การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นในช่วงต้นปีมีแนวโน้มที่จะมอดลง หากรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่มีการคาดการณ์ไว้สูงในวันอังคาร ทำลายความหวังที่ค่าครองชีพในอเมริกาจะปรับตัวลดลงเร็วขึ้น นักวิเคราะห์ตลาดเตือน
การอ่าน CPI เดือนมกราคมจากสำนักสถิติแรงงาน ซึ่งติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาที่ผู้บริโภคจ่ายสำหรับสินค้าและบริการ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 6.2% จากปีก่อนหน้า ชะลอลงจาก 6.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในเดือนก่อนหน้า จากการสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์โดย Dow Jones มาตรการราคาหลักที่ไม่รวมต้นทุนอาหารและเชื้อเพลิงที่ผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนธันวาคม หรือ 5.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
“การอ่านหลักใดๆ ที่ต่ำกว่า 5.5% น่าจะเป็นตัวเร่งขาขึ้นในระยะสั้นสำหรับหุ้น และการอ่านใดๆ ที่สูงกว่า 5.5% อาจถูกมองในแง่ลบจากตลาดในระยะสั้น” George Ball ประธานของ Sanders Morris Harris กล่าว .
โปรดดูที่: CPI อยู่ในความสนใจ: เฟดกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวเหนอะหนะ
หุ้นสหรัฐพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนประเมินสัญญาณต่าง ๆ สำหรับการเปิดเผยข้อมูลราคาผู้บริโภคที่อาจแสดงให้เห็น ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
ปิดสูงขึ้น 377 จุด หรือ 1.1% ปิดที่ 34,246 จุด เอสแอนด์พี 500
SPX,
ได้รับ 1.1% และ Nasdaq Composite
COMP,
ขั้นสูง 1.5% หลังจากที่หุ้นโพสต์ของพวกเขา ลดลงรายสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดในรอบเกือบสองเดือน.
ธนาคารกลางแห่งคลีฟแลนด์ อัตราเงินเฟ้อ Nowcast กำลังคาดการณ์รายงาน CPI ที่ร้อนแรงกว่าที่เห็นพ้องต้องกัน ณ วันจันทร์ แบบจำลองของ Cleveland Fed แสดงให้เห็นว่า CPI พาดหัวจะเพิ่มขึ้น 0.65% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน หรือ 6.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี สำหรับ CPI หลัก เครื่องมือติดตามประเมินว่าจะเพิ่มขึ้น 0.46% ต่อเดือน และ 5.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
Nicholas Colas ผู้ร่วมก่อตั้ง DataTrek Research กล่าวว่า "แบบจำลองนี้มีประวัติที่หลากหลาย แต่โดยทั่วไปแล้วสามารถเรียกแนวโน้มเงินเฟ้อได้ดี" นั่นหมายความว่า หากการออกอากาศเหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไป ก็อาจยุติความหวังของตลาดหุ้นที่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะละลายหายไปและกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดในเร็ว ๆ นี้
โปรดดูที่: ชาวอเมริกันไม่คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงในปีนี้
ในขณะเดียวกัน แบบสำรวจผู้บริโภคของธนาคารกลางสหรัฐนิวยอร์ก แสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อในปี 2023 ไม่เปลี่ยนแปลงจาก 5% ในเดือนธันวาคม อัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ในอีก 2.7 ปีนับจากนี้อยู่ที่ 2.5% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อในอีก XNUMX ปีข้างหน้าคาดว่าจะอยู่ที่ XNUMX% เฟดนิวยอร์กกล่าว
นักลงทุนในตลาดหุ้นเดิมพันกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ช้าลงและอัตราดอกเบี้ยใกล้ถึง 5% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์รับทราบในการแถลงข่าวของเขาหลังจากการตัดสินใจของ FOMC ว่า “กระบวนการสลายเงินเฟ้อ” กำลังดำเนินอยู่ ผู้ค้าฟิวเจอร์สของเฟดฟันด์กำหนดราคาด้วยความน่าจะเป็น 76% ที่อัตราเฟดฟันด์จะสูงถึง 5-5.25% ภายในเดือนพฤษภาคมตามรายงานของ เครื่องมือ FedWatch ของ CME.
การอ่านค่าเงินเฟ้อที่ร้อนแรงเกินคาดในวันอังคารอาจเป็นจุดเปลี่ยนในการคาดการณ์ของตลาดตราสารทุนสำหรับอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย โดยมี "ความหมายที่กว้างไกล" Michael J. Kramer ผู้ก่อตั้ง Mott Capital Management กล่าว
เครเมอร์คิดว่าตลาดหุ้นอยู่ใน "ดินแดนแห่งจินตนาการ" และดูเหมือนว่านักลงทุนจะไม่ "กังวลอย่างมาก" เกี่ยวกับรายงาน CPI ที่จะมาถึง แม้ว่าจะมีคำเตือนจากส่วนต่างๆ ของตลาดก็ตาม
“ดูเหมือนว่าแม้อัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากนักวิเคราะห์และคำเตือนจากการแลกเปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อ ออปชั่น และตลาดตราสารหนี้เกี่ยวกับแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นกว่าที่คาดการณ์ไว้ในอนาคต ตลาดหุ้นยังคงเพิกเฉย” เครเมอร์กล่าวในบันทึกวันอาทิตย์
“หาก CPI ร้อนแรงเกินคาด ตลาดตราสารทุนอาจพบว่าตัวเองอยู่ผิดฝั่งของแนวโน้มอีกครั้ง เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นหลายครั้งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา”
การเพิ่มความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นคือ น้ำหนักใหม่สำหรับการคำนวณ CPI โดยสำนักสถิติแรงงาน (BLS) เผยแพร่เมื่อวันศุกร์
สำนักงานเปลี่ยนวิธีการจากการใช้ข้อมูลการบริโภคในช่วงระยะเวลาสองปีเป็นปีเดียวเพื่อให้น้ำหนักกับส่วนประกอบ CPI นอกจากนี้ BLS ยังอัปเดตน้ำหนักการใช้จ่ายที่ใช้ในการคำนวณ CPI ซึ่งจะมีผลบังคับใช้กับรายงาน CPI ของเดือนมกราคม และจะส่งผลให้องค์ประกอบต่างๆ มีอิทธิพลต่อการอ่านมากน้อยเพียงใด
ตัวอย่างเช่น น้ำหนักของส่วนประกอบที่พักจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 34.4% จาก 32.9% ในขณะที่น้ำหนักอาหารจะลดลงเหลือ 13.5% จาก 13.9% ราคารถยนต์ใช้แล้วและรถบรรทุกลดลงเหลือ 2.66% จาก 3.62% ตามข้อมูลของ Kramer
“การเปลี่ยนแปลงน้ำหนักเหล่านี้อาจส่งผลให้ CPI ร้อนแรงขึ้นตั้งแต่ต้นปี ตัวอย่างเช่น แรงกระตุ้นเงินเฟ้อจากค่าเช่าเทียบเท่าของเจ้าของรถมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้นไปอีกระยะหนึ่ง ในขณะที่ผลกระทบของราคารถมือสองที่ลดลงจะไม่ค่อยเด่นชัดนัก” เครเมอร์กล่าวเสริม
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/why-januarys-cpi-report-could-deal-a-massive-blow-to-the-stock-market-296cfe28?siteid=yhoof2&yptr=yahoo