ชาวอเมริกันจะใช้เงินดอลลาร์ต่อไปที่ไหน? ซีอีโอเริ่มวิตกกังวล

ผู้บริโภคพูดว่าเพียงพอเมื่อต้องการจ่ายมากขึ้นสำหรับสินค้าและบริการเมื่อใด

คำถามนี้อยู่ในใจของผู้บริหารระดับ C-suite โดยไม่คำนึงถึงอุตสาหกรรม เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นถึงระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนในทศวรรษที่ผ่านมา และเมื่อฤดูกาลสร้างรายได้เริ่มต้น ความกังวลเกี่ยวกับการสร้างสมดุลระหว่างต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและผู้บริโภคก็เช่นกัน

“ไม่ว่าธุรกิจใดจะทำเงินได้น้อยลงมากหรือพวกเขาจะขึ้นราคา” RH Gary Friedman ซีอีโอกล่าวในการเรียกผลประกอบการของบริษัทเมื่อวันที่ 30 มีนาคม “ฉันไม่คิดว่าจะมีใครเข้าใจจริงๆ ว่าราคาจะสูงแค่ไหนในทุกที่ … ฉันคิดว่ามันจะแซงหน้าผู้บริโภค และฉันคิดว่าเราจะอยู่ในพื้นที่ที่ยากลำบาก”

ราคาผู้บริโภค เพิ่มขึ้น 8.5% จากปีที่แล้วในเดือนมีนาคมตามที่ ข้อมูลกรมแรงงาน. ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนให้เห็นการเพิ่มขึ้นที่สหรัฐฯ ไม่เคยเห็นมาก่อนตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษ 1970 และต้นทศวรรษ 1980 โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ร้อนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 1982 ดัชนีราคาผู้ผลิต ซึ่งวัดว่าผู้ค้าส่งจ่ายอะไร โพสต์การเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุด สถิติปีต่อปีเพิ่มขึ้น 11.3% ในเดือนมีนาคม

จนถึงตอนนี้ในปี 2022 ราคาที่เพิ่มขึ้นไม่ได้ทำให้ผู้บริโภคชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ กระทรวงพาณิชย์ระบุว่าการใช้จ่ายขายปลีกปีต่อปีเพิ่มขึ้น 17.6% ตลอดเดือนกุมภาพันธ์ และการใช้จ่ายในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น ปรับปรุง เพิ่มขึ้น 4.9% ดีกว่าประมาณการเบื้องต้น 3.8%

ความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องนั้นเป็นการเปิดโอกาสให้กับบริษัทหลายแห่งในการชดเชยราคาที่เพิ่มขึ้นที่พวกเขาเห็นสำหรับต้นทุนวัสดุและซัพพลายเชนโดยส่งต่อไปยังลูกค้า

ไนกี้ เพิ่มความคาดหวังของอัตรากำไรขั้นต้นอย่างน้อย 150 จุดเมื่อเทียบกับปีที่แล้วเนื่องจาก "ประโยชน์ของการกำหนดราคาเชิงกลยุทธ์" CFO Matt Friend กล่าวในการเรียกรายได้ล่าสุดของ บริษัท เมื่อวันที่ 21 มีนาคม

คอนนากรา รายงานว่ายอดขายปกติของบริษัทเพิ่มขึ้น 6% ในไตรมาสล่าสุด แม้ว่าปริมาณจะลดลง 2.6% ก็ตาม เหตุผลสำหรับสิ่งนั้น? ราคา/ส่วนผสมเพิ่มขึ้น 8.6% CFO Dave Marberger กล่าวในการเรียกร้องผลประกอบการของบริษัทในวันที่ 7 เมษายนกับนักวิเคราะห์ว่าปริมาณที่ลดลงคือ “สาเหตุหลักมาจากผลกระทบด้านความยืดหยุ่นของราคาที่เพิ่มขึ้น”

ตลาดการจ้างงานที่ร้อนแรง การว่างงานต่ำ และอัตราการออมที่สูงเป็นประวัติการณ์ได้กระตุ้นชาวอเมริกัน ทำให้พวกเขาเต็มใจที่จะจ่ายราคาสินค้าและบริการที่สูงขึ้น แต่ในขณะที่ค่าจ้างเพิ่มขึ้น พวกเขาก็ไม่ทันกับอัตราเงินเฟ้อ รายได้จริงเพิ่มขึ้น 5.6% จากปีที่แล้ว ในขณะที่รายรับเฉลี่ยต่อชั่วโมงที่แท้จริงลดลง 0.8% เมื่อเดือนที่แล้วที่ปรับฤดูกาลแล้ว ตามข้อมูลของสำนักสถิติแรงงาน

มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งของผู้บริโภคเริ่มอ่อนลง โดยเริ่มจากรายได้หลักที่อ่านจากตลาดรถยนต์มือสองในวันจันทร์

CarMax เห็นหน่วยรถใช้แล้วลดลง 6.5% ในไตรมาสล่าสุดแม้ว่ารายรับรถยนต์ใช้แล้วเพิ่มขึ้น 32.6% เนื่องจากราคาขายเฉลี่ยที่พุ่งสูงขึ้น บริษัทอ้างถึงปัจจัยมหภาคหลายประการที่ว่าทำไมยอดขายจึงลดลง รวมถึง “ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง การเพิ่มขึ้นของกรณีติดเชื้อโควิด-XNUMX จากเชื้อ Omicron ความสามารถในการจ่ายรถยนต์ และผลประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่จ่ายไปในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว”

สี่สิบแปดเปอร์เซ็นต์ของชาวอเมริกันกล่าวว่าพวกเขากำลังคิดเกี่ยวกับราคาที่สูงขึ้นตลอดเวลาตาม a แบบสำรวจของ CNBC ปล่อยออกมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นอกจากนี้ 75% กล่าวว่าพวกเขากังวลว่าราคาที่สูงขึ้นจะบังคับให้พวกเขาคิดใหม่ทางเลือกทางการเงินในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

เพื่อต่อสู้กับราคาที่สูงขึ้นมี หลายสิ่งหลายอย่าง ที่ชาวอเมริกันบอกว่าพวกเขากำลังทำ 35 เปอร์เซ็นต์กล่าวว่าพวกเขาได้ลดการรับประทานอาหารนอกบ้านในช่วง 29 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่ XNUMX% กล่าวว่าพวกเขาได้ยกเลิกการสมัครสมาชิกรายเดือน และ XNUMX% ถูกบังคับให้ยกเลิกการเดินทางหรือวันหยุด

ยิ่งไปกว่านั้น 32% กล่าวว่าพวกเขาได้เปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์แบรนด์เนมเป็นเวอร์ชันทั่วไปแล้ว

ในอดีต ผู้มีรายได้สูงเป็นที่หลบภัยของบริษัทต่างๆ ในการใช้จ่ายอย่างต่อเนื่องแม้ในช่วงเวลาที่ยากลำบาก แต่ถึงกระนั้น 68% ของผู้ตอบแบบสอบถามที่มีรายได้ $100,000 ระบุว่าพวกเขากำลัง กังวลเกี่ยวกับราคาที่สูงขึ้นทำให้พวกเขาเปลี่ยนการตัดสินใจทางการเงิน.

ย่างเม็กซิกัน Chipotle Brian Niccol ซีอีโอของ CNBC กล่าวในรายการ “Closing Bell” ของ CNBC เมื่อวันศุกร์ว่าในขณะที่บริษัท “ยังคงเห็นความแข็งแกร่งของผู้บริโภค” ว่าเขาคิดว่า “พวกเขาจะเลือกปฏิบัติต่อไปอย่างไรต่อไปเมื่อพวกเขาตัดสินใจว่าจะทำอย่างไร ใช้เงินดอลลาร์ของพวกเขา”

“ข้อมูลของเราบอกเราว่าผู้คนกำลังคิดทบทวนว่าพวกเขาต้องการขับรถไกลแค่ไหน พวกเขาต้องการขับบ่อยแค่ไหน พวกเขายังคิดซ้ำสองว่าพวกเขาต้องการใช้เงินดอลลาร์ไปกับประสบการณ์ร้านอาหารหรือประสบการณ์ความบันเทิงหรือไม่” Niccol กล่าว “ฉันแค่คิดว่ามันกลายเป็นมากกว่า ฉันคิดว่า การตัดสินใจอย่างมีสติว่าพวกเขาจะเลือกใช้เงินดอลลาร์ต่อไปอย่างไร เทียบกับเมื่อสองสามเดือนก่อน”

Niccol กล่าวว่า Chipotle ซึ่งก่อนหน้านี้กล่าวว่าได้ขึ้นราคาประมาณ 6% จนถึงปีนี้ส่งผลให้ลูกค้าจ่ายเงินเพิ่มขึ้นประมาณ 10% สำหรับคำสั่งซื้อของพวกเขามากกว่าปีที่แล้วมี "อำนาจในการกำหนดราคาที่จะกำหนดราคาเมื่อเราต้องการ" อย่างไรก็ตาม เขายังตั้งข้อสังเกตอีกว่า “เขาไม่ต้องการรับราคาต่อไป แต่เราจะต้องดูว่าทุกอย่างจะดำเนินต่อไปอย่างไร”

การวิจัยของ CNBC ชี้ให้เห็นว่า บริษัท S&P 500 คาดว่าจะแสดงการเติบโตของกำไร 6.4% ในไตรมาสแรกของปี 2022 และ 6.8% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งท้ายที่สุดจะนำไปสู่การเติบโตประมาณ 10% ในช่วงครึ่งหลังของปี แต่ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากภาคพลังงาน ซึ่งคาดว่าจะมีการเติบโตของกำไร 233.5% ในไตรมาสแรก

ในการเปรียบเทียบ กลุ่มผู้บริโภคหลักและกลุ่มการตัดสินใจของผู้บริโภคคาดว่าจะมีการเติบโตของกำไร 1.9% และ -11.9% ในไตรมาสแรก ซึ่งเป็นลางสังหรณ์ที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคและความต้องการของยุคโควิดอาจได้รับผลกระทบในที่สุด