การซื้อคืนหุ้นคืออะไร และภาษี 1% ใหม่ส่งผลต่อพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างไร

ภาษีสรรพสามิต 1% ใหม่สำหรับการซื้อคืนหุ้นของ บริษัท — การเพิ่มล่าช้าของประธานาธิบดี Biden โจกำลังกวาด แพ็คเกจภาษี สุขภาพ และสภาพอากาศ — เพิ่มการจัดเก็บภาษีใหม่ให้กับแนวปฏิบัติที่เป็นข้อขัดแย้ง

แต่มีความคิดเห็นที่หลากหลายเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุน

บทบัญญัติว่าด้วยการลดอัตราเงินเฟ้อจะเรียกเก็บภาษีสรรพสามิต 1% จากมูลค่าตลาดของหุ้นบริษัทสุทธิที่ซื้อคืนโดยเริ่มในปี 2023

เมื่อบริษัทมหาชนที่ทำกำไรได้มีเงินสดส่วนเกิน ก็สามารถซื้อหุ้นของตัวเองในตลาดสาธารณะหรือยื่นข้อเสนอต่อผู้ถือหุ้น ซึ่งเรียกว่าการซื้อหุ้นคืนหรือการซื้อหุ้นคืน  

เป็นวิธีการคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น Amy Arnott นักยุทธศาสตร์พอร์ตโฟลิโอของ Morningstar อธิบาย และใช้กันอย่างแพร่หลายมากกว่า การจ่ายเงินปันผลส่วนหนึ่งของกำไรของบริษัทส่งกลับให้นักลงทุนอย่างสม่ำเสมอ

เพิ่มเติมจาก Personal Finance:
สิ่งเหล่านี้เป็นลำดับความสำคัญสำหรับการระดมทุนของ IRS เกือบ 80 พันล้านดอลลาร์
ดอกเบี้ยของกรมสรรพากรพุ่งขึ้นในไม่ช้า สิ่งที่คุณจะได้รับจากการคืนเงินที่หายไป
นี่คือวิทยาลัยที่ดีที่สุดสำหรับความช่วยเหลือทางการเงิน

หากจำนวนหุ้นโดยรวมลดลง การซื้อคืนหุ้นอาจช่วยเพิ่มรายได้ต่อหุ้น ซึ่งเป็นวิธีการหนึ่งในการวัดประสิทธิภาพทางการเงินของบริษัท

อย่างไรก็ตาม นักวิจารณ์ได้โต้แย้งว่าการซื้อคืนมักจะมาพร้อมกับ การออกหุ้นทางเลือกใหม่สำหรับผู้บริหาร และพนักงานคนอื่นๆ การเพิ่มหุ้นใหม่สามารถลบล้างผลประโยชน์การลดหุ้นบางส่วนหรือทั้งหมดสำหรับนักลงทุนประจำจากการซื้อคืน

ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำซึ่งช่วยเพิ่มผลกำไรและมูลค่า บริษัท S&P 500 ได้ซื้อคืนหุ้นของตัวเองเป็นประวัติการณ์ที่ 881.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 เพิ่มขึ้นจาก 519.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 S&P Global data.

เปอร์เซ็นต์ที่สำคัญมาจากสิ่งที่เรียกว่า .จำนวนหนึ่ง “ซื้อมอนสเตอร์คืน” กับ XNUMX บริษัท — Apple, ผู้ปกครองของ Google Alphabet, เฟสบุ๊คผู้ปกครอง Meta, ไมโครซอฟท์ และ ธนาคารแห่งอเมริกา — คิดเป็น XNUMX ใน XNUMX ของมูลค่าการซื้อคืนหุ้นในปีที่ผ่านมา 

แม้ว่าจะยังไม่ทราบผลกระทบทั้งหมดต่อตลาดหุ้น แต่ผู้เชี่ยวชาญต่างมีความคิดเห็นที่หลากหลายว่าบทบัญญัตินี้อาจส่งผลต่อพอร์ตการลงทุนแต่ละรายการอย่างไร

“ฉันไม่คิดว่ามันควรจะมีผลกระทบสำคัญต่อนักลงทุน” Arnott กล่าว แต่ที่ขอบ บริษัทที่มีเงินสดส่วนเกินอาจ "มีแนวโน้มที่จะ" จ่ายเงินปันผลมากกว่าซื้อหุ้นคืนเล็กน้อย

คาดว่าภาษี 1% สำหรับการซื้อหุ้นคืนอาจทำให้การจ่ายเงินปันผลขององค์กรเพิ่มขึ้น 1.5% ตาม ศูนย์นโยบายภาษี.   

Alex Durante นักเศรษฐศาสตร์ภาษีของรัฐบาลกลางที่ Tax Foundation กล่าวว่าเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นอาจมีผลกระทบที่ไม่คาดคิด ขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนกำลังถือสินทรัพย์เหล่านี้อยู่ที่ใด

“ผู้ที่มีบัญชีที่ต้องเสียภาษีอาจได้รับผลกระทบ” เขากล่าว

แน่นอนว่าการเปลี่ยนจากการซื้อคืนเป็นเงินปันผลอาจเปลี่ยนรายได้ภาษีที่คาดหวังไว้ Durante กล่าวเสริม

บทบัญญัตินี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 74 พันล้านดอลลาร์ในทศวรรษหน้าตาม ประมาณการล่าสุด จากคณะกรรมการร่วมด้านภาษีอากร

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกฎหมายใหม่จะไม่มีผลบังคับใช้จนถึงวันที่ 1 มกราคม 2023 ผู้เชี่ยวชาญบางคนคาดการณ์ บริษัทจะเร่งซื้อคืนหุ้นที่ "ปลอดภาษี" จนถึงปี 2022 โดยเฉพาะราคาหุ้นที่ยังคงต่ำกว่าค่าเดิม 

บริษัท General Motors เมื่อวันศุกร์ที่ประกาศว่าจะกลับมาทำงานและ เพิ่มการซื้อหุ้นคืนเป็น 5 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจากเดิม 3.3 พันล้านดอลลาร์ที่เหลือจากโครงการ และ โฮมดีโป ในวันพฤหัสบดีที่ประกาศ a โครงการซื้อคืน 15 พันล้านดอลลาร์.