ซื้อหุ้นธนาคารไหนดี?

ลอยด์ (ลอน: LLOY) and บาร์เคลย์ (ลอน: บาร์ค) ราคาหุ้นมีปีที่ยากลำบากแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะพุ่งสูงขึ้นก็ตาม Barclays ลดลง 20% ขณะที่ Lloyds ลดลงมากกว่า 30% นี่เป็นการลดลงครั้งใหญ่เมื่อพิจารณาว่า Vanguard Bank ETF (KBE) และ FTSE 100 ลดลงน้อยกว่า 1%

ลอยด์ vs บาร์เคลย์ vs เคบีอี

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

ลอยด์และบาร์เคลย์เผชิญความท้าทาย

Barclays และ Lloyds Bank มีบทบาทสำคัญต่อเศรษฐกิจของอังกฤษ Lloyds ซึ่งมีลูกค้ามากกว่า 26 ล้านราย เป็นผู้ให้กู้จำนองรายใหญ่ที่สุด ในทางกลับกัน Barclays ครองธุรกิจการ์ด 

สอง ธนาคาร มีกลยุทธ์การดำเนินงานที่แตกต่างกัน Lloyds เป็นองค์กรธนาคารเพื่อรายย่อยในประเทศเป็นหลัก ในขณะที่ Barclays มีการดำเนินงานในหลายประเทศ รวมถึงสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ Barclays ยังเป็นหนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในวาณิชธนกิจ 

ราคาหุ้นของ Lloyds ต่ำกว่า Barclays ในปี 2022 เนื่องจากภาวะถดถอยที่เพิ่มขึ้นในประเทศ ในไตรมาสล่าสุด บริษัทได้จัดสรรเงินจำนวน 668 ล้านปอนด์เพื่อสำรองหนี้สูญ ในทางตรงกันข้าม บาร์เคลย์ตั้งสำรองน้อยกว่า 400 ล้านปอนด์สำหรับค่าใช้จ่าย 

สิ่งนี้เกิดขึ้นเพราะ Lloyds มักถูกมองว่าเป็นบารอมิเตอร์สำหรับเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร นักวิเคราะห์คาดว่าประเทศจะยังคงอยู่ในภาวะถดถอยอีกระยะหนึ่ง สิ่งสำคัญที่สุดคือ Lloyds Bank มีส่วนได้ส่วนเสียอย่างมากในภาคอสังหาริมทรัพย์ของสหราชอาณาจักรที่กำลังดิ้นรน ข้อมูลที่เผยแพร่โดย Halifax แสดงให้เห็นว่าราคาบ้านลดลงมากกว่า 10% ในเดือนพฤศจิกายน 

ในทางกลับกัน Barclays Bank ได้รับผลกระทบจากการล่มสลายของข้อตกลง ข้อมูลที่เผยแพร่โดย WSJ แสดงให้เห็นว่าการทำข้อตกลงได้ทรุดตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความกังวลด้านกฎระเบียบ 

Lloyds Bank vs Barclays เป็นการลงทุน

ในมุมมองของฉัน ฉันเชื่อว่า Barclays เป็นการลงทุนที่ดีกว่า Lloyds เนื่องจากมีความหลากหลาย สำหรับ Lloyds ความท้าทายที่สำคัญคือการพึ่งพาสหราชอาณาจักรมากเกินไป แม้ว่า Barclays จะลงทุนในสหราชอาณาจักร แต่รูปแบบธุรกิจที่หลากหลายนั้นหมายความว่าธุรกิจการค้าจะช่วยชดเชยการขาดทุนได้ 

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งอธิบายว่าทำไม Barclays จึงมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่ำกว่า Lloyds Barclays มีอัตราผลตอบแทนล่วงหน้าที่ 2.68% เทียบกับอัตราผลตอบแทนของ Lloyds ที่ 3.34% นอกจากนี้ Barclays ยังมีเมตริกการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างถูกกว่า Lloyds มีอัตราส่วน PE ล่วงหน้าที่ 3.99% ในขณะที่ Lloyds มี PE ทวีคูณที่ 6.20 Barclays มีอัตราส่วนราคาต่อหนังสือ 0.40 เทียบกับ Lloyds 0.96

ดังนั้นฉันเชื่อว่า Barclays จะยังคงทำได้ดีในปี 2023 มากกว่า Lloyds นอกจากนี้ Lloyds ยังเปิดรับภาคส่วนบำเหน็จบำนาญของสหราชอาณาจักรอย่างมาก ในความเป็นจริง บริษัทขายโครงการเงินบำนาญมูลค่าหลายพันล้านในช่วงที่มีการจำหน่ายงบประมาณเพียงเล็กน้อย