เมื่อผู้เกษียณอายุควรขายหุ้นในตลาดหมี—และต้องทำอย่างไร

ขนาดตัวอักษร

เมื่อมองดูตลาดที่ปั่นป่วนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้เกษียณอายุอาจถูกล่อลวงให้เลิกจ้าง 

มันไม่สนุกในทุกช่วงอายุที่จะดูพอร์ตโฟลิโอของคุณลดลง แต่ประสบการณ์อาจเป็นเรื่องยากสำหรับผู้เกษียณอายุ เมื่อคุณถอนเงินออกจากบัญชีเกษียณของคุณแทนที่จะบริจาคเงินใหม่ คุณอาจรู้สึกเสี่ยงกับการตกต่ำของตลาดเป็นพิเศษ S&P 500 สูญเสียประมาณ 23% สำหรับปีและพันธบัตรซึ่งลดลงประมาณ 15% ไม่ได้ทำให้บทบาทดั้งเดิมของพวกเขาเป็นที่หลบภัย 

Beth Handwerker นักวางแผนทางการเงินที่ได้รับการรับรองจาก James Investment ในเมืองบีเวอร์ครีก รัฐโอไฮโอ กล่าวว่า "สิ่งที่น่ากลัวจริงๆ สำหรับผู้คนในตอนนี้คือเงินของพวกเขากำลังจะหมดไป แทนที่จะตื่นตระหนก เธอขอให้ลูกค้า ใช้ประโยชน์จากการตกต่ำ โดยตัวอย่างเช่นการพิจารณาการแปลง Roth

เป็นการดีที่สุดที่จะไม่ดำเนินการใดๆ เช่น ดึงเงินทั้งหมดออกจากหุ้น นั่นจะทำให้คุณรู้สึกไม่สบายใจเมื่อตลาดกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง ซึ่งมักจะเร็วกว่าที่นักลงทุนคาดไว้

แต่คำแนะนำตามปกติในการเรียนต่ออาจไม่สามารถใช้ได้เช่นกัน ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของคุณ อาจเป็นการดีที่จะลดความเสี่ยงพอร์ตของคุณโดยลดการจัดสรรหุ้นของคุณ ต่อไปนี้เป็นวิธีพิจารณาว่าเหมาะสมหรือไม่:

ตรวจสอบผลงานของคุณผสม

นักลงทุนอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการฝ่าฟันพายุตลาดด้วยพอร์ตการลงทุนที่สมดุล นั่นอาจเป็นการเปลี่ยนแปลงบางอย่างของหุ้น 60% แบบดั้งเดิมและพอร์ตพันธบัตร 40% ซึ่งแม้ว่าจะทำได้ไม่ดีในปีนี้ แต่ก็ยังแข็งแกร่ง ในตลาดขาลง พอร์ตที่สมดุลจะรองรับได้ดีกว่าพอร์ตหุ้นทั้งหมด สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นความจริงเช่นกัน แต่สำหรับผู้เกษียณอายุการป้องกันข้อเสียมักจะคุ้มค่ากับการเสียสละผลกำไรบางส่วน

คุณอาจคิดว่าคุณมีพอร์ตการลงทุนที่สมดุล แต่ถ้าคุณตั้งค่าพอร์ต 60/40 เมื่อหลายปีก่อนและไม่ได้แตะเลยตั้งแต่นั้นมา คุณอาจมีหุ้นมากกว่าที่ต่อรองไว้ เนื่องจากตลาดขาขึ้นบล็อกบัสเตอร์ที่มีเพียง หยุดชั่วคราวตั้งแต่เดือนมีนาคม 2009 จนถึงต้นปีนี้ พอร์ตการลงทุน 60% ใน S&P 500 และ 40% ในดัชนี Bloomberg Barclays US Aggregate Bond เมื่อต้นเดือนกันยายน 2012 และไม่ถูกแตะต้องตั้งแต่นั้นมาจะประกอบด้วยหุ้น 82% และพันธบัตร 18% ณ วันที่ 31 ส.ค. 2022 ตาม ถึง

Morningstar

วิธีโดยตรง

Jason Miller หุ้นส่วนของ Crewe Advisors ในซอลท์เลคซิตี้ กล่าวว่า "อาจมีผู้ที่มีพอร์ตโฟลิโอที่ค่อนข้างลอยตัวอยู่ หากพวกเขาไม่ได้สนใจเรื่องนี้ หากเป็นคุณ ให้ขายหุ้นบางส่วนและซื้อพันธบัตรเพื่อกลับไปยังการจัดสรรเป้าหมายของคุณ 

มิลเลอร์แนะนำให้ตั้งค่าพารามิเตอร์สำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณและปรับสมดุลเมื่อใดก็ตามที่มันหายไป พารามิเตอร์ที่แน่นอนจะขึ้นอยู่กับช่วงเวลาและความทนทานต่อความเสี่ยงของคุณ Miller กล่าว แต่สมมติว่าการจัดสรรหุ้นขนาดใหญ่ของคุณคือ 30%: คุณสามารถกำหนดเกณฑ์ระหว่าง 27% ถึง 33% และปรับสมดุลเมื่อใดก็ตามที่อยู่นอกช่วงนั้น ที่ปรึกษาอื่นๆ แนะนำให้ปรับสมดุลตามกำหนดเวลา เช่น ในเวลาเดียวกันทุกปี ไม่ว่าคุณจะเลือกระบบใดก็ตาม วิธีที่ดีที่สุดคือการปรับสมดุลในเชิงรุก แทนที่จะทำปฏิกิริยาในตลาดขาลง ผู้เชี่ยวชาญกล่าว  

ตรวจสอบแหล่งรายได้ของคุณ

ที่ปรึกษาทางการเงินแนะนำให้ผู้เกษียณอายุมีเงินสดเพียงพอเพื่อจะได้ไม่ต้องสัมผัสกับพอร์ตการลงทุนในตลาดขาลง การถอนออกจากพอร์ตที่ลดลง โดยเฉพาะในช่วงเกษียณอายุก่อนกำหนด จะทำให้สินทรัพย์ของคุณหมดลงเร็วกว่าการถอนตัวในตลาดขาขึ้น คำศัพท์สำหรับสิ่งนี้คือ ลำดับของผลตอบแทนความเสี่ยงหรือโชคร้ายของการเกษียณอายุในตลาดหมี วิธีที่ดีที่สุดในการตอบโต้ผลตอบแทนติดลบในช่วงเกษียณอายุคือการปล่อยให้พอร์ตการลงทุนของคุณอยู่คนเดียวและถอนออกจากเงินสด

คริสติน เบนซ์ ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินส่วนบุคคลและการวางแผนการเกษียณอายุของ Morningstar แนะนำให้ผู้เกษียณอายุเก็บเงินไว้ระหว่างหนึ่งถึงสองปีในการถอนพอร์ตในบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือยานพาหนะสภาพคล่องอื่นๆ โปรดทราบว่านั่นไม่ใช่ค่าใช้จ่ายโดยรวมของหนึ่งถึงสองปี เนื่องจากค่าใช้จ่ายบางส่วนน่าจะครอบคลุมโดยประกันสังคมหรือแหล่งรายได้อื่นๆ คุณคงไม่อยากเก็บเงินสดไว้มากเกินไป เพราะถึงแม้จะให้ผลตอบแทนสูงในปัจจุบัน มันก็ไม่สามารถตามอัตราเงินเฟ้อได้

เบนซ์กล่าวว่าสิ้นปี 2021 เป็นช่วงเวลาที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ที่กำลังจะเกษียณอายุในการขายหุ้นบางส่วนเพื่อเป็นกองทุนเงินสด เบนซ์กล่าว เนื่องจากตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 27% สำหรับปีนี้ แต่ถ้าคุณพลาดหน้าต่างบานนั้นและพบว่าตัวเองไม่มีเงินเพียงพอ ก็ไม่สายเกินไปที่จะเริ่มสร้างมัน การเฉลี่ยต้นทุนด้วยเงินเป็นที่รู้จักกันดีว่าเป็นวิธีการลดความเสี่ยงในการเข้าสู่ตลาด แต่ที่ปรึกษากล่าวว่าสามารถจัดการความผันผวนได้ในช่วงทางออก ดังนั้นคุณจึงสามารถขายหุ้นได้ทีละหลายเดือนจนกว่าถังเงินสดของคุณจะมีมูลค่าการถอนพอร์ตระหว่างหนึ่งถึงสองปี

อีกวิธีที่มีประสิทธิภาพสำหรับผู้เกษียณอายุในการรับมือกับตลาดที่ผันผวนคือการรักษาทางเลือกในการทำงานในระดับหนึ่งไว้ มิลเลอร์กล่าว เป็นไปไม่ได้เสมอไป ด้วยเหตุผลด้านสุขภาพหรือเหตุผลอื่นๆ แต่ถ้าเป็นเช่นนั้น การปล่อยให้เท้าของคุณอยู่ในประตูสู่อาชีพเดิมของคุณหรือเปิดรับการจ้างงานที่อื่นอาจทำให้คุณมีรายได้เพียงพอสำหรับการดำรงชีวิตเพื่อให้คุณสามารถทิ้งผลงานของคุณไว้ตามลำพัง 

เขียนถึง Elizabeth O'Brien ที่ [ป้องกันอีเมล]