป็นเพียงตัวบ่งชี้เดียวเท่านั้น มี GDP ที่แท้จริงลดลงสองในสี่ในปี 2022 แต่เครื่องชี้ทางเศรษฐกิจอื่น ๆ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจไม่ได้ถดถอย

ทุกภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นมีลักษณะเฉพาะ และความยาวของแต่ละช่วงจะแตกต่างกันไป ภาวะถดถอยในช่วงกลางทศวรรษ 1970 กินเวลา 16 เดือน ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 1973 ถึงมีนาคม 1975 ต้นทศวรรษ 1980 เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยสองครั้ง ครั้งแรกกินเวลาหกเดือน ตั้งแต่มกราคม 1980 ถึงกรกฎาคม 1980 และครั้งที่สองตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 1981 ถึงพฤศจิกายน 1982 16 เดือน . ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2008 กินเวลาตั้งแต่เดือนธันวาคม 2007 ถึงมิถุนายน 2009 รวม 18 เดือน ในที่สุด ภาวะถดถอยจากโรคระบาดกินเวลาเพียงสองเดือน ตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2020 ถึงเมษายน 2020 ภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีแนวโน้มที่จะมีอายุสั้นในแง่ของระยะเวลา แต่สามารถรู้สึกเหมือนดำเนินต่อไปอีกหลายปีเนื่องจากเศรษฐกิจต้องใช้เวลาในการสลัดผลกระทบ

เนื่องจากต้องใช้เวลาฟื้นตัวจากภาวะถดถอย แม้ว่าเครื่องชี้ทางเศรษฐกิจอาจแสดงให้เห็นว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยสิ้นสุดลงแล้ว แต่เศรษฐกิจแต่ละภาคส่วนจะไม่ฟื้นตัวในทันที ตัวอย่างเช่น ในขณะที่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2008 กินเวลาเพียง 18 เดือน อัตราการว่างงานต้องใช้เวลาจนถึงปี 2015 เพื่อกลับไปสู่ระดับก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่ต้องติดตาม

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ มีตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลายอย่างที่ต้องติดตามเพื่อประเมินว่าเรากำลังอยู่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่ แม้ว่ามักจะเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้และสามารถแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจ แต่ก็ไม่ได้เป็นที่แน่ชัดเสมอไป NBER พิจารณาปัจจัยหลายประการก่อนที่จะเรียกภาวะถดถอย สำหรับคนธรรมดา ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจต่อไปนี้จะช่วยทำนายอนาคตอันใกล้ของอุตสาหกรรมบางประเภทและแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในด้านต่างๆ ของเศรษฐกิจ ตัวชี้วัดประกอบด้วย:

• ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP)
• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)
• ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI)
• เงินเดือนนอกภาคเกษตร
• อัตราการว่างงาน
• ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค
• คำสั่งซื้อสินค้าคงทน
• ยอดค้าปลีก

หากตัวบ่งชี้ทั้งหมดเหล่านี้แสดงตัวเลขที่เป็นลบ อาจสันนิษฐานได้ว่าเศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอย อาจไม่มีแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจาก NBER เนื่องจากต้องใช้เวลาในการมองเห็นภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตาม ประชาชนทั่วไปสามารถใช้ตัวบ่งชี้เหล่านี้เพื่อพิจารณาว่าสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจเปลี่ยนเป็นลบหรือไม่

จะรู้ได้อย่างไรว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยสิ้นสุดลงแล้ว

การถดถอยมักจะจบลงด้วยเสียงครวญครางไม่ใช่เสียงโครมคราม แม้ว่าการเรียกภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเป็นเรื่องยาก แต่ก็ท้าทายพอๆ กับการประกาศว่ามันจบลงแล้ว ปัญหาเดียวกันกับที่ NBER เรียกอย่างเป็นทางการว่าภาวะถดถอยหลังจากเริ่มต้นก็เกิดขึ้นในตอนท้ายเช่นกัน ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจสิ้นสุดลงและอาจไม่มีการประกาศอย่างเป็นทางการเป็นเวลาสองสามเดือน ตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดว่าช่วงเศรษฐกิจถดถอยสิ้นสุดลงคือเมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นและมีเสถียรภาพ

ตัวบ่งชี้หลักที่บ่งชี้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยสิ้นสุดลงแล้วรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงสิ่งต่อไปนี้:

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)
• ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP)
• อัตราการว่างงาน

เมื่อตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจเหล่านี้และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจอื่นๆ ค่อนข้างคงที่และแสดงผลกำไรเพียงเล็กน้อย เช่น อัตราเงินเฟ้อต่อปีสูงถึง 1.0% ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ภาวะถดถอยสามารถถูกพิจารณาได้ เป็นที่น่าสังเกตว่าตัวชี้วัดทั้งหมดเหล่านี้ไม่ได้เคลื่อนไหวแบบล็อคเฟสซึ่งกันและกัน แต่ถ้าพวกมันกลับมาเป็นบวกภายในไม่กี่เดือนจากกัน แสดงว่าเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัว

บรรทัดล่าง

สัญญาณบ่งชี้ถึงภาวะถดถอยในปี 2023 ไม่ใช่แค่ใน สหรัฐอเมริกา แต่ทั่วโลกแม้ว่าผู้เชี่ยวชาญหลายคนยังคงหวังว่ามันจะไม่รุนแรงเกินไป นี่เป็นข่าวดีสำหรับทุกคน เนื่องจากอาจหมายความว่ามีคนตกงานน้อยลง และผลกระทบทางการเงินในครัวเรือนจะไม่รุนแรง

ในฐานะนักลงทุนที่พยายามใช้ประโยชน์จากตลาดหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นในขณะเดียวกันก็ระมัดระวังอันตรายที่อาจเกิดขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่ามองไกลไปกว่า ชุดป้องกันเงินเฟ้อ จาก Q.ai ชุดเครื่องมือที่นำเสนอโดย Q.ai ใช้ปัญญาประดิษฐ์เพื่อระบุแนวโน้มและลงทุนตามนั้น

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI