เหตุใดอคติที่มีความมั่นใจมากเกินไปอาจทำให้นักลงทุนต้องเสียค่าใช้จ่าย

อัตตาในการลงทุนของคุณอาจทำให้คุณเสียเงินก้อนใหญ่

“อคติเกินจริง” เป็นหลักการทางพฤติกรรมของการประเมินค่าสูงเกินไป ความเฉียบแหลมทางการเงิน. และแม้ว่าความมั่นใจจะไม่ใช่สิ่งเลวร้าย แต่ก็สามารถส่งผลเสียหายได้ หากคุณไม่มีทางเลือกในการสำรองข้อมูล

ข่าวการลงทุนที่เกี่ยวข้อง

“ไม่น่าแปลกใจเลยที่สำหรับนักลงทุนทั่วไป ความมั่นใจที่มากเกินไปอาจเป็นหนทางสู่ผลงานพอร์ตโฟลิโอที่ย่ำแย่” Omar Aguilar ซีอีโอและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Charles Schwab Asset Management กล่าว เขียน เกี่ยวกับเรื่อง

ตัวอย่างเช่น "แนวโน้มที่ขับเคลื่อนด้วยอัตตา" นี้อาจหลอกสมองของคุณให้คิดว่าเป็นไปได้ที่จะเอาชนะตลาดหุ้นด้วยการเดิมพันที่มีความเสี่ยงได้อย่างต่อเนื่อง Aguilar กล่าว สถิติแสดงให้เห็นว่ามัน ยากสำหรับมืออาชีพดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากสำหรับคนทั่วไปเช่นกัน

เพิ่มเติมจาก Personal Finance:
การขาดความรู้ทางการเงินมีค่าใช้จ่าย 15% ของผู้ใหญ่อย่างน้อย 10,000 ดอลลาร์ในปี 2022
เพดานหนี้คืออะไรและการขัดแย้งอาจส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคอย่างไร
ความอับจนเพดานหนี้อาจหมายถึงอะไรสำหรับประกันสังคมและเมดิแคร์

นอกเหนือจากการเพิ่มความเสี่ยงที่อาจไม่จำเป็นให้กับพอร์ตโฟลิโอแล้ว ความมั่นใจที่มากเกินไปของนักลงทุนอาจทำให้ต้นทุนสัมพันธ์สูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์บ่อยครั้ง Aguilar กล่าว

เมื่อเร็ว ๆ นี้ รายงาน จากหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินแสดงให้เห็นว่านักลงทุนจำนวนมากอาจมีอคตินี้

นักลงทุนเกือบ 2 ใน 3 หรือ 64% ให้คะแนนความรู้ด้านการลงทุนสูง และ 42% รู้สึกสบายใจในการตัดสินใจลงทุน ตามข้อมูลของ FINRA นักลงทุนอายุน้อยที่มีอายุระหว่าง 18 ถึง 34 ปี มีแนวโน้มที่จะมีความมั่นใจมากกว่าผู้ที่มีอายุมากกว่า (อายุ 35 ถึง 54 ปี และผู้ที่อายุมากกว่า 55 ปี)

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มีความมั่นใจมากกว่าก็ตอบคำถามเพิ่มเติมอย่างผิดสัดส่วนในแบบทดสอบการลงทุน FINRA ซึ่งบ่งชี้ว่า “นักลงทุนอายุน้อยจำนวนมากไม่ใช่แค่ไม่รู้ข้อมูล แต่อาจได้รับข้อมูลผิด” ตามรายงาน

การรู้ว่าคุณควรหรือไม่ควรมั่นใจแค่ไหนเรียกว่า "การสอบเทียบ" Dan Egan รองประธานฝ่ายการเงินเชิงพฤติกรรมและการลงทุนของ Betterment กล่าวว่า โดยทั่วไปแล้ว ผู้คนจะได้รับการวัดผลเป็นอย่างดีหากได้รับคำติชมบ่อยครั้งเกี่ยวกับการตัดสินใจ ซึ่งทำให้พวกเขารู้ว่าทิศทางนั้นถูกหรือผิด

ปัญหาคือผู้คนมักไม่ได้รับคำติชมในการตั้งค่าทางการเงิน Egan กล่าว

“มันง่ายมากที่จะสร้างความประทับใจว่า 'จริง ๆ แล้ว ฉันรู้มากและยังไม่ถูกพิสูจน์ว่าผิด'” Egan กล่าว “และเราจะไม่ไปหามัน”

“เรามักจะปกป้องอัตตาของเรา” เขากล่าวเสริม “เราอยากคิดดีกับตัวเอง”

เทคโนโลยีและสื่อสังคมออนไลน์ยังช่วยให้ผู้คนสร้างความรู้สึกผิดๆ เกี่ยวกับความรู้และทักษะของตนเองได้ง่ายขึ้น Egan กล่าว ตัวอย่างเช่น นักลงทุนอาจตกเป็นเหยื่อของ "อคติในการยืนยัน" โดยพวกเขาค้นหาหลักฐานในแวดวงโซเชียลมีเดียที่ยืนยันความเชื่อที่มีมาก่อนหน้านี้ (แต่อาจเป็นเท็จ) เกี่ยวกับการลงทุน

แน่นอนว่าเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ตทำให้เข้าถึงข้อมูลได้ง่ายกว่าที่เคย แม้ว่าผู้ใช้จะต้องพิจารณาว่าแหล่งข้อมูลนั้นถูกต้องและเชื่อถือได้หรือไม่

และในขณะที่นักลงทุนอายุน้อยอาจประเมินความรู้ของตนสูงเกินจริงอย่างไม่เป็นสัดส่วน แต่ขอบเขตที่เป็นอันตรายต่อพวกเขานั้นยังไม่ชัดเจน Egan กล่าว พวกเขาอาจเก็บเงินได้ไม่มากนักในช่วงต้นอาชีพ ซึ่งหมายความว่าความผิดพลาดอาจมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่าเมื่อเทียบกับผู้สูงอายุซึ่งสร้างไข่รังขนาดใหญ่ในชีวิตการทำงานและมีอะไรให้เสียอีกมาก

Egan กล่าวว่า อคติที่มีความมั่นใจมากเกินไปมักจะปรากฏให้เห็นบ่อยที่สุดกับการตัดสินใจลงทุนประเภทรวยเร็ว

“นั่นคือเวลาที่คุณต้องเริ่มดูตัวเอง” เขากล่าว

ใช้ โบนันซ่าหุ้น meme หรือ cryptocurrency ที่เร่งรีบในปี 2021 เป็นต้น นักลงทุนนับล้าน สร้างบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ ในช่วงต้นปีเป็นส่วนใหญ่ ใช้ทุน ในราคาวิ่งขึ้น; ถ้าเข้ามาหรือขายผิดเวลาก็มีได้ เสียค่าใช้จ่าย เงินก้อนโต

ในทำนองเดียวกัน ความมั่นใจมากเกินไปอาจทำให้นักลงทุนรีบซื้อหุ้นผิดโดยไม่ตั้งใจ Egan กล่าว

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนจำนวนมากซื้อหุ้น Signal Advance ในปี 2021 ตามทวีตของ Elon Musk ที่บอกให้ผู้ติดตาม “ใช้ Signal” ซึ่งจะทำให้หุ้นพุ่งขึ้น มากกว่า 400% ในหนึ่งวัน. อย่างไรก็ตาม นักลงทุนซื้อหุ้นผิดตัวโดยไม่ได้ตั้งใจ – ซีอีโอของ Tesla และ SpaceX อ้างถึง Signal แอปส่งข้อความที่เข้ารหัส ขณะที่ Signal Advance เป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนขนาดเล็ก

วิธีหนึ่งในการเอาชนะความมั่นใจที่มากเกินไปคือการตรวจสอบการตัดสินใจลงทุนในอดีตและวิธีดำเนินการดังกล่าว Aguilar กล่าว วิเคราะห์ว่าความมั่นใจที่มากเกินไปอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่ดีเมื่อเวลาผ่านไป และสิ่งใดที่อาจได้รับจากแนวทางที่เป็นจริงมากขึ้น เขากล่าว

นอกจากนี้ นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์ "การชันสูตรพลิกศพ" ได้ Aguilar กล่าว

แนวคิดนี้คิดค้นโดยนักจิตวิทยา Gary Klein และสนับสนุนโดยผู้สนับสนุนอย่าง Daniel Kahneman นักเศรษฐศาสตร์และผู้ได้รับรางวัลโนเบล พยายามที่จะเอาชนะความมั่นใจที่มากเกินไปด้วยการจินตนาการถึงผลลัพธ์ที่เป็นไปได้จากมุมมองในอนาคต จุดประสงค์คือเพื่อปรับปรุงการตัดสินใจแทนที่จะ "ชันสูตรพลิกศพ" ตามข้อเท็จจริง ไคลน์ เขียน.

ลองนึกภาพ—อาจจะหนึ่ง ห้า 10 หรือ 20 ปีนับจากนี้—ว่าการลงทุนของคุณประสบความสำเร็จ คิดถึงเหตุผลของความสำเร็จที่เป็นไปได้นั้น ในทำนองเดียวกัน ลองจินตนาการว่ามันเป็นหายนะและคิดถึงเหตุผลว่าทำไม Aguilar กล่าว แบบฝึกหัดนี้อาจช่วยให้ผู้คนเห็น “ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและการก้าวพลาด” ที่พวกเขามองข้ามเนื่องจากการมองโลกในแง่ดีมากเกินไป อากีลาร์กล่าว

“การตระหนักถึงข้อผิดพลาด ฉันคิดว่าคุ้มค่าอย่างไม่ต้องสงสัย” Kahneman กล่าว กล่าวว่า ของกลยุทธ์