สิ่งที่คุณควรรู้ก่อนเข้าสู่การทำฟาร์มผลผลิต 

การทำฟาร์มผลผลิตได้กลายเป็นหัวข้อสำคัญในการเข้ารหัสลับ ด้วยเงินหลายพันล้านที่ถูกขังอยู่ใน DeFi และผลตอบแทนจากการลงทุนที่บ้าคลั่ง เป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่เทรนด์นี้จะได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อย ๆ 

แล้ว DeFi คืออะไร? 

อย่างแรกเลย DeFi ย่อมาจาก Decentralized Finance เป็นคำศัพท์เฉพาะสำหรับแอปพลิเคชันที่ทำงานด้วยบล็อคเชนที่ทำงานผ่านสัญญาอัจฉริยะ โดยไม่จำเป็นต้องมีบุคคลที่สาม ทำให้มีการกระจายอำนาจ 

DeFi ทำงานเหมือนการธนาคารแบบดั้งเดิมในหลาย ๆ ด้าน ตัวอย่างเช่น คุณสามารถให้ยืม ยืม รับดอกเบี้ย และซื้อขายสินทรัพย์ได้เร็วและปลอดภัยยิ่งขึ้น และเนื่องจาก DeFi ทำงานแบบ peer-to-peer จึงไม่มีหน่วยงานกลางที่เกี่ยวข้องที่สามารถควบคุมแอปพลิเคชัน DeFi ได้ แอปพลิเคชันทำงานโดยใช้สัญญาอัจฉริยะแทน 

A สัญญาสมาร์ท เป็นข้อตกลงที่เขียนด้วยรหัสซึ่งจะมีผลโดยอัตโนมัติเมื่อตรงตามเงื่อนไขเฉพาะ และใน DeFi สัญญาอัจฉริยะวางรากฐานของโปรโตคอลมากมาย  

ใช้ตัวอย่างเช่น unswapDecentralized Exchange ยอดนิยมบนเครือข่าย Ethereum ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) นี้ คุณสามารถแลกเปลี่ยน crypto ที่ใช้ Ethereum ได้โดยไม่ต้องใช้แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์  

ในหลาย ๆ ด้าน Decentralized Finance ได้รับการคิดค้นเพื่อปรับปรุงและนำข้อดีของรูปแบบทางการเงินในปัจจุบันมาสู่ crypto  

ทำไมคริปโตถึงต้องการแบบนั้น? เศรษฐกิจเติบโตได้มากในโลกสมัยใหม่ และแม้ว่าในช่วงวิกฤตการเงินและภาวะถดถอยครั้งใหญ่ งบดุลของสถาบันที่สำคัญหลายแห่งเปลี่ยนเป็นสีแดง เครื่องมือทางการเงินในระบบปัจจุบันก็อนุญาตให้มีการแก้ไขและการลงทุน  

DeFi กำลังพยายามหลุดพ้นจากระบบการเงินในปัจจุบันโดยการลดอำนาจของสถาบันขนาดใหญ่ Decentralized Finance ใช้เทคโนโลยีเพื่อแยกแบบจำลองทางการเงินแบบรวมศูนย์ในปัจจุบัน ให้ผู้ใช้ควบคุมสินทรัพย์ของตนได้ดีขึ้นโดยไม่คำนึงถึงอายุ เอกลักษณ์ หรือเชื้อชาติ 

Yield Farming คืออะไร? 

เมื่อคุณทราบพื้นฐานของ DeFi แล้ว เราสามารถดูที่ Yield farming ได้ การทำฟาร์มให้ผลผลิตคือการปักหลักหรือการให้ยืมสินทรัพย์ crypto เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีจากการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล การทำฟาร์มให้ผลตอบแทนช่วยให้ผู้ใช้ล็อคคริปโตของพวกเขาในกลุ่มสภาพคล่องตามสัญญาอัจฉริยะ 

ผู้ใช้จะได้รับแรงจูงใจในการเพิ่มทรัพยากรไปยังกลุ่มสภาพคล่องเฉพาะโดยได้รับการสัญญาดอกเบี้ย ความสนใจเหล่านี้อาจแตกต่างจากเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพื่อให้ได้เหรียญหรือโทเค็น (การขุดสภาพคล่อง) มากขึ้น ในกรณีส่วนใหญ่ ผลตอบแทนจากการลงทุนของกลุ่มสภาพคล่องจะแสดงเป็น APY (อัตราผลตอบแทนร้อยละต่อปี) หรือ APR (อัตราร้อยละต่อปี) 

แต่สิ่งที่เกี่ยวกับการสูญเสียชั่วนิรันดร์? 

ในขณะที่ทำฟาร์มให้ผลผลิต โทเค็นของคุณจะถูกล็อคไว้ในโปรโตคอล (หรือสัญญาที่ชาญฉลาด) เพื่อที่คุณจะได้รับดอกเบี้ยตอบแทน ข้อเสียคือ ความจริงที่ว่าคุณเสี่ยงที่จะสูญเสียมูลค่าทรัพย์สินของคุณ นั่นคือสิ่งที่เรียกว่า 

การสูญเสียอย่างไม่ถาวรหมายความว่ามูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลของคุณลดลงหรือเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันในขณะที่ถูกเดิมพัน และในบางสถานการณ์ การสูญเสียอย่างไม่ถาวรอาจทำให้คุณถึงจุดที่แทนที่จะได้รับมากขึ้นในขณะที่คุณถอนโทเค็นของคุณ มันอาจเป็นไปได้ว่าคุณจะดีกว่าถ้าถือ crypto ของคุณและไม่ทำอะไรเลย 

ใช่ การสูญเสียอาจมากกว่าดอกเบี้ยที่คุณได้รับ นี่เป็นปัญหาที่เกษตรกรผู้ปลูกพืชผลจำนวนมากต้องเผชิญ นั่นเป็นเหตุผลที่จำเป็นต้องอ่านเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก่อนใช้โปรโตคอลเหล่านี้ 

มันทำงานอย่างไร? 

ด้วย Yield farming ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะฝากเงินเข้ากลุ่มสภาพคล่อง ส่วนใหญ่จะทำในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและเสียค่าธรรมเนียมเล็กน้อยให้กับผู้ใช้ ค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักจะแบ่งปันหรือจ่ายให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง  

และด้วยวิธีนี้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับแรงจูงใจในการฝากเงินใน DEX  

แรงจูงใจอีกอย่างหนึ่งคือการกระจายโทเค็นใหม่ ในบางกรณีสามารถปลดล็อกและรับจำนวนหนึ่งได้ผ่านการขุดสภาพคล่องเท่านั้น จำนวนเงินที่จ่ายให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องขึ้นอยู่กับโปรโตคอลที่ดำเนินการ  

และอย่างที่คุณจินตนาการได้ สิ่งต่างๆ อาจซับซ้อนได้เร็วมาก เนื่องจากคุณสามารถฝากโทเค็นของคุณบนโปรโตคอลอื่นได้ คุณจึงสามารถยืมโทเค็นจาก DEX หนึ่งตามหลักวิชาและใช้เพื่อฟาร์มอีกอันหนึ่งได้ แน่นอน เราไม่แนะนำให้คุณทำเช่นนี้เนื่องจากมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น เนื่องจากโปรโตคอลทั้งหมดทำงานบนโค้ดเพียงอย่างเดียว ช่องโหว่อาจเสี่ยงต่อเงินของคุณ 

ลักษณะเฉพาะของแพลตฟอร์มการเก็บเกี่ยวผลผลิตยอดนิยม 

ด้วยนวัตกรรม การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่มีชื่อเสียงที่สุดได้รับความสนใจจากสาธารณชนโดยเติมเต็มความต้องการที่มีอยู่ในตลาดในเวลาที่เหมาะสม และถึงแม้ว่าเป้าหมายจะเหมือนกัน แต่ก็มีความเฉพาะเจาะจงค่อนข้างน้อยสำหรับแต่ละแพลตฟอร์ม 

unswap 

Uniswap คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ให้การแลกเปลี่ยนระหว่างโทเค็น Ethereum (ERC-20) นับพันรายการ และอนุญาตให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องเพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ทรัพย์สินหลายรายการใน Uniswap DEX มอบโอกาสให้คุณได้รับรายได้แบบพาสซีฟผ่านการทำฟาร์มแบบให้ผลผลิต  

แหล่งเพาะปลูกที่ให้ผลผลิตบางแห่งให้ผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี (APY) ซึ่งคุณสามารถสร้างรายได้มากกว่า 75%  

Aave 

Aave เป็นหนึ่งในราชา DeFi ที่ครองราชย์เกี่ยวกับมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ในขณะที่เขียน โปรโตคอลมี TVL 4.5 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีตลาดหมี เช่นเดียวกับ Uniswap Aave เป็น dApp ที่ใช้ Ethereum ซึ่งให้การยืมเงินดิจิตอลดอกเบี้ยต่ำ 

ผู้ใช้สามารถฝากเงินเข้าโปรโตคอลเพื่อเป็นหลักประกัน ทำให้พวกเขาสามารถยืมเงินดิจิทัลจำนวนหนึ่งได้ เนื่องจากเงินของคุณจะถูกฝากเข้าในสัญญาอัจฉริยะ ความเป็นไปได้ของความล้มเหลวจึงขึ้นอยู่กับสัญญาอัจฉริยะ หากสัญญาอัจฉริยะมีความเสี่ยง เงินทุนที่เก็บไว้อาจถูกขโมยได้ 

ความเสี่ยงอีกประการที่ผู้ใช้ Aavee รับคือการคุกคามของการชำระบัญชี การชำระบัญชีอาจเกิดขึ้นได้หากปัจจัยด้านสุขภาพต่ำกว่า 1 ซึ่งอาจเกิดขึ้นเมื่อหลักประกันมีมูลค่าลดลงหรือหนี้ที่ยืมมามีมูลค่าเพิ่มขึ้นซึ่งกันและกัน เมื่อคุณได้รับการชำระบัญชี 50% ของหนี้ของผู้กู้จะได้รับการชำระคืน และมูลค่านั้น (บวกค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี) จะถูกหักจากหลักประกัน หลังจากการชำระบัญชี หนี้ของคุณจะได้รับการชำระคืน 

สลับแพนเค้ก 

เช่นเดียวกับ Uniswap PancakeSwap คือ Decentralized Exchange ซึ่งคุณสามารถซื้อขายสินทรัพย์ต่างๆ ได้โดยตรง นอกจากนี้ยังสามารถให้ผลผลิตฟาร์มบน DEX นี้ ระบบ PancakeSwap ทำงานบนเครือข่าย Binance Smart Chain (BSC) แทน Ethereum  

นอกจากนี้ PancakeSwap ยังขึ้นชื่อเรื่องการเสนอลอตเตอรี มีตลาด NFT การแข่งขันซื้อขาย และอื่นๆ  

นอกจากนี้ โปรโตคอลยังมีฟีเจอร์ที่เน้นการพนันและ/หรือเกมมากมาย อย่างไรก็ตาม แม้แต่ PancakeSwap ก็มีความเสี่ยงเช่นเดียวกับ Uniswap เนื่องจากเป็น DEX ซึ่งรวมถึงการสูญเสียที่ไม่ถาวร 

การเงิน Curve 

Curve Finance เป็น DEX ที่มีชื่อเสียงและเชื่อถือได้ด้วย TVL มูลค่า 3.8 พันล้านดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน Curve มุ่งเน้นไปที่ Stablecoins บนเครือข่าย Ethereum โดยเฉพาะ มีรายชื่อกลุ่ม Stablecoin จำนวนมากพร้อมผลตอบแทนที่ดีโดยอ้างอิงจากสกุลเงิน fiat (ส่วนใหญ่เป็น USD) 

กลุ่ม Stablecoin จะปลอดภัยเป็นพิเศษหากโทเค็นไม่สูญเสียการตรึง เนื่องจากราคาจะไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับแต่ละอื่น ๆ คุณจึงสามารถหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่ไม่ถาวรได้ทั้งหมด 

ผลตอบแทนจากการทำฟาร์มคำนวณอย่างไร?  

โดยทั่วไปแล้ว ผลตอบแทนจากการทำฟาร์มโดยประมาณจะคำนวณทุกปีและแสดงเป็นอัตราร้อยละต่อปี (APR) หรืออัตราผลตอบแทนร้อยละต่อปี (APY)  

APR มีสูตรง่ายๆ หาก APR เท่ากับ 10% และคุณลงทุน 1000 ดอลลาร์ ผลตอบแทนของคุณหลังจาก 365 วันจะเท่ากับ 100 ดอลลาร์   

APY เป็นเรื่องที่แตกต่างกัน ที่นี่ผลตอบแทนรายวันจะรวมอยู่ในการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนมากขึ้น สูตรสำหรับสิ่งนี้คือ APY= (1 + r/n )n – 1 โดยที่ “r” คืออัตราดอกเบี้ยรายปีที่ระบุและ “n” คือจำนวนงวดการทบต้นในแต่ละปี  

พึงระลึกไว้เสมอว่า APR และ APY สามารถเปลี่ยนแปลงได้เร็วมาก ยิ่งมีคนกระโดดเข้าไปในฟาร์ม/สระน้ำที่เฉพาะเจาะจงมากเท่าใด APR/APY ก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น และเนื่องจาก DeFi เป็นตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว นั่นหมายความว่าฟาร์มหลายแห่งจะเฟื่องฟูในวันหนึ่งและจะไม่เฟื่องฟูในอีกสามเดือนต่อมา 

ยืม/ให้ยืม  

ความเป็นไปได้อีกอย่างหนึ่งใน DeFi คือการยืม/ให้ยืม อนุญาตให้เจ้าของ crypto ใช้สินทรัพย์ของตนเป็นหลักประกันในการยืมเพิ่มเติมหรือให้ยืม crypto แก่ผู้ใช้รายอื่น ตัวอย่างเช่น หากคุณมี 1 Bitcoin คุณสามารถยืม 0.5 Bitcoin (ขึ้นอยู่กับอัตราการยืม ฯลฯ) และใช้เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม ในทางกลับกัน คุณสามารถให้คนอื่นยืม crypto และรับเงินปันผลตอบแทนได้ ถือได้ว่าเป็นช่องทางง่ายๆ ในการสร้างรายได้แบบ passive Income ให้กับใครหลายคน 

เนื่องจากเรากำลังพูดถึง DeFi ธุรกรรมทั้งหมดเหล่านี้จึงเขียนในสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งหมายความว่าสัญญาจะดำเนินการไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น เนื่องจากผู้คนต้อง 'ล็อค' cryptos ของพวกเขาก่อนที่จะยืม ความเสี่ยงของการขโมยและการผิดสัญญาสินเชื่อจะลดลง หากฝ่ายยืมของสัญญาไม่สามารถชำระหนี้ได้ ผู้ใช้รายนี้จะสูญเสียเงินดิจิตอลที่ถูกล็อคไว้ 

ความเสี่ยงของ Yield Farming คืออะไร?  

แน่นอน สิ่งใดก็ตามที่ฟังดูดีเกินจริงมักไม่ค่อยเป็นความจริง นั่นคือเหตุผลที่เราต้องผ่านความเสี่ยงจากการยืมหรือให้ยืมเงินดิจิทัล  

โดยปกติคุณต้องวางหลักประกันก่อนที่จะยืมสินทรัพย์บางส่วน ดังนั้น หากหลักประกันของคุณต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด (ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์ม) หลักประกันของคุณอาจถูกชำระบัญชี วิธีเดียวที่จะหลีกเลี่ยงสิ่งนี้คือการเพิ่มหลักประกันเพิ่มเติม  

นั่นหมายความว่าคุณถูกบังคับให้ลงทุนมากขึ้นเพื่อรักษาทรัพย์สินของคุณให้สมบูรณ์หรือถูกชำระบัญชี ความเสี่ยงเช่นนี้มักถูกมองข้าม แต่สามารถทำร้ายผู้คนได้อย่างมาก  

ลองนึกภาพการลงทุน $10.000 เพียงเพื่อดูว่าคุณสูญเสียมันไปทั้งหมดเพราะคุณไม่ได้ (หรือไม่สามารถ) เพิ่มหลักประกันใดๆ   

หลายแพลตฟอร์มได้สร้างกฎเกณฑ์เพื่อตอบโต้ปรากฏการณ์นี้ซึ่งสามารถลดความเสี่ยงในการชำระบัญชีได้ บางแพลตฟอร์มจะขอให้คุณ overcollate โดยพื้นฐานแล้ว คุณจะต้องฝากเงินที่มีมูลค่ามากกว่าที่คุณต้องการยืม แม้กระทั่ง 500% ในบางแพลตฟอร์ม เป็นต้น  

ความเสี่ยงอื่นๆ เกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มที่คุณใช้ในการถูกแฮ็ก สัญญาอัจฉริยะถูกทำลาย โปรโตคอลเป็นการหลอกลวง หรือแพลตฟอร์มล้มละลาย 

กล่าวโดยย่อ คุณสามารถสูญเสียเงินทั้งหมดที่ลงทุนในโปรโตคอลได้ภายในพริบตา ดังนั้น ก่อนเข้าสู่โปรโตคอล DeFi คุณต้องศึกษาอย่างละเอียดและลงทุนเฉพาะสิ่งที่คุณจะเสียเท่านั้น 

Takeaways  

• การทำฟาร์มให้ผลตอบแทนเกี่ยวข้องกับการล็อคสินทรัพย์ crypto ของคุณในกลุ่มเพื่อรับดอกเบี้ย  
• การทำฟาร์มด้วยผลผลิตสามารถทำกำไรได้มาก แต่ก็สามารถทำให้เกิดความสูญเสียทางการเงินได้เช่นกัน 
• เนื่องจากโปรโตคอลบางตัวไม่อนุญาตให้คุณ 'ปลดล็อก' สินทรัพย์ crypto ในทันที จึงสามารถเกิดขึ้นได้มากมายในตลาด crypto ที่ผันผวน นอกจากนี้ ผู้ใช้ยังเสี่ยงต่อสัญญาอัจฉริยะที่ผิดพลาด แฮกเกอร์ และการสูญเสียที่ไม่ถาวร  
• ดังนั้น ก่อนเข้าสู่พื้นที่ DeFi เราขอแนะนำให้คุณเข้าใจความเสี่ยงและโอกาสที่เกี่ยวข้องทั้งหมด 

ภาพเด่น: oobit.com

* ข้อมูลในบทความนี้และลิงก์ที่ให้ไว้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน เราขอแนะนำให้คุณทำวิจัยของคุณเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจทางการเงิน โปรดรับทราบว่าเราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากข้อมูลใด ๆ ที่ปรากฏบนเว็บไซต์นี้