นี่เป็นช่วงเวลาของไตรมาสที่นักลงทุนจะได้เห็นการเปลี่ยนแปลงของ Warren Buffett และทีมผู้บริหารของ Berkshire Hathaway ที่มีต่อพอร์ตหุ้นของกลุ่มบริษัท
สาดน้ำครั้งใหญ่ในบริษัท Berkshire Hathaway Inc.
BRK
ยื่น 13F กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในช่วงปลายไตรมาสแรกคือบัฟเฟตต์ตัดสินใจว่าเขาถือหุ้นใน Wells Fargo & Co.
WFC
นานพอสมควรและถึงเวลาที่จะเริ่มซื้อ Citigroup Inc.
C.
ดังนั้นนี่คือช่วงเวลาที่สุกงอมที่จะดูหุ้นธนาคารทั้งหมดที่ถืออยู่ในพอร์ตหุ้นของ Berkshire ผู้จัดการการลงทุนที่มีขนาดที่แน่นอนต้องเผยแพร่การถือครองหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ณ วันสุดท้ายของไตรมาสภายใน 45 วัน กำหนดเส้นตายคือวันจันทร์
อันดับแรก นี่คือหุ้นธนาคารของ Berkshire ณ วันที่ 31 มีนาคม จัดเรียงตามมูลค่าตลาดของเงินเดิมพันของ Berkshire เป็นดอลลาร์:
| ธนาคาร | เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ | มูลค่าการถือครองของ Berkshire – 31 มีนาคม | มูลค่าตลาดของบริษัท – 31 มีนาคม | ความเป็นเจ้าของ Berkshire % |
| ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ป. | บัค | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | ลด 12.52% |
| บริษัท อเมริกันเอ็กซ์เพรส | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | ลด 20.02% |
| US Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | ลด 8.51% |
| ธนาคารแห่งนิวยอร์ก Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | ลด 8.97% |
| อิงค์กรุ๊ป | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | ลด 2.84% |
| พันธมิตรทางการเงินอิงค์ | พันธมิตร | $389,990,382 | $14,231,264,880 | ลด 2.74% |
| ที่มา: การยื่นเอกสาร 13F ของ Berkshire Hathaway สำหรับวันที่ 31 มีนาคม 2022, FactSet |
Berkshire Hathaway เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ Bank of America Corp.
บัค,
บริษัท อเมริกันเอ็กซ์เพรส
AXP,
US Bancorp
USB
และธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอนคอร์ป
BK.
ต่อไปนี้คือการประเมินมูลค่า อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล และผลตอบแทนของหุ้นสามัญที่มีตัวตนโดยเฉลี่ย (ROE) และสินทรัพย์เฉลี่ย (ROA) สำหรับไตรมาสที่รายงานล่าสุดของกลุ่มบริษัท Wells Fargo ถูกเพิ่มเข้ามาที่ด้านล่างของรายชื่อธนาคาร เนื่องจาก Berkshire ยกเลิกการโหลดเงินเดิมพันทั้งหมด ตามด้วยตัวเลขรวมที่คำนวณโดย FactSet สำหรับภาคการธนาคาร S&P 500:
| ธนาคารหรือกลุ่ม | เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ | ราคา/ ตัวหนังสือที่จับต้องได้ | ส่งต่อ P / E | เงินปันผลตอบแทน | ROE | ROA |
| ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ป | บัค | 1.67 | 10.2 | ลด 2.41% | ลด 17.87% | ลด 1.00% |
| บริษัท อเมริกันเอ็กซ์เพรส | AXP | 6.43 | 16.2 | ลด 1.33% | ลด 44.50% | ลด 4.04% |
| US Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | ลด 3.81% | ลด 21.14% | ลด 1.26% |
| ธนาคารแห่งนิวยอร์ก Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | ลด 3.15% | ลด 19.76% | ลด 0.77% |
| อิงค์กรุ๊ป | C | 0.60 | 7.5 | ลด 4.30% | ลด 11.83% | ลด 0.77% |
| พันธมิตรทางการเงินอิงค์ | พันธมิตร | 1.04 | 5.3 | ลด 3.10% | ลด 22.13% | ลด 1.60% |
| เวลส์ฟาร์โกแอนด์โค | WFC | 1.20 | 9.7 | ลด 2.37% | ลด 15.23% | ลด 1.06% |
| ธนาคาร S&P 500 | | 1.60 | 9.6 | ลด 3.10% | ลด 12.05% | ลด 1.08% |
| ที่มา: FactSet |
ROE และ ROA ไม่ได้สร้างการเปรียบเทียบแบบเดียวกันเสมอไป American Express มีมาตรการสูงสุดสำหรับทั้งสองมาตรการในรายการนี้ เนื่องจากรายได้หลักคือรายได้ค่าธรรมเนียมจากการดำเนินการธุรกรรมและการเป็นสมาชิกบัตร มากกว่ารายได้ดอกเบี้ยจากเงินกู้
ROE ของ Bank of New York Mellon นั้นสูง ในขณะที่ ROA นั้นต่ำ เพราะยังเน้นที่รายได้ค่าธรรมเนียมด้วย — จากการดูแลหลักทรัพย์และบริการจัดการสินทรัพย์
พันธมิตรทางการเงินอิงค์
พันธมิตร
มี ROE และ ROA สูงเป็นอันดับสอง ซึ่งสะท้อนถึงการมุ่งเน้นที่สินเชื่อรถยนต์
ซิตี้กรุ๊ปเป็นหุ้นธนาคารที่ถูกที่สุดที่ Berkshire ถือโดยอิงตามราคาต่อมูลค่าทางบัญชี นักลงทุนจำนวนมากไม่ไว้วางใจบริษัทด้วยเหตุผลสองประการ: มีการจัดระเบียบตัวเองใหม่มาเป็นเวลาหลายสิบปี หลังจากการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่หลายครั้งที่สิ้นสุดในปี 2001 และเงินช่วยเหลือพิเศษของรัฐบาลจากธนาคารในช่วงวิกฤตสินเชื่อปี 2008-2009 ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงมากจน หุ้นลดลง 89% เป็นเวลา 15 ปีจนถึงวันที่ 13 พฤษภาคม พ.ศ. 2022 โดยมีการนำเงินปันผลไปลงทุนใหม่
บัฟเฟตต์ดูเหมือนจะมีศรัทธาในซิตี้กรุ๊ป เช่นเดียวกับนักวิเคราะห์จาก Odeon Capital Group Dick Bove ซึ่งให้คะแนน Citi ว่า "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 57.35 ดอลลาร์ ซึ่งจะได้กำไร 21% จากราคาปิดของหุ้นที่ 47.46 ดอลลาร์ในวันที่ 16 พฤษภาคม เนื่องจากตอนนี้ Citi เป็น "หนึ่งใน บริษัทที่แข็งแกร่งที่สุดในประเทศ” Bove เขียนถึงลูกค้าเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม
เงินสดของ Citi เท่ากับ 272 พันล้านดอลลาร์หรือ 2.7 เท่าของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและ 1.5 เท่าของมูลค่าทั่วไป
ทุน” Bove เขียน
จากมูลค่าตลาดที่อัปเดตของ Citi ในตารางแรกข้างต้น เงินสดของบริษัทมีมูลค่า 2.6 เท่าของหุ้นสามัญ Bove เสริมว่าด้วยเงินกู้ที่มีสัดส่วนเพียง 28% ของสินทรัพย์และ 50% ของเงินฝาก และการลงทุนในหลักทรัพย์ส่วนใหญ่มี "การค้ำประกันจากรัฐบาลบางประเภท" จึง "ไม่ยุติธรรมที่จะโต้แย้งว่านี่เป็นงบดุลของป้อมปราการ"
ดังนั้น วิทยานิพนธ์ของ Bove สำหรับ Citi ไม่ใช่ว่าจะเป็นผลงานที่แข็งแกร่งในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยตามที่ Bove คาดไว้ นี่เป็นการเล่นระยะยาวสำหรับเขา และอาจจะสำหรับ Berkshire Hathaway ด้วยเช่นกัน
“นักลงทุน [ฉัน] เข้าใจผิดอย่างสมบูรณ์เกี่ยวกับความเสี่ยงของบริษัทนี้ เป็นเงินสดและหลักทรัพย์ที่อุดมไปด้วย หุ้นไม่ได้สะท้อนถึงสิ่งนี้” Bove เขียน
นี่คือบทสรุปของความคิดเห็นของธนาคารทั้ง XNUMX แห่งที่ Berkshire ถือครองเมื่อสิ้นสุดไตรมาสแรก บวกกับ Wells Fargo ท่ามกลางนักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย FactSet:
| ธนาคาร | เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ | แชร์คะแนน “ซื้อ” | ราคาปิด – 16 พฤษภาคม | เป้าหมายราคาฉันทามติ | ส่อศักยภาพในการกลับหัว 12 เดือน |
| ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ป | บัค | ลด 64% | $34.81 | $48.78 | ลด 40% |
| บริษัท อเมริกันเอ็กซ์เพรส | AXP | ลด 48% | $156.43 | $196.95 | ลด 26% |
| US Bancorp | USB | ลด 35% | $48.27 | $60.60 | ลด 26% |
| ธนาคารแห่งนิวยอร์ก Mellon Corp. | BK | ลด 47% | $43.24 | $54.50 | ลด 26% |
| อิงค์กรุ๊ป | C | ลด 56% | $47.46 | $65.18 | ลด 37% |
| พันธมิตรทางการเงินอิงค์ | พันธมิตร | ลด 81% | $38.73 | $58.60 | ลด 51% |
| เวลส์ฟาร์โกแอนด์โค | WFC | ลด 83% | $42.21 | $59.86 | ลด 42% |
| ที่มา: FactSet |
Ally Financial เป็นหุ้นตัวโปรดของหุ้นธนาคารทั้งเจ็ดนี้ในหมู่นักวิเคราะห์ที่ทำงานให้กับบริษัทนายหน้า
อย่าพลาด: หุ้น 15 ตัวที่ร่วงอย่างน้อย 33% แต่ด้วยมาตรการเหล่านี้ยังโดดเด่นในภาคธุรกิจของตน
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
หุ้นธนาคารใดของบัฟเฟตต์ที่ทำเงินให้คุณได้มากที่สุด
นี่เป็นช่วงเวลาของไตรมาสที่นักลงทุนจะได้เห็นการเปลี่ยนแปลงของ Warren Buffett และทีมผู้บริหารของ Berkshire Hathaway ที่มีต่อพอร์ตหุ้นของกลุ่มบริษัท
สาดน้ำครั้งใหญ่ในบริษัท Berkshire Hathaway Inc.
BRK
ยื่น 13F กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในช่วงปลายไตรมาสแรกคือบัฟเฟตต์ตัดสินใจว่าเขาถือหุ้นใน Wells Fargo & Co.
WFC
นานพอสมควรและถึงเวลาที่จะเริ่มซื้อ Citigroup Inc.
C.
ดังนั้นนี่คือช่วงเวลาที่สุกงอมที่จะดูหุ้นธนาคารทั้งหมดที่ถืออยู่ในพอร์ตหุ้นของ Berkshire ผู้จัดการการลงทุนที่มีขนาดที่แน่นอนต้องเผยแพร่การถือครองหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ณ วันสุดท้ายของไตรมาสภายใน 45 วัน กำหนดเส้นตายคือวันจันทร์
อันดับแรก นี่คือหุ้นธนาคารของ Berkshire ณ วันที่ 31 มีนาคม จัดเรียงตามมูลค่าตลาดของเงินเดิมพันของ Berkshire เป็นดอลลาร์:
Berkshire Hathaway เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ Bank of America Corp.
บัค,
บริษัท อเมริกันเอ็กซ์เพรส
AXP,
US Bancorp
USB
และธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอนคอร์ป
BK.
ต่อไปนี้คือการประเมินมูลค่า อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล และผลตอบแทนของหุ้นสามัญที่มีตัวตนโดยเฉลี่ย (ROE) และสินทรัพย์เฉลี่ย (ROA) สำหรับไตรมาสที่รายงานล่าสุดของกลุ่มบริษัท Wells Fargo ถูกเพิ่มเข้ามาที่ด้านล่างของรายชื่อธนาคาร เนื่องจาก Berkshire ยกเลิกการโหลดเงินเดิมพันทั้งหมด ตามด้วยตัวเลขรวมที่คำนวณโดย FactSet สำหรับภาคการธนาคาร S&P 500:
ROE และ ROA ไม่ได้สร้างการเปรียบเทียบแบบเดียวกันเสมอไป American Express มีมาตรการสูงสุดสำหรับทั้งสองมาตรการในรายการนี้ เนื่องจากรายได้หลักคือรายได้ค่าธรรมเนียมจากการดำเนินการธุรกรรมและการเป็นสมาชิกบัตร มากกว่ารายได้ดอกเบี้ยจากเงินกู้
ROE ของ Bank of New York Mellon นั้นสูง ในขณะที่ ROA นั้นต่ำ เพราะยังเน้นที่รายได้ค่าธรรมเนียมด้วย — จากการดูแลหลักทรัพย์และบริการจัดการสินทรัพย์
พันธมิตรทางการเงินอิงค์
พันธมิตร
มี ROE และ ROA สูงเป็นอันดับสอง ซึ่งสะท้อนถึงการมุ่งเน้นที่สินเชื่อรถยนต์
ซิตี้กรุ๊ปเป็นหุ้นธนาคารที่ถูกที่สุดที่ Berkshire ถือโดยอิงตามราคาต่อมูลค่าทางบัญชี นักลงทุนจำนวนมากไม่ไว้วางใจบริษัทด้วยเหตุผลสองประการ: มีการจัดระเบียบตัวเองใหม่มาเป็นเวลาหลายสิบปี หลังจากการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่หลายครั้งที่สิ้นสุดในปี 2001 และเงินช่วยเหลือพิเศษของรัฐบาลจากธนาคารในช่วงวิกฤตสินเชื่อปี 2008-2009 ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงมากจน หุ้นลดลง 89% เป็นเวลา 15 ปีจนถึงวันที่ 13 พฤษภาคม พ.ศ. 2022 โดยมีการนำเงินปันผลไปลงทุนใหม่
บัฟเฟตต์ดูเหมือนจะมีศรัทธาในซิตี้กรุ๊ป เช่นเดียวกับนักวิเคราะห์จาก Odeon Capital Group Dick Bove ซึ่งให้คะแนน Citi ว่า "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 57.35 ดอลลาร์ ซึ่งจะได้กำไร 21% จากราคาปิดของหุ้นที่ 47.46 ดอลลาร์ในวันที่ 16 พฤษภาคม เนื่องจากตอนนี้ Citi เป็น "หนึ่งใน บริษัทที่แข็งแกร่งที่สุดในประเทศ” Bove เขียนถึงลูกค้าเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม
เงินสดของ Citi เท่ากับ 272 พันล้านดอลลาร์หรือ 2.7 เท่าของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและ 1.5 เท่าของมูลค่าทั่วไป
ทุน” Bove เขียน
จากมูลค่าตลาดที่อัปเดตของ Citi ในตารางแรกข้างต้น เงินสดของบริษัทมีมูลค่า 2.6 เท่าของหุ้นสามัญ Bove เสริมว่าด้วยเงินกู้ที่มีสัดส่วนเพียง 28% ของสินทรัพย์และ 50% ของเงินฝาก และการลงทุนในหลักทรัพย์ส่วนใหญ่มี "การค้ำประกันจากรัฐบาลบางประเภท" จึง "ไม่ยุติธรรมที่จะโต้แย้งว่านี่เป็นงบดุลของป้อมปราการ"
ดังนั้น วิทยานิพนธ์ของ Bove สำหรับ Citi ไม่ใช่ว่าจะเป็นผลงานที่แข็งแกร่งในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยตามที่ Bove คาดไว้ นี่เป็นการเล่นระยะยาวสำหรับเขา และอาจจะสำหรับ Berkshire Hathaway ด้วยเช่นกัน
“นักลงทุน [ฉัน] เข้าใจผิดอย่างสมบูรณ์เกี่ยวกับความเสี่ยงของบริษัทนี้ เป็นเงินสดและหลักทรัพย์ที่อุดมไปด้วย หุ้นไม่ได้สะท้อนถึงสิ่งนี้” Bove เขียน
นี่คือบทสรุปของความคิดเห็นของธนาคารทั้ง XNUMX แห่งที่ Berkshire ถือครองเมื่อสิ้นสุดไตรมาสแรก บวกกับ Wells Fargo ท่ามกลางนักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย FactSet:
Ally Financial เป็นหุ้นตัวโปรดของหุ้นธนาคารทั้งเจ็ดนี้ในหมู่นักวิเคราะห์ที่ทำงานให้กับบริษัทนายหน้า
อย่าพลาด: หุ้น 15 ตัวที่ร่วงอย่างน้อย 33% แต่ด้วยมาตรการเหล่านี้ยังโดดเด่นในภาคธุรกิจของตน
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo