ฝ่าพายุในตลาดหมี

เมื่อบริษัทโทรคมนาคมชื่อ APA ​​Enterprises เปลี่ยนชื่อใหม่เป็น Clearfield เมื่อวันที่ 2 มกราคม 2008 บริษัทดังกล่าวใกล้จะสูญพันธุ์เนื่องจากเป็นหนึ่งในรายชื่อบริษัทที่ประสบความล้มเหลว บริษัทระดมทุนได้ 40 ล้านดอลลาร์ในช่วงวันที่ดีขึ้น แต่ไม่เคยมีกำไรจากการดำเนินงานเลย และหุ้นของบริษัทซื้อขายกันที่ราคาเพียง 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลดลง 98% จากจุดสูงสุดในปี 2000 ที่ 54.50 ดอลลาร์

Cheri Beranek ซีอีโอที่ได้รับการแต่งตั้งใหม่ ซึ่งมีประสบการณ์หลายสิบปีในฐานะผู้บริหารบริษัทโทรคมนาคมและเครือข่าย เพื่อพยายามนำบริษัทกลับมาจากจุดเดิม เธอโฟกัสบริษัทไปที่ "บรอดแบนด์ชุมชน" โดยเดิมพันว่าเทคโนโลยีไฟเบอร์ที่ผลิตขึ้นเพื่อให้บริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงและเคเบิลทีวีไปยังพื้นที่ใกล้เคียงทั่วสหรัฐฯ จะเป็นกุญแจสำคัญในอนาคต

Beranek สร้าง Clearfield ในช่วงใจกลางของภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ แต่กลับมาทำกำไรได้อย่างรวดเร็วและได้ประโยชน์เมื่อ Barack Obama ลงนามในกฎหมาย Recovery Act ปี 2009 รวมถึงกระตุ้นเงินหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อขยายการเข้าถึงบรอดแบนด์ Clearfield ซึ่งตั้งอยู่ในพลีมัธ มินนิโซตา ชานเมืองมินนิอาโปลิส กลับมายืนหยัดทันเวลาเพื่อกลายเป็นหนึ่งในผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของยุคการแพร่ระบาด เพิ่มขึ้น 2020 เท่าตั้งแต่เดือนมีนาคม 95 เป็น 70 ดอลลาร์ต่อหุ้น หลังจากรายได้เติบโตมากกว่า 210% สองปีติดต่อกัน โดยมียอดขาย 12 ล้านดอลลาร์ในช่วง XNUMX เดือนที่ผ่านมา ตัวชี้วัดเหล่านั้นมีส่วนทำให้ปรากฏเป็นครั้งที่สามใน ฟอร์บ รายชื่อบริษัทขนาดเล็กที่ดีที่สุดของอเมริกาประจำปี ซึ่งรั้งอยู่ในอันดับที่ 4 ในปีนี้

Clearfield จำหน่ายผลิตภัณฑ์ไฟเบอร์ให้กับผู้จัดจำหน่ายและผู้ให้บริการรายย่อยหลายร้อยราย ซึ่งช่วยให้ผู้อยู่อาศัยสามารถเข้าถึงอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงที่จำเป็นสำหรับการทำงานจากที่บ้านในช่วงที่เกิดโรคระบาด Beranek กล่าวว่าไฟเบอร์ของ Clearfield สามารถเข้าถึงบ้านได้มากขึ้นในหนึ่งวัน และเชื่อมต่อบ้านกับเครือข่ายบรอดแบนด์ได้เร็วกว่าคู่แข่ง และได้รับประโยชน์จากการจัดสรรบรอดแบนด์อีก 65 ล้านดอลลาร์ในกฎหมายโครงสร้างพื้นฐานปีที่แล้ว

"นี่เป็นโอกาสครั้งหนึ่งในชีวิตสำหรับไฟเบอร์" Beranek กล่าว “นี่เหมือนกับการสร้างไฟฟ้าเมื่อ 100 ปีก่อนหรือโทรศัพท์ก่อนหน้านั้น”

การแข็งค่าของหุ้นของ Clearfield ทำให้แนวโน้มของหุ้นขนาดเล็กส่วนใหญ่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติเมื่อเข้าสู่ภาวะถดถอยและช่วงเวลาที่เศรษฐกิจอ่อนแอ ดัชนี Russell 2000 ของหุ้นขนาดเล็กลดลง 23% จากจุดสูงสุดเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ของหุ้นขนาดใหญ่ลดลง 17% จากจุดสูงสุด

ในระยะยาว ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กได้ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น Roger Ibbotson ศาสตราจารย์แห่ง Yale และที่ปรึกษาทางการเงิน Duff & Phelps ประมาณการว่าระหว่างปี 1926 ถึง 2020 หุ้นขนาดเล็กให้ผลตอบแทน 11.9% ต่อปี ซึ่งดีกว่าผลประกอบการ 10.3% ของบริษัทขนาดใหญ่ เพื่อจัดอันดับ 100 ที่ดีที่สุดของปีที่แล้ว, ฟอร์บ วิเคราะห์บริษัทมากกว่า 1,000 แห่งที่มีมูลค่าตลาดระหว่าง 300 ล้านถึง 2 พันล้านดอลลาร์ คัดกรองการคืนหุ้น การเติบโตของยอดขาย ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น และการเติบโตของรายได้ในช่วง 12 เดือนและ XNUMX ปีที่ผ่านมา

เพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับรายชื่อ บริษัทต้องมียอดขายที่เติบโตในเชิงบวกในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และ 97 จาก 100 บริษัทมีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นในช่วงนั้นด้วย แต่งบกำไรขาดทุนที่แข็งแกร่งมักไม่ถูกใจนักลงทุนเสมอไป หุ้นเพิ่มขึ้นเพียงครึ่งหนึ่งในปีที่แล้ว

Rayna Lesser Hannaway ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Polen Capital Management กล่าวว่า "เราอยู่ในสภาพแวดล้อมนี้ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยจิตวิทยาการตลาดและการประเมินมูลค่า ไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทเลย" “ไม่มีใครแยกแยะระหว่างสิ่งที่ดีและสิ่งที่ไม่ดี ซึ่งนั่นคือที่มาของโอกาส”

บริษัทชั้นนำในรายชื่อคือ SIGA Technologies ซึ่งเป็นบริษัทยาที่ผลิตยาต้านไวรัสสำหรับโรคต่างๆ เช่น โรคฝีดาษลิง ซึ่งเพิ่มสูงขึ้นในช่วงฤดูร้อน แต่ลดลง 63% นับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม ถัดไปคือวาลโก เอเนอร์จีEGY
บริษัทในฮูสตันซึ่งขุดเจาะน้ำมันในแอฟริกาตะวันตก ส่วนใหญ่อยู่ในประเทศเล็กๆ อย่างกาบอง Vaalco ได้รับประโยชน์จากราคาพลังงานที่สูงขึ้นในปีนี้ และได้เพิ่มกำลังการผลิตจากประมาณ 5,000 บาร์เรลต่อวันเป็น 20,000 บาร์เรลต่อวันในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเข้าซื้อกิจการของ TransGlobe ผู้ผลิตน้ำมันของแคนาดามูลค่า 307 ล้านดอลลาร์ที่ประกาศในเดือนกรกฎาคม .

รายรับของ Vaalco เติบโตขึ้น 150% ในปีที่แล้ว และบริษัทเพิ่งอนุมัติโครงการซื้อคืนหุ้นมูลค่า 30 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มเงินปันผลประจำปีเกือบสองเท่าเป็น 0.25 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทนปัจจุบันที่ 4.5%

“เราพยายามนำเสนอตลาดที่แตกต่างจากกลุ่มเพื่อนของเราเล็กน้อย เรากำลังมองหาโอกาสการลงทุนในแอฟริกาอย่างแท้จริง” George Maxwell CEO ผู้ซึ่งแบ่งเวลาระหว่างเมืองฮุสตันและลอนดอนกล่าว “เราต้องการดึงดูดกองทุนพลังงาน กองทุนตลาดเกิดใหม่ และแสดงให้เห็นว่าเราช่วยให้ประเทศกำลังพัฒนาใช้ประโยชน์จากทรัพยากรของตนอย่างมีประสิทธิภาพและประสิทธิผลได้อย่างไร”

หลายบริษัทที่อยู่ในรายชื่อเคยผ่านจุดตกต่ำมามากมายในอดีต และกำลังปรับตัวเพื่อเติบโตผ่านช่วงเวลานี้ บริษัทด้านวิศวกรรมไฟฟ้า Richardson Electronics ลำดับที่ 21 ในรายชื่อ ก่อตั้งโดย Arthur Richardson ในปี 1947 ในโรงนาในเมือง Wayne รัฐอิลลินอยส์ ห่างจากสำนักงานใหญ่ปัจจุบันใน LaFox ชานเมืองชิคาโกประมาณ 10 ไมล์

เอ็ดเวิร์ด ริชาร์ดสัน ลูกชายของอาร์เธอร์ วัย 80 ปี เข้าร่วมธุรกิจของครอบครัวเมื่อ 61 ปีที่แล้ว และเป็นซีอีโอมาเกือบครึ่งศตวรรษแล้วนับตั้งแต่รับช่วงต่อจากพ่อในปี 1974 ริชาร์ดสันผลิตหลอดไมโครเวฟที่สร้างความร้อนด้วยพลังงานสูง ซึ่งสามารถใช้งานได้หลากหลายมากขึ้น มากกว่าแค่เตาอบไมโครเวฟ บริษัท Carbon Craft หนึ่งในลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของอินเดีย ใช้พวกเขาเพื่อเปลี่ยนคาร์บอนจากยางรถยนต์ใช้แล้วให้เป็นกระเบื้อง

แต่สิ่งที่ Richardson ตื่นเต้นมากที่สุดคือส่วนโซลูชันพลังงานสีเขียวใหม่ของบริษัท ได้รับคำสั่งซื้อ 10 ล้านดอลลาร์จาก NextEra EnergySEN
เมื่อปีที่แล้วเพื่อเปลี่ยนแบตเตอรี่กรดตะกั่วในกังหันลมด้วยตัวเก็บประจุแบบพิเศษที่มีความน่าเชื่อถือและมีอายุการใช้งานยาวนานขึ้น และกำลังเร่งการผลิตระบบกักเก็บพลังงานเพื่อใช้ในโครงข่ายไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนทุกประเภท ยอดขายของบริษัทในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 24% เป็น 238 ล้านดอลลาร์ และ Richardson คิดว่าผลิตภัณฑ์พลังงานสีเขียวของบริษัทจะช่วยให้รายได้เติบโต 15% ถึง 20% ต่อปีในอีก 500 ปีข้างหน้า ซึ่งจะทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้นกว่า 85 ล้านดอลลาร์ หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น XNUMX% ในปีนี้

“แม่ของฉันทำงานในบริษัทจนกระทั่งเธออายุ 95 ปี และความใฝ่ฝันของฉันคือการทำงานให้นานกว่าที่เธอทำ” ริชาร์ดสันกล่าว “ตอนนี้มันสนุกที่สุดในธุรกิจนี้มาหลายปีแล้ว”