ราคาจะลดลงที่ไหน? และทำไม?

ประเด็นที่สำคัญ

• Morgan Stanley คาดการณ์ว่าราคาที่อยู่อาศัยจะลดลง 10% ในช่วงเดือนมิถุนายน 2022 ถึง 2024 ซึ่งเทียบเคียงกับราคาที่เพิ่มขึ้น 45% ที่ตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ เห็นระหว่างเดือนธันวาคม 2019 ถึงมิถุนายน 2022
• ตลาดบางแห่งมีการแสดงราคาที่ลดลงอย่างมากแล้ว การเพิ่มรายการคือเมืองใหญ่เช่นซานฟรานซิสโก ซีแอตเทิล และซานดิเอโก
• ในขณะที่ราคาบ้านมีแนวโน้มลดลง ความต้องการที่อยู่อาศัยที่เกิดจากการขาดแคลนอย่างต่อเนื่องของอเมริกามีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการสูญเสียที่รุนแรงสำหรับเจ้าของบ้าน เราไม่น่าจะดูสถานการณ์ในปี 2008

ระหว่างเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2022 ถึงสิ้นปี พ.ศ. 2024 ผู้เชี่ยวชาญของ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าราคาที่อยู่อาศัยในประเทศโดยเฉลี่ยจะลดลงประมาณ 10% เมื่อมองแวบแรก ตัวเลขเหล่านี้อาจดูน่าเป็นห่วง แต่สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาบริบท

ประการแรก การเย็นตัวของตลาดในระดับนี้ไม่จำเป็นต้องบ่งชี้ถึง "ความผิดพลาด" โดยปกติแล้ว เมื่อเราเห็นการพังทลายของตลาดที่อยู่อาศัย เราคาดว่าจะเห็นการลดราคาอย่างน้อย 20% สิ่งนี้ไม่ใกล้เคียงกับที่ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ไว้ในขณะนี้ – เว้นแต่เราจะเข้าสู่ภาวะถดถอยที่ลึกและดำมืดซึ่งทำให้อัตราการว่างงานพุ่งสูง ถึงอย่างนั้น ก็คงไม่แย่เท่าปี 2008

มีหลายปัจจัยที่ขัดขวางตลาดจากการตกอย่างอิสระ ลองพิจารณาก่อนที่เราจะตรวจสอบเมืองที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด

ตลาดอยู่ในการชุมนุมที่ไม่ยั่งยืนเป็นเวลาสองปี

มูลค่าบ้านพุ่งสูงขึ้นตั้งแต่เกิดโรคระบาด ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2019 ถึงมิถุนายน 2022 ราคาเพิ่มขึ้น 45% แม้ว่าราคาบ้านจะปรับลดลงในช่วงที่ผ่านมา แต่ราคาบ้านก็เพิ่มขึ้น 38% ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 การเติบโตในระดับนี้ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนและไม่ยั่งยืน ถึงจุดหนึ่งก็ต้องช้าลง

ความจริงที่ว่ามันไม่ยั่งยืนเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้มันช้าลง ตลาดที่อยู่อาศัยเติบโตแซงหน้าการเติบโตของค่าจ้างอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นแม้เราจะอยู่ท่ามกลางปัญหาการขาดแคลนที่อยู่อาศัย มีคนจำนวนน้อยที่สามารถจะซื้อได้จริง.

ปัญหาการขาดแคลนที่อยู่อาศัยของอเมริกาไม่ได้ดีขึ้น

ฉากหลังของเรื่องนี้คืออเมริกาอยู่ท่ามกลางปัญหาการขาดแคลนที่อยู่อาศัย แม้กระทั่งก่อนที่จะเกิดโรคระบาด เพื่อแก้ไขปัญหานี้ ผู้เชี่ยวชาญของ Freddie Mac และ Up for Growth เมื่อเร็วๆ นี้ในปี 2021 ประมาณการว่าอเมริกาต้องการบ้านใหม่ 3.8 ล้านหลัง หากคุณถาม National Association of Realtors จำนวนนั้นอาจใกล้เคียงกับบ้านใหม่ 7 ล้านหลัง

อย่างไรก็ตาม การก่อสร้างใหม่กำลังชะลอตัวลง การเริ่มต้นสร้างบ้านลดลง 8.8% เมื่อเทียบปีต่อปีระหว่างเดือนตุลาคม 2021 ถึงตุลาคม 2022 และการขอใบอนุญาตสำหรับการก่อสร้างใหม่ลดลง 10.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ลองคิวเกี่ยวกับชุดเติมลมของ Q.ai | Q.ai – บริษัทในเครือ Forbes

ซึ่งหมายความว่าการลดลงของราคาบ้านในปีหน้ามีแนวโน้มที่จะมีพื้น แม้ว่าผู้ที่ต้องการซื้อจะมีจำนวนน้อยเนื่องจากราคาที่สูง แต่การขาดแคลนอุปทานก็หวังเป็นอย่างยิ่งว่าจะทำให้อุปทานไม่สามารถแซงหน้าอุปสงค์ได้อย่างมาก

ผลลัพธ์ของสมการนี้ไม่ค่อยดีนักสำหรับผู้เช่า ซึ่งหนึ่งในสี่ของผู้เช่าจ่ายรายได้มากกว่า 50% ให้กับเจ้าของบ้านคนปัจจุบันแล้ว ราคาบ้านอาจไม่ลงมาถึงจุดที่คนเหล่านี้สามารถซื้อได้

แต่สำหรับเจ้าของบ้าน อาจให้ความมั่นใจเล็กน้อยว่าพวกเขาไม่ได้มีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียบ้าน แม้ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเนื่องจากราคาบ้านในตลาดส่วนใหญ่เริ่มเย็นลง แต่อัตราการยึดสังหาริมทรัพย์ก็ยังไม่ถึงระดับก่อนเกิดโรคระบาด และสภาวะตลาดที่ทำให้หลาย ๆ คนกลับหัวกลับหางจากการจำนองในปี 2008 ยังไม่ปรากฏในปัจจุบัน

บ้านไหนลดราคาเร็วที่สุด?

ไม่ได้หมายความว่าราคาบ้านจะไม่ลดลงเลย ในความเป็นจริง ตามดัชนี S&P Case-Shiller มูลค่าบ้านลดลง 2.6% ระหว่างเดือนมิถุนายนถึงกันยายน 2022 พวกเขายังคงเพิ่มขึ้น 7.81% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ คลิปของการลดลงในระยะสั้น มีความโดดเด่น

พื้นที่เมืองใหญ่ส่วนใหญ่ที่ S&P เห็นว่าลดลงในช่วงเวลาสามเดือนในปี 2022 แต่เมืองเหล่านี้ลดลงมากที่สุด:

• ซานฟรานซิสโก: – 10.36%
• ซีแอตเทิล: – 9.55%
• ซานดิเอโก: – 7.24%
• ลอสแองเจลิส: – 5.61%
• เดนเวอร์: – 5.60%
• ดัลลัส: – 4.34%
• พอร์ตแลนด์: – 4.25%
• ลาสเวกัส: – 3.69%

ในบรรดาเมืองใหญ่ 2022 แห่งที่ยังคงประสบปัญหาการปรับขึ้นราคาในช่วงระยะเวลา XNUMX เดือน ล้วนมีราคาที่ลดลงตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงกันยายนปี XNUMX

เหตุใดราคาจึงลดลงอย่างรวดเร็วในเมืองเหล่านี้

กรณีศึกษาที่ดีที่สุดอาจเป็นตลาดที่เห็นว่าราคาลดลงมากที่สุด: ซานฟรานซิสโก

ตลาดในซานฟรานซิสโกกำลังเผชิญกับปัญหาเดียวกันกับส่วนอื่นๆ ของประเทศ นั่นคือราคาบ้านที่ไม่แพงและสูง (แม้ว่า สูงขึ้นเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายน) อัตราดอกเบี้ย. ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดคือซานฟรานซิสโกต้องตกต่ำลงอีก

ซานฟรานซิสโกมีตลาดที่อยู่อาศัยที่แพงที่สุดแห่งหนึ่งในประเทศมาเป็นเวลานาน ราคาที่สูงที่สุดในประเทศบางแห่งมีราคาลดลงมากที่สุด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ซานฟรานซิสโกประสบปัญหาการอพยพครั้งใหญ่ตั้งแต่เริ่มเกิดโรคระบาด โดยเคาน์ตีสูญเสียประชากรประมาณ 6.7% ระหว่างเดือนกรกฎาคม 2020 ถึงเดือนกรกฎาคม 2021 เพียงลำพัง คำอธิบายประการหนึ่งสำหรับสิ่งนี้ก็คือ เมื่อมีตำแหน่งงานทางไกลมากขึ้นตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 พนักงานเทคโนโลยีซึ่งกระจุกตัวอยู่ในภูมิภาคนี้อย่างมาก ได้เก็บเกี่ยวโอกาสส่วนใหญ่ในการทำงานจากที่บ้าน

และทำไมต้องจ่ายค่าบ้านในตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่แพงที่สุดแห่งหนึ่งในประเทศ ในเมื่อคุณสามารถอาศัยและทำงานที่อื่นได้

ในขณะที่คนงานบางส่วนกำลังเดินทางกลับไปยังพื้นที่อ่าว เนื่องจากบางบริษัทยกเลิกโอกาสในการทำงานที่ยืดหยุ่น ผลกระทบของการย้ายถิ่นฐานเพื่อทำงานทางไกลจำนวนมากยังคงสร้างมูลค่าที่มีความหมายต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ของเมือง

เมืองอื่นๆ ในรายการ ตั้งแต่ซีแอตเติลถึงดีซี ต่างประสบกับปรากฏการณ์ที่คล้ายคลึงกัน แม้ว่าสถานการณ์ของแต่ละตลาดจะมีลักษณะเฉพาะบางส่วน

ตัวอย่างเช่น ราคาบ้านในนิวยอร์กลดลง แต่ไม่มากเท่ากับราคาบ้านในซานฟรานซิสโก บริษัทต่างๆ ที่ตั้งอยู่ในนิวยอร์กได้ดำเนินนโยบายการกลับมาที่สำนักงานแบบบังคับมากขึ้น ซึ่งได้บังคับให้ผู้คนกลับเข้ามาในเมืองมากขึ้น นี่อาจเป็นสาเหตุส่วนหนึ่งที่ทำให้ราคาลดลงเมื่อเทียบกับซานฟรานซิสโก

บรรทัดล่าง

ตลาดที่อยู่อาศัยมีแนวโน้มที่จะสูญเสียมูลค่าจนถึงปี 2024 แต่เป็นการปรับฐานของตลาดมากกว่าการพังทลายของตลาด เนื่องจากอเมริกามีปัญหาการขาดแคลนที่อยู่อาศัย อุปสงค์จึงมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาบ้านลดลงจนน่าตกใจ

ในท้ายที่สุด นี่อาจเป็นสิ่งที่ดีหากเกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะเกิดขึ้นโดยไม่มีความเจ็บปวดเล็กน้อย หากต้องการลงทุนอย่างมั่นใจแม้ในตลาดที่ได้รับผลกระทบเชิงลบ และยังคงมีสภาพคล่องเท่าที่จำเป็นเพื่อก้าวไปสู่บ้านในฝันของคุณ ให้พิจารณา Q.ai's ชุดป้องกันเงินเฟ้อ. ชุดเครื่องมือการลงทุนเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากพลังของ AI เพื่อช่วยคุณป้องกันผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อในพอร์ตการลงทุนของคุณ และเพื่อแย่งชิงตลาดสำหรับการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับความเสี่ยงและสถานการณ์ทางเศรษฐกิจทุกรูปแบบ

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $100 ในบัญชีของคุณ