SPY จะสูญเสียมงกุฎสินทรัพย์หรือไม่?

ราชาแห่ง ETF ทั้งหมดอาจถูกปลดออกจากตำแหน่งในปีหน้าโดยพิจารณาจากแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน

พื้นที่ SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)ซึ่งเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ แห่งแรก กำลังจะไหลออกสุทธิเป็นครั้งที่สี่ในรอบ XNUMX ปี ในขณะที่กองทุนที่แข่งขันกันอย่าง iShares Core S&P 500 ETF (IVV)ที่ แนวหน้า S&P 500 ETF (VOO) และ แนวหน้ารวมตลาดหุ้น ETF (VTI), รวบทรัพย์สินต่อได้ในคลิปด่วน

SPY ผลิตภัณฑ์ปฏิวัติวงการที่เปิดตัวในปี 1993 ยืนหยัดเหนือลำดับชั้นมาอย่างยาวนาน มีผู้ท้าชิงจำนวนหนึ่ง ในเดือนมกราคม ปี 2001—ท่ามกลางการระเบิดของฟองสบู่ดอทคอม—the ความน่าเชื่อถือของ Invesco QQQ (QQQ) มีทรัพย์สิน 26.7 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ 27.8 พันล้านดอลลาร์ของ SPY

จากนั้นในเดือนสิงหาคม 2011 กับวิกฤตหนี้สาธารณะในยูโรโซนที่โหมกระหน่ำและหลายวันหลังจาก S&P Global ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐอเมริกา สินทรัพย์ภายใต้การบริหารใน SPDR โกลด์ทรัสต์ (GLD) มีมูลค่าถึง 76.7 พันล้านดอลลาร์ เหนือกว่า AUM ของ SPY ที่ 76.5 พันล้านดอลลาร์ในขณะนั้น

ไม่ใช่คู่แข่งที่แท้จริง 

ความท้าทายในการเป็นผู้นำสินทรัพย์ของ SPY เหล่านี้เอาชนะได้ในแต่ละครั้ง และไม่เคยแซงหน้ากองทุนและรักษาตำแหน่งที่ 1

ETF ที่กำหนดเป้าหมายไปที่หุ้น Nasdaq และกองทุนที่ถือทองคำเพียงอย่างเดียวไม่สามารถแข่งขันกับ ETF ของตลาดในวงกว้างที่ติดตามดัชนีที่มีผู้ติดตามกันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในตลาดการเงินได้

แต่มันเป็นเรื่องที่แตกต่างกันสำหรับ IVV, VOO และ VTI ETF เหล่านี้ให้การเปิดเผย SPY ที่เกือบจะเหมือนกัน ซึ่งกว้างกว่าเล็กน้อยในกรณีของ VTI โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่เป็นหนึ่งในสามของ ETF แรก 0.03% เทียบกับ 0.09%

พวกเขาเป็นที่รักของนักลงทุนระยะยาว ซึ่งส่วนใหญ่จะเพิ่มเงินใน ETF วันแล้ววันเล่า ปีแล้วปีเล่า โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของตลาด ไม่สามารถพูดได้เช่นเดียวกันกับ SPY ซึ่งลงทะเบียนการไหลออกสุทธิตั้งแต่ปี 2017

IVV คู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุด 

ปัจจุบัน IVV ซึ่งมีทรัพย์สินภายใต้การบริหาร 277 พันล้านดอลลาร์ ใกล้เคียงกับการจับคู่มากที่สุดและแซงหน้า SPY ใน AUM ได้ในที่สุด รองลงมาคือ VTI 245 พันล้านดอลลาร์และ VOO 241 พันล้านดอลลาร์

เรื่องราวดำเนินต่อไป

 
สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร

ด้วยมูลค่า 57 พันล้านดอลลาร์ที่แยก ETF หมายเลข 1 และ 2 ออกจากกัน มีแนวโน้มว่าเราจะได้เห็นจุดพลิกผันในปี 2024 หรือแม้แต่ปี 2025 มากกว่าในปี 2023 แม้ว่ามีโอกาสภายนอกที่จะเกิดขึ้นในปีหน้า IVV ได้รับ 37 พันล้านดอลลาร์จาก SPY จนถึงปีนี้ 31 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 และ 35 พันล้านดอลลาร์ในปี 2018 

ผู้ท้าชิงบัลลังก์ทั้งสามราย—IVV, VTI และ VOO—มีกระแสเงินไหลเข้ามากกว่า 100 แสนล้านดอลลาร์ในช่วง 5 1/2 ปีที่ผ่านมา เทียบกับการไหลออกของ SPY ที่ 16 พันล้านดอลลาร์

การไหลตามปี ($M)

หากแนวโน้มในปัจจุบันยังคงมีอยู่ ทั้งสามคนจะมากกว่า SPY ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า 

SPY จะไม่ไปไหนทั้งนั้น 

แม้ว่า SPY จะล้มกระดานผู้นำ ETF แต่ตำแหน่งในประวัติศาสตร์ ETF นั้นปลอดภัย และตำแหน่งของ ETF ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลกก็เช่นกัน มีการซื้อขาย 100 ล้านหุ้นต่อวัน มากกว่าคู่แข่งถึง 15 เท่า นอกจากนี้ยังมีตลาดตัวเลือกที่ลึกและมีสภาพคล่องมากขึ้น

ข้อดีเหล่านี้เป็นข้อได้เปรียบที่จะไม่หายไปในเร็วๆ นี้ หากแม้หลังจากที่ IVV, VTI และ VOO กลายเป็น ETF ที่มีขนาดใหญ่กว่า

อันดับ 1 ในทรัพย์สินหรือไม่ SPY อยู่นี่แล้ว

ติดตามสุมิตบน Twitter @sumitroy2

เรื่องที่แนะนำ

Permalink | © ลิขสิทธิ์ 2022 อีทีเอฟ.คอม สงวนลิขสิทธิ์