ที่ BlackRock มองเห็นโอกาสทางการตลาดที่ 'มหาศาล' สำหรับนักลงทุน ETF ในปี 2023 หลังจากเกิดความเสียหายต่อหุ้น พันธบัตร

ขณะที่นักลงทุนประเมินความเสียหายที่เกิดขึ้นกับราคาสินทรัพย์จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นน่าจะเอื้อต่อหุ้นแบบเน้นคุณค่าในปี 2023 ในขณะที่พันธบัตรเสนอโอกาสที่ “มหาศาล” สำหรับรายได้ ตามคำกล่าวของ Gargi Chaudhuri หัวหน้าฝ่ายการลงทุน iShares ของ BlackRock กลยุทธ์สำหรับทวีปอเมริกา

“เราอาจยังไม่เห็นจุดต่ำสุดในตลาดทุน” Chaudhuri กล่าวในการสัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ “ในอดีต เมื่อใดก็ตามที่คุณคิดจะซื้อการลดลง คุณนึกถึงการซื้อเทคโนโลยี”

ดังนั้น แนวคิดที่ว่าหุ้นคุณค่าอาจทำผลงานได้ดีกว่าในปีหน้าคือ “การจากไปของทศวรรษแห่งความเป็นผู้นำด้านการเติบโต” ตามบันทึกของ Chaudhuri เมื่อวันพุธที่ให้คำแนะนำแก่นักลงทุนในปี 2023 ขณะที่นักลงทุนพิจารณาผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดหุ้นและอาจจัดสรรหุ้นได้มากขึ้น หุ้นมูลค่าเป็นพื้นที่ที่น่าจะไปได้ค่อนข้างดี เธอกล่าวทางโทรศัพท์

นักลงทุนอาจพิจารณา iShares Russell 1000 Value ETF
ริดสีดวงทวาร,
-0.01%
และ iShares MSCI USA Value Factor ETF
มูลค่า,
-0.33%
เป็นตัวเลือก Chaudhuri แนะนำ

“เราได้ย้ายออกจากโลกแห่งอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ต่ำถึงติดลบไปสู่โลกแห่งอัตราที่สูงขึ้น” เธอกล่าว นักลงทุนควรคิดถึง “ส่วนใดของตลาดตราสารทุนที่จะเติบโตในเชิงบวกและยั่งยืนในอัตราที่สูงขึ้น และนั่นชี้ไปที่มูลค่า”

ณ จุดนี้ ดูเหมือนว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่เฟดจะ “พลิกฟื้นและเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในอีกสามถึงหกเดือนข้างหน้า” เธอกล่าว ธนาคารกลางได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูง การปรับขึ้นที่นักลงทุนบางคนกังวลอาจทำให้สหรัฐฯเข้าสู่ภาวะถดถอย

หุ้นตัวเล็ก?

ในขณะที่ Chaudhuri คาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะถดถอยในปี 2023 เธอกล่าวว่านักลงทุนที่เชื่อว่าเฟดอาจ "วางแผนการลงจอดแบบนุ่มนวล" สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจพิจารณาซื้อหุ้นทุนขนาดเล็กมากกว่าหุ้นเติบโตในอัตราที่สูงขึ้น

เธอชี้ไปที่ iShares Core S&P Small-Cap ETF
ไอเจอาร์
-0.12%
เป็นตัวเลือก หุ้นของ ETF ลดลง 11.1% ในปีนี้จนถึงเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูล FactSet ซึ่งเปรียบเทียบกับการลดลง 14.4% ในช่วงเวลาเดียวกันของดัชนี S&P 500 ซึ่ง Chaudhuri อธิบายว่า "มุ่งเน้นที่บริษัทเทคโนโลยีเป็นอย่างมาก"

พันธบัตร 'คิดใหม่'

นักลงทุนควรพิจารณา "ทบทวนบทบาทของพันธบัตรใหม่" ในพอร์ตการลงทุนของตนในปี 2023 ตามบันทึกของ Chaudhuri ซึ่งอ้างถึง iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
อาย,
+ 0.22%,
iShares 1-5 ปีการลงทุนเกรด Corporate Bond ETF
ไอจีเอสบี,
+ 0.35%
และ iShares MBS ETF
เอ็มบีบี
+ 0.65%
เป็นโอกาสในการซื้อที่มีศักยภาพ

เช่นเดียวกับหุ้น พันธบัตรได้รับผลกระทบจากอัตราที่สูงขึ้นในปี 2022

Chaudhuri กล่าวทางโทรศัพท์ว่า “การปรับราคาผลตอบแทนและการคืนรายได้ได้สร้างโอกาสที่ยิ่งใหญ่และพิเศษอย่างยิ่งในตลาดตราสารหนี้” “นักลงทุนต้องคิดใหม่เกี่ยวกับบทบาทของพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนอันเป็นผลมาจากรายได้”

ตัวอย่างเช่น ตอนนี้นักลงทุนอาจสามารถจัดสรรพอร์ตการลงทุนของตนให้กับตราสารหนี้ได้มากขึ้นเพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทน 6.5% เมื่อเทียบกับปี 2015 แผนภูมิในบันทึกของเธอแสดง.

ในปี 2015 นักลงทุนต้อง "ออกไปให้ไกลกว่านั้นมากในขอบเขตความเสี่ยง" เพื่อให้ได้ผลตอบแทน 6.5% ซึ่งอาจเกิดจากการถือครองพันธบัตรหรือตราสารทุนขยะมากขึ้น เธอกล่าวทางโทรศัพท์

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

สำหรับการพุ่งสูงขึ้นของค่าครองชีพในปีนี้ BlackRock คาดว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะกลับไปสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดที่ต่ำกว่า 2% แม้ว่ามันจะบรรเทาลงก็ตาม.

ในขณะที่นักลงทุนปรับตัวเพื่อ “ใช้ชีวิตตามอัตราเงินเฟ้อ” Chaudhuri ระบุในบันทึกย่อของเธอว่า iShares TIPS Bond ETF
เคล็ดลับ
+ 1.07%
และ iShares US Infrastructure ETF
ไอเอฟร่า
-0.42%
อาจเปิดโอกาสให้หุ้นที่ในอดีต “น่าดึงดูดในระบอบเงินเฟ้อที่สูงขึ้น” เธอยังอ้างถึง iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
ผัก,
-1.51%
เพื่อเป็นทางเลือกในการลงทุนท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ตามข้อมูล FactSet คุณสามารถดู ETF ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดและต่ำสุดในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาจนถึงวันพุธได้ตามปกติ

ดี…

…และความเลวร้าย

อ่าน ETF รายสัปดาห์