เกิดอะไรขึ้นกับราคาบ้านเมื่ออัตราการจำนองลดลง

ตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ เย็นลง ค่อนข้างมากในปีที่แล้ว หลังจากอัตราการจำนองเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวจากระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ราคาบ้านยังคงสูงขึ้นเรื่อยๆ

ราคาเริ่มลดลงเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา แต่ก็ยังสูงกว่าปีที่แล้ว ขณะนี้ดูเหมือนว่าอุปสงค์จะกลับมาในตลาดเนื่องจากมีเพียงเล็กน้อย ลดอัตราการจำนอง, ราคากำลังดันกลับ.

ในเดือนธันวาคม อ่านล่าสุด ราคาบ้านสหรัฐ สูงขึ้น 6.9% ปีต่อปีตาม CoreLogic นั่นคืออัตราการแข็งค่าประจำปีที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายฤดูร้อนปี 2020 เมื่อเดือนเมษายนปีที่แล้ว การแข็งค่าของราคาประจำปีแตะระดับสูงสุดที่ 20%

ราคาบ้านที่ลดลงกำลังสะท้อนให้เห็น อุปสงค์ที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอลงขณะที่อัตราเงินเฟ้อ การลดงาน และความไม่แน่นอนในระบบเศรษฐกิจได้เพิ่มพูนเป็นอุปสรรคโดยอัตราการจำนองที่สูงขึ้น แต่อัตราการจำนองเริ่มลดลงในเดือนธันวาคม และราคาก็ตอบสนองในทันที ความเย็นยังคงดำเนินต่อไป แต่ไม่มากเท่ากับหลายเดือนก่อน

Selma Hepp หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ CoreLogic กล่าวว่า "ในขณะที่ราคายังคงลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน อัตราการลดลงนั้นต่ำกว่าที่เห็นในฤดูร้อน และยังคงเพิ่มขึ้นเพียง 3% สะสมในราคาตั้งแต่จุดสูงสุดของฤดูใบไม้ผลิ

Hepp ตั้งข้อสังเกตว่าพื้นที่นอกเมืองบางแห่งที่ได้รับความนิยมในช่วงปีแรก ๆ ของการระบาดใหญ่และเห็นว่าราคาสูงขึ้นอย่างรวดเร็วกำลังเห็นการปรับฐานที่มากขึ้น แต่เธอไม่คิดว่ามันจะยาวนาน

“ในขณะที่การชะลอตัวของราคามีแนวโน้มที่จะคงอยู่ต่อไปในฤดูใบไม้ผลิปี 2023 ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดอาจจะเห็นการลดลงทุกปี การลดลงของอัตราการจำนองล่าสุดได้กระตุ้นความต้องการของผู้ซื้อและอาจส่งผลให้เกิดฤดูกาลซื้อบ้านในแง่ดีมากกว่าที่หลายคนคาดไว้ "เฮปป์กล่าว

รายเดือน แบบสำรวจความเชื่อมั่นการซื้อบ้าน จาก Fannie Mae เพิ่มขึ้นในเดือนมกราคมเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ผู้บริโภคที่ทำการสำรวจกล่าวว่าพวกเขายังคงคาดหวังว่าราคาจะลดลงหรือคงที่ในปีหน้า แต่ส่วนแบ่งของผู้ที่คิดว่าถึงเวลาที่ดีที่จะขายบ้านเพิ่มขึ้นเป็น 59% จาก 51%

สินค้าคงคลังที่มากขึ้นในตลาดจะช่วยดึงผู้ซื้อกลับเข้ามาในตลาดมากขึ้น โดยสรุปแล้ว ตัวแทนอสังหาริมทรัพย์กำลังรายงานการเพิ่มขึ้นเร็วกว่าปกติในตลาดฤดูใบไม้ผลิ โดยการเปิดบ้านให้เห็นการสัญจรไปมามากขึ้นในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา บางคนรายงานการกลับมาของสงครามการประมูล

ผู้สร้างบ้านในประเทศกำลังรายงานความต้องการที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน ความเชื่อมั่นของผู้สร้างบ้านในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นสำหรับ ครั้งแรกในรอบ 12 เดือนสมาคมรับสร้างบ้านแห่งชาติกล่าว ผู้สร้างรายงานการเพิ่มขึ้นของยอดขายในปัจจุบัน การเข้าชมของผู้ซื้อ และความคาดหวังในการขายในช่วงหกเดือนข้างหน้า อัตราจำนองที่ต่ำกว่ากำลังผลักดันความต้องการใหม่

Robert Dietz หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ NAHB กล่าวว่า “ด้วยอัตราการจำนองที่คาดว่าจะมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องในปลายปีนี้ เงื่อนไขความสามารถในการจ่ายคาดว่าจะดีขึ้น ซึ่งสิ่งนี้จะเพิ่มอุปสงค์และนำผู้ซื้อกลับเข้ามาในตลาดมากขึ้น” Robert Dietz หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ NAHB กล่าว

ดัชนีความสามารถในการจ่ายบ้านของ NAHB เริ่มต้นในปีนี้ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มติดตามเมตริกเมื่อทศวรรษที่แล้ว แต่อัตราที่ต่ำกว่านั้นเริ่มที่จะเปลี่ยนไป

หากราคาบ้านยังคงลดลงในอัตราเฉลี่ยในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา การเติบโตของราคาบ้านประจำปีอาจติดลบในที่สุดภายในสามเดือนข้างหน้า ตามรายงานใหม่จาก Black Knight ตอนนี้ต้องใช้เวลาอีกเกือบ 600 ดอลลาร์ (+41%) ในการชำระค่าจำนองรายเดือนสำหรับบ้านราคาเฉลี่ยโดยใช้อัตราดอกเบี้ยจำนอง 20 ปีลดลง 30% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

การยื่นขอสินเชื่อเพื่อซื้อบ้าน ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ความต้องการล่าสุด เพิ่มขึ้นตลอดเดือนมกราคมและสัปดาห์แรกของเดือนกุมภาพันธ์ แม้ว่าจะยังคงต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งอัตราเกือบครึ่งหนึ่งของตอนนี้

Ben Graboske ประธานของ Black Knight Data and Analytics กล่าวว่า "เราสามารถเห็นสัญญาณที่ชัดเจนของการเพิ่มขึ้นในเดือนมกราคมของสินเชื่อเพื่อการซื้อในอัตราที่ลดลงและราคาบ้านที่ลดลงบ้าง" “แต่ความสามารถในการจ่ายยังคงเป็นกำมือในตลาดส่วนใหญ่”