เหตุใดการเพิกถอน SOE ADR จึงเป็นสิ่งที่ดี, นโยบายด้านอสังหาริมทรัพย์ยกระดับภาค, การตรวจสอบดัชนีรายไตรมาสของ MSCI, ทบทวนสัปดาห์

ทบทวนสัปดาห์

• ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในสัปดาห์นี้ เนื่องจากจีนเปิดเผยข้อมูลการค้าที่ดีเกินคาด ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจโลกอาจฟื้นตัวได้บ้างจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานและแรงกดดันจากเงินเฟ้อ
• สมาคมแลกเปลี่ยนข้อมูลรถยนต์นั่งส่วนบุคคลของจีนประกาศว่ายอดขายรถยนต์ของจีนเพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม
• เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ประเทศจีนได้เปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในเดือนกรกฎาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นเพียง +2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี เทียบกับตัวเลข CPI ที่พิมพ์มากกว่า 8% ในสหรัฐอเมริกา
• Softbank ลดตำแหน่งในอาลีบาบาเป็น 15% จาก 24% ในวันพฤหัสบดี โดยทำกำไรจากการลงทุนอีคอมเมิร์ซของจีนหลังจากปีที่ยากลำบากสำหรับนักลงทุนด้านเทคโนโลยี

ข่าวสำคัญ

เช้าวันนี้หลังจากปิดตลาดในฮ่องกง บริษัทสัญชาติจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ XNUMX แห่งประกาศว่าพวกเขาจะเพิกถอนจากตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) บริษัททั้ง XNUMX แห่งเป็นรัฐวิสาหกิจ (SOEs) ทั้งหมด เราโต้เถียงกันมานานแล้วว่าแนวทางแก้ไขที่เป็นไปได้สำหรับ Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) คือการเพิกถอน SOEs เนื่องจากการตรวจสอบการตรวจสอบอาจมีข้อมูลที่ละเอียดอ่อน การตรวจสอบ SOE อาจรวมถึงจำนวนเงินอุดหนุนจากรัฐบาลให้กับบริษัทต่างๆ บริษัทเอกชนระบุมานานแล้วว่าพวกเขาไม่มีอะไรต้องปิดบังจากการตรวจสอบโดยคณะกรรมการกำกับดูแลการบัญชีของบริษัทมหาชน (PCAOB) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของจีน (CSRC) ของสำนักงาน ก.ล.ต. ของจีนได้ออกแถลงการณ์เมื่อเช้าวานนี้ โดยชี้ให้เห็นชัดเจนว่าบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ทั้ง XNUMX แห่งมีปริมาณเพียงเล็กน้อยและคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่น้อยมากของมูลค่าตลาดของบริษัท CSRC ยังกล่าวอีกว่า “เราจะรักษาการสื่อสารกับหน่วยงานกำกับดูแลในต่างประเทศที่เกี่ยวข้องเพื่อร่วมกันปกป้องสิทธิ์ที่ถูกต้องตามกฎหมายและผลประโยชน์ขององค์กรและนักลงทุน” การเคลื่อนไหวของตลาดบ่งชี้ว่าการเปิดบริษัทจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ลดลง แม้ว่าฉันเชื่ออย่างแรงกล้าว่านี่อาจเป็นการพัฒนาที่ดีมากสำหรับโซลูชันสำหรับ HFCAA

ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากญี่ปุ่นเล่นตามหลังตลาดหยุดเมื่อวาน ขณะที่ประเทศไทยอยู่ในช่วงวันหยุดเนื่องในโอกาสวันเฉลิมพระชนมพรรษาของสมเด็จพระราชินีเซอร์กิต มันเป็นช่วงที่เงียบสงบเนื่องจากปริมาณในฮ่องกงมีน้อย

หุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุดตามมูลค่าในฮ่องกงคือ Tencent ซึ่งได้รับ +0.2%, Meituan ซึ่งได้รับ +1.53%, China Mobile ซึ่งได้รับ +1.45%, Alibaba HK ซึ่งได้รับ +1.25% และ Li Ning ซึ่งได้รับ +4.78% ได้รับ +1.8% หลังจากผลครึ่งแรกแข็งแกร่ง พลังงานเป็นภาคส่วนอันดับต้นๆ ทั้งในฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่ โดยเพิ่มขึ้น +2.29% และ +6% ในทั้งสองตลาดตามลำดับจากราคาที่แข็งค่า และการเปิดเผยข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการใช้พลังงานในครึ่งแรกเพิ่มขึ้น +XNUMX% เมื่อเทียบเป็นรายปี ประมาณการครึ่งหลังที่แข็งแกร่งและแข็งแกร่ง

หุ้นในแผ่นดินใหญ่ปิดตัวลงในช่วงก่อนสุดสัปดาห์เนื่องจากการขายทำกำไรพุ่งแตะระดับแนวรับในสัปดาห์นี้ เช่น เซมิคอนดักเตอร์ ผู้ผลิตส่วนประกอบคอมพิวเตอร์ Hygon Information (688041 CH) พุ่งขึ้น +66% ในการเสนอขายหุ้น IPO ในวันนี้และเป็นหุ้นในแผ่นดินใหญ่ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในชั่วข้ามคืนด้วยมูลค่าการซื้อขาย อสังหาริมทรัพย์มีวันที่ดีในแผ่นดินใหญ่ โดยที่ภาคส่วนได้รับ + ​​1.22% เนื่องจากการสนับสนุนนโยบายกำลังมาอย่างชัดเจนสำหรับพื้นที่ เราได้กล่าวถึงเมื่อวานนี้ว่าหลายเมืองกำลังลดข้อจำกัดในการซื้อบ้านเพื่อรองรับยอดขายที่ทรุดตัวลง

หลังการปิดบัญชี การจัดหาเงินทุนและสินเชื่อรวมในเดือนกรกฎาคมนั้นต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 756 พันล้านหยวน เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.35 หยวน/ 5.17 ตันของเดือนมิถุนายน และ 679 พันล้านหยวน เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.125 หยวน และ 2.81 หยวนในเดือนมิถุนายน ข่าวประชาสัมพันธ์ฉบับนี้จะได้รับความสนใจอย่างมากจากผู้กำหนดนโยบาย เนื่องจากมีข่าวลือเกี่ยวกับแผนกู้ภัย 1 ล้านล้านหยวน

หลังจากที่สหรัฐปิดทำการเมื่อวานนี้ MSCI ได้เผยแพร่รายงานการทบทวนดัชนีรายไตรมาสซึ่งจะดำเนินการโดยผู้จัดการสินทรัพย์ในช่วงปิดตลาดในวันที่ 30 สิงหาคม^th. น้ำหนักของจีนในตลาดเกิดใหม่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 33.5% เป็น 33.8% เนื่องจากจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 716 เป็น 721 การเพิ่มใหม่ ได้แก่ Tianqi Lithium ซึ่งเป็นหุ้นที่ได้รับความนิยมทั้งในและต่างประเทศ หุ้น 721 ของจีนคิดเป็น 52% ของหุ้น MSCI EM 1,386 ตัว ในบางจุด การนับตัวเลขจะทันกับน้ำหนักเป็นเปอร์เซ็นต์ อาจมีคนโต้แย้งว่าจีนกำลังกลายเป็นกลุ่มสินทรัพย์ ซึ่งต้องใช้ทั้งกลยุทธ์จีนและ EM อดีตจีน

ดัชนี Hang Seng และ Hang Seng Tech เพิ่มขึ้น +0.46% และ +0.54% ตามลำดับ จากปริมาณที่ลดลง -9.33% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 56% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นพุ่งขึ้น 302 ตัว ขณะที่หุ้นร่วง 160 ตัว มูลค่าการซื้อขายชอร์ตของฮ่องกงเพิ่มขึ้น +0.67% ซึ่งคิดเป็น 56% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี เนื่องจากมูลค่าการซื้อขายชอร์ตคิดเป็น 16% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด ปัจจัยด้านมูลค่าดีกว่าปัจจัยการเติบโตเนื่องจากตัวพิมพ์ใหญ่มีขอบเหนือตัวพิมพ์เล็ก ภาคที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในชั่วข้ามคืน ได้แก่ พลังงาน ซึ่งเพิ่มขึ้น +1.82% วัสดุที่ได้รับ +1.31% และดุลยพินิจของผู้บริโภคซึ่งเพิ่มขึ้น +1.25% ในขณะที่การดูแลสุขภาพปิด -1.04% และสินค้าหลักลดลง -0.08% ภาคย่อยที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ได้แก่ วัสดุ ภาคที่เกี่ยวข้องกับโลหะ เช่น เหล็ก โคบอลต์ และเหล็กกล้า ในขณะที่การศึกษาออนไลน์และแผงวงจรเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ขาดทุน ปริมาณ Southbound Stock Connect นั้นเบาบางเนื่องจากนักลงทุนในแผ่นดินใหญ่ซื้อหุ้นสุทธิในฮ่องกงมูลค่า 126 ล้านดอลลาร์จากการขายสุทธิกับ Tencent และ Li Auto ในการซื้อสุทธิในขณะที่ Meituan เป็นการขายสุทธิ

Shanghai, Shenzhen และ STAR Board ปิด -0.15%, -0.45% และ -2.3% ตามลำดับ จากปริมาณที่ลดลง -7.25% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 93% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นขึ้น 2,110 หุ้น ขณะที่หุ้นลดลง 2,326 หุ้น ปัจจัยด้านมูลค่าดีกว่าปัจจัยการเติบโตในปัจจุบัน เนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่แซงหน้าหุ้นขนาดเล็ก ภาคที่มีประสิทธิภาพสูงสุดคือพลังงานซึ่งเพิ่มขึ้น 2.28% สาธารณูปโภคซึ่งได้รับ +1.27% และอสังหาริมทรัพย์ซึ่งได้รับ +1.2% ในขณะเดียวกัน เทคโนโลยีลดลง -1.79% ดุลยพินิจลดลง -0.91% และอุตสาหกรรมลดลง -0.71% กลุ่มย่อยที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ได้แก่ ถ่านหิน โลหะมีค่า และอุปกรณ์ด้านพลังงาน ในขณะที่กลุ่มผลิตภัณฑ์พลังงานแสงอาทิตย์ เซมิคอนดักเตอร์ และแบตเตอรี่อยู่ในกลุ่มที่ขาดทุน ปริมาณ Northbound Stock Connect นั้นเบาถึงปานกลางเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นในแผ่นดินใหญ่มูลค่า 575 ล้านดอลลาร์ในวันนี้ คลังของจีนทรงตัว CNY อ่อนค่า -0.04% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ 6.74 ขณะที่ทองแดงเพิ่มขึ้น +1%

อัตราแลกเปลี่ยนราคาและผลตอบแทนของคืนสุดท้าย

• CNY / USD 6.74 เทียบกับ 6.74 เมื่อวานนี้
• CNY / EUR 6.91 เมื่อเทียบกับ 6.97 เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 1 วัน 1.00% เทียบกับ 1.03% เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี 2.73% เทียบกับ 2.73% เมื่อวานนี้
• ผลตอบแทนพันธบัตรจีนธนาคารเพื่อการพัฒนา 10 ปี 2.91% เทียบกับ 2.91% เมื่อวานนี้
• ราคาทองแดง + 1.00%