นั่นหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน?

ประเด็นที่สำคัญ

• Disney+ ทำผลงานได้เหนือความคาดหมายเมื่อเร็วๆ นี้ โดยแซงหน้าจำนวนสมาชิก Netflix ก่อนกำหนดสามปี
• ดิสนีย์ลงทุนมหาศาลในบริการสตรีมมิ่งโดยมีเป้าหมายในการทำกำไร
• Hulu เป็นเจ้าของร่วมกันโดย Disney และ Comcast และทั้งคู่ต้องการเป็นเจ้าของบริการสตรีมมิ่งเพียงอย่างเดียว

หุ้นของดิสนีย์เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนมาช้านาน บางบริษัทก็ดำเนินงานได้ดีกว่าหุ้นอื่นๆ และดิสนีย์ก็เป็นหนึ่งในนั้นมาเป็นเวลานาน เมื่อบริษัทประกาศแผนการเข้าสู่ตลาดสตรีมมิ่งในปี 2019 ประมาณการว่าจะแซงหน้า Netflix ภายในปี 2025 ในขณะนั้น นักวิเคราะห์หลายคนรู้สึกว่านี่เป็นการคาดการณ์เชิงรุกอย่างยิ่ง Netflix ไม่เพียงแต่เป็นเจ้าแรกในตลาดเท่านั้น พวกเขายังเริ่มต้นอย่างยิ่งใหญ่และมีแนวทางการเติบโตที่โดดเด่นของตัวเอง

กรอไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วจนถึงวันนี้ และดิสนีย์ได้ส่งมอบเกินจำนวนสมาชิก Netflix อย่างเป็นทางการก่อนกำหนดสามปี มาดูกันว่าสิ่งนี้มีผลกระทบต่อหุ้นดิสนีย์อย่างไร

Netflix กับ Disney

บริการสตรีมมิ่งของ Disney ซึ่งประกอบด้วย Disney+, Hulu และ ESPN+ มีรายงานลูกค้า 221 ล้านราย ณ สิ้นไตรมาสที่ 2022 ของปีงบประมาณ 220 ซึ่งทำลายสถิติจำนวนสมาชิกของ Netflix ที่ 14.4 ล้านรายในช่วงเวลาเดียวกัน Disney+ มีลูกค้าเพิ่มขึ้น 10 ล้านรายในช่วงไตรมาสนี้ เหนือความคาดหมายของสมาชิกใหม่เพียง XNUMX ล้านราย

ในทางตรงกันข้าม Netflix รายงานว่าสูญเสียสมาชิก 1 ล้านคนในไตรมาสที่สองติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม Netflix ได้กำไรจากฐานสมาชิก ในขณะที่ Disney+ ยังคงทำงานเป็นสีแดง แต่กำไรไม่เคยมีความสำคัญสูงสุดในพื้นที่นี้ที่หมกมุ่นอยู่กับสมาชิกทั่วโลก ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนควรตระหนักมากขึ้นในการก้าวไปข้างหน้า

พื้นที่สีเทาในการรายงานหมายเลขสมาชิกเหล่านี้เป็นบัญชีปลอม สมาชิก Netflix จำนวนมากแบ่งปันรหัสผ่านของตนกับผู้อื่น ซึ่งส่งผลต่อจำนวนสมาชิกโดยรวม สมาชิก Disney+ ก็ทำเช่นเดียวกัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก Netflix เริ่มสูญเสียสมาชิก จึงได้ระบุว่าจะเริ่มปราบปรามการแชร์รหัสผ่าน ซึ่งเป็นอีกวิธีหนึ่งที่แน่ชัดในการดำเนินการต่อแนวโน้มนี้ ถามผู้บริหารแผ่นเสียงที่อ้างว้างเหล่านั้นจากช่วงปลายยุค 90 และต้นยุค 00 Disney+ ยังไม่ได้ประกาศใดๆ

ดิสนีย์ติดตามข่าวเกี่ยวกับฐานสมาชิกที่เพิ่มขึ้นด้วยการประกาศว่าราคาสำหรับบริการจะเพิ่มขึ้น Disney+ พร้อมโฆษณาจะมีค่าใช้จ่าย $7.99 ต่อเดือน ซึ่งเป็นราคาปัจจุบันของบริการแบบไม่มีโฆษณา ทำให้ราคาบริการแบบไม่มีโฆษณาสูงขึ้นเป็น $10.99 ภายในสิ้นปี 2022

ขึ้นอยู่กับแผนการสมัครสมาชิก Hulu จะได้รับราคาเพิ่มขึ้น 1 ถึง 2 เหรียญ Netflix ยังประกาศเพิ่มราคาด้วยแผนพื้นฐานเพิ่มขึ้นจาก $8.99 ต่อเดือนเป็น $9.99 ระดับมาตรฐานเพิ่มขึ้นจาก $13.99 เป็น $15.49 ต่อเดือน และระดับ 4K เพิ่มขึ้นจาก $17.99 เป็น $19.99

ราคาที่เพิ่มขึ้นค่อนข้างต่ำ แต่ Netflix มีการแข่งขันมากกว่าที่เคยจากบริการสตรีมมิ่งอื่นๆ เช่น Disney+ เมื่อ Netflix ประกาศขึ้นราคาในเดือนมีนาคม 2022 ผู้บริโภคเริ่มที่จะรับมือกับอัตราเงินเฟ้อในระยะเริ่มต้นและมีความอ่อนไหวมากขึ้นต่อการเพิ่มขึ้นของราคาทั่วกระดาน Netflix เลือกเวลาที่ไม่ถูกต้องในการเพิ่มราคาเนื่องจาก Disney เผชิญกับฟันเฟืองเล็กน้อยเมื่อถึงเวลาไม่นาน อัตราเงินเฟ้อมีความโดดเด่นมากยิ่งขึ้น.

ทำไม Netflix ยังทำเงินได้มากขึ้นจากสมาชิก

Netflix รายงานรายรับ 7.97 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2022 เพิ่มขึ้น 8.56% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว แม้ว่าจะมีการสูญเสียจำนวนสมาชิกก็ตาม บริษัทเปิดดำเนินการมาตั้งแต่ปี 1997 และก้าวมาไกลจากจุดเริ่มต้นในฐานะบริการเช่าดีวีดีที่ส่งสำเนาภาพยนตร์ทางไปรษณีย์สองสามฉบับในแต่ละครั้ง แน่นอน บริษัทเติบโตเต็มที่และตัดสินใจได้ดีมากในการเป็นพันธมิตรกับสตูดิโอภาพยนตร์เพื่อเข้าถึงภาพยนตร์ล่าสุดและลงทุนเงินเพื่อผลิตเนื้อหาต้นฉบับ บริษัทยังเข้าสู่ตลาดสตรีมมิ่งมานานก่อนที่บริษัทสื่ออื่นๆ จะเข้ามาในตลาด ทำให้พวกเขาได้เปรียบอย่างมากซึ่งดูเหมือนว่าจะลดลงตามเวลาจริง

บริษัทมีประสบการณ์ 25 ปีในการสตรีมสื่อและทำงานมากมายเพื่อพัฒนาอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายซึ่งผู้ใช้จะเข้าใจได้ง่าย ควบคู่ไปกับการเป็นพันธมิตรกับผู้ให้บริการอินเทอร์เน็ตสำหรับความจุของแกนหลักที่เชื่อถือได้และการส่งมอบสื่อไปยังสมาชิก ส่งผลให้เกิดการดำเนินการและค่าใช้จ่ายที่คาดการณ์ได้ Netflix ยังสร้างเครือข่ายการจัดส่งเนื้อหา (CDN) ของตนเองเพื่อควบคุมเนื้อหาที่สมาชิกได้รับและคุณภาพของวิดีโอ

คุณสมบัติเหล่านี้หมายความว่า Netflix อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการทำกำไรแม้ว่าจะสูญเสียฐานสมาชิกไปเป็นจำนวนมากก็ตาม ในทางตรงกันข้าม Disney อยู่ในช่วงเริ่มต้นของการสร้างและเผาผลาญเงินสดเพื่อรักษา CDN และวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้ให้บริการเนื้อหาสตรีมมิ่งคุณภาพที่เชื่อถือได้

Disney+ ส่งผลต่อรายได้อย่างไร

ช่องสตรีมมิ่งของดิสนีย์ทำให้ดิสนีย์มีค่าใช้จ่ายรวม 1.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2022 ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ 300 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายส่วนหนึ่งมาจากจำนวนเงินที่ Disney ทุ่มเทให้กับการสร้างเนื้อหาต้นฉบับเพื่อดึงดูดและรักษาผู้ชมไว้ อีกส่วนหนึ่งมาจากการลงทุนด้านเทคโนโลยีเพื่อส่งมอบเนื้อหาให้กับสมาชิก คริสติน แมคคาร์ธี ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของดิสนีย์ กล่าวว่า ความสูญเสียจาก Disney+ จะถึงจุดสูงสุดในช่วงปีงบประมาณ 2022 บริษัทคาดว่าบริการสตรีมมิ่งจะทำกำไรได้ภายในปีงบประมาณ 2024

รายได้ต่อผู้ใช้ลดลง 5% ในไตรมาสปัจจุบัน จากลูกค้าในอเมริกาเหนือที่เปลี่ยนไปใช้ตัวเลือกแพ็คเกจที่ถูกกว่า Disney นำเสนอทั้งสามช่องในชุดสินค้าโดยไม่มีโฆษณาสำหรับ Disney+ และมีโฆษณาสำหรับ ESPN+ และ Hulu ในราคา $14.99 ต่อเดือน, $12.99 สำหรับชุดที่มีโฆษณา และ $19.99 สำหรับบริการสตรีมมิงทั้งสามแบบที่ไม่มีโฆษณา

โดยรวม Disney+, Hulu และ ESPN+ มีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อรายได้ของ Disney แม้ว่าจะรายงานการสูญเสียรายได้จากการดำเนินงาน 1.06 พันล้านดอลลาร์สำหรับส่วนโดยตรงต่อผู้บริโภคของส่วน Disney Media and Entertainment Distribution โดยรวมแล้ว ดิสนีย์รายงานผลกำไรที่เกินความคาดหมายของวอลล์สตรีท รายรับรวมสำหรับเก้าเดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 21.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และกำไรจากการดำเนินงาน 3.6 พันล้านดอลลาร์ หุ้นดิสนีย์เพิ่มขึ้น 6% หลังข่าว นักลงทุนมองว่าการขาดทุนจากการดำเนินงานของ Disney+ เป็นปัญหาชั่วคราว และมั่นใจว่า Disney จะทำให้บริการมีกำไร

อนาคตของหุ้นดิสนีย์

ดิสนีย์ฟื้นตัวอย่างดีจากการระบาดใหญ่ โดยผู้คนกลับมายังสวนสาธารณะและสายการเดินเรือเป็นฝูง อุทยานแห่งนี้ทำกำไรได้อีกครั้งและจะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้ ผู้เยี่ยมชมยังคงใช้จ่ายเงินที่ดิสนีย์แลนด์และดิสนีย์เวิลด์ แม้จะคาดเข็มขัดรัดตัวเนื่องจากเงินเฟ้อ เป็นที่น่าสังเกตว่าการเข้าสวนสนุกเป็นไปตามวัฏจักร ดังนั้นจำนวนผู้เข้าชมจึงมีแนวโน้มลดลงในบางจุด อย่างไรก็ตาม ดิสนีย์ไม่ได้อาศัยสวนสาธารณะและการล่องเรือเพียงลำพังเพื่อขับเคลื่อนผลกำไร

การซื้อแฟรนไชส์สตาร์ วอร์ส, Pixar, Marvel และ Muppets ได้ขยายขอบเขตการเข้าถึงของดิสนีย์ไปสู่โลกแห่งความบันเทิงอย่างมาก แม้ว่าจะมีแค็ตตาล็อกอันล้ำค่า นอกจากนี้ยังเป็นเจ้าของเครือข่าย ABC และ ESPN ซึ่งเป็นทรัพย์สินสองแห่งที่ได้รับการยอมรับและเป็นที่ยอมรับในเวลาที่ดิสนีย์ซื้อ Disney Studios ยังคงสร้างคุณสมบัติใหม่อย่างต่อเนื่องตามจิตวิญญาณของภาพยนตร์แอนิเมชั่นของ Walt Disney ซึ่งช่วยให้รายรับไหลเวียนอยู่เสมอ บริษัทเป็นยักษ์ใหญ่ด้านสื่อที่ยังคงบริหารงานโดยซีอีโอผู้รอบรู้ที่ต้องการมอบประสบการณ์ดิสนีย์โดยไม่ทำให้ลูกค้าเสียเปรียบ

เมื่อพูดถึง ESPN มีข่าวลือว่า Disney ควรเก็บหรือขายส่วนนี้ออกจากบริษัทหรือไม่ หลายปีที่ผ่านมา อีเอสพีเอ็นเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้ที่สำคัญของดิสนีย์ โดยมีรายได้ประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์ต่อปี แม้ว่าดิสนีย์จะไม่เปิดเผยตัวเลขนี้อย่างเป็นทางการต่อสาธารณะ ปัญหาของผู้แพร่ภาพคือต้องใช้เงินมากขึ้นสำหรับสิทธิ์ในการถ่ายทอดสดกีฬาสดและช่องกำลังสูญเสียสมาชิก ซึ่งอาจส่งผลให้รายได้จากโฆษณาน้อยลงและเปลี่ยนกลุ่มที่ทำกำไรให้กลายเป็นกลุ่มที่ขาดทุน

สุดท้ายนี้ สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่า Hulu เป็นกิจการร่วมค้าของ Disney และ Comcast โดย Disney เป็นเจ้าของ 66% ของบริการสตรีมมิ่งและ Comcast 33% ที่เหลือ ส่วนหนึ่งของข้อตกลงนี้ ดิสนีย์มีทางเลือกในการซื้อ Comcast และเป็นเจ้าของ Hulu โดยสมบูรณ์ในปี 2024 อย่างไรก็ตาม ป้ายราคาสำหรับการซื้อกิจการจะสูงชัน เนื่องจากจำนวนเงินขั้นต่ำที่ตกลงกันไว้คือ 27.5 พันล้านดอลลาร์ Disney และ Comcast ระบุว่าพวกเขาต้องการเป็นเจ้าของ Hulu ทั้งหมด ดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะได้เห็นว่าเรื่องนี้จะเป็นอย่างไร

บรรทัดด้านล่าง

สำหรับนักลงทุน ดิสนีย์เป็นหุ้นที่คุ้มค่าต่อการลงทุน และนักลงทุนจำนวนมากจะแบกรับภาระเมื่อราคาหุ้นตกต่ำ แม้ว่าอนาคตของดิสนีย์จะแข็งแกร่ง แต่สิ่งที่บริษัทตัดสินใจทำกับ ESPN และ Hulu ก็มีความผันผวนเช่นกัน ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนไม่คิดว่าสิ่งนี้จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อโอกาสในระยะยาวของดิสนีย์ แต่ก็อาจสูญเสียสมาชิกหากชุด Disney หายไปและ Disney+ เป็นตัวเลือกเดียว

เพื่อนำหน้าแนวโน้มเหล่านี้และความผันผวนขนาดใหญ่อื่นๆ ในตลาด ปัญญาประดิษฐ์ของเราจะค้นหาตลาดเพื่อการลงทุนที่ดีที่สุด ต้อนรับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และสถานการณ์ทางเศรษฐกิจทุกรูปแบบ จากนั้นจึงรวมเข้าด้วยกันให้สะดวก ชุดการลงทุน ที่ทำให้การลงทุนเป็นเรื่องง่ายและกล้าพูดได้เลยว่าสนุก

เหนือสิ่งอื่นใด คุณสามารถเปิดใช้งานได้ การคุ้มครองผลงาน เพื่อปกป้องกำไรของคุณและลดความสูญเสียของคุณได้ทุกเมื่อ ไม่ว่าคุณจะลงทุนในอุตสาหกรรมใด

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $100 ในบัญชีของคุณ