เฟดจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด 'อัตราปลายทาง' อาจยังห่างไกล

เมื่อวันพุธที่ผ่านมาเฟดได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกัน เพิ่มขึ้นสามในสี่จุด ที่สะท้อนการเพิ่มขึ้นในขนาดเดียวกันในเดือนมิถุนายน เป็นการเร่งรัดนโยบายการเงินที่รวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 1981 และธนาคารกลางส่งสัญญาณให้มีการเพิ่มขึ้นอีกในอนาคต

ในทางเทคนิค อัตราเทอร์มินัลถูกกำหนดเป็น จุดสูงสุด โดยที่อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง — อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง — จะหยุดก่อนธนาคารกลางจะเริ่ม tขอบมันกลับ

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าอัตราปลายทางนี้ไม่ได้เป็นเพียงตัวเลข แต่เป็นจุดวางแผนสำหรับช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน นั่นเป็นเพราะอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางมีผลกระทบทางการเงินทุกประเภท สำหรับครัวเรือน อัตรานี้มีผลโดยตรงหรือโดยอ้อมต่ออัตราของบัตรเครดิต บัญชีออมทรัพย์ สินเชื่อรถยนต์ และการจำนอง

นี่คือการถู: มันยังคง คำถามปลายเปิด เฟดจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงแค่ไหนและจะไปถึงที่นั่นเมื่อใด

นั่นทำให้การตัดสินใจที่ผู้คนต้องตัดสินใจซับซ้อนขึ้น หากพวกเขากำลังพิจารณาว่าจะดำเนินการซื้อตั๋วราคาสูงอย่างรถยนต์และบ้านต่อไปหรือไม่

แล้วอสุรกายของภาวะถดถอยอื่นล่ะ? นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวเมื่อวันพุธว่า ไม่ เชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในภาวะถดถอยในขณะนี้

ในเดือนมิถุนายน สมาชิกเฟด ดินสอในจุดมุ่งหมาย ของการรับอัตรามาตรฐานใกล้ 3.5% ในปีนี้และใกล้ถึง 4% ในปีหน้า การเพิ่มอัตราล่าสุดทำให้ช่วงเป็น 2.25% ถึง 2.5%

ในงานแถลงข่าววันพุธ Powell เน้นย้ำว่าเฟดกำลังเขียนด้วยดินสอเป็นหลัก — ไม่ได้ตั้งเป้าหมาย — เป้าหมายที่จะไปถึง 3.5% เมื่อสิ้นปี

“แล้วเราจะไปไหนกับเรื่องนี้? ฉันคิดว่า [คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ] รู้สึกกว้าง ๆ ว่าเราจำเป็นต้องได้รับนโยบายอย่างน้อยถึงระดับที่เข้มงวดปานกลาง” พาวเวลล์กล่าวและเสริมในภายหลังว่าการเปลี่ยนวลี "จำกัดปานกลาง" สามารถแปลเป็น "ที่ไหนสักแห่งระหว่าง 3% ถึง 3.5%”

พาวเวลล์ปฏิเสธที่จะบอกว่าเขาคิดว่าอัตราดอกเบี้ยควรไปที่ใด แต่เขาตั้งข้อสังเกตว่าเฟดจะปรับปรุงประมาณการในการประชุมเดือนกันยายน เมื่อมันย่อยข้อมูลเศรษฐกิจมากขึ้น

เป้าหมายสูงสุดคือการบรรลุอัตราเงินเฟ้อประมาณ 2% พาวเวลล์กล่าว

มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อแบบต่างๆ และอารมณ์ของผู้บริโภคที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับต้นทุนที่สูง แสดงให้เห็นว่ามีทางไป

เดือนมิถุนายนค่าครองชีพเพิ่มขึ้น 9.1% ปีต่อปีตามดัชนีราคาผู้บริโภคของสำนักสถิติแรงงาน เฟดต้องการอ่านค่าเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่า a เพิ่มขึ้น 6.3% ในเดือนพฤษภาคม

จากมุมมองของการวางแผน มีเหตุผลหลายประการที่ว่าทำไมจึงเป็นประโยชน์ที่จะรู้ว่าเฟดจะไปได้ไกลแค่ไหนกับอัตราสุดท้าย นักเศรษฐศาสตร์ Mark Witte ศาสตราจารย์แห่งมหาวิทยาลัย Northwestern กล่าว

ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อบ้านในอนาคตอาจต้องการทราบอัตราการจำนองที่พวกเขาจะต้องเผชิญหากพวกเขาซื้อบ้านตอนนี้ หรือหากพวกเขารอจนกว่าอัตราดอกเบี้ยจะเย็นลง

มันเป็น “ความคาดหวังที่ไม่สมเหตุสมผล” ที่เชื่อว่าธนาคารกลางสามารถโทรเลขลำดับของเหตุการณ์ได้ Witte กล่าวเสริม

เขาตั้งข้อสังเกตว่ายังมีเครื่องหมายคำถามมากมาย เช่น ตัวแปรย่อย BA.5 omicron COVID-19 จะมีความหมายต่อเศรษฐกิจอย่างไร หรือการรุกรานยูเครนของรัสเซียจะส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบต่อไปอย่างไร “มีหลายสิ่งหลายอย่างที่จะกลายเป็นที่รู้จักซึ่งตอนนี้ยังไม่รู้” เขากล่าว

ตลาดหุ้นสหรัฐ เสร็จไวขึ้น วันพุธหลังประกาศเฟด แม้จะมีการไถลอย่างหนักตั้งแต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม แต่ตลาดหุ้นกลับมี ดำเนินการอย่างมากในวันที่ เมื่อเฟดประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย

สำหรับผู้ที่มองหาพอร์ตโฟลิโอและงบประมาณของตนเอง สิ่งสำคัญสำหรับคนที่ต้องเข้าใจสภาพเศรษฐกิจในวงกว้างโดยไม่สูญเสียความสามารถและแผนทางการเงินของตนเอง

Katie Perry ผู้จัดการทั่วไปฝ่ายนวัตกรรมนักลงทุนสัมพันธ์ที่แพลตฟอร์มการลงทุน Public.com กล่าวว่า "เป็นเรื่องปกติที่นักลงทุนทุกวันจะสงสัยว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้จะหยุดลงเมื่อใด

ถึงกระนั้น เธอเสริมว่า “การกำหนดเวลาเหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตน้อยกว่าการทำความเข้าใจเหตุผลเบื้องหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ผลกระทบต่อเศรษฐกิจ และการทำให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณสอดคล้องกับความเสี่ยงและเป้าหมายส่วนบุคคลของคุณ”

เรียนรู้วิธีเขย่ากิจวัตรทางการเงินของคุณที่ ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money Festival ในวันที่ 21 กันยายนและ 22 กันยายนในนิวยอร์ก เข้าร่วม Carrie Schwab ประธานมูลนิธิ Charles Schwab