ทำไมไม่กังวล, หุ้นชิปจีนชุมนุม, ทบทวนสัปดาห์

ทบทวนสัปดาห์

• ตลาดหุ้นเอเชียสิ้นสุดสัปดาห์ที่ผันผวนเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากจีนเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจแบบผสม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจการบริการขยายตัวเหนือความคาดหมาย ในขณะที่การผลิตอาจชะลอตัวลง
• การเยือนไต้หวันของประธานสภาผู้แทนราษฎรแนนซี เปโลซีในวันอังคารไม่มีผลกระทบอย่างที่บางคนกลัว และตลาดตอบสนองตามนั้น โดยดีดตัวขึ้นจากความเสี่ยงในวันอังคาร
• หัวหน้า PCAOB กล่าวเมื่อวานนี้ว่าการเจรจากำลังเกิดขึ้นระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาและจีน แม้ว่าสหรัฐฯ จะยอมรับเฉพาะการเข้าถึงการตรวจสอบแบบเต็มเท่านั้น
• ในวันพฤหัสบดีที่อาลีบาบาเอาชนะสามตัวเลขใหญ่ที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์สนใจ: รายได้ (205.555 หยวน) รายได้สุทธิที่ปรับแล้ว (RMB 30.252B) และ EPS ที่ปรับปรุงแล้ว (11.73 หยวน)

ข่าวสำคัญ

ตลาดหุ้นเอเชียสิ้นสุดสัปดาห์ที่สูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ยกเว้นฟิลิปปินส์ สัปดาห์อะไร! น่าแปลกใจที่ตลาดเอเชียทั้งหมดสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ ยกเว้นจีนแผ่นดินใหญ่ซึ่งลดลงน้อยกว่า 1% ในแง่อารมณ์ คุณคิดว่าเอเชียลดลง -20% นั่นคือเหตุผลที่เราต้องให้ความสำคัญกับข้อมูล ไม่ใช่หัวข้อข่าวคลิกเบต

มีการโจมตีของสื่ออีกครั้งในเช้าวันนี้ เนื่องจากการเยือนไต้หวันของ Pelosi ได้รับการปล่อยตัวออกมา ซึ่งน่าเสียดายแม้ว่าจะไม่ใช่เรื่องใหญ่อะไรก็ตาม ใช่ การฝึกทหารกำลังเกิดขึ้น แต่สิ่งนี้น่าจะตกลงกันได้ในการโทรศัพท์ของ Biden-Xi ทำไมฉันไม่กังวล CNY ซึ่งเป็นสกุลเงินของจีน แข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในชั่วข้ามคืน นอกจากนี้ พันธบัตรรัฐบาลจีนถูกขายออกในวันนี้ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง ตลาดสกุลเงินและพันธบัตรนั้นลึกและใหญ่กว่าตลาดตราสารทุนมาก ดังนั้นจึงเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการวัดความเชื่อมั่นในความเสี่ยง สต็อกสินค้าทางการทหารและการทหารของจีนปรับตัวขึ้นในวันนี้ แต่กลับทำผลงานได้แย่กว่าการชุมนุมของจีนในวันนี้ หุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ปรับตัวลงเมื่อเช้านี้ แต่การเคลื่อนไหวของราคาไม่เกี่ยวข้องกับพาดหัวข่าว

หุ้นที่จดทะเบียนในฮ่องกงปรับตัวลงในวันนี้เนื่องจากนักลงทุนล็อกกำไร หุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุดของฮ่องกงคือ Tencent ซึ่งร่วงลง -1.41% แม้จะมีการซื้อจากนักลงทุนจีนแผ่นดินใหญ่อีกวันผ่านทาง Southbound Stock Connect, Alibaba HK ซึ่งร่วงลง -2.21% ทั้งๆ ที่ผลประกอบการดีเกินคาด และ Meituan ที่ร่วง - 0.16%.

การเคลื่อนไหวของราคาในวันนี้ในอาลีบาบาไม่มีอะไรมากไปกว่าการทำกำไร แม้ว่าเมื่อวานนี้ฉันบอกว่าจะไม่เน้นที่การเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ปีต่อปีของอาลีบาบาซึ่งเป็นลบ เนื่องจากเป็นที่คาดหมายจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค กุญแจสำคัญในการเผยแพร่ทางการเงินของอาลีบาบาคือการที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ในเอเชีย พาดหัวข่าวทั้งหมดมุ่งเน้นไปที่เปอร์เซ็นต์ที่ลดลงเมื่อเทียบปีต่อปีของอาลีบาบา ซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ไม่ถูกต้องที่จะต้องให้ความสำคัญ

หยิบ guacamole ขึ้นมาเพราะหุ้นชิปฮ่องกงและจีนถูกไฟไหม้ในชั่วข้ามคืน! นี่เป็นผลเสียจากการเดินทางของ Pelosi เนื่องจากจีนจะหันมาพึ่งพาชิปจากสหรัฐฯ ด้วยตนเอง ซึ่งไม่ต่างจากกฎหมายล่าสุดของสหรัฐฯ ที่ส่งเสริมการผลิตชิปของสหรัฐฯ STAR Board ซึ่งเป็นคณะกรรมการ Nasdaq/Tech ที่เน้นด้านเทคโนโลยีในท้องถิ่นของจีน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ ได้รับ +4.18% เนื่องจากเป็นแหล่งรวมหุ้นเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมาก ดัชนี STAR50 ได้รับ +6.09% ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ +6.48% ในสกุลเงินยูโร และ +7.23% ในสกุลเงินปอนด์

ตลาดจีนขึ้นนำโดยหุ้นกลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพ ซึ่งรวมถึง BeiGene ซึ่งเพิ่มขึ้น +11.63% ในฮ่องกง และ +12.11% ในเซี่ยงไฮ้ บริษัทยารายงานผลประกอบการทางการเงินในชั่วข้ามคืน โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น +123% เมื่อเทียบเป็นรายปี BeiGene จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา (BGNE US), HK (6160 HK) และ Shanghai (688235 CH)

ข้อมูลการค้าเดือนกรกฎาคมจะถูกเปิดเผยในช่วงสุดสัปดาห์ แจ้งเตือนสปอยเลอร์! การส่งออกมีแนวโน้มลดลง ทำไม เศรษฐกิจโลกกำลังชะลอตัว นี่คือเหตุผลที่รัฐบาลจีนจำเป็นต้องให้การบริโภคภายในประเทศดำเนินต่อไป สนุกกับวันหยุดสุดสัปดาห์!

ดัชนี Hang Seng และ Hang Seng Tech เพิ่มขึ้น +0.14% และ +0.79% ตามลำดับ จากปริมาณที่ต่ำกว่าเมื่อวาน -4.24% ซึ่งเท่ากับ 63% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นพุ่งขึ้น 412 ตัว ขณะที่หุ้นร่วง 72 ตัว มูลค่าการขายชอร์ตลดลง -8.92% ซึ่งคิดเป็น 58% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี เนื่องจากมูลค่าการขายชอร์ตคิดเป็น 15% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด ปัจจัยการเจริญเติบโตและมูลค่าผสมกันเนื่องจากหุ้นขนาดเล็กมีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่ ภาคที่มีประสิทธิภาพสูงสุดคือวัสดุซึ่งได้รับ +2.79% อุตสาหกรรมซึ่งได้รับ +2.43% และเทคโนโลยีซึ่งได้รับ +2.32% พลังงานลดลง -1.39% การสื่อสารลดลง -0.89% และดุลยพินิจลดลง -0.71% ภาคย่อยที่มีประสิทธิภาพสูงสุดเกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ในขณะที่ถ่านหินและคลาวด์อยู่ในกลุ่มที่มีผลการดำเนินงานต่ำ นักลงทุนจากแผ่นดินใหญ่เป็นผู้ซื้อสุทธิของหุ้นฮ่องกงในปริมาณน้อย เนื่องจาก Tencent เห็นการซื้อสุทธิอีกวันแม้ว่า Meituan จะขายสุทธิเพียงเล็กน้อย

Shanghai, Shenzhen และ STAR Board ได้รับ +1.19%, +1.44% และ +4.18% ตามลำดับ จากปริมาณที่เพิ่มขึ้น +9.91% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 92% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นขึ้น 3,109 หุ้น ขณะที่หุ้นลดลง 1,376 หุ้น ปัจจัยการเจริญเติบโตดีกว่าปัจจัยด้านมูลค่าในขณะที่หุ้นขนาดเล็กมีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่ ภาคที่มีประสิทธิภาพสูงสุดคือเทคโนโลยีซึ่งได้รับ +3.91% วัสดุซึ่งได้รับ +2.27% และการดูแลสุขภาพซึ่งได้รับ +1.98% ในขณะที่พลังงานเป็นเพียงภาคส่วนเดียวที่ลดลง -1.09% หมวดย่อยที่มีประสิทธิภาพสูงสุดคือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งสะท้อนถึงแผ่นดินใหญ่ ขณะที่ยานยนต์พลังงานแสงอาทิตย์ ถ่านหิน และไฟฟ้าอยู่ในกลุ่มที่แย่ที่สุด นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นในแผ่นดินใหญ่มูลค่า 434 ล้านดอลลาร์ผ่าน Northbound Stock Connect ในปริมาณน้อย พันธบัตรกระทรวงการคลังขายออก CNY ได้รับ +0.04% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในขณะที่ทองแดงได้รับ +0.49%

อัตราแลกเปลี่ยนราคาและผลตอบแทนของคืนสุดท้าย

• CNY / USD 6.76 เทียบกับ 6.75 เมื่อวานนี้
• CNY / EUR 6.87 เมื่อเทียบกับ 6.90 เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 1 วัน 1.00% เทียบกับ 1.00% เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี 2.73% เทียบกับ 2.72% เมื่อวานนี้
• ผลตอบแทนพันธบัตรจีนธนาคารเพื่อการพัฒนา 10 ปี 2.90% เทียบกับ 2.89% เมื่อวานนี้
• ราคาทองแดง + 0.20% ในชั่วข้ามคืน