ทำไมค่าเงินดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้นและค่าเงินยูโรที่ร่วงลงทำให้ตลาดโลกสั่นสะเทือน: Morning Brief

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกในบทสรุปตอนเช้า รับบทสรุปตอนเช้าที่ส่งตรงถึงกล่องจดหมายของคุณทุกวันจันทร์ถึงศุกร์ภายในเวลา 6 น. ET สมัครรับจดหมายข่าว

ศุกร์กรกฎาคมฮิต, ฮิต

จดหมายข่าววันนี้โดย จาเร็ด บลิเครนักข่าวที่เน้นไปที่ตลาดของ Yahoo Finance ติดตามเขาบน Twitter @SPYจาเร็ด.

ดอลลาร์สหรัฐ (DX-Y.NYB) ติดไฟถึง ใกล้เคียงกับค่าเงินยูโร (ยูโร=X) เป็นครั้งแรกในรอบสองทศวรรษ

เยน (เยน=X) ลดลง 20% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งแทบไม่เคยได้ยินมาก่อนในยุคสมัยใหม่

Bitcoin (BTC-USD) ร่วงลง 70% เมื่อเทียบกับดอลลาร์นับตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งไม่เคยได้ยินมาก่อน แต่เจ็บปวด

บางส่วนอาจเหมาะสำหรับการช็อปปิ้งหรือเดินทางไปต่างประเทศของชาวอเมริกัน แต่การเคลื่อนไหวเหล่านี้สร้างความเสียหายให้กับตลาดโลกและทำให้นักลงทุนจำนวนมากเกาหัว

ท้ายที่สุดเฟด "พิมพ์" $ 9 ล้านล้านโดยการซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังซึ่งอาจฟังดูเหมือนการลดค่าเงินดอลลาร์อย่างมาก และตอนนี้ค่าเงินดอลลาร์ก็พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อแบบเดิมๆ เช่น ทองคำกำลังถูกบดขยี้

ดังนั้น: ให้อะไร?

มีสองปัจจัยสำคัญในการทำงาน

ประการแรก อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐขยับไปที่ tamp เงินเฟ้อพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี. และหากนักลงทุนทั่วโลกต้องการรับอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงกว่าที่นี่ พวกเขาจะขายสกุลเงินท้องถิ่น ซื้อดอลลาร์ ลงทุนในพันธบัตรสหรัฐ และพกส่วนต่างออกไป มีค่าใช้จ่ายป้องกันความเสี่ยงในสิ่งที่เรียกว่า "การค้าขาย" แต่ในทางทฤษฎีค่อนข้างง่ายและเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ชื่นชอบ

ประการที่สอง นักลงทุนต่างชาติในประเทศเศรษฐกิจที่อ่อนแอกำลังซื้อดอลลาร์เพื่อความปลอดภัยที่เกี่ยวข้อง อัตราเงินเฟ้อที่บ้านเพิ่มสูงขึ้น และสถานการณ์ทางการเมืองในสหรัฐฯ ก็ยังยุ่งเหยิงอย่างน้อยที่สุด แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่มีความกังวลในหมู่นักลงทุนว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะล้มเหลวในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน

เมื่อนำมารวมกัน กระแสสวรรค์เหล่านี้ไหลไปพร้อมกับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยจำนวนมาก ส่งผลให้นักลงทุนเสนอราคาค่าเงินดอลลาร์ขึ้นในอัตราที่ไม่สบายใจ

และเช่นเดียวกับการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของค่าเงินดอลลาร์ที่ข้ามผ่านได้สร้างความหายนะให้กับนักลงทุนทั่วโลก

เรื่องราวดำเนินต่อไป

การซื้อขายในตลาดการเงินของสหรัฐฯ ที่เงียบตามปกติและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นได้รับการยกระดับอย่างสูง

นักลงทุนในตลาดเหล่านี้มักจะพยายามหาจุดพื้นฐานสองสามจุด - หรือร้อยเปอร์เซ็นต์ - จากการเคลื่อนไหวที่กำหนด เพื่อทำการเดิมพันเหล่านี้ พวกเขาใช้เลเวอเรจจำนวนมากเพื่อขยายกำไรเล็กน้อย

ในปีนี้ การเดิมพันในตลาดเหล่านี้คลี่คลาย — มักจะวุ่นวาย — ทะลักเข้าสู่ตลาดหุ้นวานิลลาธรรมดา

และการสำรวจปฏิกิริยาในบริษัทอเมริกา ค่าเงินดอลลาร์ก็สร้างความเสียหายให้กับกลุ่ม C-suite

ตาม FactSet 40% ของรายได้ทั้งหมดของบริษัท S&P 500 มาจากต่างประเทศ โดยภาคส่วนเทคโนโลยีและวัสดุมียอดขายมากกว่า 50% นอกสหรัฐอเมริกา

ข้อดีอย่างหนึ่งที่ออกมาจากค่าเงินดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้นคือการกลับตัวของฟองสบู่สินค้าโภคภัณฑ์เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเริ่มชั่งน้ำหนักราคาน้ำมัน ก๊าซ และธัญพืช ราคาอินพุตที่ต่ำกว่านั้นยอดเยี่ยมสำหรับบริษัทและผู้บริโภคในที่สุด แต่ความผันผวนนี่แหละคือตัวฆาตกรตัวจริง

หากคุณเป็นสายการบินเมื่อต้นปีนี้ที่พยายามป้องกันต้นทุนเชื้อเพลิงของคุณเมื่อน้ำมันดิบ WTI (CL = F) ซื้อขายอยู่ในช่วง $120/บาร์เรล — คุณอาจเสียเงินจำนวนมากเนื่องจากราคาอยู่ในช่วงกลางทศวรรษที่ XNUMX

เมื่อเราเข้าสู่ฤดูกาลของรายได้ เราจะมองหาความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของการเคลื่อนไหวของสกุลเงินล่าสุด และสิ่งที่ผู้บริหารเห็นในไตรมาสที่จะมาถึง จากนั้นนักวิเคราะห์จะทำงานและแก้ไขความคาดหวังของตนเอง ซึ่งเป็นความคาดหวังที่ยังคงสูงส่งอย่างมากจากมาตรฐานในอดีต

และอย่างที่เราได้เรียนรู้ในปีนี้ ข่าวร้ายก็พุ่งเข้ามาอย่างรวดเร็ว

วันนี้มีอะไรให้ดูบ้าง

ปฏิทินทางเศรษฐกิจ

• 8:30 น. ET: การผลิตเอ็มไพร์, กรกฎาคม (คาด -2.0, -1.2 ในเดือนก่อนหน้า)

• 8:30 น. ET: ยอดขายปลีกล่วงหน้า, เดือนต่อเดือน, มิถุนายน (คาดหวัง 0.9%, 0.3% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 8:30 น. ET: ยอดขายปลีกไม่รวมรถยนต์, เดือนต่อเดือน, มิถุนายน (คาดหวัง 0.7%, 0.5% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 8:30 น. ET: ยอดขายปลีก ไม่รวมรถยนต์และก๊าซ, เดือนต่อเดือน, มิถุนายน (คาดหวัง 0.1%, 0.1% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 8:30 น. ET: กลุ่มควบคุมการขายปลีก, มิถุนายน (คาดว่า 0.3%, 0.0% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 8:30 น. ET: นำเข้าดัชนีราคา, เดือนต่อเดือน, มิถุนายน (คาดหวัง 0.7%, 0.6% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 8:30 น. ET: ดัชนีราคานำเข้าไม่รวมปิโตรเลียม, แบบเดือนต่อเดือน, มิถุนายน (คาดหวัง 0.2%, -0.1% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 8:30 น. ET: นำเข้าดัชนีราคา, ปีต่อปี, มิถุนายน (คาดว่า 11.4%, 11.7% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 8:30 น. ET: ดัชนีราคาส่งออก, เดือนต่อเดือน, มิถุนายน (คาดหวัง 1.2%, 2.8% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 8:30 น. ET: ดัชนีราคาส่งออก, ปีต่อปี, มิถุนายน (คาดว่า 19.9%, 18.97% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 9:00 น. ET: การสำรวจเศรษฐกิจสหรัฐเดือนกรกฎาคมของ Bloomberg

• 9:15 น. ET: การผลิตภาคอุตสาหกรรม, แบบเดือนต่อเดือน, มิถุนายน (คาดหวัง 0.1%, 0.2% ในเดือนก่อนหน้า, ปรับลดลงเป็น 0.1%)

• 9:15 น. ET: การใช้กำลังการผลิต, มิถุนายน (คาด 80.8%, 79.0% ในเดือนก่อนหน้า ปรับขึ้นเป็น 80.8%)

• 9:15 น. ET: การผลิต (SIC) การผลิต, มิถุนายน ( -0.1% ที่คาดไว้ -0.1% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: สินค้าคงคลังธุรกิจ, พฤษภาคม (คาดว่า 1.4%, 1.2% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: ความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกน, เบื้องต้นกรกฎาคม (คาดว่า 50, 50 ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: เงื่อนไขปัจจุบันของมหาวิทยาลัยมิชิแกน, เบื้องต้นกรกฎาคม (คาดว่า 53.7, 53.8 ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: ความคาดหวังของมหาวิทยาลัยมิชิแกน, เบื้องต้นกรกฎาคม (คาดว่า 47, 47.5 ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: อัตราเงินเฟ้อ 1 ปีของมหาวิทยาลัยมิชิแกน, เบื้องต้นกรกฎาคม (คาดว่า 5.3, 5.3% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

• 10:00 น. ET: อัตราเงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกน 5-10 ปี, มิถุนายนสุดท้าย (คาด 3.0%, 3.1% ในช่วงเดือนก่อนหน้า)

รายได้

ก่อนเปิดตลาด

• ฟาร์โกเวลส์ (WFC) คาดว่าจะรายงานกำไรที่ปรับปรุงแล้ว 80 เซนต์ต่อหุ้นจากรายรับ 17.54 พันล้านดอลลาร์

• แบล็ค (BLK) คาดว่าจะรายงานผลประกอบการที่ปรับแล้วที่ 7.90 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายรับ 4.65 พันล้านดอลลาร์

• ซิตี้กรุ๊ป (C) คาดว่าจะรายงานผลประกอบการที่ปรับแล้วที่ 1.70 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายรับ 18.48 พันล้านดอลลาร์

• BNY เมลลอน (BK) คาดว่าจะรายงานผลประกอบการที่ปรับแล้วที่ 1.12 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายรับ 4.18 พันล้านดอลลาร์

• ยูไนเต็ด (UNH) คาดว่าจะรายงานผลประกอบการที่ปรับแล้วที่ 5.19 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายรับ 79.62 พันล้านดอลลาร์

• หัวก้าวหน้า (PGR) คาดว่าจะรายงานกำไรที่ปรับปรุงแล้ว 85 เซนต์ต่อหุ้นจากรายรับ 12.39 พันล้านดอลลาร์

• Bancorp ของสหรัฐฯ (USB) คาดว่าจะรายงานผลประกอบการที่ปรับแล้วที่ 1.07 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายรับ 5.92 พันล้านดอลลาร์

• สภาพถนน (STT) คาดว่าจะรายงานผลประกอบการที่ปรับแล้วที่ 1.73 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายรับ 3 พันล้านดอลลาร์

• PNC การเงิน (PNC) คาดว่าจะรายงานผลประกอบการที่ปรับแล้วที่ 3.14 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายรับ 5.14 พันล้านดอลลาร์

ตลาดโพสต์

จุดเด่นของ Yahoo Finance

-

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube