ฟองสบู่จะแตกในปี 2023 หรือไม่?

พื้นที่ อสังหาริมทรัพย์ อุตสาหกรรมได้ผ่านจุดที่ยากลำบากในปี 2022 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น Vanguard Real Estate ETF (VNQ) ได้ลดลง 28% ในระหว่างปี และมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนี Dow Jones และ S&P 500 ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดให้ยังคงอยู่ในระดับสูง ภาคส่วนนี้อาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน แล้วบ้านพังครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นในปี 2023 หรือไม่?

การทำนายการพังทลายของที่อยู่อาศัยครั้งต่อไป

นักวิเคราะห์มีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดอสังหาริมทรัพย์ในปี 2023 ความกลัวเหล่านี้เร่งตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อธนาคารกลางสหรัฐออกแถลงการณ์ที่ค่อนข้างเป็นกลาง ธนาคารเตือนว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2023

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

ธนาคารกลางอื่น ๆ เช่นธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) และสหภาพยุโรปก็มีข้อความที่คล้ายกัน เป็นผลให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะแปลเป็นอัตราการจำนองที่สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลต่อความต้องการที่อยู่อาศัย เราเห็นราคาบ้านลดลงในประเทศสำคัญๆ เช่น ประเทศสหรัฐอเมริกา, UK นิวซีแลนด์ และออสเตรเลีย ในรายงาน นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs เขียนว่า:

“แต่มีเหตุผลให้คิดว่าการลดลงอาจมีนัยสำคัญ เช่น ตลาดที่อยู่อาศัยได้ตกลงไปแล้ว 7% ในแคนาดาและสวีเดนในเวลาเพียงหกเดือน และ 11% ในนิวซีแลนด์ในแปดเดือน”

Goldman Sachs ไม่ใช่ธนาคารแห่งเดียวที่ทำนายเหตุการณ์บ้านพังในปี 2023 นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley กล่าวว่า ราคาบ้านจะลดลงมากกว่า 4% ในปี 2023 และในแถลงการณ์ นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo เตือนว่าภาคที่อยู่อาศัยแย่กว่าที่คาดไว้

ความผิดพลาดแบบปี 2008 เป็นไปไม่ได้

คนส่วนใหญ่เชื่อมโยงเหตุการณ์บ้านพังกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2008/9 เมื่อฟองสบู่ที่อยู่อาศัยแตก โชคดีที่ฉันเขียนไว้ในนี้ บทความ, สถานการณ์ที่คล้ายกันนี้จะไม่เกิดขึ้นในปี 2023 ประการแรก สภาวะตลาดดีกว่าในปี 2008 อย่างมาก

ในเวลานั้น ความผิดพลาดด้านที่อยู่อาศัยเกิดขึ้นเนื่องจากการจำนองซับไพรม์ที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา ธนาคารอย่าง Lehman Brothers และ Wells Fargo ขายสินเชื่อจำนองมูลค่าหลายล้านล้านให้กับผู้ที่ไม่สามารถจ่ายได้ จากนั้นพวกเขารวมการจำนองเหล่านี้ไว้ในหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย (MBS) และสร้างภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO) 

ดังนั้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ผู้คนจึงผิดนัดชำระหนี้มากขึ้น ซึ่งนำไปสู่การล่มสลายครั้งใหญ่ของตลาดที่อยู่อาศัย ทุกวันนี้ การจำนองซับไพรม์ลดลงและผู้คนยังสามารถจัดการเพื่อชำระเงินจำนองได้

ดังนั้น แม้ว่าราคาบ้านจะลดลงอย่างต่อเนื่องในปี 2023 ความตื่นตระหนกที่ก่อให้เกิดบ้านพังครั้งใหญ่จะไม่เกิดขึ้น