ทำไมการบูมของ Nvidia ถึงไม่เป็นฟองสบู่

นี่คือ The Takeaway จาก Morning Brief ของวันนี้ ซึ่งคุณสามารถรับได้ในกล่องจดหมายของคุณทุกวันจันทร์ถึงศุกร์ เวลา 6:30 น. ET พร้อมกับ:

คุณคิดว่า Yahoo Finance เสร็จสิ้นการครอบคลุมการขึ้นราคาหุ้นในสัปดาห์ที่สะดุดตาของ Nvidia เนื่องจากการเรียกรายได้ที่เหลือเชื่อและแนวโน้มระยะยาวหรือไม่?

เด็กคิดผิดแล้ว!

คำถามในใจของฉันในวันนี้คือเรากำลังเห็นฟองสบู่ราคาหุ้นที่ดีใน Nvidia หรือไม่

ฉันมีแนวโน้มที่จะพูด ไม่.

แต่ ฉันกำลังโยนคำเตือนมากมายสำหรับนักลงทุนที่ควรระมัดระวังในการเข้าหุ้น (หรือแม้แต่พิจารณาที่จะเข้าเล่น) ที่เพิ่งได้รับ $200 พันล้านบวกกับมูลค่าตลาดในเซสชั่นการซื้อขายเดียว

สำหรับมุมมอง มูลค่าตลาดทั้งหมดของ McDonald อยู่ที่ 209 พันล้านเหรียญสหรัฐ!

ฟองสบู่ราคาหุ้นอาจนิยามได้อย่างหลวมๆ ว่าคือสถานการณ์ที่ราคาหุ้นหลุดจากความเป็นจริงไปสู่ขาขึ้นโดยสิ้นเชิง บ่อยครั้งเมื่อวิทยานิพนธ์การลงทุนสุดเซ็กซี่ดึงดูดใจโต๊ะซื้อขายของวอลล์สตรีท ส่งให้หุ้นสูงขึ้น จากนั้นนักลงทุนรายย่อยจะตื่นเต้นและซื้อโดยไม่ต้องทำการบ้านพื้นฐาน

ความรั้นเลี้ยงตัวเอง จนกว่าจะไม่

เราได้เห็นฟองสบู่ราคาหุ้นนับไม่ถ้วนในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา

มีฟองสบู่ dot.com เมื่อหุ้นเทคโนโลยีที่สูญเสียเงินเช่น Pets.com ถูกเสริมขึ้นมาด้วยการโฆษณาเกินจริง

เรามีฟองสบู่ราคาหุ้นกัญชาในปี 2020 และต้นปี 2021 ด้วยความหวังว่าจะได้รับการรับรองจากรัฐบาลกลางซึ่งจะนำผลกำไรก้อนโตมาสู่ธุรกิจที่ขาดทุนอย่าง Tilray และ Canopy Growth

มีฟองสบู่หุ้น meme ที่มีชื่อเสียงในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ซึ่งเห็นกำไรทางดาราศาสตร์ใน GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond และหุ้นอื่น ๆ ที่อ่อนแอโดยพื้นฐานซึ่งดูเหมือนจะเกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน

หุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในปีนี้รู้สึกมีฟองสบู่หลายครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณแยกแยะปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่กำลังถูกโฆษณาบนโต๊ะซื้อขาย ทวิตเตอร์ และในห้องสนทนา

เรื่องราวดำเนินต่อไป

C3.ai ออกมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและกล่าวว่าจะสูญเสียประมาณ 68 ล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณสิ้นสุดวันที่ 30 เมษายน นักวิเคราะห์คาดว่าบริษัทจะสูญเสียอีก 63 ล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณใหม่

C3.ai ไม่เคยทำกำไร

ถึงกระนั้นหุ้นก็เพิ่มขึ้น 160% ในปีนี้ สำหรับนักเขียนคนนี้ นั่นมันฟองสบู่เกินไปสำหรับสาวๆ ของฉัน

เมื่อมองแวบแรก Nvidia จะตรวจสอบกล่องฟองจำนวนมาก:

• มูลค่าตลาดบวก 200 พันล้านดอลลาร์ได้รับในเซสชั่นเดียวเพียงเพราะแนวโน้มรายรับในไตรมาส 2 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้หลายพันล้าน มองข้าม: ยอดขาย กำไรจากการดำเนินงาน และกำไรสุทธิลดลงทุกปี

• เรื่องขายง่ายสำหรับนักลงทุนมือใหม่ นี่คือสนาม: ชิป AI กำเนิดของ Nvidia กำลังถูกใช้โดย Meta และ ChatGPT ที่สนับสนุนโดย Microsoft เพื่อเปลี่ยนแปลงโลก ดังนั้นไปซื้อหุ้นของ Nvidia

• สต็อกของ Nvidia ยังคงเรียกค่าทวีคูณของการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นเรื่อยๆ และนำพวกเขาไปสู่สถิติใหม่ตามศักยภาพในอนาคต ซึ่งก็คือศักยภาพในอนาคตที่ไม่รู้จัก พิจารณาสิ่งนี้: ตอนนี้หุ้นของ Nvidia ซื้อขายที่อัตราส่วน PE ที่ 112 เท่าของรายได้โดยประมาณในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ตลาดหุ้นในวงกว้างที่วัดโดย S&P 500 ซื้อขายที่ 18.5 เท่าหรือมากกว่านั้น

สิ่งเหล่านี้เป็นตัวเลขจำนวนมากในสต็อคใหญ่หนึ่งเรื่องในปี 2023

แต่แตกต่างจากฟองอากาศที่กล่าวถึงที่นี่ การขึ้นของ Nvidia นั้นแตกต่างกันเล็กน้อย

อย่างแรก Jensen Huang ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Nvidia มีประวัติการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ในช่วงหกปีที่ผ่านมา Nvidia ทำกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วได้ 40.3 พันล้านดอลลาร์โดยการคำนวณของฉัน มันทำสิ่งนี้ได้อย่างไร? ด้วยการเป็นผู้นำด้านการออกแบบชิปสำหรับภาคส่วนใหญ่ๆ เช่น เกม รถยนต์ และศูนย์ข้อมูล

Nvidia ได้สร้างสิ่งที่จับต้องได้เพื่อเร่งการเติบโตของบริษัทขนาดใหญ่จริงๆ และได้รับค่าตอบแทนอย่างงามจากการทำเช่นนั้น

Huang ยังคงวัดผลได้ดีในขณะที่บริษัทของเขาเริ่มมีชื่อเสียง โดยอ้างอิงจากสิ่งที่ผู้คนที่รู้จักเขาบอกฉันตลอดหลายปีที่ผ่านมา ฉันชอบที่หวงไม่ได้แสดงโฆษณาทางทีวี สัมภาษณ์รายได้ 10 วัน และปรากฏตัวในการประชุม 12 ครั้งต่อปี ผู้ชายคนนี้ยังคงมุ่งไปที่การดำเนินการและจะออกมาเมื่อเขามีสิ่งที่ควรค่าแก่การแบ่งปันเท่านั้น

นั่นคือความเป็นผู้นำที่แท้จริง

และนั่นนำฉันไปสู่จุดสุดท้าย

Nvidia กำลังพิสูจน์ให้เห็นว่าจะเป็นผู้นำของขบวนการสร้าง AI ในชีวิตจริง คุณอาจหัวเราะคิกคักที่ฉันซื้อโฆษณาเกินจริง แต่ฉันได้คุยกับ CFO มากพอที่จะรู้ว่าพวกเขากำลังจัดสรรเงินจำนวนมหาศาลให้กับการพัฒนา AI…. และเงินจำนวนมากนั้นถูกใช้ไปกับชิป Nvidia อันทรงพลัง

“นี่ถือเป็นเรื่องใหญ่มาก [AI] ที่เราสามารถช่วยอุตสาหกรรมทางกายภาพของโลกให้กลายเป็นดิจิทัลได้เป็นครั้งแรก” Huang กล่าวกับ Julie Hyman และ Dan Howley ในรายการ Yahoo Finance Live ในเดือนมีนาคม

คุณสมบัติของ Bubble บน Nvidia? แน่นอน. บริษัท หุ้นจะกลับสู่โลกหรือไม่? แน่นอน. แต่การบอกว่า Nvidia เป็นอีกหนึ่งหุ้นระยะยาวอาจขาดประเด็นไป

Dan Ives นักวิเคราะห์ด้านเทคโนโลยีของ Wedbush บอกฉันทางอีเมลว่า "การปฏิวัติ AI ไม่ใช่โฆษณาเกินจริง เนื่องจากจะมีผู้ชนะจำนวนมากเช่น Microsoft, Nvidia และ Google รวมถึงผู้แพ้ที่ชัดเจนในรายการ AI Roadkill"

ทั้งหมดในการวิเคราะห์การลงทุนของวัน

ไบรอัน โซซี่ เป็นบรรณาธิการบริหารของ Yahoo Finance ติดตาม Sozzi บน Twitter @BrianSozzi และเมื่อ LinkedIn. อีเมล์ [ป้องกันอีเมล]

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance