ใครรวยจริงจากการปฏิวัติ GameStop?

มือใหม่ที่เปลี่ยนผู้ค้าปลีกวิดีโอเกม

GameStop

GME ลด 4.69%

ในสต็อกที่ร้อนแรงที่สุดในโลกโดยคิดว่าพวกเขามีสองตัว: ติดกับ Wall Street ในขณะที่ทำเป็นมัด แต่นักปฏิวัติไม่ได้ผลงานที่ดีเลย ราคาหุ้นที่อยู่เหนือไหล่ของนายโอฮาเนียนระหว่างการสัมภาษณ์ CNBC เมื่อวันที่ 28 มกราคม พ.ศ. 2021 จะสูงเกือบเท่าที่ควร มูลค่าของ GameStop ลดลงเกือบ 90% ในหนึ่งสัปดาห์ แม้ว่ากลุ่มคนที่ร่ำรวยอยู่แล้วในวอลล์สตรีทและในห้องประชุมคณะกรรมการบริษัทจะยิ่งร่ำรวยยิ่งขึ้นไปอีก โฆษกหญิงคนหนึ่งกล่าวว่านายโอฮาเนียนไม่สามารถแสดงความคิดเห็นได้

กองทุนป้องกันความเสี่ยงบางแห่งได้รับเงินหลายล้านจากการเลียนแบบการเดิมพันที่ทำโดยคนทรยศใน Reddit บริษัทที่ดำเนินการซื้อขาย เช่น Citadel Securities และ Robinhood Markets Inc. ได้กำไรมหาศาลจากกิจกรรมที่วุ่นวาย แม้แต่คนในบริษัทจำนวนมากก็ขายหุ้นของพวกเขา

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ GameStop มักถูกมองว่าเป็นชัยชนะของมือสมัครเล่นมากกว่ามืออาชีพ ซึ่งขับเคลื่อนโดยโซเชียลมีเดีย เคล็ดลับที่โพสต์บนฟอรัม WallStreetBets ของ Reddit ได้รับการขยายอย่างรวดเร็วบน TikTok

Twitter

และแพลตฟอร์มการส่งข้อความ Discord ซึ่งช่วยให้ผู้ค้าแต่ละรายทั่วโลกสามารถดำเนินการร่วมกันและแม้กระทั่งขับเคลื่อนตลาด พวกเขาหมุนเวียนมีมที่แสดงภาพบริษัทโปรดของพวกเขาซ้อนทับบนพื้นผิวดวงจันทร์ แสดงให้เห็นว่าพวกเขาต้องการให้หุ้นปีนขึ้นไปสูงแค่ไหน พวกเขากล่าวว่าพวกเขาต้องการท้าทายกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เดิมพันกับหุ้นเหล่านี้

นักลงทุนรายย่อยบางรายทำเงินได้เนื่องจาก WallStreetBets เพิ่มขึ้นจากสมาชิกน้อยกว่า 2 ล้านคนเมื่อต้นเดือนมกราคม 2021 เป็นมากกว่า 11 ล้านคน หนึ่งคือ Keith Gill หรือที่รู้จักในชื่อ "Roaring Kitty" ซึ่งกลายเป็นฮีโร่ให้กับผู้ใช้ Reddit ในขณะที่รายรับหลายสิบล้านดอลลาร์เป็นการส่วนตัว และบางส่วนใน Wall Street มีอาการไม่ดี

Gabe Plotkin's

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ Melvin Capital สูญเสียเงินจำนวนมหาศาลถึง 6 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2021 The Wall Street Journal รายงาน และกองทุนอื่นๆ บางส่วนประสบความสูญเสียอย่างหนักเช่นกัน

เมื่อควันจางลง ภาพที่นิยมของตารางที่เปิดรับนักการเงินของอเมริกานั้นไม่ถูกต้องทั้งหมด นักลงทุนรายย่อยที่ซื้อ GameStop ในครั้งนี้เมื่อปีที่แล้วและไม่เคยขายเลยกำลังขาดทุนอย่างหนัก

ถูกที่ถูกเวลา

หุ้น Meme ที่ทะยานขึ้นเมื่อหนึ่งปีก่อนกำลังประสบปัญหาในการดำเนินงานก่อนที่จะถึงจุดสนใจ แต่เมื่อราคาหุ้นและออปชั่นของพวกเขาถึงระดับที่โง่เขลา นักลงทุนมืออาชีพที่มีมาอย่างยาวนานหลายคนก็เข้ามารุมล้อม

ทหารผ่านศึกคนหนึ่งที่บอกว่าเขาทำเงินได้หลายล้านบน GameStop คือ

บิล กรอส,

"ราชาแห่งพันธบัตร" ที่เกษียณแล้วและอดีตผู้จัดการดาราที่ Pacific Investment Management Co. ยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการเงินของแคลิฟอร์เนีย ในขณะที่ความคลั่งไคล้ของ GameStop กำลังพุ่งสูงขึ้น มหาเศรษฐีพันล้านกล่าวว่า "หัวใจของเขาอยู่กับ Main Street มาหลายปีแล้ว" นอกจากนี้เขายังเตือนนักลงทุนที่เดิมพันตัวเลือกว่าพวกเขา "ตกปลาที่โต๊ะโป๊กเกอร์" และ "ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มการลงทุนที่มีการศึกษา"

นายกรอสขายตัวเลือกหุ้นเป็นการส่วนตัวเมื่อนักลงทุนใน Reddit ซื้อมา มันไม่ใช่การเดิมพันที่แน่นอน นายกรอสกล่าวในพอดคาสต์ของ Wall Street Journal เมื่อปีที่แล้วว่าเขาลดลง 10 ล้านดอลลาร์ ณ จุดหนึ่งก่อนที่จะเพิ่มขึ้น 10 ล้านดอลลาร์เนื่องจากหุ้นของ GameStop ถูกจมูก

“รู้สึกดี” เขากล่าว “มันเป็นประสบการณ์ มันเหมือนกับครั้งแรกที่คุณขับรถ หรือครั้งแรกที่คุณลงเนินสกี” เขาปฏิเสธความคิดเห็นเพิ่มเติมผ่านโฆษก

คนอื่นมาถูกที่แล้วถูกเวลา John Broderick นักลงทุนเชิงกิจกรรมที่บริหาร Permit Capital เข้าซื้อหุ้นใหญ่ใน GameStop และกล่อมให้ผู้จัดการกองทุนเพื่อน

เคิร์ทวูล์ฟ

ของ Hestia Partners จะได้รับตำแหน่งในคณะกรรมการผู้ค้าปลีกที่มีปัญหาในเดือนมิถุนายน 2020 ตามบุคคลที่คุ้นเคยกับสถานการณ์ เมื่อราคาพุ่งสูงขึ้น นายโบรเดอริคก็เก็บเกี่ยวกำไรมหาศาล บุคคลนี้กล่าว

“มันเหมือนกับหลังจากซูเปอร์โบวล์ เมื่อพวกเขาถามใครสักคนว่ารู้สึกอย่างไร และพวกเขาบอกว่ามันไม่ได้รู้สึกเหมือนจริง” โบรเดอริคบอกกับเดอะวอลล์สตรีทเจอร์นัลในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 “ฉันเดาว่าฉันสามารถไปดิสนีย์เวิลด์ได้”

กองทุนป้องกันความเสี่ยงในนิวยอร์ก Senvest Management ก็ให้ความสนใจ GameStop ในต้นปี 2020 และซื้อหุ้น 5% ของ บริษัท ในช่วงเดือนกันยายนและตุลาคม The Wall Street Journal รายงานก่อนหน้านี้ ผู้จัดการของบริษัทเคยพ่ายแพ้ในการบีบสั้นๆ มาก่อน พวกเขาไม่ลังเลใจที่จะจ่ายเงินเมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น ตามการรายงานของ Journal โดยทำกำไรได้ 700 ล้านดอลลาร์

แม้แต่บริษัทกองทุนรวมที่ซบเซาก็ยังฉวยโอกาส Fidelity Investments ยักษ์ใหญ่ของกองทุนรวมซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ GameStop ด้วยสัดส่วนการถือหุ้นเกือบ 13% ขายเกือบทุกหุ้นที่เป็นเจ้าของในเดือนมกราคม 2021 ตามเอกสารที่ยื่นต่อสาธารณะ กองทุนหุ้น Fidelity Low-Priced และ Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund ซึ่งโดยทั่วไปชอบบริษัทที่มีราคาต่ำแต่มั่นคงซึ่งนักลงทุนรายย่อยที่ใช้เงินเร็วเพิกเฉย ต่างก็เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่สองรายของ GameStop ที่บริษัทการลงทุนยักษ์ใหญ่

ผู้ชนะหนึ่งรายจากการบีบ meme-stock

เจสัน มัดดริก,

ดูเหมือนบุคคลในวอลล์สตรีทที่นักปฏิวัติใน Reddit ชอบที่จะเกลียดชัง: ฉลาด ดูดี และรวย ทศวรรษก่อนหน้านั้น เขาอยู่ในอันดับที่ 6 ในการสำรวจความคิดเห็น "ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เซ็กซี่ที่สุด" ของ Business Insider

แต่เขากลายเป็นวีรบุรุษในช่วงเวลาสั้น ๆ กับนักลงทุน WallStreetBet เมื่อกองทุนป้องกันความเสี่ยงมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ของเขาสนับสนุนเครือข่ายโรงภาพยนตร์ขนาดยักษ์

เอเอ็มซี เอ็นเตอร์เทนเมนท์ โฮลดิงส์ อิงค์

หุ้นมีมอื่น ผู้เชี่ยวชาญของบริษัทที่ประสบปัญหาได้ให้เงินสดราคาแพงแก่ AMC ซึ่งสามารถแปลงเป็นหุ้นได้ เมื่อหุ้นพุ่งขึ้น เขาได้กำไรมหาศาลเพื่อดับหนี้ แต่เขาก็ยังเดิมพันกับหุ้น Meme เมื่อเขาคิดว่ามันไปไกลเกินไป โดยขายออปชั่นการโทรดังที่คุณกรอสมีเพื่อผลกำไรเพิ่มเติม กองทุนของเขามีเดือนที่ดีที่สุดเท่าที่เคยมีมา

สี่เดือนต่อมา เมื่อหุ้นของ AMC เพิ่มขึ้นอีกครั้ง Mudrick ก็กลับมาอีกครั้งซึ่งไม่เป็นที่นิยมในกลุ่ม Reddit AMC ขายให้เขา 230 ล้านดอลลาร์ในหุ้นที่ออกใหม่ซึ่งเขาขายได้เกือบในทันทีในราคาที่สูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยผลักดันหุ้นให้อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายปี รายงานของ The Wall Street Journal เขาดึงดูดความโกรธแค้นด้วยการอ้างว่าเขาขายเพราะหุ้นถูกตีราคาสูงเกินไป

เขาไม่ได้ชนะเสมอไปเช่นกัน ในเดือนมิถุนายน กองทุนเรือธงของ Mudrick สูญเสียประมาณ 10% ในเวลาเพียงไม่กี่วันเนื่องจากราคาหุ้นของ AMC ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิดทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตราสารอนุพันธ์ที่กองทุนถือเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน The Wall Street Journal รายงาน

ไม่สามารถติดต่อคุณ Mudrick เพื่อแสดงความคิดเห็นได้

ระหว่างกลาง

บริษัทที่ยืนอยู่ตรงกลางของการซื้อและขายทั้งหมดนี้ได้รับประโยชน์ในขณะที่รับความเสี่ยงน้อยกว่าผู้ชนะรายอื่นๆ แอพซื้อขายหนึ่งชื่อ Robinhood วางรากฐานสำหรับความนิยมที่เกือบจะท่วมท้นด้วยการดึงดูดคนหนุ่มสาวส่วนใหญ่หลายล้านคนที่มาจากการซื้อขายแบบไม่มีค่าคอมมิชชันและการแจกของรางวัลเหมือนลอตเตอรี

มันเกือบจะทำงานได้ดีเกินไป Robinhood หยุดซื้อหุ้นมีมหลายตัวในช่วงสั้นๆ และต้องระดมเงินมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์อย่างรวดเร็วในเดือนมกราคม 2021 เพื่อช่วยตอบสนองความต้องการเงินสดที่เพิ่มขึ้นจากการซื้อขายที่บ้าคลั่ง แต่บริษัทสามารถอยู่รอดและสร้างรายได้เกือบสองเท่าในไตรมาสนั้นของทั้งปี 2019 นายหน้ารายนี้เปิดเผยต่อสาธารณะหลายเดือนต่อมา ทำให้เป็นผู้ร่วมก่อตั้ง

วลาด เตเนฟ

และ

ไป่จู บัตต์

มหาเศรษฐี

โฆษกหญิงของโรบินฮู้ดกล่าวว่า "เราภูมิใจที่ได้ทำให้การลงทุนสำหรับคนรุ่นใหม่มีราคาถูกลง เป็นการปูทางสำหรับโมเดลที่ไม่มีค่าคอมมิชชันของเราที่จะนำไปใช้ทั่วทั้งอุตสาหกรรม" “การให้ของขวัญแก่ผู้คนเพื่อแบ่งปัน Robinhood กับเพื่อน ๆ ไม่ใช่แค่รางวัล แต่ยังช่วยให้นักลงทุนครั้งแรกมองว่าตัวเองเป็นเจ้าของ เราปฏิเสธแนวคิดที่ว่ามันคือ 'การลงทุน' ถ้าคุณรวย แต่ 'การพนัน' ถ้าคุณไม่ใช่”

ในทางกลับกัน Robinhood ได้สร้างโอกาสให้กับยักษ์ใหญ่ทางการเงินอื่นๆ เช่น Citadel Securities ซึ่งเป็นบริษัทการค้าทางอิเล็กทรอนิกส์ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเจ้าของโดยมหาเศรษฐีกองทุนป้องกันความเสี่ยง

เคน กริฟฟิน.

Citadel Securities ดำเนินการตามคำสั่งต่างๆ ที่ส่งโดยนักลงทุนรายย่อยผ่าน Robinhood เช่นเดียวกับโบรกเกอร์ออนไลน์อื่นๆ เช่น TD Ameritrade มันจ่ายให้ Robinhood สำหรับสิทธิ์ในการดำเนินการตามคำสั่งซื้อของลูกค้าของ Robinhood และคอมพิวเตอร์ขนาดใหญ่ของ Mr. Griffin จะเติมข้อมูลเหล่านั้นในหน่วยนาโนวินาทีด้วยการเดิมพันเล็กๆ น้อยๆ ที่คำนวณได้ซึ่งสามารถเพิ่มผลกำไรได้หลายพันล้าน

นายกริฟฟินเป็นพยานต่อหน้าคณะกรรมการสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐฯ เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ปีที่แล้ว กล่าวว่าเขาไม่ได้มีบทบาทในการตัดสินใจที่เป็นข้อขัดแย้งของโรบินฮู้ดที่จะควบคุมการซื้อขายใน GameStop ในช่วงที่ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น และทำไมเขาถึงมี? เมื่อวันที่ 27 มกราคม ที่จุดสูงสุดของการชุมนุม GameStop ในปี 2021 Citadel Securities ได้ดำเนินการซื้อขายหุ้นจำนวน 7.4 พันล้านหุ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย นั่นมากกว่าปริมาณเฉลี่ยต่อวันของตลาดหุ้นสหรัฐทั้งหมดในปี 2019 นายกริฟฟินกล่าว

ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งใน Wall Street ก็เป็นส่วนหนึ่งของความบ้าคลั่งเช่นกัน

สแตนลี่ย์มอร์แกน,

โบรกเกอร์สำหรับ “Roaring Kitty” และนักลงทุนรายย่อยอีกหลายล้านรายหลังจากซื้อ E*Trade ในปี 2020 เพิ่มกำไรสุทธิเป็นสองเท่าในไตรมาสแรกของปี 2021 เป็น 4.1 พันล้านดอลลาร์

“ลูกค้ามากขึ้น มีส่วนร่วมมากขึ้น กิจกรรมมากขึ้น เงินสดมากขึ้น” ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน

โจนาธาน พรูซาน

กล่าวในการประชุมเสมือนจริงในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 เขาเสริมว่าจำนวนการซื้อขายที่ทำโดยลูกค้า E*Trade คือ "นอกแผนภูมิ"

คู่แข่งของมอร์แกน สแตนลีย์

กลุ่ม Goldman Sachs อิงค์

ขี่คลื่นเดียวกัน โดยทำเงินได้ 6.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงระยะเวลาดังกล่าว โดยมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสูงสุดในรอบ 12 ปี

“ฉันว่าไตรมาสแรกเป็นไตรมาสที่ไม่ธรรมดา” Goldman Chief Executive Officer

เดวิดโซโลมอน

พูดในเวลา

กลับด้าน

หนึ่งปีต่อมาคนใน GameStop บางคนหายไป และบางคนก็ได้รับเงินรางวัลจากมีมเหมือนกัน ผู้บริหารระดับสูงของ GameStop ที่ลาออกจากบริษัทในช่วงหลายเดือนหลังจากหุ้นพุ่งทะยานได้รับแพ็คเกจทางออกมูลค่า 290 ล้านดอลลาร์ในขณะนั้น The Journal รายงาน นั่นเป็นมากกว่าที่บริษัททั้งบริษัทเคยมีมาก่อนก่อนที่ WallStreetBets จะสังเกตเห็น”

Reddit ซึ่งเป็นบริษัทที่เป็นแหล่งรวมการประท้วงของผู้ค้ามือสมัครเล่น ก็ทำได้ดีเช่นกัน มันเปลี่ยนจากการประเมินมูลค่าส่วนตัวที่ 3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2019 เป็น 10 พันล้านดอลลาร์เมื่อฤดูร้อนปีที่แล้วหลังจาก WallStreetBet ช่วยเพิ่มโปรไฟล์ ได้ยื่นขอเสนอขายประชาชนเบื้องต้นแล้ว

Reddit ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO

สตีฟฮัฟฟ์แมน

บอกกับเดอะวอลล์สตรีทเจอร์นัลว่าเขาต้องการเห็นนักลงทุนรายย่อยซึ่งปกติแล้วจะปิดดีลที่น่าสนใจเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น

Wall Street ยังคงคาดว่าจะมีส่วนร่วม ข้อเสนอนี้ได้รับการจัดการโดย Goldman Sachs และ Morgan Stanley

เขียนถึง สเปนเซอร์ จากับ [ป้องกันอีเมล]