เฟดจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด ตัวเลขที่น่าจับตามอง

ขนาดตัวอักษร

อัตราดอกเบี้ย กำลังเพิ่มขึ้น—กระแทกตลาดหุ้น—ในฐานะที่เป็น ธนาคารกลางสหรัฐฯ พยายามที่จะลดอัตราเงินเฟ้อที่ไม่เคยเห็นในรุ่น การดูความคาดหวังของตลาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นวิธีหนึ่งที่จะทำความเข้าใจว่าแรงกดดันจากธนาคารกลางอาจลดลงเมื่อใด

อัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน เกิน 8% ถือว่าสูงเกินไป ข่าวดีสำหรับนักลงทุนคือการคาดการณ์เงินเฟ้อไม่ได้อยู่ใกล้ระดับนั้น

หากเป็นเช่นนั้น เฟดจะมีงานที่ยากลำบากกว่านี้มากในการเพิ่มราคาให้กลับสู่เป้าหมายที่ 2% อัตราจะต้องสูงขึ้นมากเพื่อชะลอเศรษฐกิจพอที่จะป้องกันไม่ให้บริษัทขึ้นราคาและคนงานจากการเรียกร้องค่าแรงที่สูงขึ้นเพื่อชดเชย

วิธีที่ดีในการติดตามการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อคือการดูความแตกต่างของผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรกระทรวงการคลังปกติกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังหรือ TIPS

พันธบัตรกระทรวงการคลังเข้าใจง่าย พวกเขาจ่ายดอกเบี้ยปีละสองครั้งและคืนมูลค่าที่ตราไว้ให้กับนักลงทุนเมื่อครบกำหนด มูลค่าที่ตราไว้ของ TIPS จะเพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อ และดอกเบี้ยที่จ่ายจะขึ้นอยู่กับมูลค่าหน้าบัตรที่ปรับแล้ว ดังนั้นนักลงทุนจะไม่สูญเสียกำลังซื้อใดๆ เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ

ปัจจุบัน TIPS อายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนเพียง 0.2% เท่านั้น พันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนประมาณ 3.1% มูลค่าที่ตราไว้ของ TIPS จะต้องเพิ่มขึ้น 2.9% สำหรับหนี้คลังที่ปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนรวมเท่ากับธนบัตร 10 ปีปกติ

ความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนคือการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันในช่วง 10 ปี

นักลงทุนควรดูตัวเลขนั้นเพื่อดูว่าความคาดหวังนั้นควบคุมไม่ได้หรือไม่ หากเป็นเช่นนั้น Fed จะเพิ่มอัตราให้สูงขึ้นและเร็วขึ้น หากพวกเขาย้ายไปที่ 2% เฟดจะกดดันให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่ามาก และธนาคารกลางก็มีแนวโน้มที่จะแสดงท่าทีก้าวร้าวน้อยลง

นักลงทุนยังสามารถตรวจสอบให้แน่ใจว่าไม่มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างอัตราเงินเฟ้อในระยะสั้นและระยะยาว อัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ 5 ปีอยู่ที่ประมาณ 3.2% ซึ่งสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อที่จุดคุ้มทุน 10 ปีเล็กน้อย นั่นสมเหตุสมผลเพราะคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงจากระดับสูงในปัจจุบันเมื่อเวลาผ่านไป

ความคาดหวังทั้ง 5 และ 10 ปีลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุด นั่นเป็นสัญญาณเล็กๆ อย่างหนึ่งที่แสดงว่านโยบายของเฟดกำลังดำเนินการอยู่

นักลงทุนสามารถค้นหาข้อมูลได้ฟรีผ่านทางเว็บไซต์ของ Federal Reserve Bank of St. Louis และ Federal Reserve Economic Data หรือ FRED มันเผยแพร่ทั้ง 5 ปี และ 10 ปี ความคาดหวังโดยไม่ทำให้นักลงทุนคำนวณใดๆ

อัตราเฟดเพิ่มขึ้นและโอกาสที่มากขึ้นได้นำไปสู่การซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ดิ

S&P 500
และ

ดาวโจนส์เฉลี่ยอุตสาหกรรมโจนส์
เพิ่มขึ้น 3% และ 2.8% ในวันพุธ แต่ปิดตัวลง 3.6% และ 3.1% ตามลำดับในวันพฤหัสบดี

เขียนถึง Al Root ที่ [ป้องกันอีเมล]