เหตุใดหุ้นกระทิงจึงกลับมานั่งบนมืออีกครั้ง

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกในบทสรุปตอนเช้า รับบทสรุปตอนเช้าที่ส่งตรงถึงกล่องจดหมายของคุณทุกวันจันทร์ถึงศุกร์ภายในเวลา 6 น. ET สมัครรับจดหมายข่าว

พฤหัสบดีธันวาคม 8, 2022

จดหมายข่าววันนี้โดย จาเร็ด บลิเครนักข่าวที่เน้นไปที่ตลาดของ Yahoo Finance ติดตามเขาบน Twitter @SPYจาเร็ด. อ่านข่าวการตลาดนี้และข่าวสารอื่นๆ ได้ทุกที่ด้วย แอพการเงินของ Yahoo

สิ่งที่แตกต่างกันในแต่ละสัปดาห์

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา การชุมนุมที่เสี่ยงเป็นเชื้อเพลิงของพาวเวลล์ ซึ่งทำให้ S&P 500 อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน ตอนนี้กลับตัวทั้งหมดแล้วบางส่วน

สิ่งที่เป็น upside breakout คือตอนนี้ ล้มเหลว การฝ่าวงล้อมคว่ำ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ลดลงซึ่งพร้อมที่จะถูกปฏิเสธได้กลายเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ลดลงที่ต้องเคารพอีกครั้ง

นี้ด้วย ห้าวันติดต่อกันของการลดลงของ S&P 500ตอนนี้รีเซ็ตความคาดหวังเกี่ยวกับ สิ่งที่ซานต้าอาจมอบให้หรือไม่ส่งถึงสิ้นปี.

บางครั้งในการซื้อขาย รูปแบบจะชัดเจนขึ้นด้วยการเข้าใจถึงปัญหาหลังเหตุการณ์ ซึ่งเป็นรูปแบบที่แจ้งโฮสต์ของการเทรดแบบ willa-coulda-shouda ซึ่งสะท้อนและคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงเวลาหนึ่งได้อย่างสมบูรณ์แบบ

จากแนวทางเหล่านี้ ดัชนีความผันผวนของ CBOE — a/k/a the VIX — ได้จัดทำแผนงานที่สวยงามสำหรับการเทรดดัชนีหลักในปี 2022

ระบบง่ายๆ ปรากฏขึ้น: ซื้อ S&P 500 เมื่อ VIX พุ่งขึ้นเหนือระดับ 35 ซึ่งบ่งชี้ถึงความกลัวที่สัมพันธ์กัน และขาย S&P 500 เมื่อ VIX ลดลงต่ำกว่า 20 ซึ่งบ่งชี้ถึงความพึงพอใจของนักลงทุน

และแม้ว่า VIX มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวผกผันกับทิศทางของ S&P 500 แต่ก็ยากที่จะเห็นรูปแบบการเปลี่ยนกลับเฉลี่ยที่แสดงออกมาอย่างชัดเจนในกรอบเวลาหนึ่งปีปฏิทินโดยพลการ

ในบริบทของตลาดที่เปลี่ยนจากตลาดที่มองหาข้อแก้ตัวเพื่อก้าวไปสู่ตลาดที่มองหาเหตุผลที่จะยังคงขอบเขตขอบเขต ความสัมพันธ์ระหว่าง VIX-to-S&P ที่เกิดขึ้นใหม่นี้สมเหตุสมผล

แน่นอนว่าไม่มีใครทำนาย (หรือจะมี) ได้ในวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2022 ว่ารูปแบบนี้จะเกิดขึ้น หรือว่าความสัมพันธ์นี้จะเกิดขึ้นในระดับเฉพาะเหล่านี้ ขายที่ 20 และซื้อที่ 35 เป็นเกณฑ์ย้อนยุคใน VIX ในชีวิตและในตลาด การเข้าใจเบื้องหลังยังคงชัดเจน

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อย่างไรก็ตาม เมื่อสัญญาณ “VIX sell” ล่าสุดกลายเป็นผู้ชนะที่ได้รับการยืนยันแล้ว จึงสมเหตุสมผลที่จะเตรียมพร้อมสำหรับสัญญาณ “VIX buy” ที่อาจเกิดขึ้นครั้งต่อไป และลองคิดดูว่าสัญญาณดังกล่าวมีผลอย่างไรกับระดับสำคัญๆ ใน S&P 500

การพุ่งขึ้นของ VIX กลับมาเหนือ 35 หลังจากการแข่งขันในตลาดหุ้นจะได้รับความสนใจจากผู้ค้าและ algos ทั่วโลกอย่างไม่ต้องสงสัย แต่ไม่มีทางคาดเดาได้ว่า S&P 500 จะซื้อขายที่จุดใด หรือใช้เวลานานเท่าใดจึงจะไปถึงจุดนั้น

อย่างไรก็ตาม จากการเปรียบเทียบเมื่อเร็วๆ นี้ VIX ใช้เวลาประมาณ 20 สัปดาห์ในการเดินทางจาก 35 ถึง XNUMX รอบสุดท้าย — ระหว่างการเทขายในตลาดตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคมถึงต้นเดือนตุลาคม — ซึ่งจะชี้ให้เห็นถึงศักยภาพ ซื้อช่วงปีใหม่

ความล้มเหลวของสัญญาณใด ๆ กับ VIX S&P 500 อาจแสดงสัญญาณรั้นโดยเพียงแค่เรียกคืนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันกลับหัวกลับหาง สิ่งนี้น่าจะเกิดขึ้น (แต่ไม่จำเป็น) ในการบรรจบกับการปิดพร้อมกันเหนือเส้นแนวโน้มเชิงลบในปี 2022 (เส้นสีแดงในแผนภูมิแรก) ซึ่งจะทำให้สัญญาณแข็งแกร่งขึ้น

ดอลล่าร์สหรัฐก็ได้ เพิ่มความชัดเจนแต่ยังคงสร้างฐานภายใต้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันหลังจากการพังทลายของสัปดาห์ที่แล้ว

โดยรวมแล้วดูเหมือนว่าจะเป็นอีกเกมที่รอคอยสำหรับ S&P 500 เมื่อสัญญาณล่าสุดกลายเป็นสัญญาณรบกวน อ่านอัตราเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้าและการประชุมเฟดอาจชัดเจนขึ้น หรือเพียงแค่เพิ่มระดับเสียงให้กับการออกอากาศในตลาดปัจจุบัน

วันนี้มีอะไรให้ดูบ้าง

เศรษฐกิจ

• 8:30 น. ET: การเรียกร้องผู้ว่างงานครั้งแรก, สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 ธันวาคม (คาดว่า 230,000 ราย, 225,000 รายในช่วงสัปดาห์ก่อน)

• 8:30 น. ET: การเรียกร้องต่อเนื่อง, สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 พ.ย. (1.618 ล้านคนที่คาดไว้, 1.608 ล้านคนในช่วงสัปดาห์ก่อนหน้า)

รายได้

• Broadcom (AVGO), หนุบ (ชวาย), Ciena (เซียน), ราคาขายส่ง (ต้นทุน), ของ DocuSign (Docu), Domo (โดโม่), สวัสดีกลุ่ม (MOMO), lululemon แอธเลติก (LULU), เครื่องดื่มแห่งชาติ (FIZZ), RH (RH), Vail Resorts (MTN)

-

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube