ทำไมหุ้นของ Altria สามารถซื้อได้และ Philip Morris ไม่ใช่

ขนาดตัวอักษร

Altria

Group เป็นกลุ่มที่โดดเด่นใน Big Tobacco ในปีนี้ และ Goldman Sachs โต้แย้งว่าความแข็งแกร่งดูเหมือนจะดำเนินต่อไป ต้องขอบคุณธุรกิจการป้องกันที่มุ่งเน้นในประเทศ ทำให้การซื้อได้ดีกว่า

นานาชาติ Philip Morris
.

นักวิเคราะห์ Bonnie Herzog ให้คะแนนของเธอใน Altria (ticker: MO) เป็นซื้อจาก Neutral และราคาเป้าหมายของเธอเป็น $57 จาก $48 ในทางตรงกันข้าม เธอปรับลดอันดับเครดิตของ Philip Morris (PM) เป็น Neutral จาก Buy และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 100 ดอลลาร์จาก 116 ดอลลาร์

หุ้น Altria เพิ่มขึ้น 2.3% ที่ 53.43 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงต้นวันอังคารขณะที่หุ้น Philip Morris เพิ่มขึ้น 0.6% ที่ 94.66 ดอลลาร์ ดิ

S&P 500
เพิ่มขึ้น 0.4%

ไม่น่าแปลกใจที่การตัดสินใจของ Herzog ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน เธอเรียก Altria ว่า "การลงทุนที่น่าดึงดูดใจในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีความเสี่ยงในปัจจุบัน เนื่องจากนักลงทุนเริ่มกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับภาวะชะงักงัน โดยให้เบี้ยประกันภัยที่สูงกว่าสำหรับบริษัทในสหรัฐฯ ที่มีกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรสูงและมีเสถียรภาพ และ FCF ที่น่าสนใจ [กระแสเงินสดอิสระ] และเงินปันผล ให้ผล”

หุ้น Altria มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 6.9% และการสร้าง FCF ประจำปีเฉลี่ยประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีที่ผ่านมา

Herzog ยังเน้นย้ำถึงอัตรากำไรและงบดุลที่แข็งแกร่งของบริษัท ความภักดีของฐานลูกค้า Marlboro และการประเมินมูลค่าหุ้น ด้วยการซื้อขายหุ้นประมาณ 10 เท่าของประมาณการในปีงบประมาณ 2023 ของเธอ พวกเขายืนที่ส่วนลด 18% จากค่าเฉลี่ยในอดีตห้าปีและส่วนลด 47% สำหรับ S&P 500

ในทางตรงกันข้าม เธอคิดว่าการรุกรานยูเครนของรัสเซียทำให้ภาพลักษณ์ของฟิลิป มอร์ริสขุ่นมัว ทั้งสองประเทศคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 8% ของธุรกิจของ Philip Morris และ Herzog กังวลว่าบริษัทจะต้องลดคำแนะนำทั้งปีลง เนื่องจากการหยุดชะงักและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราที่ไม่เอื้ออำนวย

ความขัดแย้งอาจส่งผลกระทบต่อเป้าหมายระยะยาวของ Philip Morris สำหรับอุปกรณ์ยาสูบที่ไม่เผาไหม้ iQOS เธอเตือน ซึ่งอาจเห็นความปั่นป่วน จากการขาดแคลนสารกึ่งตัวนำ.

เธอยังคงมั่นใจในอนาคตของบริษัทในระยะยาว “Philip Morris อยู่ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงที่น่าประทับใจของธุรกิจ (และอุตสาหกรรม) เพื่อส่งมอบอนาคตที่ปลอดบุหรี่ ซึ่งเราเชื่อว่าในท้ายที่สุดจะสร้างมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้นในระยะยาว” เธอเขียน ยังมีความไม่แน่นอนมากเกินไปสำหรับเธอที่จะรักษาระดับขาขึ้นในขณะนี้

Herzog ไม่ใช่นักวิเคราะห์เพียงคนเดียวที่กังวลเกี่ยวกับการเปิดเผยของ Philip Morris ต่อยูเครนและรัสเซีย ณ สิ้นปี 2021 นักวิเคราะห์ 72% ที่ติดตามโดย FactSet ได้รับคะแนนซื้อหรือเทียบเท่าในฟิลิป มอร์ริส แต่ตัวเลขดังกล่าวลดลงเหลือประมาณครึ่งหนึ่งในวันนี้ ดิ หุ้นลดลง ตั้งแต่การบุกรุกและบริษัท ระงับการลงทุนในรัสเซีย เดือนก่อนหน้านี้

ในทางตรงกันข้าม Altria ไม่ค่อยได้รับความนิยมในตลาดซื้อขายหุ้น โดยมีเพียง 37% ของนักวิเคราะห์ที่เชื่อมั่นในหุ้น มันรายงาน a ดีเกินคาด ในเดือนมกราคม และรายงานล่าสุดของ Philip Morris ในเดือนกุมภาพันธ์ด้วย ค่าประมาณสูงสุด.

เขียนถึง Teresa Rivas ที่ [ป้องกันอีเมล]