มีอะไรอยู่เบื้องหลังรถไฟเหาะสต็อก Invitae? Morgan Stanley ชั่งน้ำหนักใน

หุ้นของบริษัทการทดสอบทางพันธุกรรมและข้อมูลในซานฟรานซิสโก บริษัท Invitae (สพธอ) ระเบิดสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการคืนวันอังคาร หลังจากเวลาซื้อขาย 6.5 ชั่วโมงในวันพุธ หุ้น Invitae มีมูลค่าเกือบสามเท่าก่อนที่ผู้ค้าจะเริ่มรับผลกำไรบางส่วน อันที่จริงในวันพฤหัสบดีหุ้นได้กลับมามากกว่าครึ่งหนึ่งของกำไรเมื่อวานนี้ โดยซื้อขายที่ต่ำกว่า 47%

ในขณะที่นักลงทุนรู้สึกตื่นเต้นกับข่าวในตอนแรก นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley เตชัส เมธี สังเกตเห็นว่า "ไม่น่าแปลกใจ" ในรายงานของ Invitae จริง ๆ เนื่องจากสิ่งที่บริษัทประกาศส่วนใหญ่ได้รับการประกาศล่วงหน้าเมื่อสามสัปดาห์ก่อน เมื่อ Invitae จับคู่การเปิดเผยที่ CEO กำลังก้าวลงจากตำแหน่งพร้อมกับคำเตือนเรื่องรายได้

นี่คือสิ่งที่ควรกังวลนักลงทุนหรือไม่?

เช่นเดียวกับ Invitae ที่กล่าวไว้ในเดือนกรกฎาคม รายรับในไตรมาส 2 ปี 2022 เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ 136.6 ล้านดอลลาร์ โดยปริมาณการทดสอบเพิ่มขึ้น 20% อัตรากำไรขั้นต้นเข้ามาเพียง 19.2% ลดลงเกือบครึ่งหนึ่งจากอัตรากำไรขั้นต้น 35.4% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2021 การเผาผลาญเงินสดในไตรมาสนี้ช้ากว่าไตรมาสที่แล้ว แต่ก็ยังไม่แข็งแรง 147 ล้านดอลลาร์

และแน่นอนว่า Invitae เสียเงินสำหรับไตรมาสนี้: ขาดทุนสุทธิ 2.5 พันล้านดอลลาร์ หรือ 10.87 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งค่อนข้างมากสำหรับหุ้นที่เริ่มต้นวันด้วยราคาเพียง 2.29 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ดังนั้นอะไรที่สามารถอธิบายการกระโดดของราคาหุ้นได้?

มีข้อเท็จจริงที่ว่าการสูญเสียส่วนใหญ่ของ Invitae เป็นการสูญเสียที่ไม่ใช่เงินสด เนื่องจาก "ค่าความนิยมที่ลดลงอย่างสมบูรณ์จำนวน 2.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลมาจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญอย่างต่อเนื่องของราคาหุ้นและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่เกี่ยวข้อง และ ผลประกอบการทางการเงินที่ต่ำกว่าที่คาดไว้” นั่นเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวจริง ๆ ซึ่งไม่น่าจะเกิดขึ้นอีกในเร็ว ๆ นี้ (หวังเป็นอย่างยิ่ง) และแม้แต่เมธีก็ยอมรับว่า Invitae ได้ดำเนินการ "ขั้นตอนในเชิงบวกเพื่อการฟื้นฟู"

บริษัทให้บริการผู้ป่วยเพิ่มขึ้น 11% ในไตรมาสที่ 2 เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1 เป็นต้น นอกจากนี้ยังรวบรวมรายได้ต่อผู้ป่วยที่ให้บริการในไตรมาสที่ 15 เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1 ในขณะที่ลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ดังที่กล่าวไปแล้ว แนวทางในวันนี้ก็เหมือนกับเมื่อสามสัปดาห์ก่อน ฝ่ายบริหารยืนหยัดกับการคาดการณ์ในเดือนกรกฎาคมที่ 505 ล้านดอลลาร์เป็น 520 ล้านดอลลาร์ในยอดขายปีงบประมาณ 2022 ลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 640 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวไม่เกิน 42% หรือ 43% สำหรับปี และการเผาไหม้เงินสดสำหรับปีอาจสูงถึง 650 ล้านดอลลาร์

จริงอยู่ การเผาผลาญเงินสดมีกำหนดจะลดลงมากกว่าครึ่งในปี 2023 เป็นช่วงระหว่าง 225 ล้านถึง 275 ล้านดอลลาร์ และการเติบโตของยอดขายสามารถกลับมาดำเนินการอีกครั้งในปี 2023 ในช่วงระหว่าง 15% ถึง 25% ในขณะนี้ ผู้มุ่งหวังเหล่านั้นก็เพียงพอที่จะโน้มน้าวให้ Savant ยึดอันดับ "น้ำหนักเท่ากัน" (เช่น เป็นกลาง) ในหุ้น Invitae อย่างไรก็ตาม เขายังคิดว่าหุ้นมีมูลค่าไม่เกิน 4 ดอลลาร์ต่อหุ้น (เพื่อดูประวัติของเมธี คลิกที่นี่)

ด้วย Invitae ที่พุ่งขึ้นเป็นสองเท่าของราคาในวันพุธ เราไม่ควรจะแปลกใจเลยที่เห็นการพัง 47% ของวันนี้

โดยรวมแล้ว Wall Street ดูเหมือนจะเห็นด้วยกับ Savant ว่าจำเป็นต้องมีการเตือนที่นี่ ฉันทามติของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับหุ้นนี้คือ Hold โดยอิงจากการจัดอันดับ 8 รายการที่รวม 6 ไว้และ 2 ขาย ที่ 2.88 ดอลลาร์ เป้าหมายราคาเฉลี่ยแสดงถึงข้อเสีย 37% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 4.59 ดอลลาร์ (ดูการคาดการณ์หุ้น NVTA บน TipRanks)

หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks

คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ