ที่ Walmart, Amazon, Target ใช้เงินหลายพันล้านในการชะลอตัวของเศรษฐกิจ

เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว การตอบสนองแบบคลาสสิกสำหรับธุรกิจผู้บริโภคคือการลดการจ้างงานลง อาจเลิกจ้างพนักงาน ลดหย่อนการตลาด หรือแม้แต่ชะลอการลงทุนด้านเทคโนโลยี ชะลอโครงการจนกว่าธุรกิจจะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง

แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่ภาคการค้าปลีกที่มีปัญหาของอเมริกาทำในปีนี้

กับ ดัชนีการค้าปลีก S&P ลดลงเกือบ 30% ในปีนี้ อุตสาหกรรมส่วนใหญ่กระตุ้นการลงทุนในการใช้จ่ายเป็นตัวเลขสองหลัก รวมถึงผู้นำในอุตสาหกรรม Walmart และ Amazon.com. ในหมู่ชนชั้นสูง มีแต่คนขายเสื้อผ้าดิ้นรน ช่องว่าง และห่วงโซ่การปรับปรุงบ้าน ของ Lowe กำลังลดลงอย่างมาก ที่ร้านขายเครื่องใช้ไฟฟ้า ซื้อที่ดีที่สุดกำไรครึ่งปีแรกลดลงมากกว่าครึ่ง แต่การลงทุนเพิ่มขึ้น 37%

“มีความกังวลและความตระหนักเกี่ยวกับต้นทุนอย่างแน่นอน แต่มีการจัดลำดับความสำคัญเกิดขึ้น” โธมัส โอคอนเนอร์ รองประธานฝ่ายวิจัยห่วงโซ่อุปทานและผู้บริโภคค้าปลีกของบริษัทที่ปรึกษาการ์ตเนอร์กล่าว “บทเรียนได้ถูกพรากไปจากผลพวงของวิกฤตการณ์ทางการเงิน” โอคอนเนอร์กล่าว

บทเรียนนั้น? การลงทุนที่ทำโดยผู้นำการใช้จ่ายรายใหญ่เช่น Walmart, Amazon และ โฮมดีโป มีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ลูกค้าจากคู่แข่งที่อ่อนแอในปีหน้าเมื่อ กระแสเงินสดตามดุลยพินิจของผู้บริโภคคาดว่าจะฟื้นตัว จากภัยแล้งปี 2022 ที่ยาวนานถึงปี XNUMX และการฟื้นคืนชีพของการจับจ่ายใช้สอยหลังจากการใช้จ่ายสินค้าหดตัวจริงเมื่อต้นปีนี้

หลังจากการตกต่ำในปี 2007-2009 บริษัท 60 แห่งที่การ์ทเนอร์จัดว่าเป็น “บริษัทที่เติบโตอย่างมีประสิทธิภาพ” ซึ่งลงทุนผ่านวิกฤตนี้มีรายได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าระหว่างปี 2009 ถึง 2015 ในขณะที่ผลกำไรของบริษัทอื่นแทบไม่เปลี่ยนแปลง ตามรายงานประจำปี 2019 ของบริษัทสหรัฐและยุโรป 1,200 แห่ง

บริษัทต่างๆ ได้นำข้อมูลดังกล่าวมาสู่หัวใจ โดยการสำรวจผู้บริหารด้านการเงินของ Gartner ในอุตสาหกรรมต่างๆ เมื่อเร็วๆ นี้ แสดงให้เห็นว่าการลงทุนด้านเทคโนโลยีและการพัฒนากำลังคนเป็นค่าใช้จ่ายสุดท้ายที่บริษัทวางแผนที่จะลด เนื่องจากเศรษฐกิจกำลังดิ้นรนเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อล่าสุดก่อให้เกิดภาวะถดถอยครั้งใหม่ ข้อมูลของ Gartner ระบุว่างบประมาณสำหรับการควบรวมกิจการ แผนความยั่งยืนด้านสิ่งแวดล้อม และแม้กระทั่งนวัตกรรมผลิตภัณฑ์

วันนี้ ผู้ค้าปลีกบางรายกำลังปรับปรุงวิธีการทำงานของห่วงโซ่อุปทานระหว่างร้านค้าและซัพพลายเออร์ นั่นคือจุดสนใจที่ Home Depot เป็นต้น ธุรกิจอื่นๆ เช่น Walmart กำลังพยายามปรับปรุงการดำเนินงานในร้านค้าเพื่อให้มีการเติมชั้นวางให้เร็วขึ้นและสูญเสียยอดขายน้อยลง

Michael Mandel นักเศรษฐศาสตร์จากสถาบัน Progressive Policy Institute กล่าว

“ก่อนเกิดโรคระบาด ผู้ค้าปลีกเปลี่ยนจากการลงทุนในโครงสร้างเป็นการลงทุนเชิงรุกในอุปกรณ์ เทคโนโลยี และซอฟต์แวร์” แมนเดลกล่าว “[ระหว่างปี 2010 ถึง 2020] การลงทุนด้านซอฟต์แวร์ในภาคการค้าปลีกเพิ่มขึ้น 123% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 16% ในการผลิต” 

ที่ Walmart เงินกำลังไหลเข้าสู่โครงการริเริ่มต่างๆ ซึ่งรวมถึง VizPick ซึ่งเป็นระบบความเป็นจริงเสริมที่เชื่อมโยงกับโทรศัพท์มือถือของพนักงานที่ช่วยให้พนักงานเติมสต็อคชั้นวางได้เร็วขึ้น บริษัทได้เพิ่มการใช้จ่ายด้านทุน 50% เป็น 7.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปีงบประมาณ ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนมกราคม Arun Sundaram นักวิเคราะห์จาก CFRA Research คาดการณ์ว่างบประมาณการใช้จ่ายทุนในปีนี้จะเพิ่มขึ้น 26% เป็น 16.5 พันล้านดอลลาร์

“การระบาดใหญ่ได้เปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมการค้าปลีกทั้งหมดอย่างเห็นได้ชัด” Sundaram กล่าว โดยบังคับให้ Walmart และบริษัทอื่นๆ ทำงานอย่างมีประสิทธิภาพใน back office ของตน และเปิดรับช่องทางออนไลน์และตัวเลือกการรับสินค้าในร้านค้ามากยิ่งขึ้น “มันทำให้ Walmart และผู้ค้าปลีกรายอื่น ๆ ปรับปรุงซัพพลายเชนของพวกเขา คุณเห็นการทำงานอัตโนมัติมากขึ้น การหยิบด้วยตนเองน้อยลง [ในคลังสินค้า] และหุ่นยนต์มากขึ้น” 

สัปดาห์ที่ผ่านมา อเมซอนประกาศ Cloostermans ซึ่งเป็นบริษัทด้านหุ่นยนต์สำหรับคลังสินค้าของเบลเยียม ซึ่งนำเสนอเทคโนโลยีเพื่อช่วยเคลื่อนย้ายและจัดเรียงจานสีและสินค้าที่มีน้ำหนักมาก รวมถึงผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์เข้าด้วยกันเพื่อการจัดส่ง

แคมเปญของ Home Depot ในการปรับปรุงห่วงโซ่อุปทานได้ดำเนินการมาหลายปีแล้ว O'Connor กล่าว ความพยายามในห่วงโซ่อุปทานเดียวกำลังทำร้ายผลกำไรในขณะนี้ ตามการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของบริษัท แต่เป็นศูนย์กลางของทั้งประสิทธิภาพในการดำเนินงานและเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ - สร้างความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับผู้รับเหมามืออาชีพซึ่งใช้จ่ายมากกว่าผู้ทำเอง ซึ่งเป็นขนมปังและเนยของโฮมดีโป

“เพื่อให้บริการมืออาชีพของเรา มันเป็นเรื่องของการขจัดความขัดแย้งผ่านการนำเสนอผลิตภัณฑ์และความสามารถที่หลากหลาย” รองประธานบริหาร เฮคเตอร์ พาดิลลา กล่าวกับนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการโทรในไตรมาสที่สองของ Home Depot “สินทรัพย์ในห่วงโซ่อุปทานใหม่เหล่านี้ทำให้เราสามารถทำสิ่งนั้นได้ในระดับที่ต่างออกไป”

ผู้ค้าปลีกในวงกว้างบางรายให้ความสำคัญกับการรีเฟรชแบรนด์ร้านค้าที่มีอายุมาก ที่ Kohl ของไฮไลท์ของงบประมาณการใช้จ่ายในปีนี้คือการขยายความสัมพันธ์ระหว่างบริษัทกับ Sephora ซึ่งกำลังเพิ่มร้านค้าขนาดเล็กภายในร้านของ Kohl 400 แห่งในปีนี้ Landon Luxembourg ผู้เชี่ยวชาญด้านการค้าปลีกของบริษัทที่ปรึกษา Third Bridge กล่าว การลงทุนในครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวในปีนี้ที่ Kohl's 

การใช้จ่ายของ Kohl ที่เพิ่มขึ้นประมาณ 220 ล้านดอลลาร์เกี่ยวข้องกับการลงทุนด้านความงามเพื่อสนับสนุนร้าน Sephora 400 แห่งที่เปิดในปี 2022 ตามคำกล่าวของหัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงิน Jill Timm “เราจะดำเนินการต่อไปในปีหน้า …เราตั้งตารอที่จะได้ร่วมงานกับ Sephora ในการแก้ปัญหานั้นสำหรับร้านค้าทั้งหมดของเรา” เธอกล่าวกับนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการเรียกรายได้ล่าสุดของบริษัทในช่วงกลางเดือนสิงหาคม

เป้าหมายกำลังใช้เงิน 5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ เนื่องจากมีการเพิ่มร้านค้า 30 แห่ง และอัปเกรดอีก 200 แห่ง ทำให้จำนวนร้านค้าที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ตั้งแต่ปี 2017 มีจำนวนมากกว่าครึ่งหนึ่งของเครือ นอกจากนี้ยังกำลังขยายความร่วมมือด้านความงามของตัวเองซึ่งเปิดตัวครั้งแรกในปี 2020 ด้วย ความงาม Ultaเพิ่มศูนย์ Ulta ในร้านค้า 200 แห่งระหว่างทางให้มี 800

และรายจ่ายที่ใหญ่ที่สุดคือ Amazon.com ซึ่งมีรายจ่ายฝ่ายทุนมากกว่า 60 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 ในขณะที่ตัวเลขรายจ่ายฝ่ายทุนของ Amazon ที่รายงานนั้นรวมถึงแผนกคลาวด์คอมพิวติ้งนั้น บริษัทใช้ทรัพย์สินและอุปกรณ์ไปเกือบ 31 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี เพิ่มขึ้นจากการทำลายสถิติในปี 2021 แม้ว่าการลงทุนจะทำให้กระแสเงินสดอิสระของบริษัทกลับกลายเป็นลบ

นั่นก็เพียงพอแล้วที่จะทำให้อเมซอนเบรกได้เล็กน้อย โดย Brian Olsavsky ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินบอกกับนักลงทุนว่าอเมซอนกำลังเปลี่ยนเงินลงทุนจำนวนมากขึ้นไปยังแผนกคลาวด์คอมพิวติ้ง ในปีนี้ ประมาณการว่าประมาณ 40% ของการใช้จ่ายจะสนับสนุนคลังสินค้าและความสามารถในการขนส่ง ลดลงจากปีที่แล้วรวมกัน 55% นอกจากนี้ยังวางแผนที่จะใช้จ่ายน้อยลงในร้านค้าทั่วโลก – “เพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้ามากขึ้น” Olsavksy กล่าวกับนักวิเคราะห์หลังจากรายรับล่าสุด – ซึ่งเป็นรายการงบประมาณที่มีขนาดเล็กกว่ามากโดยคิดเป็นเปอร์เซ็นต์  

ที่ Gap ซึ่งเห็นว่าหุ้นของบริษัทลดลงเกือบ 50% ในปีนี้ ผู้บริหารปกป้องการลดการใช้จ่ายด้านทุน โดยกล่าวว่าพวกเขาต้องการปกป้องผลกำไรในปีนี้และหวังว่าจะฟื้นตัวในปี 2023

“เรายังเชื่อว่ามีโอกาสที่จะชะลอความเร็วของการลงทุนด้านเทคโนโลยีและแพลตฟอร์มดิจิทัลของเราอย่างมีความหมายมากขึ้น เพื่อปรับปรุงผลกำไรจากการดำเนินงานของเราให้ดีขึ้น” Katrina O'Connell ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวกับนักวิเคราะห์หลังผลประกอบการล่าสุด

และโลว์ได้เบี่ยงเบนคำถามของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการลดการใช้จ่าย โดยกล่าวว่าบริษัทสามารถแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดจากคู่แข่งรายย่อยต่อไปได้ Lowe's เป็นผู้ทำผลงานในตลาดหุ้นได้ดีกว่าเมื่อเทียบกับ Home Depot ในช่วงหนึ่งปีและปีจนถึงปัจจุบัน แม้ว่าทั้งคู่จะเห็นการลดลงอย่างมากในปี 2022

“การปรับปรุงบ้านเป็นตลาดมูลค่า 900 พันล้านดอลลาร์” Marvin Ellison ซีอีโอของ Lowe กล่าวโดยไม่เอ่ยถึง Home Depot “และฉันคิดว่ามันง่ายที่จะมุ่งเน้นไปที่ผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุดสองคนและกำหนดส่วนแบ่งตลาดโดยรวมที่ได้รับโดยอิงจากสิ่งนั้น แต่นี่เป็นตลาดที่กระจัดกระจายจริงๆ”