การชุมนุมของซานตาคลอสมีความหมายต่อนักลงทุนอย่างไร

หากประวัติเป็นแนวทาง นักลงทุนหุ้นอาจพร้อมที่จะรับของขวัญในช่วงวันหยุด

หุ้นสหรัฐฯ มักจะพุ่งแรงในช่วงปลายปี ซึ่งให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับนักลงทุน แนวโน้มที่เรียกว่า “การชุมนุมของซานตาคลอส” ครอบคลุมการซื้อขาย XNUMX วันสุดท้ายของปีปฏิทินและ XNUMX วันแรกของปีใหม่

ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 — บารอมิเตอร์ของประสิทธิภาพหุ้นสหรัฐ — เพิ่มขึ้น 0.7% ต่อปีโดยเฉลี่ยในช่วงเจ็ดวันทำการซื้อขายดังกล่าว ตามข้อมูล FactSet S&P 500 เป็นบวกในช่วงเจ็ดวันนั้นใน 15 ปีจาก 20 ปี หรือ 75% ของเวลาทั้งหมด FactSet พบ

แนวโน้มยังคงอยู่เมื่อมองย้อนกลับไปอีกด้วย

ในช่วงระยะเวลาการซื้อขายเจ็ดวันนั้น S&P 500 เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.3% ต่อปีตั้งแต่ปี 1950 และเป็นบวกใน 79% ของปีนั้น ตามการวิเคราะห์ของ Michael Batnick หุ้นส่วนผู้จัดการของ Ritholtz Wealth Management

เพิ่มเติมจาก Personal Finance:
401(k) การถอนตัว 'ความลำบาก' สูงเป็นประวัติการณ์ Vanguard กล่าว
Long Covid กำลังบิดเบือนตลาดแรงงาน — และนั่นเป็นสิ่งที่ไม่ดีสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ
วิธีลดความยุ่งยากในการรับ RMD ในตลาดขาลง

เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ผลตอบแทนของ S&P 500 นั้นน้อยกว่ามากเพียง 0.24% ในช่วงระยะเวลาการซื้อขาย 1950 วันอื่นๆ ย้อนหลังไปถึงปี 58 Batnick กล่าว หุ้นเป็นบวก XNUMX% ในช่วงเวลาดังกล่าว

“นั่นมีความหมาย” Batnick กล่าวถึงความแตกต่างของผลตอบแทนและอัตราเชิงบวก

เดือนธันวาคมมีแนวโน้มที่จะเป็นหนึ่งในเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดของปีสำหรับผลประกอบการของหุ้นสหรัฐ ตั้งแต่ปี 1926 ผลตอบแทนในเดือนกรกฎาคมและเมษายนเท่านั้นที่แซงหน้าค่าเฉลี่ยของเดือนธันวาคม — ประมาณ 1.9% และ 1.7% เทียบกับ 1.6% ตามลำดับ ตามข้อมูลจาก Morningstar Direct

ยังไม่ชัดเจนนักว่าทำไมหุ้นจึงขึ้นในเดือนธันวาคมและมกราคม เป็นไปได้ ผู้ร่วมสมทบได้แก่ การมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับปีที่จะมาถึง การใช้จ่ายช่วงวันหยุด นักเทรดหุ้นในช่วงวันหยุด และสถาบันต่าง ๆ ที่กำลังอ่านหนังสือของพวกเขา — แม้กระทั่งจิตวิญญาณแห่งวันหยุด

Terry DuFrene ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนระดับโลกของ JP Morgan Private Bank ในนิวออร์ลีนส์ กล่าวว่า “เมื่อคุณนึกถึงการชุมนุมของซานตาคลอส ทุกอย่างเกี่ยวกับการคาดหวังหรือการมองไปข้างหน้า” “ตอนนี้คุณมีโอกาสที่จะกดปุ่มรีเซ็ต”

Ed Yardeni ประธานของ Yardeni Research บอก CNBC ว่าการชุมนุมของซานตาคลอสนั้น “คาดการณ์ได้และรุนแรงเป็นพิเศษ” ในช่วงปีที่มีการเลือกตั้งกลางภาค ซึ่งมักจะส่งผลร้ายต่อตลาดหุ้น และโดยทั่วไปแล้วไม่สำคัญว่าพรรคใดจะควบคุมสภาหรือวุฒิสภา  

“ไม่ว่าอะไรก็ตาม การเลือกตั้งกลางเทอมมีแนวโน้มที่จะเป็นขาขึ้น และการชุมนุมของซานตาคลอสจะดำเนินต่อไปอีกสาม หก หรือ 12 เดือนข้างหน้า” เขากล่าว

ตามท้องตลาดทั่วไป ตอบสนองเชิงบวกต่อรัฐบาลที่ถูกแบ่งแยก เนื่องจากการคาดการณ์สัมพัทธ์ที่มาพร้อมกับกฎหมายกริดล็อค พรรครีพับลิกันเข้าชิงสภาและพรรคเดโมแครตยังคงควบคุมวุฒิสภาในการเลือกตั้งกลางเทอมปีนี้

ไม่ว่าเหตุผลของการชุมนุมของซานตาคลอสจะเป็นอย่างไร นักลงทุนสามารถใช้ข่าวดีได้เล็กน้อย

S&P 500 ลดลงประมาณ 17% ในปี 2022 พันธบัตร ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นจุดอับเฉาเมื่อหุ้นตกต่ำ ก็อยู่ในภาวะซบเซาเช่นกัน ดัชนีพันธบัตร Bloomberg US Aggregate ซึ่งเป็นบารอมิเตอร์ของพันธบัตรสหรัฐ ลดลง 11% ในปี 2022

แน่นอน ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้หมายความว่าจะเป็นหุ้นที่กำหนดขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะดำเนินวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในระหว่างการประชุมนโยบายในสัปดาห์หน้า ธนาคารกลางเริ่มเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมอย่างจริงจังในเดือนมีนาคมปีนี้เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างดื้อรั้น

ในวันอังคาร ชาวอเมริกันจะได้รับทราบว่าอัตราเงินเฟ้อจะผ่อนคลายลงอีกหรือไม่ในเดือนพฤศจิกายน เมื่อสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐออกรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนล่าสุด  

การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่มากกว่าที่คาดไว้หรือสัญญาณบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจกระตุ้นความกระวนกระวายใจของตลาดหุ้นในช่วงปลายปี