ภัยคุกคามจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียมีความหมายต่อตลาดอย่างไร

ความผันผวนที่พาดหัวข่าว

หุ้นและตลาดการเงินอื่นๆ ยังคงตอบสนองต่อพาดหัวข่าวในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนถึงการบรรเทาทุกข์หลังจากมอสโกว ซึ่งปฏิเสธว่ามีแผนจะบุกรุก กล่าวว่า กำลังดึงทหารบางส่วนออกจากชายแดนยูเครน อย่างไรก็ตาม ความโล่งใจดังกล่าวพิสูจน์ได้แล้วว่ามีอายุสั้น ขณะที่สหรัฐฯ และพันธมิตรกล่าวว่า แทนที่จะถอยกลับ รัสเซียได้เคลื่อนกองทหารไปข้างหน้ามากขึ้น โดยกองกำลังรัสเซียมีส่วนร่วมในกิจกรรมการชักธงเท็จที่ฝ่ายบริหารของไบเดนกล่าวว่ามอสโกน่าจะใช้เป็น ข้ออ้างสำหรับการบุกรุก

อ่าน: นี่คือเทคโนโลยีที่ใช้ในการเฝ้าดูกองทัพรัสเซียในขณะที่ความกลัวการบุกรุกของยูเครนยังคงอยู่

นักลงทุนสหรัฐอาจลังเลที่จะถือครองสินทรัพย์ที่มองว่ามีความเสี่ยงในช่วงวันหยุดยาวสามวัน ตลาดสหรัฐจะปิดในวันจันทร์สำหรับวันหยุดวันประธานาธิบดี

หุ้นสหรัฐฯ ขาดทุนรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน โดยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
-0.68%
ร่วง 1.9% ดัชนี S&P 500
SPX,
-0.72%
ขาดทุน 1.6% และ Nasdaq Composite
COMP,
-1.23%
ลดลง 1.8% อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลัง
TMUBMUSD10Y,
ลด 1.927%
ลดลงเนื่องจากนักลงทุนมองหาสินทรัพย์ที่ถูกมองว่าเป็นสวรรค์ในช่วงที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการความปลอดภัยก็ยกทองคำขึ้นเช่นกัน
GC00,
-0.06%.

อย่างไรก็ตาม น้ำมันไม่สามารถยกระดับจากความตึงเครียดในยูเครนได้ แม้ว่าความหวาดกลัวการบุกรุกจะได้รับเครดิตเมื่อสัปดาห์ก่อนจากการผลักดันทั้งสหรัฐฯ
ข้อ 1
-0.11%

CL00,
+ 0.57%
และทั่วโลก
บีอาร์เอ็น 00
+ 0.07%
เกณฑ์มาตรฐานสู่ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดปีซึ่งอยู่ไม่ต่ำกว่าเกณฑ์ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลมากนัก ในทางกลับกัน ความคาดหวังของข้อตกลงนิวเคลียร์ของอิหร่านที่ฟื้นคืนชีพ ซึ่งในที่สุดอาจยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อการส่งออกน้ำมันดิบของประเทศ กระตุ้นให้เกิดการทำกำไรเนื่องจากสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าได้ยุติการเพิ่มขึ้นติดต่อกันถึงแปดครั้งต่อสัปดาห์

ช็อกพลังงาน?

จะเกิดอะไรขึ้นหากการบุกรุกของยูเครนเกิดขึ้น?

สำหรับนักลงทุน จุดสนใจจะอยู่ที่ราคาพลังงาน โดยนักวิเคราะห์เตือนว่าน้ำมันดิบยังคงมีแนวโน้มที่จะพุ่งขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ไบเดน กล่าวว่า กองทหารสหรัฐฯ จะไม่ถูกส่งไปยังยูเครน แต่ได้ให้คำมั่นว่าจะคว่ำบาตรมอสโกอย่าง "รุนแรง" ในกรณีที่เกิดการบุกรุก

“ไบเดนยังคงยืนกรานว่ายูเครนจะได้รับการปกป้อง และการคว่ำบาตร เช่น การปิดกั้นการขายพลังงาน จะถูกนำไปใช้เพื่อตอบโต้การกระทำของกลุ่มติดอาวุธของรัสเซีย ด้วยราคาน้ำมันที่ระดับสูงสุดในรอบหลายปีแล้วอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์/อุปทานที่ไม่สอดคล้องกัน ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นอาจหมายถึงส่วนต่างที่มากขึ้น (เหนือ 100 ดอลลาร์) ที่อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อทั้งสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลก” แลร์รี อดัม หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Private Client กล่าว กลุ่มที่ Raymond James ในบันทึกย่อ

“ในขณะที่เรายังคงมองโลกในแง่ดีว่าในที่สุดการแก้ปัญหาทางการฑูตและ/หรือการลดระดับความรุนแรง (กรณีฐาน) จะส่งผลในที่สุด แต่ก็ไม่แน่นอนเมื่อมีความตึงเครียดสูง ผลลัพธ์ที่ดีจะช่วยลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันที่เกิดจากราคาน้ำมัน (อย่างน้อย 5-10 ดอลลาร์) และคืนน้ำมันให้ใกล้เคียงกับเป้าหมายสิ้นปีของเราที่ 80 ดอลลาร์” เขากล่าว

นอกเหนือจากน้ำมันดิบแล้ว บทบาทของรัสเซียในฐานะซัพพลายเออร์หลักของก๊าซธรรมชาติไปยังยุโรปตะวันตกอาจทำให้ราคาในภูมิภาคนี้พุ่งสูงขึ้นได้ นักวิเคราะห์กล่าวว่าโดยรวมแล้ว ราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นในยุโรปและทั่วโลกจะเป็นวิธีที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่รัสเซียจะบุกเข้าไปกระตุ้นความผันผวนในตลาดการเงิน

ตะกร้าขนมปัง

ไม่ใช่ทุกคนที่เชื่อว่าการหยุดชะงักของอุปทานอย่างมีนัยสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับน้ำมันดิบจะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

“เราสงสัยว่าทั้งตะวันตกหรือรัสเซียไม่มีความกระหายในการลดการค้าพลังงาน และราคานั้นอาจร่วงลงอย่างรวดเร็วพอสมควร” นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ Capital Economics เขียนไว้ในหมายเหตุ

“ในทางตรงกันข้าม ชาติตะวันตกได้คว่ำบาตรผู้ผลิตโลหะของรัสเซียมาก่อน และการส่งออกธัญพืชของรัสเซียส่วนใหญ่ออกจากท่าเรือทะเลดำ ความเสี่ยงที่อุปทานจะหยุดชะงักจึงมีสูง” พวกเขากล่าว

อันที่จริง นักวิเคราะห์ได้เตือนว่าราคาข้าวสาลี
W00,
-0.56%,
โดยเฉพาะอย่างยิ่งสามารถเห็นประโยชน์เพิ่มเติมในกรณีที่มีการบุกรุก รัสเซียและยูเครนเป็นผู้ส่งออกธัญพืชรายใหญ่ ข้าวโพด
C00,
+ 0.73%
และถั่วเหลืองฟิวเจอร์ส
S00,
+ 0.60%
ถูกมองว่าน่าจะถูกยกขึ้นเช่นกัน

ในเชิงลึก: ทำไมวิกฤตรัสเซีย-ยูเครนอาจทำให้เงินเฟ้อราคาอาหารแย่ลงไปอีก

หุ้นและภูมิศาสตร์การเมือง

ส่วนใหญ่ นักวิเคราะห์หุ้นยังคงลดโอกาสที่การบุกรุกจะส่งผลกระทบมากกว่าการส่งผ่านไปยังหุ้นสหรัฐ

แม้จะมีความผันผวนในระยะสั้นจากเหตุการณ์ทางการเมืองในช่วงสามทศวรรษที่ผ่านมา ตั้งแต่การโจมตีของผู้ก่อการร้ายไปจนถึงการเริ่มต้นของสงคราม แต่หุ้นก็มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวค่อนข้างเร็ว อดัมตั้งข้อสังเกต โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 4.6% ในช่วงหกเดือนหลังเหตุการณ์ดังกล่าว วิกฤตการณ์ย้อนหลังไปถึงปี 1990 และเพิ่มขึ้น 81% ของเวลาทั้งหมด

“โดยทั่วไป นโยบายและภาวะเศรษฐกิจของเฟดมักจะเป็นตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจและตลาดการเงินในระยะยาวมากกว่าที่จะเป็นเหตุการณ์ทางการเมืองที่แยกตัวออกมา” เขากล่าว

การขยายสาขาทางเศรษฐกิจและตลาดของการบุกรุก “อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านลบในระยะสั้นต่อเศรษฐกิจโลก และทำให้ความผันผวนของตลาดยังคงมีอยู่” เขากล่าว

มาร์ค ฮัลเบิร์ต: นี่คือสิ่งที่การวิจัยการลงทุนแนะนำว่าเราทำท่ามกลางวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์