ทำไมคุณไม่ควรกังวลเกี่ยวกับหุ้นของ Costco

ความผิดพลาดของตลาดได้ผลักดันให้หุ้นเข้าสู่ a แบกตลาด สร้างความตื่นตระหนกให้กับนักลงทุนหลายรายเนื่องจากบริษัทที่แข็งแกร่งและผลประกอบการที่แข็งแกร่งมองเห็นถังหุ้นของพวกเขา เป็นตลาดที่ดูเหมือนจะไม่มีที่หลบภัย เนื่องจากปรากฏการณ์เงินเฟ้อที่คลุมเครือได้ทำให้เกิดเงามืดทั่วทั้งตลาด แต่หุ้นที่มีการระบาดใหญ่ บริษัทเทคโนโลยี และภาคการค้าปลีกทั้งหมด

Costco (ต้นทุน) - รับรายงาน Costco Wholesale Corporation ไม่ได้รับภูมิคุ้มกันต่อการดรอป แม้ว่าสโมสรคลังสินค้าจะดำเนินงานค่อนข้างมากเหมือนที่เคยเป็นมา โดยเพิ่มสมาชิกอย่างต่อเนื่องในขณะที่ยังคงรักษาสมาชิกเดิมไว้ แต่เชนกลับเห็นว่าราคาหุ้นของบริษัทร่วงลง 22.83% ในช่วง XNUMX เดือนที่ผ่านมา

นั่นเป็นการลดลงครั้งใหญ่สำหรับห่วงโซ่ที่มีหุ้นที่มั่นคงมาก มักจะขยับขึ้นด้านบนพร้อมกับจ่ายเงินปันผลด้วย ราคาหุ้นของ Costco ที่ลดลงนั้นไม่เกี่ยวอะไรกับผลการดำเนินงานของบริษัทเลย แต่บริษัทกลับตกเป็นเหยื่อของความกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับการค้าปลีกโดยทั่วไป

เป้า (TGT) - รับรายงานบริษัทเป้าหมายตัวอย่างเช่น เห็นหุ้นของบริษัทสูญเสียมูลค่ากว่า 25% หลังจากที่รายงานผลประกอบการไตรมาสแรก เครือธุรกิจมียอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น ซึ่งน่าประทับใจเมื่อเห็นว่าเมตริกเพิ่มขึ้น 22.9% ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ผู้ค้าปลีกรายนี้สะดุดเมื่อได้กำไรเนื่องจากรายได้ลดลงในช่วงครึ่งปีต่อปีอันเนื่องมาจากต้นทุนที่สูงขึ้นและปัญหาซัพพลายเชน

ไม่เป็นไรหรอกที่ Wall Street ได้เอา Target's ความแข็งแกร่งสำหรับความอ่อนแอ (การทำเงินและดึงดูดลูกค้าภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้เป็นสิ่งที่น่าประทับใจ) ผู้ถือหุ้นของ Costco ก็ยังมีเรื่องให้กังวลน้อยลง

Ting Shen / Xinhua ผ่าน Getty

ทำไม Costco ถึงแข็งแกร่ง?

หุ้นค้าปลีก ซึ่งรวมถึง Target และ Costco ได้รับผลกระทบจากราคาที่สูงขึ้น (เงินเฟ้อ) ปัญหาห่วงโซ่อุปทาน และความกลัวว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะลดลง นี่เป็นข้อกังวลที่แท้จริง แต่ Costco มีการป้องกันมากมายจากปัญหาเหล่านั้น สโมสรคลังสินค้าดำเนินการในรูปแบบสมาชิก กำไรส่วนใหญ่มาจากการขายสมาชิก ไม่ใช่สินค้าที่ขายสมาชิก

Costco เสนอราคาที่ต่ำให้กับสมาชิกเพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมสมาชิก บริษัทเสนอตัวเลือกที่จำกัดเพื่อลดราคาและมีอำนาจต่อรองมหาศาลกับซัพพลายเออร์

เป็นไปได้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะผลักดันราคาให้สูงขึ้นสำหรับสินค้าสำคัญบางรายการของ Costco แต่บริษัทเหล่านี้สามารถผ่านการเพิ่มขึ้นของราคาโดยไม่ต้องเพิ่มมาร์กอัป นั่นทำให้ห่วงโซ่คุณค่าสำหรับนักช้อป เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อผู้ค้าปลีกทุกราย

Costco สามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นของตัวเองได้ตามที่ CFO Richard Galanti พูดระหว่าง เรียกกำไรไตรมาสสอง.

เลื่อนเพื่อดำเนินการต่อ

“เลื่อนลงมาที่เส้นอัตรากำไรขั้นต้น อัตรากำไรขั้นต้นที่รายงานของเราในไตรมาสที่สองลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีโดย 32 คะแนนพื้นฐาน แต่เพิ่มขึ้น 5 คะแนนโดยไม่รวมอัตราเงินเฟ้อก๊าซ” เขากล่าว

โดยทั่วไป นอกเหนือจากก๊าซ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะมีราคาถูกกว่าที่ Costco กว่าที่อื่น บริษัทยังคงรักษาอัตรากำไรขั้นต้นไว้ นอกจากนี้ยังเพิ่มยอดขายสาขาเดิม 11.1% ไม่รวมก๊าซในขณะที่รายรับเพิ่มขึ้นเช่นกัน

“รายรับสุทธิสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 1.299 พันล้านดอลลาร์หรือ 2.92 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด รายได้สุทธิสำหรับไตรมาสที่สองของปีที่แล้วอยู่ที่ 951 ล้านดอลลาร์หรือ 2.14 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด” กาลันตีเล่า

การเป็นสมาชิกคือตัวชี้วัดหลักของ Costco

ไม่เหมือนกับร้านค้าปลีกทั่วไป การขายไม่ใช่ตัวชี้วัดหลักสำหรับ Target การเป็นสมาชิกบอกผู้ลงทุนเกี่ยวกับสุขภาพของบริษัทมากกว่าสิ่งอื่นใด สโมสรคลังสินค้าต้องการทั้งการรักษาสมาชิกและเพิ่มสมาชิกใหม่

มันทำเช่นนั้นตาม Galanti

“ในแง่ของอัตราการต่ออายุ พวกเขายังคงเพิ่มขึ้น ณ สิ้นไตรมาสที่สอง อัตราการต่ออายุในสหรัฐอเมริกาและแคนาดาของเราอยู่ที่ 92% เพิ่มขึ้น 0.4% จากช่วง 12 สัปดาห์ก่อนหน้า ณ สิ้นไตรมาสที่ 1 และอัตราทั่วโลกอยู่ที่ 89.6% เพิ่มขึ้น 0.6% จากที่อยู่ที่ 12 สัปดาห์ก่อนหน้าในช่วงปลายไตรมาสที่ 1” CFO กล่าว

Costco ได้เห็นอัตราการต่ออายุเพิ่มขึ้นเมื่อมีสมาชิกต่ออายุอัตโนมัติมากขึ้น สโมสรคลังสินค้ายังพบว่าสมาชิกจำนวนมากขึ้นเลือกใช้สมาชิกระดับผู้บริหารที่มีราคาสูงกว่า ” ซึ่งโดยเฉลี่ยแล้วต่ออายุในอัตราที่สูงกว่าสมาชิกที่ไม่ใช่ผู้บริหาร” กาลันตีกล่าว

CFO ระบุว่าสมาชิกมีการเติบโต (ตามที่มีอย่างต่อเนื่อง) เช่นกัน

ในแง่ของจำนวนสมาชิก ณ สิ้นไตรมาสที่สอง ครัวเรือนของสมาชิก และผู้ถือบัตรทั้งหมด ครัวเรือนทั้งหมดอยู่ที่ 63.4 ล้าน เพิ่มขึ้น 900,000 จาก 62.5 ล้านเมื่อ 12 สัปดาห์ก่อนหน้านั้น และผู้ถือบัตรรวม ณ สิ้นไตรมาส 2 จำนวน 114.8 ล้านคน เพิ่มขึ้น 1.7 ล้านคนจากตัวเลข 113.1 ล้านคนเมื่อ 12 สัปดาห์ก่อน เมื่อสิ้นสุดไตรมาสที่ 27.1 สมาชิกระดับผู้บริหารที่ชำระเงินแล้วอยู่ที่ 644,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12 ดอลลาร์ในช่วง 1 สัปดาห์นับตั้งแต่สิ้นสุดไตรมาสที่ 42.7 ยังไงก็ตาม สมาชิกที่เป็นผู้บริหารเป็นตัวแทน 70.9% ของฐานสมาชิกทั้งหมดของเราและ XNUMX% ของยอดขายทั้งหมดของเรา

ดังนั้น ในขณะที่ราคาหุ้นของ Costco ได้รับความเดือดร้อนจากความกังวลในวงกว้างและความตื่นตระหนกของตลาดโดยทั่วไป ธุรกิจของเครือบริษัทก็ไม่ได้รับความเดือดร้อน ในสภาพแวดล้อมที่น่ากลัวสำหรับนักลงทุน คุณสามารถโต้แย้งว่า Costco เป็นหนึ่งในการเดิมพันที่ปลอดภัยกว่า ตราบใดที่คุณยินดีที่จะอดทน

ในระยะสั้น ราคาหุ้นอาจไม่สะท้อนผลลัพธ์ทางธุรกิจที่แท้จริง อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป สโมสรในคลังสินค้าจะกลับไปสร้างกำไรจากส่วนแบ่งที่สม่ำเสมอในขณะเดียวกันก็จ่ายเงินปันผลด้วย (และอาจเสนอโบนัส เงินปันผลพิเศษ).

ที่มา: https://www.thestreet.com/investing/why-you-shouldnt-worry-about-costco-stock?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo