ทำไมหุ้น Carvana ถึงพัง?

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้นของ Carvana ร่วงลงหลังจากบริษัทประกาศผลประกอบการทางการเงินที่แย่กว่าคาดในไตรมาสที่สาม
• ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นส่งผลเสียต่อตลาดการขายมือสอง โดยผู้คนคิดสองครั้งเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนสำหรับรถยนต์ในขณะนี้เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
• รายรับอยู่ที่ 3.39 พันล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3.71 พันล้านดอลลาร์ ผลขาดทุนสุทธิในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้นจาก 32 ล้านดอลลาร์เป็น 283 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี

มีจุดหนึ่งที่ราคารถมือสองพุ่งสูงขึ้น เป็นเรื่องยากที่จะได้ล้อชุดใหม่เนื่องจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานในช่วงที่เกิดโรคระบาด เหตุการณ์กลับพลิกผันอย่างน่าประหลาดใจ ดูเหมือนว่าทุกอย่างจะเปลี่ยนไป ในขณะที่ Carvana ประสบความสำเร็จอย่างรวดเร็ว กระแสก็พลิกกลับอย่างรวดเร็วสำหรับบริษัท เนื่องจากพวกเขาตกลงไปประมาณ 98% จากระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อไม่นานมานี้

Carvana Co. (CVNA) เป็นแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซชั้นนำสำหรับการซื้อและขายยานพาหนะมือสองทางออนไลน์ และบริษัทพบว่าสต็อกสินค้าร่วงอย่างกะทันหัน เราจะมาดูกันว่าเหตุใดหุ้นของ Carvana จึงพัง และสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

รายงานผลกำไรล่าสุดของ Carvana

Carvana ประกาศรายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสที่สามในวันที่ 3 พฤศจิกายน และผลลัพธ์แย่กว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก นี่คือไฮไลท์ทางการเงินที่สำคัญบางส่วนจากรายงาน:

• Carvana รายงานรายรับ 3.386 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์
• บริษัทขาดทุน 2.67 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับที่ขาดทุน 0.38 ดอลลาร์จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
• หน่วยขายปลีกขายได้ 102,570 หน่วย ลดลง 8.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี
• กำไรขั้นต้นรวมต่อหน่วยคือ 3,500 ดอลลาร์
• กำไรขั้นต้นรวมอยู่ที่ 359 ล้านดอลลาร์ ลดลง 31.4% จากปีที่แล้ว
• ค่าใช้จ่าย SG&A อยู่ที่ 656 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.1%

ต้นทุนการกู้ยืมเงินที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนโดยรวมเกี่ยวกับเศรษฐกิจกำลังส่งผลกระทบต่อผู้ค้าปลีกรถยนต์ในขณะนี้ เนื่องจากพวกเขาไม่สามารถให้สินเชื่อราคาถูกแก่ผู้บริโภคได้ ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง Carvana Ernie Garcia ระบุว่าผู้ค้าปลีกรถยนต์มือสองกำลังเตรียมพร้อมสำหรับความต้องการที่ลดลงและค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้น การ์เซียมีสิ่งที่น่าสนใจที่สุดที่จะพูดในระหว่างการเรียกรายได้:

“เรากำลังสร้างแผนของเราโดยมีสมมติฐานว่าปีหน้าเป็นปีที่ยากลำบากในอุตสาหกรรมของเราและเศรษฐกิจโดยรวม”

หุ้นของ Caravana ร่วงลงทันทีหลังจากรายงานผลประกอบการเมื่อบริษัทมีวันทำการซื้อขายที่แย่ที่สุดโดยร่วงลง 39%

ทำไมหุ้นของ Carvana ถึงพัง?

หุ้น Carvana มีช่วง 52 สัปดาห์ที่ $6.50 – $304.33 ไม่ใช่เรื่องปกติที่จะเห็นหุ้นเปลี่ยนจากการซื้อขายในราคา 300 ดอลลาร์เป็นตัวเลขหลักเดียวในหนึ่งปี

แล้วเกิดอะไรขึ้นกับ Carvana กันแน่?

Carvana ถือว่าเป็นหุ้น 1 ดอลลาร์

Adam Jonas นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley กล่าวว่าเขากำลังดึงราคาเป้าหมายของ Carvana ที่ 68 ดอลลาร์ และตอนนี้บริษัทอาจมีมูลค่าเพียง 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น เป้าหมายราคาใหม่นี้มาจากผลประกอบการทางการเงินที่ย่ำแย่ของบริษัท ประกอบกับสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันที่ตลาดรถมือสองกำลังถดถอย ในขณะเดียวกัน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค

ผลประกอบการทางการเงินที่ย่ำแย่ของ Carvana

ในแง่ของรายได้ที่ขาดหายไป นักลงทุนจำนวนมากกำลังชี้ไปที่งบดุลเนื่องจากกังวลเกี่ยวกับการเติบโตในระยะยาวของบริษัท Carvana มีเงินสดในมือไม่มากนัก และพวกเขามีหนี้สิน 6.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงธนบัตรอาวุโส 5.7 พันล้านดอลลาร์ บริษัทได้กู้ยืมเงินอย่างสม่ำเสมอเพื่อชดเชยการขาดทุน พวกเขาเคยยืมเงินในอดีตเพื่อแผนการเติบโตเมื่อพวกเขาให้เงิน แง่มุมที่น่าตกใจที่สุดของรายงานรายได้คือจำนวนเงินสดที่บริษัทใช้ไป เงินสดและรายการเทียบเท่าของ Carvana มีมูลค่ารวม 1.05 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปีนี้ ปัจจุบันเหลือเพียง 316 ล้านดอลลาร์

รายรับอยู่ที่ 3.39 พันล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3.71 พันล้านดอลลาร์ ผลขาดทุนสุทธิทั้งหมดเพิ่มขึ้นจาก 32 ล้านดอลลาร์เป็น 283 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี มันเป็นเพียงข่าวร้ายมากเกินไปสำหรับนักลงทุน

กำไรขั้นต้นต่อหน่วยเป็นสาเหตุของความกังวล

แม้ว่าตัวเลขทางการเงินหลายตัวที่ประกาศจะน่าผิดหวังอย่างมาก แต่สิ่งที่อาจเป็นข่าวร้ายที่สุดคือกำไรขั้นต้นต่อหน่วยที่ลดลงจาก 1,172 ดอลลาร์เป็น 3,500 ดอลลาร์ เนื่องจากนี่เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ขับเคลื่อนความสามารถในการทำกำไร จึงเป็นที่ชัดเจนว่าราคารถมือสองลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายความว่าบริษัทต้องนั่งอยู่บนสินค้าคงคลังที่มีมูลค่าลดลง มีความกังวลว่ากำไรขั้นต้นต่อหน่วยอาจลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

Carvana ไม่ได้เตรียมพร้อมสำหรับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ

ในขณะที่บริษัทเติบโตในช่วงที่เกิดโรคระบาดเมื่อมีเงินกระตุ้นเศรษฐกิจไหลเวียนอยู่ในระบบ และผู้คนต่างมองหาทางเลือกในการซื้อของออนไลน์ พวกเขาไม่ได้ใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย บริษัทกำลังบินสูงหลังจากการซื้อของจากบ้านที่เข้าถึงได้มากขึ้นทำให้ยอดขายพุ่งกระฉูด อย่างไรก็ตาม บริษัทมียานพาหนะไม่เพียงพอต่อความต้องการของผู้บริโภค ทำให้พวกเขาซื้อ ADESA และรถยนต์ใช้แล้วจำนวนมากเป็นประวัติการณ์ในช่วงเวลาที่โชคร้าย เนื่องจากความต้องการเริ่มชะลอตัวจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

บริษัทเผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับจำนวนเงินที่พวกเขาใช้ไปกับการตลาด รวมถึงโฆษณา Superbowl ที่หลายคนรู้สึกว่ามีน้อยเกินไปเมื่อพิจารณาจากแพลตฟอร์มนี้ เป็นที่ชัดเจนว่า Carvana ใช้เงินสดมากเกินไปในช่วงเวลาที่ท้าทายในเศรษฐกิจ

ลองคิวการปกป้องพอร์ตโฟลิโอ: ความลับสู่พอร์ตโฟลิโอที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น | Q.ai – บริษัท Forbes

เกิดอะไรขึ้นกับรถมือสอง?

จากการวิเคราะห์เพื่อบรรลุเป้าหมายของ ดัชนีมูลค่ายานพาหนะใช้แล้วของแมนไฮมม์ราคารถมือสองลดลง 10.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี การระบาดใหญ่เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ เนื่องจากสามารถให้สินเชื่อต่ำแก่ผู้บริโภคที่ต้องการใช้เงินกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อลงทุนในรถยนต์ มีช่วงหนึ่งในช่วงที่มีโรคระบาดซึ่งแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะได้ล้อชุดใหม่ ตอนนี้ราคารถถูกลงเป็น อัตราดอกเบี้ย ยิงด้วยความกลัวของ ภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้น กระทบการใช้จ่ายของผู้บริโภคด้วย

เนื่องจาก Carvana ขายเฉพาะรถมือสอง โมเดลธุรกิจจึงขึ้นอยู่กับการซื้อรถในราคาที่ต่ำกว่าที่ขาย ประมาณ 55% ของผู้ซื้อรถมือสองกู้เงินเพื่อมาขี่รถ ด้วยอัตราสินเชื่อรถยนต์ที่สูงถึง 15 ปี อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นจะขัดขวางหลาย ๆ คนจากการจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อจำนวนมากในขณะนี้

ด้วยราคารถมือสองที่ลดลง มูลค่าสินค้าคงคลังของ Carvana จึงลดลงเมื่อคุณอ่านข้อความนี้ หากราคารถมือสองยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง จะทำให้อัตรากำไรของ Carvana ลดลงอย่างมาก

อะไรต่อไปสำหรับ Carvana?

นักลงทุนมีความกังวลว่าบริษัทกำลังจมอยู่กับสินทรัพย์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่เสื่อมค่าลง เผาผลาญเงินสดในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน

ผู้บริหารคาดการณ์ว่าหน่วยค้าปลีกที่ขายและกำไรขั้นต้นต่อหน่วยจะลดลงในไตรมาสที่สี่ สิ่งนี้น่าผิดหวังเนื่องจากในตอนแรกนักวิเคราะห์กำลังมองหารายรับรวมที่เพิ่มขึ้นเป็น 3.76 พันล้านดอลลาร์ ดูเหมือน Carvana ไม่น่าจะถึงเบอร์นี้ มีความกลัวว่าบริษัทจะล้มละลาย เงินสดในมือที่อยู่ในระดับต่ำอย่างน่าตกใจประกอบกับภาวะเศรษฐกิจทำให้บริษัทไม่น่าจะมีเสถียรภาพในอนาคตอันใกล้นี้

จุดแข็งของ Carvana คือพวกเขาสามารถเข้าถึงสภาพคล่องที่มีอยู่ 4.4 พันล้านดอลลาร์ผ่านวงเงินสินเชื่อระยะสั้นและสินทรัพย์ที่ไม่ได้จำนำ ซึ่งรวมถึงอสังหาริมทรัพย์และสินค้าคงคลังของยานพาหนะ พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ได้หากต้องยืมเงินมากขึ้นเพื่อผ่านไตรมาสต่อ ๆ ไป

ในรายงานผลประกอบการอย่างเป็นทางการของบริษัท ผู้ค้าปลีกรถยนต์รายนี้ไม่ได้คาดการณ์เชิงปริมาณสำหรับปี 2023 ด้วยซ้ำ เพราะพวกเขารู้สึกว่าสภาพแวดล้อมปัจจุบันทำให้ยากที่จะคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำ ในช่วงเช้าของวันที่ 14 พฤศจิกายน หุ้นของ Carvana ร่วงลงประมาณ 14% เนื่องจากบริษัทพยายามที่จะได้รับความเชื่อมั่นจากนักลงทุน

ควรลงทุนอย่างไร?

เรื่องราวความสำเร็จของการแพร่ระบาดจำนวนมากเหล่านี้กำลังประสบกับการล่มสลายเนื่องจากพฤติกรรมการใช้จ่ายของผู้บริโภคเปลี่ยนไปเพื่อปรับให้เข้ากับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งหมายความว่ามีความผันผวนอย่างมากในตลาดหุ้น ทำให้การค้นหาการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับสถานการณ์ของคุณเป็นเรื่องท้าทาย

บรรทัดล่าง

Carvana จะกลายเป็นหุ้น 1 ดอลลาร์หรือไม่? บริษัทจะฟื้นตัวเมื่อเศรษฐกิจกลับสู่ปกติหรือไม่? เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าผู้ค้าปลีกรถยนต์มือสองจะฝ่าฟันวิกฤตเศรษฐกิจในช่วงเวลานี้ได้อย่างไร แนวโน้มระยะสั้นดูไม่ดีสำหรับ Carvana เนื่องจากการขายออกจำนวนมากยังคงดำเนินต่อไปเนื่องจากพวกเขาพยายามดิ้นรนเพื่อฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ด้วยกลยุทธ์การลงทุนต่างๆ ที่ได้รับการสนับสนุนจาก AI Q.ai ช่วยนักลงทุน สร้างความมั่งคั่งระยะยาวโดยไม่ต้องเครียดกับการติดตามหุ้นรายตัว เรายังนำเสนอ การคุ้มครองผลงาน เพื่อปกป้องกำไรของคุณและลดความสูญเสียของคุณ ไม่ว่าคุณจะลงทุนในอุตสาหกรรมใด

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI