นักลงทุนในตลาดหุ้นจะดูอะไรในรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐในวันพฤหัสบดีนี้

S&P 500
SPX,
-0.33%
ลดลง 24.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีจนถึงวันพุธ ตามข้อมูลตลาดดาวโจนส์ Nicholas Colas กล่าวว่าส่วนใหญ่ของวันเดียวที่รับผิดชอบต่อการลดลงเกิดขึ้นในหรือรอบ ๆ รายงาน CPI หรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับ Fed ผู้ร่วมก่อตั้ง DataTrek Research ในบันทึกเมื่อวันจันทร์ สองในเก้าวันที่ตกต่ำที่สุดของ S&P 500 ในปีนี้มาในวันที่ข้อมูล CPI ถูกเผยแพร่ เขาตั้งข้อสังเกต

หากไม่มีเก้าวันที่ตกต่ำ S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 8.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีจนถึงสิ้นสัปดาห์ที่แล้ว Colas เขียน

ตัวอย่างเช่น S&P 500 บันทึกเปอร์เซ็นต์การลดลงรายวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 เดือนที่แล้วในวันรายงาน CPIเมื่อดัชนีหุ้นกลุ่มใหญ่ร่วง 177.7 จุด หรือ 4.3% วันที่ 13 มิถุนายน ดัชนี S&P ร่วง 3.9% และสิ้นสุดในตลาดหมีหลังจาก รายงานเงินเฟ้อเดือนพ.ค.ร้อนเกินคาดโดย CPI พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี สามวันต่อมา ดัชนีลดลง 3.3% หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุดของ Federal Reserve นับตั้งแต่ปี 1994 

“ทุกครั้งที่เราเห็นการเทขายครั้งใหญ่ หมายความว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนชนกับความไม่แน่นอนในระดับมหภาค” Colas เตือน “ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าประสบเมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า ในขณะที่เราเห็นความผันผวนของตลาดตราสารทุนเพิ่มเติม ให้รักษาความคาดหวังของคุณในการประเมินมูลค่าให้เจียมเนื้อเจียมตัว พวกเขาจะถึงจุดต่ำสุดเมื่อข่าวมาโครได้รับการต้อนรับด้วยการชุมนุมที่เกาะติด ไม่ใช่ข่าวที่จางหายไปในอีกสองสามวันต่อมา” 

โปรดดูที่: นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs ได้กล่าวว่า ถึงเวลาที่จะต้องเปลี่ยนจากแนวคิดเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

บลูมเบิร์ก รายงาน นักวิเคราะห์ของ JPMorgan นำโดย Andrew Tyler คาดว่าตลาดหุ้นจะร่วงลง 5% ในวันพฤหัสบดี หากมาตรวัดเงินเฟ้อมาสูงกว่า 8.3% ของเดือนสิงหาคม หากผลลัพธ์สอดคล้องกับฉันทามติ ดัชนี S&P 500 จะลดลงประมาณ 2% ในทางกลับกัน ทีมคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงต่ำกว่า 7.9% จะจุดชนวนให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น โดยที่ดัชนีอาจพุ่งขึ้นอย่างน้อย 2% 

อย่างไรก็ตาม Aoifinn Devitt หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Moneta กล่าวว่าตลาดจะใช้หมายเลขบนสุดและตอบสนองต่อมัน 

“ฉันคาดหวังว่าจะได้เห็นปฏิกิริยาที่คล้ายคลึงกันกับสิ่งที่เราเห็นจากรายงานการจ้างงานในวันศุกร์ ซึ่งเป็นตัวเลขเชิงบวกที่แปลเป็นปฏิกิริยาของตลาดหุ้นในเชิงลบ” Devitt กล่าวกับ MarketWatch ทางโทรศัพท์ “ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น รายได้ปรับตัวแล้ว ดังนั้นจึงมีการจัดการความคาดหวังในลักษณะนี้อยู่แล้ว (ซึ่ง) ทำให้ฉันต้องใช้สิ่งนี้และพยายามทำกำไรสำหรับหุ้นเหล่านี้บางตัว เพียงเพราะมีข่าวร้ายมากมายอยู่ที่นั่นแล้ว ” 

โปรดดูที่: หุ้นอาจร่วง 'อีก 20% ง่าย' และการลดลงครั้งต่อไปจะ 'เจ็บปวดมากกว่าครั้งแรก' Jamie Dimon กล่าว

รายงานเงินเฟ้อเดือนกันยายนคาดว่าจะแสดง CPI ทั่วไปที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากราคาน้ำมันเบนซินและสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงสู่ระดับเดือนกุมภาพันธ์ แต่ความคาดหวังในอนาคตอาจเปลี่ยนไปหลังจากกลุ่มโอเปกพลัสประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าจะลดการผลิตลง 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งอาจส่งผลกระทบ "ล้าหลัง (ต่อข้อมูลเงินเฟ้อ)" ตามรายงานของเดวิตต์ 

โปรดดูที่: ราคาขายส่งเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบ XNUMX เดือน และอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังพุ่งสูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน ค่าที่พักและบริการทางการแพทย์ซึ่งเป็นแก่นของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและเหนียวแน่น คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.7% ทุกเดือน CPI หลักคาดว่าจะทำงานที่อัตราร้อยละ 6.5 เมื่อเทียบปีต่อปี เพิ่มขึ้นจาก 6.3% ในเดือนสิงหาคม 

“วัวกระทิงหมดหวังสำหรับสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อถูกกำหนดให้ย้อนกลับไปยังเป้าหมายของเฟด – พวกเขาอาจถูกเข้าใจผิด และในขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะลดลงเนื่องจากพลังงานที่ลดลง จุดเน้นของเฟดได้เปลี่ยนไปสู่ ​​CPI หลัก” กล่าว Chris Weston หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Pepperstone ในบันทึกเมื่อวันอังคาร

“นี่คือสาเหตุที่ CPI หลักไม่น่าจะพลิกกลับได้ในเร็วๆ นี้ และเหตุผลที่เฟดได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าพวกเขาจะขึ้นต่อไปอีก และปล่อยให้อัตรากองทุนเฟดอยู่ในเขตจำกัดเป็นระยะเวลานาน” เขาเขียน

ดัชนีราคาผู้ผลิต ซึ่งวัดราคาที่ธุรกิจในสหรัฐฯ เรียกเก็บสำหรับสินค้าและบริการที่ผลิต เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนนี้ รัฐบาลกล่าวเมื่อวันพุธ. ในระยะเวลา 12 เดือน PPI เพิ่มขึ้นในอัตราประจำปีที่ 8.5% เมื่อเทียบกับ 8.7% ในเดือนสิงหาคม

หุ้นสหรัฐฯ จบเซสชั่นที่ขาด ๆ หาย ๆ ลดลงเล็กน้อยในวันพุธ โดยดัชนี S&P 500 ทำสถิติแพ้หกวัน ขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
-0.10%
ลดลง 0.3% และ Nasdaq Composite สูญเสียน้อยกว่า 0.1%