ตลาดหมีจะสิ้นสุดเมื่อใด

ประเด็นที่สำคัญ

• ตลาดหมีในปัจจุบันดำเนินมาเป็นเวลากว่าสิบเดือนแล้ว
• ซึ่งนานกว่าตลาดหมีเฉลี่ยที่ 9.6 เดือน แต่สั้นกว่าตลาดหมีที่ยาวนานที่สุดซึ่งกินเวลา 20 เดือนเต็มในปี 1973/74
• แม้ว่าเราจะไม่รู้แน่ชัดว่าตลาดหมีในปัจจุบันนี้จะสิ้นสุดลงเมื่อใด แต่เราสามารถใช้ประวัติศาสตร์เพื่อเป็นแนวทางบางอย่างเกี่ยวกับสิ่งที่เรามีอยู่ในร้านได้
• สำหรับนักลงทุน อาจหมายความว่าเรามีหนทางที่จะไป ซึ่งหมายถึงการมองหาวิธีปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณในระหว่างนี้

พรุ่งนี้!

ไม่ ไม่จริง อย่างน้อยก็คงไม่ จะดีหรือไม่?

ความจริงก็คือเราไม่รู้แน่ชัดว่าตลาดปัจจุบันกำลังจะสิ้นสุดลงเมื่อใด แต่ก่อนที่คุณจะคลิกปิดบทความนี้โดยคิดว่าเป็น สมบูรณ์ เสียเวลาของคุณ มีบางสิ่งที่เราสามารถทำได้เพื่อให้เบาะแสแก่เรา

ตลาดหมีเคยเกิดขึ้นมาก่อน หลายครั้ง. การมองย้อนกลับไปที่ประวัติศาสตร์ไม่ได้บอกเราแน่นอนว่าตลาดหมีนี้จะอยู่ได้นานแค่ไหน แต่เราสามารถเข้าใจได้ว่าตลาดหมีนี้จะอยู่ได้นานแค่ไหน มักจะ สุดท้าย.

ด้วยข้อมูลที่มีอยู่ เราสามารถดูตลาดหมีที่สั้นที่สุดในประวัติศาสตร์ได้เช่นเดียวกับที่ยาวที่สุด นำข้อมูลทั้งหมดมารวมกันแล้วเราจะเริ่มได้รับข้อมูลเชิงลึกมากขึ้นว่าเราคาดหวังความเจ็บปวดได้มากเพียงใดก่อนที่สิ่งต่างๆ จะเริ่มดีขึ้น

นั่นคือสิ่งที่เรากำลังจะทำ

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI

ตลาดหุ้นบอกอนาคต….แบบว่า

ดูเหมือนจะมีข่าวร้ายมากมายที่ขอบฟ้า ความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยดูเหมือนจะเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง และอัตราเงินเฟ้อยังคงสูง แม้แต่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ก็มี เริ่มที่จะออกมามันเป็นเวลาสูงสุด.

คุณสามารถดูข้อมูลนี้ จากนั้นดูที่ตลาดหุ้นและคิดว่า "ว้าว สิ่งต่างๆ กำลังจะแย่ลงมาก"

คุณอาจพูดถูก แต่ประเด็นก็คือตลาดหุ้นมองไปในอนาคต เห็นได้ชัดว่าไม่ได้สมบูรณ์นัก แต่ในแง่เศรษฐกิจ เป็นสิ่งที่เรียกว่าตัวบ่งชี้ชั้นนำ

นั่นเป็นเพราะนักลงทุนและผู้ค้าคำนึงถึงว่าหุ้นจะได้รับผลกระทบจากข่าวเศรษฐกิจในอนาคตอย่างไร สิ่งนี้เรียกว่า 'การกำหนดราคาใน' โดยราคาที่พวกเขากำลังเตรียมที่จะจ่ายสำหรับหุ้นในขณะนี้สะท้อนถึงวิธีที่พวกเขาคาดว่าผลประกอบการทางเศรษฐกิจในอนาคตจะส่งผลกระทบต่อพวกเขา

ความผันผวนจำนวนมากที่เราเคยประสบในตลาดหุ้นจนถึงตอนนี้ไม่ได้เกิดจากรายได้และการเติบโตของบริษัทในปัจจุบัน ในความเป็นจริงนั้นยังคงแข็งแกร่งพอสมควรแม้ในภาคส่วนเทคโนโลยี

ราคาลดลงเนื่องจากแนวโน้มเป็นลบ นักลงทุนกำหนดราคาหุ้นเช่น Meta และ Tesla และ Alphabet โดยคาดหวังว่ารายได้และการเติบโตจะชะลอตัวในปีหน้าเนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจลดลง

เช่นเดียวกับข่าวดี

เมื่อเศรษฐกิจซบเซา ในที่สุดก็จะถึงจุดที่นักวิเคราะห์จะเริ่มเห็นแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์ สิ่งนี้สามารถเห็นตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นแม้ว่าเศรษฐกิจจะยังอยู่ในช่วงหลายเดือนจากการฟื้นตัว

ประเด็นทั้งหมดนี้คือการบอกว่าเพียงเพราะดูเหมือนว่าเรากำลังเผชิญกับความยากลำบากทางเศรษฐกิจอย่างน้อยอีกหนึ่งปี ไม่ได้แปลว่าเราจะอยู่ในตลาดหมีตลอดเวลานั้น

ตลาดหมีเฉลี่ยอยู่ได้นานแค่ไหน?

ผลกระทบของตลาดหมีต่อความมั่งคั่งของประเทศอาจสร้างความเสียหายอย่างมาก แต่มักจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาสั้นอย่างน่าประหลาดใจ อันที่จริงแล้ว ตลาดหมีเฉลี่ยอยู่ที่ 9.6 เดือน.

ดังนั้น ในกรณีส่วนใหญ่ การตกต่ำของตลาดหุ้นจะสิ้นสุดลงภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี นั่นแสดงให้เห็นว่าสิ่งต่าง ๆ สามารถพลิกผันได้เร็วเพียงใด และเหตุใดจึงเป็นเรื่องยากอย่างยิ่งที่จะจัดเวลาตลาดให้สมบูรณ์แบบ

แน่นอนว่าเป็นค่าเฉลี่ย ซึ่งหมายความว่าจะมีตลาดหมีหลายแห่งที่อยู่ได้นานกว่านั้นและอีกหลายแห่งที่ไม่ได้ดำเนินต่อไปตราบนั้น ตลาดหมีที่สั้นที่สุดที่เราเคยเห็นเกิดขึ้นเมื่อการระบาดใหญ่เริ่มขึ้น โดยกินเวลาเพียง 33 วันเท่านั้น

ใช่ เพียงเดือนกว่าๆ และตลาดหมีก็จบลง จากนั้นเราก็เห็นผลตอบแทนที่น่าเหลือเชื่อเกือบสองปีเต็ม

สำหรับเรื่องที่ยาวที่สุด นั่นก็น่าหดหู่ใจอีกเล็กน้อย ช่วงต้นทศวรรษที่ 30 เห็นตลาดหมีจำนวนมากในช่วงเวลาสั้นๆ ระหว่างกลางปี ​​1929 ถึงสิ้นปี 1933 มีตลาดหมีทั้งหมดเจ็ดแห่ง (!) แต่มีช่วงเวลาที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง

ตลาดหมีที่ยาวนานที่สุดคือในปี 1973/74 ซึ่งกินเวลาประมาณ 20 เดือน ยังต่ำกว่าสองปี แต่ยังคงเป็นระยะเวลาที่สำคัญที่จะไม่เห็นการฟื้นตัวของราคาหุ้น

ดังนั้นเราจึงมีระยะเวลาสั้นที่สุดที่ประมาณหนึ่งเดือน นานที่สุดที่ 20 เดือน และค่าเฉลี่ยตรงกลางที่ประมาณสิบเดือน แล้วมันทิ้งเราไว้ที่ไหน?

ตลาดหมีจะสิ้นสุดเมื่อใด

ตลาดหมี S&P 500 ในปัจจุบันได้รับการเรียกอย่างเป็นทางการในวันที่ 13 มิถุนายน 2022 เมื่อตลาดตกลง 20% จากระดับสูงสุด ฤดูใบไม้ร่วงนี้เริ่มในวันที่ 3 มกราคม 2022 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของตลาดหมีในปัจจุบัน

นั่นหมายความว่ามันเกิดขึ้นมาสิบกว่าเดือนแล้ว

ข่าวดีก็คือว่าเราผ่านจุดนั้นไปแล้ว (หวังว่า) ขณะนี้เป็นตลาดหมีที่ยาวกว่าตลาดหมีทั่วไปอย่างเป็นทางการ แต่จะอยู่ได้นานแค่ไหน? มันอาจกลายเป็นตลาดหมีที่ยาวนานที่สุด

การระบาดใหญ่ได้สร้างสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ผิดปกติอย่างมาก ดังนั้นนั่นจึงไม่ใช่ปัญหาทั้งหมด ขอจอดไว้สักครู่แล้วใช้สิ่งที่แย่ที่สุดก่อนหน้านี้เป็นเกณฑ์มาตรฐานของเรา

หากตลาดหมีในปัจจุบันมีอายุ 20 เดือน เพื่อให้ตรงกับระยะเวลาที่ยาวนานที่สุด แสดงว่าเรามาเกินครึ่งทางแล้ว อีกเก้าเดือนครึ่งก็จะถึงเดือนตุลาคมปีหน้าซึ่งเป็นจุดสิ้นสุดของตลาดหมีในปัจจุบัน

ดังนั้นตลาดหมีที่จะสิ้นสุดระหว่างนี้ถึงเดือนตุลาคม 2023 น่าจะเป็นการคาดเดาที่สมเหตุสมผล ย้ำอีกครั้งว่าเป็นเพียงการฉายภาพและความจริงยังคงต้องรอดูกันต่อไป

ในหลาย ๆ ด้านไทม์ไลน์นี้สมเหตุสมผล เราคาดว่าจะมีความผันผวนเพิ่มเติมเนื่องจากอัตรายังคงมีความเสี่ยงและอัตราเงินเฟ้อเริ่มลดลงอย่างช้าๆ เมื่อเข้าสู่ปีหน้า เราหวังว่าจะได้เห็นความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าเฟดสามารถเริ่มชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและอาจรักษาระดับให้คงที่

ตลาดน่าจะค่อนข้างพอใจกับสิ่งนี้ และเราอาจเริ่มเห็นความพยายามเบื้องต้นในการฟื้นตัว

โอกาสของการผ่อนคลายนโยบายการเงินอาจทำให้บริษัทมหาชนเสนอแนวทางที่ให้กำลังใจมากกว่าที่เคยเป็นมาเล็กน้อย สิ่งนี้จะยิ่งกระตุ้นให้นักลงทุนและวงจรขาขึ้นทั้งหมดสามารถเริ่มต้นได้อีกครั้ง

นี่คือการคาดเดาทั้งหมด แต่เป็นวิธีการทำงานของตลาด เราเห็นวัฏจักรของข่าวดีและความคาดหวังในเชิงบวกนำไปสู่ข่าวดีและความคาดหวังที่ดีขึ้น

ตราบใดที่ตลาดหมีในปัจจุบันยังเป็นตลาดที่ยากลำบาก หวังว่าเราจะเริ่มมาถูกทางแล้ว

สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับนักลงทุน?

ประเด็นสำคัญคือคุณไม่สามารถจับเวลาตลาดได้ เป็นไปไม่ได้เลยที่จะรู้จริง ๆ ว่าตลาดหมีจะสิ้นสุดลงเมื่อใดและเมื่อใดที่หุ้นจะเริ่มขึ้น เราทราบดีว่ามันจะเกิดขึ้นในที่สุด และเมื่อเกิดขึ้นก็อาจได้รับผลตอบแทนทางการเงินที่สำคัญ

เมื่อเทียบกับตลาดหมีโดยเฉลี่ย ตลาดกระทิงโดยเฉลี่ยจะอยู่ได้นานกว่ามากที่ 31 เดือน หมายความว่าการนั่งเงินสดอยู่ข้างสนามและรอเวลาที่เหมาะสมในการเข้าเล่นอาจส่งผลให้พลาดการได้รับกำไรอย่างร้ายแรง

จากที่กล่าวมา มีเหตุผลสำหรับนักลงทุนที่ต้องการจำกัดความเสี่ยงต่อความผันผวนในขณะที่เรายังคงอยู่ในตลาดหมี

เพื่อช่วยในเรื่องนี้ เราได้สร้างกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งสามารถเพิ่มลงใน Foundation Kits ทั้งหมดของเราได้ เป็นที่รู้จักกันในชื่อ การคุ้มครองผลงาน และเริ่มต้นด้วยการใช้ AI เพื่อวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอของคุณและประเมินความอ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านตลาดโดยรวม หรือแม้แต่ความเสี่ยงจากน้ำมัน

เมื่อการวิเคราะห์นี้เสร็จสิ้น AI จะใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ซับซ้อนโดยอัตโนมัติเพื่อช่วยป้องกัน การดำเนินการนี้จะดำเนินการซ้ำและปรับปรุงทุกสัปดาห์ เพื่อพิจารณาข้อมูลล่าสุดเสมอ

มันเหมือนกับการมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ส่วนตัวอยู่ในกระเป๋าของคุณ

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI