อยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับความปกติใหม่

ราคาหุ้น ZIM Integrated (NYSE: ZIM) มีช่วงเวลาที่ยากลำบากแม้ว่าบริษัทจะมีปีที่ดีที่สุดก็ตาม หุ้นซื้อขายอยู่ที่ 22 ดอลลาร์ ซึ่งประมาณ 75% จากจุดสูงสุดในปี 2022 ทำให้มีมูลค่าตามราคาตลาดมากกว่า 2.8 พันล้านดอลลาร์

ธุรกิจ ZIM เฟื่องฟูในช่วงโรคระบาด

ZIM Integrated มีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รายรับรวมของบริษัทเพิ่มขึ้นจากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2016 เป็นมากกว่า 12 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022 นอกจากนี้ยังกลายเป็นบริษัทที่ทำกำไรได้มากขึ้น เนื่องจากได้เปลี่ยนจากขาดทุนประจำปี 163.5 ล้านดอลลาร์ในปี 2016 เป็นกำไร 4.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 การเติบโตนี้ ได้รับแรงหนุนจากประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของการขนส่งในช่วงที่เกิดโรคระบาด 

งบดุลของ ZIM Integrated ก็มีการเปลี่ยนแปลงเช่นกันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้นจาก 185 ล้านดอลลาร์ในปี 2016 เป็นมากกว่า 3.35 พันล้านดอลลาร์ สิ่งสำคัญที่สุดคือ ข้อมูลที่รวบรวมโดย SeekingAlpha แสดงให้เห็นว่าได้ยกเลิกหนังสือของตน เงินกู้ยืมระยะสั้นลดลงเหลือเพียง 53 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่หนี้ระยะยาวได้ย้ายจาก 610 ล้านดอลลาร์ในปี 2016 เป็น 91.9 ล้านดอลลาร์

ราคาหุ้น ZIM ลดลงเนื่องจากสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไปในอุตสาหกรรมการขนส่งทางเรือ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าค่าจัดส่งลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ดังที่แสดงด้านล่าง ราคาของ Freightos Baltic Index (FBI) ลดลงมาที่ 1,463 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ที่จุดสูงสุด ดัชนีอยู่ที่มากกว่า 10,000 ดอลลาร์

ดังนั้นราคาหุ้น ZIM Integrated จึงปรับตัวลงเนื่องจากนักลงทุนยอมรับวิถีใหม่ ความปกติใหม่นี้มีแนวโน้มที่การเติบโตของรายได้ของบริษัทและความสามารถในการทำกำไรจะลดลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า นอกจากนี้ยังมีความกลัวว่าเงินปันผลของบริษัทจะมีความเสี่ยง ซึ่งผมไม่เชื่อ 

ZIM Integrated ดูเหมือนเป็นบริษัทที่มีมูลค่าต่ำและมีงบดุลที่แข็งแกร่ง ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะดำเนินไปได้ด้วยดีในยุควิถีใหม่นี้ แนวทางใหม่นี้จะรวมถึงการจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนที่ลดลง เนื่องจากบริษัทกระจายรายได้ประมาณ 30% ไปเป็นเงินปันผล

ZIM การคาดการณ์ราคาหุ้นแบบบูรณาการ

แผนภูมิหุ้น ZIM โดย TradingView

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น ZIM Integrated กลับมาช้าในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นกว่า 40% จากจุดต่ำสุดในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวได้เริ่มจางหายไปเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากรูปแบบ double-top ขนาดเล็กที่มีขอบเสื้อผู้หญิงตอนหน้าอกอยู่ที่ 19.61 ดอลลาร์ 

ดังนั้น เนื่องจากรูปแบบ double-top ผมสงสัยว่าหุ้นจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในตอนนี้ หากสิ่งนี้เกิดขึ้น หุ้นมีแนวโน้มที่จะทดสอบแนวรับอีกครั้งที่ $19.6 และจากนั้นจะดีดตัวกลับในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากตลาดกระทิงมุ่งไปที่จุดสำคัญที่ $30