เหตุใดกองทุนเป้าหมายอาจบ่อนทำลายการเกษียณอายุของคุณ

ในรายงานฉบับหนึ่ง หลักฐานใหม่เกี่ยวกับความต้องการคำแนะนำในแผนเกษียณอายุผู้เขียนได้ตรวจสอบว่าผู้เข้าร่วมแผนกำหนดการสนับสนุนหาคำแนะนำเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์ อัตราการออมและอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกันหรือไม่

Jonathan Reuter รองศาสตราจารย์ด้านการเงินที่ Carroll School of Management ของ Boston College และ David Richardson หัวหน้าสถาบัน TIAA ค้นพบว่า คนงานบางคนเก็บเงินเพื่อเกษียณอายุในแผน 401(k) ขอคำแนะนำแต่ไม่ ผู้ที่ลงทุนในกองทุนเป้าหมาย (TDFs)

“คำแนะนำในการขอคำปรึกษาจะเพิ่มขึ้นตามอายุ ยอดเงินในบัญชี ระดับการบริจาครายปี การเข้าถึงเว็บ และการเปลี่ยนแปลงสถานภาพการสมรส” Reuter และ Richardson กล่าว ผู้เข้าร่วมที่ลงทุนผ่านกองทุนเป้าหมายเพียงอย่างเดียว - ตัวเลือกการลงทุนที่ผิดนัดสำคัญ - มีโอกาสน้อยที่จะขอคำแนะนำจากรูปแบบใด ๆ ตลอดการกระจายอายุ การเพิ่มความเป็นไปได้ที่การพึ่งพาการผิดนัดจะทำให้ฝูงชนมองหาคำแนะนำ "

กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับรอยเตอร์ว่า “มันทำให้ฉันหยุดชั่วคราวว่าสิ่งที่เกิดขึ้นคือการสูญเสียการมีส่วนร่วม”

และถ้าคุณตั้งกองทุนเป้าหมายและลืมไปว่าจะเกิดอะไรขึ้น Reuter กล่าวว่า "สถานการณ์ของคุณเปลี่ยนไป (และ) สิ่งที่อาจเป็นการลงทุนเริ่มต้นที่ดีอาจไม่ใช่การลงทุนที่ดีอีกต่อไป และเป็นเวลานานนั่นเป็นปัญหา”

ในรายงานฉบับที่สอง นักวิจัยจากศูนย์การศึกษาเพื่อการเกษียณอายุและนโยบายของ Morningstar พบว่าแผน 401(k) จำนวนมากเสนอกองทุนเป้าหมายนอกกรอบที่ออกแบบมาสำหรับผู้เข้าร่วมที่อยู่ในแผนเกษียณอายุ "ตลอด" การเกษียณอายุ แม้ว่าในกรณีที่ ผู้เข้าร่วมแผนมีแนวโน้มที่จะนำเงินออกจากแผนมากกว่าค่าเฉลี่ย

“ความไม่ตรงกันนี้มีความสำคัญเนื่องจากเส้นทางร่อน 'ผ่าน' เหล่านี้มักจะมีความเสี่ยงมากกว่าเส้นทางร่อนเกษียณ 'ถึง' ทำให้ผู้เข้าร่วมมีความเสี่ยงมากกว่าที่พวกเขาจะได้รับหากเส้นทางร่อนของพวกเขาคิดเป็นแนวโน้มที่จะนำเงินออกจากแผน เมื่อเกษียณอายุหรือแยกจากการจ้างงาน” Lia Mitchell นักวิเคราะห์อาวุโสของ Morningstar และ Aron Szapiro หัวหน้าฝ่ายการศึกษาการเกษียณอายุและนโยบายสาธารณะของ Morningstar เขียนในรายงานของพวกเขาว่า ตรงเป้าหมาย? ผู้สนับสนุนแผนอาจไม่พิจารณาพฤติกรรมหรือความต้องการของผู้เข้าร่วมเสมอไปเมื่อเลือกเส้นทางร่อนลงวันที่เป้าหมาย.

ตามที่ ฟินรา"กองทุนเป้าหมาย 'เกษียณอายุ' โดยทั่วไปจะเข้าถึงการจัดสรรสินทรัพย์ที่อนุรักษ์นิยมมากที่สุดในวันที่ชื่อกองทุน หลังจากวันที่ดังกล่าว การจัดสรรกองทุนโดยทั่วไปจะไม่เปลี่ยนแปลงตลอดการเกษียณอายุ กองทุนเป้าหมายที่ออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุน 'ผ่านการเกษียณ' ยังคงปรับสมดุลและโดยทั่วไปจะไปถึงการจัดสรรสินทรัพย์ที่ระมัดระวังที่สุดหลังจากวันที่เป้าหมาย ในขณะที่กองทุนเหล่านี้ยังคงลดความเสี่ยงต่อหุ้นตลอดการเกษียณอายุ แต่พวกเขาอาจไม่ถึงจุดที่อนุรักษ์นิยมที่สุดจนกว่านักลงทุนจะอายุเกิน 65”

ผลที่สุดของรายงานทั้งสองฉบับคือ: กองทุน Target-date นั้นดีสำหรับคนงานรุ่นใหม่ที่เพิ่งเริ่มเก็บเงินเพื่อเกษียณอายุใน 401 (k) แต่สิ่งที่ใช้ได้ดีในช่วงหนึ่งของชีวิตอาจไม่ได้ผลเช่นกันในชีวิต เช่น เมื่อคนงานมีอายุมากขึ้น แต่งงาน เมื่อชีวิตทางการเงินของพวกเขาซับซ้อนขึ้น เมื่อพวกเขานำเงินไปลงทุนในบัญชีต่างๆ (ที่ต้องเสียภาษี ปลอดภาษี และรอการตัดบัญชี) ตลอดจนการลงทุนประเภทต่างๆ และ ผลิตภัณฑ์ที่ต้องการคำแนะนำเพิ่มขึ้น

คำแนะนำดังกล่าวอาจช่วยให้แน่ใจว่าผลงานการเกษียณอายุของพนักงานมีความสอดคล้องกับเป้าหมาย ระยะเวลา และความสามารถในการรับความเสี่ยงอย่างเหมาะสม และการจัดสรรสินทรัพย์นั้นเหมาะสมกับข้อเท็จจริงและสถานการณ์

เนื่องจากผู้เข้าร่วมแผนกำลังหมุนเวียนกองทุนเป้าหมายที่ "ผ่าน" ไปสู่ ​​IRA เมื่อพวกเขาออกจากแผนของบริษัท โอกาสที่สินทรัพย์ของพวกเขาจะถูกจัดสรรอย่างไม่ถูกต้อง มีความเสี่ยงมากกว่าที่จำเป็นในบางกรณีและไม่เพียงพอสำหรับผู้อื่น จะยิ่งใหญ่ขึ้นและความต้องการคำแนะนำมากยิ่งขึ้นไปอีก

และพวกเขาไม่ได้แสวงหาคำแนะนำที่อาจต้องการ

“เป็นไปได้ว่าผู้เข้าร่วมบางคนอยู่ใน TDF ด้วยเส้นทางร่อน 'ผ่าน' และพวกเขาควรอยู่ในเส้นทาง 'ถึง' และในทางกลับกัน” รอยเตอร์กล่าว “และสิ่งที่ค้นพบของเราจะแนะนำก็คือพวกเขาไม่น่าจะรู้เรื่องนี้ พวกเขาไม่น่าจะรู้จริง ๆ ว่าเมื่อถึงวัยเกษียณ พวกเขาอาจมีส่วนได้เสียมากเกินไปหรือน้อยเกินไปเมื่อเทียบกับสิ่งที่พวกเขาต้องการ พวกเขายังไม่ทราบว่ากองทุนเป้าหมายวันที่พวกเขาอยู่ในนั้นมีความเสี่ยงในระดับที่เหมาะสมสำหรับพวกเขาหรือไม่”

TDFs กล่าวว่า Reuter เป็นหนึ่งขนาดที่เหมาะกับการลงทุนทั้งหมด “และปัญหาของคนกลุ่มเดียวคือถ้าคุณมีคนหลากหลายและมีความต้องการต่างกัน มันก็อาจจะไม่เหมาะกับคนๆ เดียวโดยเฉพาะ” เขากล่าว

แน่นอนว่า TDF นั้นดีกว่าการลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงินหรือ GIC เพียงอย่างเดียว หรือใช้วิธี 1/n เพื่อออมเพื่อการเกษียณ “แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเราได้มาถึงจุดที่เราต้องการในแง่ของการปรับแต่ง” รอยเตอร์กล่าว

Szapiro สะท้อนมุมมองของ Reuter “ผมไม่คิดว่าทุกคนในอเมริกาควรมีเส้นทางร่อนเหมือนกันทุกประการ และนั่นคือสิ่งที่เราเห็นอยู่” เขากล่าว

เมื่อพิจารณาถึงเรื่องนี้ Szapiro กล่าวว่าสิ่งสำคัญคือผู้เข้าร่วมวางแผนไม่เพียงแค่คิดว่าเส้นทางร่อนของกองทุนเป้าหมายนั้นสมบูรณ์แบบสำหรับพวกเขา 

“คุณไม่ควรทึกทักเอาเองว่าจำเป็นต้องเหมือนกับ TDF อื่นๆ ที่คุณอาจเคยใช้อยู่ และคุณควร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณใกล้เกษียณอายุ ให้คิดจริงๆ ว่าการจัดสรรสินทรัพย์นี้เป็นสิ่งที่คุณต้องการหรือไม่” เขากล่าว “ฉันคิดว่าผู้คนจำเป็นต้องเข้าใจว่าพวกเขาอาจมีความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ที่ผันผวนเล็กน้อยเมื่อพวกเขาเข้าใกล้การเกษียณอายุ และพวกเขาอาจจะอยู่ในฐานะที่จะคลี่คลายสิ่งนั้นได้ พวกเขาอาจอยู่ในตำแหน่งที่ต้องการเปิดเผยมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าประกันสังคมจะมาแทนที่รายได้ของคุณจำนวนมาก”

การค้นพบอื่นๆ จากการวิจัยและคำแนะนำที่เกี่ยวข้องในการดำเนินการมีอะไรบ้าง

หากคุณมีสิทธิ์เข้าถึงเครื่องมือออนไลน์เพื่อช่วยคุณในการจัดสรรสินทรัพย์และอัตราการออม ให้ใช้เครื่องมือนี้ ความต้องการคำแนะนำเพิ่มขึ้นเมื่อมีเครื่องมือออนไลน์เพื่อช่วยในการกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์และอัตราการออมที่เหมาะสม Reuter กล่าว ยิ่งไปกว่านั้น ผู้ที่ใช้เครื่องมือออนไลน์มักจะมองหาผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน

พนักงานไม่ต้องเปลี่ยนแปลงแผนการเกษียณอายุหลังจากได้รับข้อเสนอแนะเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์และอัตราการออม "แต่หากพวกเขาไม่ทราบว่ามีความเป็นไปได้ที่จะตัดการเชื่อมต่อระหว่างวิธีที่พวกเขาลงทุนกับวิธีที่พวกเขาอาจต้องการ การลงทุนด้วยสถานการณ์และความชอบของพวกเขา พวกเขาจะไม่มีทางทำการเปลี่ยนแปลงใดๆ อย่างแน่นอน” รอยเตอร์กล่าว

ลองนึกถึงการขอคำแนะนำเมื่อเกิดวัฏจักรชีวิตขึ้น เช่น การแต่งงาน การมีลูก งานใหม่ การหย่าร้าง การแต่งงานใหม่ การเสียชีวิตของคู่สมรส และอื่นๆ ในรายงานของพวกเขา จริง ๆ แล้ว Reuter และผู้เขียนร่วมพบว่าการเปลี่ยนแปลงสถานภาพการสมรสนั้นเกี่ยวข้องกับการขอคำแนะนำที่สูงขึ้น

พิจารณา—เริ่มตั้งแต่อายุประมาณ 45 ปี—ทำการตรวจทางการเงินเพื่อพิจารณาว่าคุณมีอัตราการออมและการลงทุนที่เหมาะสมหรือไม่ และเริ่มปรับเปลี่ยนตามความจำเป็น นอกจากนี้ ให้แปลงสินทรัพย์ของคุณเป็นกระแสรายได้ ซึ่งผู้ให้บริการ 401(k) จำนวนมากต้องทำต่อไป 

อ่าน: 401 (k) ของคุณจะมีรายได้เท่าไร?

นอกจากนี้ ให้พิจารณาใช้บัญชีที่มีการจัดการราคาประหยัดและแนะนำโดย robo หากมีให้ในแผน 401(k) ของคุณ ด้วยบัญชีประเภทนั้น พนักงานมีแนวโน้มที่จะไม่ได้รับการจัดสรรสินทรัพย์ที่สอดคล้องกับเป้าหมาย ระยะเวลา และการลงทุนอื่นๆ ที่พวกเขาอาจเป็นเจ้าของมากกว่า 401(k) “ฉันคิดว่าการพยายามให้คำแนะนำที่เหมาะสมยิ่งขึ้นในอนาคต” Reuter กล่าว 

อ่าน: ถึงเวลาทิ้งเงินเป้าหมายใน 401 (k) ของคุณแล้วหรือยัง?

ถามแผนกทรัพยากรบุคคลของคุณว่ากองทุนเป้าหมายประเภทใดเสนอให้ในเมนูการลงทุน 401 (k) ไม่ว่าจะเป็นกองทุน "ถึง" หรือ "ผ่าน" หรือกองทุนวันที่เป้าหมายที่กำหนดเอง ในบางกรณี ผู้สนับสนุนแผนจะเสนอกองทุนตามวันที่เป้าหมาย โดยที่เส้นทางร่อนถูกปรับแต่งให้เหมาะกับประชากรพนักงาน และกองทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะจับคู่ได้ดีกว่าสำหรับผู้เข้าร่วมแผนมากกว่ากองทุนตามวันที่เป้าหมายที่จำหน่ายไม่ได้

Szapiro ยังกล่าวอีกว่ายังมีข้อคิดจากการศึกษาของ Morningstar สำหรับผู้ให้การสนับสนุนแผนและกรมแรงงาน

สำหรับการเริ่มต้น มีการบรรจบกันของเส้นทางร่อนในกองทุนเป้าหมายวันที่ ความเป็นเนื้อเดียวกัน ที่ต้องได้รับการแก้ไข 

“เว้นแต่คุณจะเชื่อว่าทุกคนในอเมริกาควรจะอยู่ในเส้นทางการร่อนแบบเดียวกัน ไม่มากก็น้อย ฉันคิดว่ามีแรงผลักดันให้ผู้สนับสนุนต้องจริงจังมากขึ้นอีกเล็กน้อยเกี่ยวกับวิธีที่พวกเขาสามารถเลือกเส้นทางร่อนที่เหมาะสมสำหรับพวกเขาได้ ประชากรหรือเพิ่มระดับการปรับแต่งที่แตกต่างกัน” Szapiro กล่าว

และสอง กรมแรงงานสามารถแนะนำให้ผู้สนับสนุนแผนพิจารณาลักษณะของประชากรพนักงานและพิจารณาตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลาย ผู้สนับสนุนแผนตาม Szapiro ควรปฏิบัติตามกระบวนการและตัวอย่างเช่นถามว่า: “เส้นทางร่อนนี้ตอบสนองความต้องการของผู้เข้าร่วมของฉันจริงหรือ? มีทางเลือกอื่นที่ฉันควรพิจารณาหรือไม่”