เมื่อใดที่ตลาดหุ้นจะตกต่ำในปี 2022?

เราเคยเห็นไหม ต่ำยัง?

เราขายมากเกินไปและ สอง สำหรับการชุมนุม หนี้ที่ค้างชำระ, จริงๆ. (หยุดฉันถ้าคุณเคยได้ยินเรื่องนี้มาก่อน…)

สมมติว่าเราเด้ง ฉัน ยังคง แนวโน้มที่จะ ขายฉีกใด ๆ ที่สูงขึ้น ที่เราเห็น

สักวันหนึ่ง เราจะซื้อน้ำจิ้มนี้ เฮ็คเราจะสำรองรถบรรทุกปันผลของเรา แค่คิดว่ามันยังไม่ถึงเวลา

อันดับแรก ฉันต้องการเห็นความกว้างของตลาดเริ่มดีขึ้นภายใต้พื้นผิว สิ่งนี้มักจะเกิดขึ้นก่อนที่ตลาดจะถึงจุดต่ำสุด เราเห็นหุ้นแต่ละตัวเริ่ม "ทำหน้าที่ได้ดีกว่า" มากกว่า Dow หรือ S&P ผู้นำเหล่านี้สร้างจุดต่ำสุดอย่างเงียบ ๆ และเริ่มชุมนุม

น่าเสียดายที่ความกว้างของตลาดยังคงเหม็นอยู่ แค่ 14 หุ้นใน S&P 500 ขั้นสูงเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว (อัตราต่อรองเหล่านั้นเป็นอย่างไร…)

การเดิมพันรีบาวด์ (การซื้อขาลง) ทำงานได้ดีเมื่อตลาดมีแนวโน้มสูงขึ้น แต่เมื่อเกิดปัญหาอย่างที่เป็นอยู่ตอนนี้ กลยุทธ์ที่น่ารักเหล่านี้ทำให้นักลงทุนประสบปัญหาใหญ่

ขอให้ปลอดภัย ถือเงินสด และ รอ จนกระทั่งอีกด้านหนึ่งของความยุ่งเหยิงนี้

ฉันได้รับคำชมเชยแป้งธรรมดาบ่อยมาก ฉันแน่ใจว่าคุณเบื่อมัน เรา ขายริปเดือนพฤษภาคม. และล่าสุดเราเริ่มต้นเดือนมิถุนายนกับ คำเตือน "เงินสดเป็นราชาในปี 22" อีกครั้ง:

“เราได้รับยกย่องเงินสดในหน้าเหล่านี้ตั้งแต่ต้นปีนี้ ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐเตรียมที่จะหยุดโรงพิมพ์เงินชั่วคราว เราต่างบันทึกผลกำไรและธนบัตรดอลลาร์ที่ซ้อนกัน

เราต้องมีความว่องไวและพร้อมที่จะซื้อ ข้อตกลงที่ดีที่สุดเกิดขึ้นในตอนท้ายของตลาดหมี”

ฉันเสนอพื้นที่บางส่วนภายใต้ ที่นอนของฉัน สำหรับผู้ที่ต้องการมัน สิ่งใด เพื่อกันไม่ให้เพื่อนคนนอกซื้อกองทุนพันธบัตรที่ "ปลอดภัย" ที่กำลังจะโดนโจมตี

เนื่องจากนักยุทธศาสตร์ด้านรายได้ของคุณเริ่มขายที่นอน:

• ดัชนี S&P 500 ร่วง อื่น 10%
• พันธบัตร "ปลอดภัย" ETF TLT จาก iShares ล้มเหลว 4%

คอลัมน์นั้นให้ความรู้สึกเหมือนเคยผ่านมาแต่มันก็แค่สามสัปดาห์. สามสัปดาห์! ไม่ว่าเราจะอายุมากขึ้นในปีสุนัขหรือหุ้น และ พันธบัตรคือ ด้วย พัง (บางทีทั้งหมดข้างต้น?)

ปัญหาของการชนคือมันเหมือนหกล้มหลังจากอายุ 40 หรือ 60 หรือ 80 สิ่งต่าง ๆ แตกสลาย (เปรียบเทียบเรากับลูกๆ ของฉัน ที่เล่นเกลือกกลิ้งซึ่งจะทำให้ฉันอยู่บนหิ้งเป็นเวลาหนึ่งปี) ฉันกังวลว่าเศรษฐกิจจะมี แล้ว ได้รับความเสียหายจากหลักประกันที่จะเห็นได้ชัดตามท้องถนน

ฉันเกลียดที่จะพูดในปี 2008 แต่นั่นเป็นครั้งสุดท้ายที่ Fed Funds Rate สูงเท่าที่คาดว่าจะไปในครั้งต่อไป ปีนั้นเริ่มต้นด้วยตลาดหุ้นตกต่ำและจบลงด้วยระบบการเงินที่ล้มเหลว

ฉันไม่ได้บอกว่ามันจะเกิดขึ้นอีก แต่มีความคล้ายคลึงกันที่น่าเป็นห่วง เราจำเป็นต้องระมัดระวัง

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำลายเศรษฐกิจใน '08. แล้วอย่างอื่นก็พัง การตั้งค่าเริ่มต้นจะคล้ายกันในขณะนี้ เจ พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในที่สุด กระชับนโยบายในคลิปที่มีความหมาย

อัตราจะต้องไปสูงแค่ไหน? ไม่มีใครรู้. ทั้งหมดที่ฉันรู้คือนี่คือ อัตราการหนีรถไฟ ที่เราต้องหลีกหนี

นี้เป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนรายได้ เรามักจะผสมพันธบัตรและหุ้นเข้าด้วยกันเพื่อให้เราสามารถ ออกจากเงินปันผล.

ปัญหาสำหรับพันธบัตรคืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อราคาพันธบัตรเนื่องจาก "การแข่งขันคูปอง" ที่เสนอ นักลงทุนที่มีรายได้เริ่มหมดความอดทนกับการถือครองปัจจุบัน ซึ่งดูไม่ค่อยดีนักเมื่อเทียบกับตัวเลือกอื่นๆ พวกเขาดูที่อื่นและขายลดราคา

ปัญหาของหุ้นคืออัตราที่สูงขึ้นทำให้กำไรของหุ้นในอนาคตมีค่า น้อยลง. หุ้นดีพอๆ กับผลรวมของกำไรในอนาคต หักด้วยอัตราดอกเบี้ยลดบางส่วน ยิ่งอัตราดอกเบี้ยต่ำเท่าไร กระแสเงินสดในอนาคตก็จะยิ่งมีค่ามากขึ้นเท่านั้น

ปัญหาตอนนี้คืออัตราคิดลดกำลังพุ่งสูงขึ้น กระแสเงินสดในอนาคตเหล่านั้นคือ น้อยลง มีค่า. นั่นเป็นสาเหตุที่ตลาดกำลังจม

เงินสด ถือเป็นสิ่งที่ดีที่สุดในวันนี้ เรื่องนี้ดูเหมือนขัดกับสัญชาตญาณในโลกที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งถึง 8.6% แต่ก็เป็น มาก ยากที่จะเลือกหุ้นที่ชนะใน หมี ตลาด

และมันคือ เป็นไปไม่ได้ เพื่อค้นหากลยุทธ์ระยะยาวที่ประสบความสำเร็จใน a crashing ตลาด. ลองนึกย้อนกลับไปในปี 2008 สินทรัพย์ที่ได้รับเพียงอย่างเดียวคือดอลลาร์สหรัฐและคลังสหรัฐฯ

แต่คลังคือ ไม่ คำตอบในปี 2022 ตลาดตราสารหนี้ในปี 2022 มีความ การเริ่มต้นที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 1788 ตามที่นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำที่ Nasdaq

ปกติตลาดจะพุ่งขึ้นเป็นขาขึ้น และ ข้อเสีย เมื่อมองย้อนกลับไป ดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มเป็นสองเท่าในเดือนมีนาคม 2020 คือการใช้คำศัพท์ทางเทคนิค โง่. แต่มันคือสิ่งที่เกิดขึ้น

จุดจบของตลาดหมีนี้คงจะไร้สาระพอๆ กัน การสูญเสียที่ใหญ่ที่สุดมักจะสงวนไว้สำหรับการสิ้นสุดของการเคลื่อนไหวของหมี เราเรียกว่า "การยอมจำนน" เมื่อทุกคนโยนผ้าเช็ดตัวและขาย

พันธบัตรจะถึงจุดต่ำสุดก่อนหุ้นหากเฟดสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ นั่นจะทำให้เพดานของอัตราและราคาพื้นอยู่ภายใต้ราคาพันธบัตร ฉันเคย ตกต่ำในพันธบัตร เป็นเวลากว่าสองปีแล้ว—ฉันตั้งตารอที่จะสานสัมพันธ์ใหม่กับรายได้คงที่เมื่อถึงเวลา

เมื่อถึงเวลา คุณจะได้ยินจากฉัน ถึงเวลานั้น คุณก็ยินดีที่จะสะสมเงินสดไว้ใต้ที่นอนที่ยังคงประสิทธิภาพดีกว่าของฉัน

Brett Owens เป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นรับสำเนารายงานพิเศษล่าสุดของเขาฟรี: ผลงานการเกษียณอายุก่อนกำหนดของคุณ: เงินปันผลจำนวนมาก—ทุกเดือน—ตลอดไป.

การเปิดเผย: ไม่มี