ทองคำจะแรลลี่ในปี 2022 หรือไม่?

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่มาถึงหลังจากการดำเนินการพิมพ์เงินขนาดมหึมาของธนาคารกลางทั่วโลกในช่วงโควิด จึงเป็นปริศนาว่าทำไมทองคำถึงไม่ปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง มันกลับร่วงหล่นลงมาแทน

นี่คือสาเหตุบางประการ:

1. การบริโภคทองคำลดลงอย่างหนักเนื่องจากความต้องการของตลาดเครื่องประดับลดลงครึ่งหนึ่งในช่วงการระบาดใหญ่
2. Bitcoin และ crypto อื่น ๆ ได้รับความสนใจจากนักเก็งกำไรทั้งหมด และผู้ชมทองคำจำนวนมากถูกเบี่ยงเบนความสนใจไปในขณะที่มันได้เพิ่มขึ้นเป็นทวีคูณ
3. ทองคำในระยะสั้นและระยะกลางไม่ได้ขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นเสมอไป แต่จะขึ้นในการชุมนุมอย่างรวดเร็ว คุณสามารถเห็นสิ่งนี้ได้ในช่วงปี 1970 เมื่อทองคำร่วงลงจริงในบางปี
4. หุ้นเป็นเดิมพันแบบทางเดียวที่แข็งแกร่ง ทำไมต้องกังวลกับสินทรัพย์ที่น่าเบื่ออย่างช้า ๆ เช่น ทองคำ ในเมื่อความสนุกอยู่แค่คลิกเดียว เช่น Apple และ Tesla
5. แม้ว่าโลหะมีค่าที่จับต้องได้นั้นหาได้ยาก แต่ก็มีร้านค้ามากมายสำหรับทองคำ "กระดาษ" ที่เป็นมิตรกับผู้ค้าที่จะดูดความต้องการใดๆ สำหรับนักลงทุนและผู้ค้าที่ไม่พึงพอใจกับการดูแลของจริง ปริมาณกระดาษที่ไม่มีที่สิ้นสุดสามารถและทำงานกับความต้องการเร่งด่วนที่จะรวบรวมสินทรัพย์ทางกายภาพที่มีอุปทานคงที่

นี่คือแผนภูมิที่ต้องพิจารณา:

แนวโน้มค่อนข้างชัดเจน การชุมนุมครั้งใหญ่ ตามมาด้วยการดึงกลับพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มล่าสุดที่ค่อยๆ เปลี่ยนจากหมีเป็นตลาดกระทิง มันเป็นทางเท้า แต่แฟคตอริ่งในข้างต้น:

1. ความต้องการลดลง ความต้องการอัญมณีกลับมาอีกครั้งและจะอยู่ในระดับก่อนโควิดในเร็วๆ นี้ การค้าปลีกจะหันไปตามอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินต่อไปและควรเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 2019
2. คริปโต ความฝันที่จะได้ $100,000 bitcoin หรือ $1 ล้าน bitcoin สิ้นสุดลงแล้วในตอนนี้ และการร่วงลงอย่างหนักของมันอาจทำให้ผู้คนจำนวนมากเลิกคิดว่ามันดีกว่าทองคำ และห้ามปรามคนโง่ให้เชื่อเรื่องที่ได้รับมาว่า bitcoin นั้นเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
3. คนส่วนใหญ่คิดว่าทองคำเพิ่งขึ้นเป็นเส้นตรงในปี 1970 แต่จริงๆ แล้วทองคำขึ้นแล้วตก อย่างไรก็ตาม โดยรวมในช่วงทศวรรษนั้น ทองคำได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในยุคที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง
4. คนส่วนใหญ่ตระหนักดีว่าการรณรงค์สร้างสภาพคล่องของ Federal Reserve ที่สร้างเงินค่าธรรมเนียมสำหรับตลาดการเงินนั้นเป็นสาเหตุของตลาดที่เฟื่องฟู/ฟองสบู่ ทุกคนรู้ว่ามีการปิดก๊อกน้ำ เช่นเดียวกับ bitcoin ใครจะอยากซื้อขาลงและซื้อขายในตลาดดาวในขณะที่ขาขึ้นหายไปและช่องว่างด้านลบที่น่ากลัว? จากความโลภกลายเป็นความกลัว จากหุ้นสู่ทองคำ
5. ตลาดไปกับแนวโน้ม Paper gold มักจะเทียบเท่ากับ systemic short ซึ่งตลาดกำลังอยู่ในช่วงขาลงของตลาด หากแนวโน้มกลับตัว ตลาดกระดาษก็จะกลับตัว เช่นกันกับผู้ซื้อทองคำกระดาษในทันใด
6. ดังนั้นจึงไม่มีหมายเลข 6 เหตุผลที่ทองคำไม่ได้ปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงจากภาวะเงินเฟ้อ แต่ทองคำเป็นสถานที่หลบภัยแบบคลาสสิกและปัจจุบันโลกกำลังทะเลาะกัน โดยที่ผู้ต้องสงสัยตามปกติต่างลุกลามออกไป เหตุการณ์ในยูเครนจะทำให้ทองคำพุ่งอย่างแน่นอน

ในยุค 70 อัตราดอกเบี้ยสูงมาก แต่อัตราเงินเฟ้อก็เช่นกัน และเว้นแต่คุณคิดว่ารัฐบาลกำลังจะเลิกล้มเศรษฐกิจและทำลายรายได้จากภาษีและทำให้หนี้และการขาดดุลจำนวนมหาศาลตกผลึก จากนั้นอัตราเงินเฟ้อจะไม่ไปไหน ยกเว้นแต่อาจจะสูงขึ้น

ดังนั้นจึงเป็นเรื่องลึกลับหากทองคำไม่สูงกว่า 2,000 ดอลลาร์ในปี 2022 มันอาจจะไปไกลกว่านั้นมาก