สิ่งที่นักลงทุนและนักบัญชีพลาดในการตรวจสอบของ FTX

เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน Ian Allison จาก CoinDesk ได้จุดไฟการแข่งขันที่ทำให้อาณาจักร FTX ที่สร้างขึ้นโดย Sam Bankman-Fried ผู้ก่อตั้งที่แปลกแหวกแนวต้องลุกเป็นไฟ

ดูรายงานการเงินประจำวันที่ 30 มิ.ย. อัลลิสันตั้งข้อสังเกต หน่วยงานด้านการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ FTX Alameda Research มีสินทรัพย์ 14.6 พันล้านดอลลาร์ในงบดุล แต่สินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดเพียงอย่างเดียวคือ 3.66 พันล้านดอลลาร์ของ "ปลดล็อค FTT" และ "สินทรัพย์" ที่ใหญ่เป็นอันดับสามคือ 2.16 พันล้านดอลลาร์ของ "หลักประกัน FTT"

สินทรัพย์เกือบ 40% ของ Alameda ประกอบด้วย FTT ซึ่งเป็นเหรียญที่ Bankman-Fried คิดค้นขึ้นเองไม่มากก็น้อย มันไม่ได้ซื้อขาย Stablecoin หรือโทเค็นอย่างอิสระด้วยปริมาณและราคาตลาดหรือคำสั่งจริงในธนาคารที่มีชื่อเสียง

Francine McKenna เป็นผู้บรรยายด้านการบัญชีการเงินที่ The Wharton School แห่งมหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนีย ประสบการณ์ด้านสื่อสารมวลชนกว่า 15 ปีของเธอรวมถึงบทบาทที่ MarketWatch/WSJ, Forbes และ American Banker ปัจจุบันเธอจัดทำจดหมายข่าว ขุดเกี่ยวกับบริษัทมหาชนและบริษัทก่อนการเสนอขายหุ้น

แอลลิสันเขียนว่าสถานการณ์ชี้ให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่าง FTX และ Alameda นั้นเป็นอย่างไร ใกล้ผิดปกติ. เรื่องราวดังกล่าวนำไปสู่สงคราม Twitter ระหว่าง Bankman-Fried และอดีตที่ปรึกษาของเขา Changpeng Zhao ซึ่งเป็นผู้นำ Binance การแลกเปลี่ยนคู่แข่ง จากนั้นการขอความช่วยเหลือจาก Bankman-Fried ถึง Zhao ซึ่งจบลงด้วยการช่วยเหลือที่ล้มเหลว FTX และหน่วยธุรกิจกว่า 160 แห่งทั้งหมดยื่นขอล้มละลายในเดลาแวร์ XNUMX วันหลังจากเรื่องราวของ CoinDesk ที่เริ่มต้นการปะทุ

CoinDesk ได้รับงบการเงินที่ตรวจสอบแล้วของ West Realm Shires หรือที่รู้จักในชื่อ FTX US และ FTX Trading Ltd. ซึ่งเป็นกิจการที่ควบรวมกิจการนอกชายฝั่งในบาฮามาส ซึ่งรวมถึงการแลกเปลี่ยนที่ให้บริการแก่ลูกค้าที่ไม่ใช่ชาวอเมริกัน และ Alameda ซึ่งเป็นการดำเนินการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์

ยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่าเหตุใด FTX จึงมอบหมายให้สำนักงานตรวจสอบบัญชีสองแห่งตรวจสอบงบการเงินปี 2020 และ 2021 รายงานโดย Armanino LLP ซึ่งลงนามในรายงานสำหรับปฏิบัติการในสหรัฐฯ และโดย Prager Metis LLP ซึ่งลงนามในความเห็นสำหรับปฏิบัติการนอกชายฝั่ง ออกเมื่อปลายเดือนมีนาคม 2022

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อ่านเพิ่มเติม: เดวิด ซี. มอร์ริส – 8 วันในเดือนพฤศจิกายน: สิ่งที่นำไปสู่การล่มสลายอย่างกะทันหันของ FTX

นักลงทุนบางคนเข้มงวดกับกระบวนการตรวจสอบสถานะของพวกเขาหรือไม่หลังจาก Theranos พังทลาย และยืนยันจะดูข้อมูลที่เคยตรวจสอบโดย สคบ. ? หรือ FTX กำลังดำเนินการขั้นตอนแรกสู่การเสนอขายครั้งแรกต่อประชาชนทั่วไป?

การระเบิดของอาณาจักร Bankman-Fried ในเดือนนี้เป็นเหมือนอุกกาบาตที่โจมตีโลกของ crypto และคลื่นกระแทกยังคงทำให้อุตสาหกรรมสั่นสะเทือน แต่ถ้าคุณรู้ว่าจะดูงบการเงินที่ตรวจสอบแล้วได้ที่ไหน แสดงว่ากำลังจะมา

ป้ายแดงคันแรก

ธงแดงแรกที่ใครก็ตามที่ได้รับรายงานเหล่านี้ควรได้เห็นคือมีสำนักงานตรวจสอบบัญชีสองแห่งที่จัดทำรายงานเหล่านี้ เหตุใดจึงต้องจ้างบริษัทที่แตกต่างกันสองแห่งแทนที่จะเป็นบริษัทเดียวเพื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลลัพธ์รวม ด้วยประโยชน์ของการมองย้อนกลับไป เราอาจเห็นได้ว่า Bankman-Fried ไม่ต้องการให้บริษัทใดเห็นภาพรวมทั้งหมด

การเลือก บริษัท นั้นเป็นเรื่องที่น่าสงสัย เหล่านี้เป็นหน่วยงานเล็กๆ สองแห่ง ซึ่งไม่ได้อยู่ในระดับถัดไปจากบริษัทตรวจสอบบัญชีรายใหญ่ระดับโลกอย่าง Deloitte, Ernst & Young, KPMG และ PricewaterhouseCoopers อาร์มานิโนและ พราเจอร์ เมทิส ทำการตรวจสอบบริษัทมหาชนบางแห่ง แต่ไม่มีขนาดหรือความซับซ้อนเท่ากับ FTX เนื่องจากบริษัทมีขนาดเล็กมาก ผู้ควบคุมการตรวจสอบอย่าง Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) จึงทำการตรวจสอบบริษัทเหล่านี้เพียงครั้งเดียวทุกๆ XNUMX ปี

Prager Metis มีผลงานที่ย่ำแย่กับ PCAOB (รายงานครั้งแรกโดย Financial Times และ เปิดเผยต่อสาธารณชนที่นี่) และอาร์มานิโนก็เช่นกัน

อ่านเพิ่มเติม: Dan Kuhn – พวกเขาเผา Crypto ตอนนี้พวกเขาต้องการคัมแบ็ก

ใน 2019, PCAOB เผยแพร่ความคิดเห็นส่วนตัว เกี่ยวกับข้อบกพร่องในกระบวนการควบคุมคุณภาพโดยรวมของ Armanino ที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบในปี 2018 เนื่องจากบริษัทไม่ได้แก้ไขบอร์ดภายในหนึ่งปี

อาร์มานิโนยังเป็นผู้สอบบัญชีของ Lottery.com และออกความคิดเห็นสำหรับปี 2021 สตาร์ทอัพขายลอตเตอรีรายงานว่ามี คุยโว เงินสดคงเหลือไม่จำกัดจำนวน 30 ล้านดอลลาร์และรายได้ที่รับรู้ไม่ถูกต้อง มีข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินการต่อเนื่อง Armanino ลาออกจากบทบาทการตรวจสอบเมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมาก่อนที่จะมีการฟ้องร้องดำเนินคดีแบบกลุ่ม Lottery.comของผู้บริหาร.

ก่อนหน้านี้ฟอร์บส์ รายงาน บริษัทตรวจสอบบัญชีระดับโลกของ Big Four สองแห่งก็ให้คำปรึกษากับ FTX เช่นกัน Deloitte และ PwC ทำอะไรให้กับ FTX

Deloitte ได้สร้างชื่อให้ตัวเองในโลกบริษัทมหาชนที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสลับในฐานะบริษัทที่มุ่งสู่แนวทางการบัญชีสำหรับการลงทุนและธุรกรรมการเข้ารหัสลับ ก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ในเดือนเมษายน 2021 Coinbase ได้เปลี่ยนมาใช้ Deloitte ซึ่งได้ตรวจสอบข้อมูลทางการเงินเป็นเวลาหกเดือน จากนั้นเข้าร่วมกับ Grant Thornton ผู้สอบบัญชีคนก่อนหน้าในการนำเสนอความคิดเห็นในแถลงการณ์การจดทะเบียนฉบับร่างแรกของ Coinbase

Coinbase ให้ เพื่อ playbook สำหรับการบัญชีสำหรับเศรษฐกิจ crypto Deloitte ยังทำงานร่วมกับ MicroStrategy ซึ่งเป็นบริษัทซอฟต์แวร์ที่มีชื่อเสียงในด้านการลงทุน bitcoin จำนวนมาก เพื่อให้คำแนะนำแก่บริษัทเกี่ยวกับการบัญชี crypto แม้ว่าจะไม่ใช่บริษัทตรวจสอบบัญชีก็ตาม บริษัทนั้นคือเคพีเอ็มจี.

CoinDesk ยังมีหลักฐานอ้างอิงจากระบบภายในของ PwC ว่า PwC ได้ดำเนินการเพื่อจำกัดบริการ FTX US ไว้เฉพาะบริการที่อนุญาตสำหรับผู้ตรวจสอบของบริษัทมหาชนเท่านั้น สำนักงานในวอชิงตัน ดี.ซี. ได้ติดประกาศข้อจำกัดสำหรับสำนักงาน PwC ใดๆ ที่กำลังมองหาธุรกิจกับ FTX โดยจำกัดกิจกรรมของบริษัทกับ FTX US ในลักษณะที่จำเป็นสำหรับผู้สอบบัญชีที่จะต้องมีความเป็นอิสระภายใต้กฎหมาย Sarbanes-Oxley

บางที PwC อาจช่วยให้ FTX รักษาการเรียกเก็บภาษีให้เป็นศูนย์ได้ เนื่องจากการลงทุนจำนวนมหาศาลและโครงสร้างระดับโลกที่ซับซ้อน PwC เป็นหนึ่งในสองบริษัทชั้นนำระดับบิ๊กโฟร์ (อีกแห่งคือ EY) ซึ่งให้บริการล็อบบี้ด้านภาษีและคำแนะนำด้านภาษีเชิงกลยุทธ์แก่บริษัทระดับโลกเป็นส่วนใหญ่

บริษัทตรวจสอบบัญชีได้ตีความว่า Sarbanes-Oxley เป็นการให้ละติจูดที่กว้างในการให้บริการด้านภาษีทุกประเภท แม้กระทั่งกับลูกค้าด้านการตรวจสอบบัญชี PwC และ EY ยังคงดำเนินต่อไป ให้บริการจัดโครงสร้างภาษีที่ซับซ้อนและหลีกเลี่ยงภาษี ที่ผ่านการตรวจสอบโดย Internal Revenue Service และหน่วยงานด้านภาษีทั่วโลก แม้ว่าจะลงนามในความเห็นของการตรวจสอบด้วยก็ตาม

ธงที่สอง

ธงแดงประการที่สองสำหรับผู้อ่านรายงานการตรวจสอบปี 2021 คือรายงานการตรวจสอบทั้งของ Armanino และ Prager Metis สำหรับปี 2021 ไม่ได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับการควบคุมภายในของ FTX US หรือ FTX Trading เกี่ยวกับการรายงานทางบัญชีและการเงิน

การยื่นฟ้องในวันพฤหัสบดีโดยซีอีโอคนใหม่ของ FTX ผู้เชี่ยวชาญด้านการปรับโครงสร้าง John J. Ray III ซึ่งได้รับการแต่งตั้งหลังจากการยื่นล้มละลายของ FTX ยืนยันว่าการอ่านงบการเงินสิ้นปี 2021 ควรส่งเสียงร้องให้ผู้สอบบัญชีหรือผู้อ่านรายงาน: ไม่มีการควบคุม .

“ในอาชีพการงานของผม ผมไม่เคยเห็นความล้มเหลวโดยสิ้นเชิงของการควบคุมองค์กรและการไม่มีข้อมูลทางการเงินที่น่าเชื่อถือโดยสิ้นเชิงเช่นนี้เกิดขึ้นที่นี่” เขาเขียน

“จากความสมบูรณ์ของระบบที่ถูกบุกรุกและการกำกับดูแลที่ผิดพลาดในต่างประเทศ ไปจนถึงความเข้มข้นของการควบคุมในมือของกลุ่มบุคคลที่ไม่มีประสบการณ์ ไม่ซับซ้อน และอาจถูกบุกรุก สถานการณ์นี้ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน”

(เรย์ได้รับการแต่งตั้งในทำนองเดียวกันหลังจากการล่มสลายของ Enron ในปี 2001)

เนื่องจาก FTX เป็นบริษัทเอกชน การตรวจสอบจึงไม่จำเป็น เว้นแต่นักลงทุนหรือธนาคารจะร้องขอหรือหาก FTX กำลังพิจารณาการเสนอขายหุ้น ไม่ต้องพูดถึงว่า Dodd Frank และ Jobs Act ที่ตามมาได้แยกการคุ้มครองสำหรับนักลงทุนที่สร้างโดย Sarbanes-Oxley เพื่อทำให้ความคิดเห็นเกี่ยวกับการควบคุมภายในหายากขึ้นแม้แต่กับบริษัทที่เปิดเผยต่อสาธารณะ

Sarbanes-Oxley ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากเรื่องอื้อฉาวในยุค Enron กำหนดให้ผู้สอบบัญชีต้องให้ความเห็นเกี่ยวกับการควบคุมภายในของบริษัทต่อการรายงานทางการเงินและให้ฝ่ายบริหารประเมินการควบคุมการเปิดเผยข้อมูลและการควบคุมภายในต่อการรายงานทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม FTX มีขนาดใหญ่เพียงพอเมื่อพิจารณาจากรายได้ – รายได้รวมสำหรับหน่วยงานในสหรัฐและต่างประเทศในปี 2021 ตามการตรวจสอบอยู่ที่ 1.08 พันล้านดอลลาร์ – และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่มีศักยภาพจะไม่ตกอยู่ภายใต้ การยกเว้นพระราชบัญญัติงาน ซึ่งช่วยให้บริษัทไม่ต้องจัดทำรายงานของผู้สอบบัญชีเกี่ยวกับการควบคุมภายใน แม้ว่าจะมีการเสนอขายหุ้น IPO แล้วก็ตาม

สำนักงานตรวจสอบบัญชีทั้งสองแห่งเขียนว่าบทบาทของพวกเขาคือ "รับความเข้าใจเกี่ยวกับการควบคุมภายในที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบเพื่อออกแบบวิธีการตรวจสอบที่เหมาะสมกับสถานการณ์ แต่ไม่ใช่เพื่อจุดประสงค์ในการแสดงความเห็นต่อประสิทธิผลของ [West Realm การควบคุมภายในของ Shires lnc. และ FTX Trading Ltd. และบริษัทย่อย”

อย่างไรก็ตาม ในทั้งสองกรณี “ไม่มีการแสดงความเห็นดังกล่าว [เกี่ยวกับการควบคุมภายในต่อการรายงานทางการเงิน]”

ธงที่สาม: ไม่ต้องเสียภาษี

ธงสีแดงประการที่สามคือ แม้จะมีการรวมกันของการยักย้ายถ่ายเททรัพย์สินของบริษัทอย่างมหาศาลโดยผู้ที่เกี่ยวข้องและการวางแผนภาษีที่เอื้ออำนวย แต่ทั้ง FTX Trading และ FTX US ก็ไม่จ่ายภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางใดๆ แม้ว่าทั้งคู่ดูเหมือนจะมีกำไรก็ตาม GAAP (หลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป) ของ FTX Trading มีรายได้สุทธิอยู่ที่ 386.5 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 และ 16.7 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 FTX US รายงานว่าสูญเสีย 66.7 ล้านดอลลาร์จาก พื้นฐาน GAAP ในปี 2021 ตามงบการเงินที่ตรวจสอบโดย Armanino กิจกรรมของบริษัทสหรัฐในปี 2020 นั้นเล็กน้อย

ธงแดงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับผู้จัดเตรียมและผู้อ่านงบการเงินที่ตรวจสอบแล้วควรเป็นจำนวนธุรกรรมระหว่างกันที่ซับซ้อน ย้อนกลับ และสับสนอย่างมากที่บันทึกไว้ในระยะเวลาเพียงสองปีนี้ ธุรกรรมระหว่างกันที่ FTX Trading มีมากมายจนยากที่จะรู้ว่าควรเริ่มวิเคราะห์จากที่ใด

ต่อไปนี้เป็นธงสีแดงที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมระหว่าง FTX Trading และผู้มีอำนาจควบคุม เช่น Bankman-Fried ซึ่งทำหน้าที่นอกเหนือบทบาทของเขาในฐานะเจ้าของ/ผู้ควบคุมที่ FTX ธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกันระหว่าง FTX US และ FTX Trading (Alameda และการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่ง) ดูเหมือนจะถูกจำกัด ณ วันที่ 31 ธันวาคมที่ผ่านมา

เก้าอี้ดนตรีของบุคคลที่เกี่ยวข้อง

มีเอกสารธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกันจำนวนมากสำหรับการซื้อขาย FTX เชิงอรรถของงบการเงินยังกล่าวอย่างชัดเจนว่าหน่วยงานการค้าและการแลกเปลี่ยนยังมีการดำเนินงานในสำนักงานตรวจสอบ FTX Trading ของสหรัฐอเมริกา Prager Metis อธิบายขอบเขตของงบการเงินชุดนี้และการตรวจสอบงบการเงินดังนี้:

FTX Trading Ltd. (รวมถึงบริษัทในเครือที่รวมกันซึ่งเรียกว่า "บริษัท" "ตลาดหลักทรัพย์" หรือ "FTX") ได้รับการจดทะเบียนในแอนติกาในปี 2019 บริษัทดำเนินงานทั่วโลก โดยหลักในบาฮามาสซึ่งเป็นที่ตั้งของบริษัท สำนักงานใหญ่และแอนติกา ในขณะที่ยังคงดำเนินการในสหรัฐอเมริกา สวิตเซอร์แลนด์ ตุรกี และออสเตรเลีย

กิจกรรมของบุคคลที่เกี่ยวข้องกันกิจกรรมแรกเกี่ยวข้องกับบทบาทของบุคคลในฐานะผู้ให้บริการสภาพคล่อง ผู้ดูแลสภาพคล่อง และผู้ค้าของบริษัท Bankman-Fried และคนวงในคนอื่นๆ กำลังซื้อขายการแลกเปลี่ยนสำหรับบัญชีของพวกเขาเอง

หน่วยงานที่เกี่ยวข้องบางแห่งเป็นผู้จัดหาสภาพคล่องเริ่มต้นและมีส่วนร่วมในธุรกรรมส่วนใหญ่ในตลาดเมื่อเริ่มต้นการแลกเปลี่ยน เมื่อเวลาผ่านไป ผู้ให้บริการสภาพคล่องรายอื่นได้เข้าร่วมการแลกเปลี่ยน และเปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่เกี่ยวข้องได้ลดลงตามเปอร์เซ็นต์ของรายได้ทั้งหมด กิจการที่เกี่ยวข้องกันทำการค้าเพื่อวัตถุประสงค์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตนเองในธุรกรรมที่ไม่ใช่การทำตลาด

ผู้ให้บริการสภาพคล่อง การทำธุรกรรมในตลาดและการซื้อขายแลกเปลี่ยนกับบุคคลที่เกี่ยวข้องคิดเป็นประมาณ 6% และ 11% ของปริมาณธุรกรรมการแลกเปลี่ยนทั้งหมดสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2021 และ 2020 ตามลำดับ เนื่องจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกันเป็นผู้ทำตลาดเป็นหลัก ซึ่งทำให้เกิดค่าคอมมิชชันติดลบ รายได้สุทธิ (ติดลบ) สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2021 และ 2020 อยู่ที่ -22 ล้านดอลลาร์และ -13.4 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 2.2% และ 14.9% ของ รายได้ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนทั้งหมดบนพื้นฐานที่แน่นอน

ธุรกรรมระหว่างกันอีกรายการหนึ่งที่ได้รับการรายงานที่อื่นแล้วคือ FTX ค่าลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์แลกเปลี่ยนที่จ่ายให้กับ Bankman-Fried

ค่าสิทธิของซอฟต์แวร์แลกเปลี่ยนได้รับการพัฒนาโดยหน่วยงานและบุคคลที่เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ซอฟต์แวร์แลกเปลี่ยนได้รับอนุญาตจากนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องโดยมีค่าธรรมเนียมประมาณ 25% ของรายได้ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสุทธิ ขึ้นอยู่กับส่วนผสมของรายได้ บริษัทได้ให้สิทธิ์ในรหัสซอฟต์แวร์และสิทธิ์ในการพัฒนาเทคโนโลยีต่อไป

งบการเงินที่ตรวจสอบแล้วระบุว่าค่าลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์ที่จ่ายให้กับ Bankman-Fried สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2021 และ 2020 อยู่ที่ 250.4 ล้านดอลลาร์และ 22.7 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ ค่าลิขสิทธิ์คำนวณจาก 33% ของรายได้จากการซื้อขายการแลกเปลี่ยน FTX สุทธิ 10% ของส่วนเพิ่มสุทธิในกองทุนประกัน และ 5% ของค่าธรรมเนียมสุทธิที่ได้รับจากการใช้แพลตฟอร์ม FTX ในรูปแบบอื่นๆ

ธุรกรรมนี้ชวนให้นึกถึง เว็บธุรกรรมระหว่างกัน เรียบเรียงโดย Adam Neumann ผู้ร่วมก่อตั้ง WeWork ตัวอย่างเช่นการเริ่มต้น ซื้อเครื่องหมายการค้าในชื่อ “เรา” จากเขา สำหรับ $ 5.9 ล้าน

กิจกรรมของบุคคลที่เกี่ยวข้องที่ผิดปกติอย่างมากและเป็นอันตรายอย่างยิ่งคือการใช้บุคคลที่เกี่ยวข้องเพื่อจัดการสกุลเงิน FTX และกิจกรรมคลังโดยใช้วิธี "เอาท์ซอร์ส"

บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกันบางรายได้จัดให้มีกิจกรรมการบริหารเงินตราและการเงินแก่บริษัท บริการเหล่านั้นรวมถึงการที่หน่วยงานที่เกี่ยวข้องทำหน้าที่เป็นตัวกลางของ fiat หรือธุรกรรม crypto การรักษาบัญชีระหว่างบริษัทสำหรับและในนามของบริษัทที่สามารถชำระคืนได้ตามความต้องการ และข้อกำหนดของการแปลงรายรับและค่าใช้จ่ายของ crypto ในวันเดียวกันให้เป็น ดอลลาร์สหรัฐทั้งหมดตามทิศทางของบริษัท เปอร์เซ็นต์ที่สำคัญของกิจกรรมการชำระบิลของบริษัทได้รับการอำนวยความสะดวกผ่านธุรกรรมบริการของบุคคลที่เกี่ยวโยงกันเหล่านี้

รายงานการตรวจสอบ FTX Trading ระบุว่าธุรกรรมการจัดการสกุลเงินเหล่านี้ประกอบด้วยส่วนสำคัญของธุรกรรม fiat ของลูกค้าและการชำระค่าใช้จ่ายให้กับผู้ขายทั้งในธุรกรรม fiat และ crypto

ร.ฟ.ท.เพื่อเข้าซื้อกิจการ

ธงสีแดงขนาดใหญ่อีกอันหนึ่งซึ่งสอดคล้องกับรายงานของ Allison เกี่ยวกับการพึ่งพาโทเค็น FTT ที่ปลูกเองในงบดุลของ Alameda คือการใช้โทเค็น FTX FTT เป็นสกุลเงินสำหรับการซื้อกิจการ

เนื่องจากบริษัทสตาร์ทอัพคริปโตที่มีชื่อเสียงอย่าง BlockFi และ Voyager Digital ประสบปัญหาทางการเงินในปีที่แล้ว Bankman-Fried มักก้าวเข้ามาเป็นอัศวินม้าขาว Bankman-Fried กวาดล้าง Blockfolio แอพซื้อขาย มีรายงานว่า 150 ล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2021. นี่คือภาษารายงานการตรวจสอบ FTX Trading/Prager Metis ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมครั้งล่าสุดนั้น:

ลูกหนี้และหนี้สิน FTT ถูกทำเครื่องหมายในตลาดตามราคาที่เสนอสำหรับโทเค็น FTT ณ วันที่รายงาน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 202 และ 2020 ลูกหนี้อยู่ที่ 496.8 ล้านดอลลาร์และ 44.6 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ และแสดงเป็น "ลูกหนี้ กิจการที่เกี่ยวข้องกัน" ในส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลรวม

บุคคลที่เกี่ยวข้องได้ทำข้อตกลง FTX equity-for-FTT crypto option เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม 2020 FTX ตกลงที่จะซื้อหุ้น 52% ของ Blockfolio ในราคา 83.6 ล้านดอลลาร์ แต่ราคา 78.7 ล้านดอลลาร์จะต้องชำระโดยใช้โทเค็น FTT ในเชิงอรรถนี้เราเรียนรู้ว่า “FTT ถูกสร้างขึ้นโดยบุคคลที่เกี่ยวข้องเพื่อโทเค็นการชำระค่าลิขสิทธิ์สำหรับแพลตฟอร์มเทคโนโลยีการแลกเปลี่ยนการซื้อขายที่ได้รับอนุญาตจาก FTX” เหตุใดจึงสำคัญ

FTX เข้าร่วมตัวเลือกกับ “บุคคลที่เกี่ยวข้องกัน” ซึ่งสันนิษฐานว่า Bankman-Fried โดยมีสิทธิ์ในการออกหุ้นสามัญของบริษัท 32.5 ล้านหุ้นและ 1 ล้านดอลลาร์เพื่อแลกกับโทเค็น FTT 20 ล้านโทเค็นที่จะส่งมอบให้กับผู้ถือหุ้นที่ขายของ Blockfolio ในนามของ FTX . FTX ใช้ตัวเลือกทันทีและคาดว่า Bankman-Fried จะส่งโทเค็นไปยัง Blockfolio

โทเค็น FTT ถูกสร้างขึ้นโดย Bankman-Fried เพื่อ "โทเค็น" ค่าลิขสิทธิ์ที่จ่ายให้เขาโดย FTX Trading สำหรับซอฟต์แวร์แลกเปลี่ยนที่เขาสร้างขึ้น FTX ปลดภาระหน้าที่ที่มีต่อ Bankman-Fried เพื่อชำระ Blockfolio ในโทเค็น FTT ซึ่งเป็นโทเค็นที่เขาสร้างขึ้นเพื่อ "โทเค็น" ค่าลิขสิทธิ์ที่เขาได้รับจาก FTX สำหรับซอฟต์แวร์แลกเปลี่ยน และเขาได้รับหุ้น FTX เพิ่มขึ้นเป็นการตอบแทน เกิดอะไรขึ้นกับข้อผูกมัดนี้เมื่อโทเค็น FTT ไร้ค่า?

ในการทำธุรกรรมครั้งต่อไป ดูเหมือนว่าใครบางคนอาจมีจังหวะที่ไร้ที่ติในการถอนบัญชี FTX ของลูกหนี้และรับผลประโยชน์เป็นการส่วนตัว เป็นการยากที่จะอธิบายว่าการทำธุรกรรมนี้บ้าและเกินจริงเพียงใดจากมุมมองความเสี่ยงจากการฉ้อโกงและผลประโยชน์ทับซ้อน

ในปี 2019 FTX ได้ออกหุ้นบุริมสิทธิ์ Series A จำนวน 96.5 ล้านหุ้นเพื่อแลกกับโทเค็นเข้ารหัส BNB 1 ล้านโทเค็นที่ออกโดย Binance คู่แข่งของ FTX ต่อมาโทเค็น BNB ถูกยืมไปยังบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน และแสดงเป็น "ลูกหนี้ BNB บุคคลที่เกี่ยวข้องกัน" ในงบดุลของ FTX Trading ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2020 ในเดือนกุมภาพันธ์ 202l บุคคลที่เกี่ยวข้องกันซื้อ BNB receivable ประมาณ 130.1 ล้านดอลลาร์

โทเค็น BNB ของ Binance จะเป็นโทเค็นที่ดีที่จะมีในงบดุลของ FTX ในตอนนี้ ในราคาปัจจุบัน 1 ล้านโทเค็น BNB จะมีมูลค่า 270.5 ล้านดอลลาร์ หุ้นบุริมสิทธิ FTX Series A ออกโดยเทียบกับโทเค็น BNB (Binance) ที่ซื้อขายที่ 13 ถึง 14 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2020 แต่อีกครั้ง บุคคลที่เกี่ยวข้องกันซื้อลูกหนี้ BNB ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 เป็นมูลค่าประมาณ 130.1 ล้านดอลลาร์

ราคาของโทเค็น BNB พุ่งขึ้นอย่างมากระหว่างวันที่ 29 มกราคม 2021 ถึง 19 กุมภาพันธ์ 2021 เป็น $257.50 จากประมาณ $44 หากบุคคลที่เกี่ยวข้องซื้อก่อนที่ราคาจะพุ่งสูงขึ้น จะมีการต่อรองราคาอย่างมากสำหรับโทเค็น ที่ 257.50 ดอลลาร์ บุคคลที่เกี่ยวข้องจ่ายเกิน

มีธุรกรรมอื่นที่ดูเหมือนจะทำให้น้ำขุ่นมัวระหว่างผลประโยชน์ส่วนตัวและความรับผิดชอบทางวิชาชีพของผู้บริหารหลัก ในเดือนตุลาคม 2021 บุคคลที่เกี่ยวข้องกันขายหุ้นสามัญของบริษัทจำนวน 12.8 ล้านหุ้นให้กับนักลงทุนภายนอกในธุรกรรมการขายรองในราคา 301.8 ล้านดอลลาร์ รายได้จากการขายรองถูกเก็บไว้โดย FTX ในนามของบุคคลที่เกี่ยวข้องเพื่อความรวดเร็วในการดำเนินงาน และ 301.8 ล้านดอลลาร์รวมอยู่ใน "เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน" ในงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2021

รายงานการตรวจสอบระบุว่ามูลค่า 301.8 ล้านดอลลาร์นี้อาจเป็นเงินสดก้อนถัดไปที่ผู้บริหารระดับสูงของบริษัทรีบคว้าไว้ในวันที่ 11 พฤศจิกายน เนื่องจากเป็นเงินสดก้อนหนึ่ง

ในทางกลับกัน Ray ซึ่งเป็น CEO คนใหม่ของ FTX กล่าวว่า ตามรายงานของบลูมเบิร์ก ของวันพฤหัสบดีที่ยื่นต่อศาลว่างบการเงินที่ตรวจสอบโดย FTX ไม่ควรเชื่อถือ “ที่ปรึกษากำลังทำงานเพื่อสร้างงบดุลสำหรับหน่วยงาน FTX จากล่างขึ้นบน” เขากล่าว