เหตุใด FTX จึงหยุดการถอนเงินชั่วคราวหากไม่ได้ซื้อขายเงินของลูกค้า

เมื่อวานเป็นหนึ่งในวันที่ปั่นป่วนที่สุดในประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซี โดย Binance ของ Changpeng Zhao ได้ลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนงที่จะได้รับและประกันตัวอย่างมีประสิทธิภาพ การแลกเปลี่ยน FTX ของ Sam Bankman-Fried FTX ถือเป็นเรื่องราวความสำเร็จครั้งใหญ่นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 2019 และผู้ก่อตั้ง Bankman-Fried ได้กลายเป็นบุคคลสำคัญที่น่านับถือ

ปัญหาที่FTX มีรากที่ซับซ้อนแต่ถึงหัวเช้าวันอังคารที่ 8 พ.ย. เมื่อ คลื่นลูกใหญ่ของการถอนเงิน FTX . ระบายออก ของสภาพคล่องและ แช่แข็งแพลตฟอร์มอย่างมีประสิทธิภาพ – มักจะเป็นสัญญาณของปัญหาร้ายแรงสำหรับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

บทความนี้คัดลอกมาจาก The Node ซึ่งเป็นบทสรุปประจำวันของ CoinDesk เกี่ยวกับเรื่องราวที่สำคัญที่สุดในบล็อกเชนและข่าวคริปโต สามารถสมัครสมาชิกเพื่อรับตัวเต็ม จดหมายข่าวที่นี่.

ปัญหาที่ FTX นั้นน่าตกใจด้วยเหตุผลหลายประการ แต่บางทีสิ่งที่น่ากลัวที่สุดคือข้อเท็จจริงง่ายๆ ที่ว่าเงินทุนของลูกค้าดูเหมือนจะไม่อยู่ในที่ที่ควรจะเป็น อย่างที่ผู้สังเกตการณ์หลายคน ชี้ให้เห็นวิกฤตสภาพคล่อง แสดงว่า FTX ละเมิดตัวเอง เงื่อนไขการให้บริการซึ่งอ่านว่า:

“ไม่มีสินทรัพย์ดิจิทัลในบัญชีของคุณเป็นทรัพย์สินของ หรือจะ หรืออาจให้ยืม FTX Trading; FTX Trading ไม่ได้เป็นตัวแทนหรือปฏิบัติต่อสินทรัพย์ดิจิทัลในบัญชีของผู้ใช้ว่าเป็นของ FTX Trading”

(สิ่งนี้จะไม่รวมลูกค้าที่เลือกเข้าร่วม FTX รับ ซึ่งให้ผลตอบแทนเงินฝาก)

เงื่อนไขที่จำกัดนั้นมีประโยชน์ตรงกันข้ามกับแพลตฟอร์ม เช่น เซลเซียส เน็ตเวิร์ก ซึ่งหลักฐานทั้งหมดใช้เงินทุนของลูกค้าเพื่อสร้างผลตอบแทนผ่านการให้กู้ยืมเพื่อเก็งกำไรและการซื้อขาย เซลเซียส ล้มเหลวอย่างงดงาม ที่งานนี้และละลายไปเมื่อต้นปีนี้ โดยนำเงินทุนของลูกค้าไปด้วย

แต่การฝากเงินที่ FTX ไม่ควรอยู่ภายใต้ความเสี่ยงดังกล่าว – ในขณะที่โทเค็นแต่ละรายการอาจสูญเสียมูลค่า ความคาดหวังของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์คือพวกเขาจะไม่เดิมพันด้วยเงินของคุณ

อย่างไรก็ตาม จู่ๆ ก็มีสัญญาณว่าอาจมีอย่างอื่นเกิดขึ้น ท่ามกลางสัญญาณเหล่านั้นคือความสนิทสนมจาก Brian Armstrong CEO ของ Coinbase สัมภาษณ์กับ Bloomberg ปลายวันอังคาร

เรื่องราวดำเนินต่อไป

“ฉันได้พูดคุยกับผู้คนเป็นจำนวนมากในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา” อาร์มสตรองกล่าว “และมีเหตุผลว่าทำไม [Coinbase ที่ได้รับ FTX] จึงไม่สมเหตุสมผล และเราไม่มีอิสระพอที่จะแบ่งปันรายละเอียดในตอนนี้ ฉันจะให้คนอื่นแบ่งปันว่าถ้าและเมื่อใดที่พวกเขาพร้อม … มันอาจจะออกมาในที่สุด”

See also: เรื่องราวเบื้องหลังข้อตกลงกับห้องลับของ Sam Bankman-Fried | ความคิดเห็น

ในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนครั้งใหญ่ การอ่านใบชาประเภทนั้นก็เสี่ยงเกินไป แต่ดูเหมือนว่า Armstrong จะรู้เรื่องบางอย่างที่พวกเราที่เหลือไม่รู้ ก่อนที่จะเผยแพร่เรื่องนี้ เห็นได้ชัดว่า Binance อาจ ดึงข้อเสนอการกู้ยืม ออกจากตารางหลังจากตรวจสอบงบดุลของ FTX ไม่ถึง 24 ชั่วโมง

สถานการณ์ฝันร้ายก็คือ FTX ใช้เงินทุนของลูกค้าเพื่อการซื้อขายหรือกิจกรรมเก็งกำไรอื่นๆ ซึ่งอาจรวมถึงการให้กู้ยืมแก่บริษัทในเครือ การวิจัย Alameda – และสูญเสียเงินทุนในกระบวนการ

สำหรับตอนนี้ ยังไม่ชัดเจนว่า FTX กำลังเผชิญกับการล้มละลายแบบเซลเซียสหรือไม่ ซึ่งเป็นหนี้ที่ไม่สามารถปกปิดได้ในระดับงบดุลทั้งหมด แต่การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเพื่อแสวงหาความช่วยเหลือหลังจากวิกฤตสภาพคล่องเพียงไม่กี่ชั่วโมงสามารถอ่านได้ว่าเป็นหลักฐานเพิ่มเติมถึงปัญหาที่ลึกกว่าและบางทีอาจร้ายกาจกว่า