เหตุใดการขึ้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐครั้งยิ่งใหญ่อาจเป็น 'ลูกบอลทำลาย' สำหรับตลาดการเงิน

• ดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบกับสกุลเงินญี่ปุ่น USDJPY ที่ 140.03 เยน ซื้อขายเหนือ 140 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 1998 ตาม FactSet

• เงินยูโร คู่สกุลเงิน ร่วงลงต่ำกว่าระดับเสมอภาค ลดลง 1.1% เพื่อรับ 99.46 เซนต์สหรัฐ

• เงินปอนด์ของอังกฤษ
  GBPUSD,
  -0.29%
  ลดลง 0.7% สู่การค้าที่ 1.1542 ดอลลาร์ ซึ่งอ่อนตัวที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2020

• เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับหยวนจีน USDCNYซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี

• ในขณะเดียวกัน ICE US Dollar Index DXYการวัดค่าเงินเทียบกับตะกร้าของคู่แข่งสำคัญ 0.9 รายที่ถ่วงน้ำหนักอย่างหนักต่อยูโร เพิ่มขึ้น 109.69% ที่ 110 หลังจากซื้อขายเพียง 2002 เท่านั้น ซึ่งแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี XNUMX

A การปิดเมืองเฉิงตูนักวิเคราะห์กล่าวว่า เมืองที่ทางการจีนมีประชากร 21 ล้านคน ทำให้เกิดความกังวลต่อการเติบโตทั่วโลกและความสนใจในสกุลเงินดอลลาร์ที่ปลอดภัย ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกในเช้าวันพฤหัสบดีหลังจากข้อมูลพบว่าผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ ต่ำสุดในรอบเก้าสัปดาห์ที่ 232,000โดยไม่แสดงสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวทำให้เกิดการเลิกจ้างในวงกว้าง

การชุมนุมเร่งขึ้นหลังจากสถาบันการจัดการอุปทานกล่าวว่าดัชนีการผลิต ทรงตัวที่ 52.8% ในเดือนสิงหาคมเมื่อคำสั่งซื้อและการจ้างงานใหม่กลับมาเป็นบวกอีกครั้งและอัตราเงินเฟ้อลดลง การอ่านที่สูงกว่า 50% ส่งสัญญาณการขยายตัว นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย The Wall Street Journal ได้คาดการณ์ว่าดัชนีจะตกลงมาอยู่ที่ 51.8%

“มันเป็นรายงานของ goldilocks เป็นอย่างมาก หากคุณเป็นเจ้าตลาดกระทิงดอลลาร์สหรัฐ ไม่มีอะไรมากสำหรับสิ่งอื่นซึ่งยังคงถูกชะล้างอย่างต่อเนื่อง” Michael Hewson หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ CMC Markets กล่าวในหมายเหตุ

หุ้นสหรัฐฯ ผันผวนในการซื้อขายช่วงบ่าย โดยต้องพ่ายแพ้ต่อเนื่องมา 26 วันหลังการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันที่ XNUMX ส.ค. ของประธานเฟด พาวเวลล์ โดยเตือนว่าความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจอาจกำลังอยู่ในช่วงขาลง ในขณะที่ธนาคารกลางต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
-1.07%
อยู่ที่ 42 จุด หรือ 0.1% ขณะที่ S&P 500
SPX,
-1.07%
ลดลง 0.1% และ Nasdaq Composite
COMP,
-1.31%
ลดลง 0.7% อัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้นในอัตรา 2 ปี
TMUBMUSD02Y,
ลด 3.401%
สูงสุดระดับ 3.52% และผลตอบแทน 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.198%
เพิ่มขึ้นมากกว่า 13 จุดพื้นฐานเพื่อการค้าใกล้ 3.265% ผลตอบแทนและราคาหนี้เคลื่อนไหวตรงข้ามกัน

“การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวของเฟดได้ผลักดันให้คู่สกุลเงินหลักขยับขึ้น เนื่องจากส่วนต่างของอัตราระหว่างเยอรมัน-สหรัฐฯ และญี่ปุ่น-สหรัฐฯ ขยายกว้างขึ้น EUR และ JPY เป็นสององค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (DXY) และแนวโน้มที่เฟดจะเข้มงวดมากขึ้นจะทำให้แนวโน้มมหภาคเหล่านี้เลวร้ายลง” นักวิเคราะห์จาก PGM Global บริษัท วิจัยในมอนทรีออลกล่าวในเดือนสิงหาคม 26 หมายเหตุ “ในขณะเดียวกัน Fed pivot จะถูกตั้งราคาในปี 2023 ซึ่งตอกย้ำมุมมองของเราว่า USD ที่แข็งค่าขึ้นนั้นยังคงอยู่ในเส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุด” พวกเขาเขียน

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นส่งผลต่อสินค้าโภคภัณฑ์ โดยมีเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันดิบของสหรัฐฯ
ข้อ 1
+ 0.74%
ลดลง 3.5% สู่การค้าเหนือ 86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ทองคำ
GC00,
+ 0.78%
สูญเสีย 1% สู่การค้าใกล้ 1,709 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ความคิดเห็น: ค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นหรือไม่?

นักวิเคราะห์ของ PGM Global กล่าวว่าการขึ้นค่าเงินดอลลาร์อาจเป็นการหว่านเมล็ดพันธุ์สำหรับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพิ่มเติม เนื่องจากธนาคารกลางต่างประเทศได้ทำลายเงินสำรองสกุลเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการถือครองเงินดอลลาร์ เพื่อพยายามทำให้สกุลเงินของตนมีเสถียรภาพ

“มีความปรารถนาในหมู่ธนาคารกลางและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติในการกระจายทุนสำรองต่างประเทศเป็นทองคำและสกุลเงินอื่น ๆ ที่มีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการลดค่าเงินดอลลาร์ที่เคลื่อนไหวช้านี้ไม่ได้ทำให้ USD อ่อนค่าลง” นักวิเคราะห์กล่าว

“ที่จริงแล้ว ค่อนข้างตรงกันข้าม เนื่องจากปัจจัยระดับมหภาคเข้าแถวสนับสนุน USD มากเกินไป ดังนั้นการขายทุนสำรอง USD ก่อนกำหนดอาจเป็นข้อผิดพลาดของนโยบายที่มีค่าใช้จ่ายสูง และทำให้ FX และความผันผวนของหุ้นรุนแรงขึ้น” พวกเขาเขียน

พีจีเอ็ม โกลบอล กล่าวว่า ผู้ถือรายใหญ่ที่สุด 16 รายขายทุนสำรองรวม 672 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบปีต่อปีจนถึงเดือนกรกฎาคม โดยอ้างข้อมูลของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ “ในขณะที่เฟดลดสภาพคล่องของ USD ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ 'ลูกบอลทำลาย' ดูเหมือนว่าจะยังคงดำเนินต่อไป” พวกเขาเขียน

ที่เกี่ยวข้อง ยุค 'ความผันผวนครั้งใหญ่' อาจมาถึงแล้ว เมื่อธนาคารกลางกลับมาแข็งแกร่ง หุ้นพุ่งเข้าสู่เดือนที่แย่ที่สุดของปี