การเดิมพันครั้งใหญ่ของ Warren Buffett เกี่ยวกับน้ำมันกำลังทรยศต่อสภาพอากาศ — Quartz

วอร์เรน บัฟเฟตต์ สร้างรายได้นับพันล้านด้วยการเป็น นักลงทุนที่ตรงกันข้าม. “จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และจงโลภเมื่อคนอื่นกลัว” หลักคำสอนของบัฟเฟตต์กล่าวไว้ “แยกตัวออกจากฝูงชน” เขากล่าว ที่อื่น ๆ. แต่การเดิมพันล่าสุดของเขากับบริษัทน้ำมันนั้นขัดแย้งกันในแนวทางใหม่ โดยเพิ่มเชื้อเพลิงฟอสซิลเป็นสองเท่าเมื่อคนทั้งโลกพยายามปลดออกจากบริษัท

ภายในสิ้นปี 2021 มากกว่า สถาบัน 1,400 (pdf) ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 39.2 ล้านล้านดอลลาร์ มีความมุ่งมั่นที่จะขายหุ้นบางส่วนหรือทั้งหมดในเชื้อเพลิงฟอสซิล บุฟเฟ่ต์ทำตรงกันข้าม บริษัทการลงทุนของเขา Berkshire Hathaway กลายเป็นบริษัท Chevron's ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ ในเดือนเมษายน มูลค่าการลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 25.9 พันล้านดอลลาร์ จาก 4.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธ.ค. 2021

Berkshire เข้าซื้อหุ้น Occidental Petroleum พร้อมกัน หลังจากซื้อหุ้น Occidental บุริมสิทธิครั้งแรกในปี 10 มูลค่า 2019 ล้านเหรียญสหรัฐ บัฟเฟตต์ก็เติมหุ้นของเขาซ้ำแล้วซ้ำเล่าในปีนี้ กลายเป็นบริษัทของบริษัท ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด ด้วยเกือบ 19% ของมัน และตามนักวิเคราะห์อย่างน้อยหนึ่งราย Berkshire อาจต้องการ เพื่อซื้อภาคตะวันตกทั้งหมด.

ทำไม Warren Buffett ถึงซื้อหุ้นน้ำมัน?

บัฟเฟตต์ไม่มีความสัมพันธ์อย่างลึกซึ้งกับน้ำมันและก๊าซ หรือจริงๆ แล้วกับภาคส่วนอื่นๆ เขาเป็น "นักลงทุนที่เน้นคุณค่า" โดยเลือกหุ้นเพียงเพราะเขาคิดว่าพวกเขากำลังซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าที่ควรจะเป็น แต่เขามีประวัติศาสตร์อันยาวนานในการลงทุนในเชื้อเพลิงฟอสซิล—ในปิโตรไชน่า, ตัวอย่างเช่น, หรือใน ธุรกิจท่อส่งก๊าซธรรมชาติ.

บทความแรกสุดของบัฟเฟตต์ ใน 1957เป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่า Oil & Gas Property Management ซึ่งดูแลโรงงานน้ำมันและก๊าซคือการป้องกันเงินเฟ้อที่เขาชื่นชอบ ตรรกะนั้นก็ถือดีเช่นกันในวันนี้ อันที่จริงแล้ว ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นหนึ่งในปัจจัยเบื้องหลังเงินเฟ้อ ดังนั้น Berkshire Hathaway จึงควรมองว่าน้ำมันเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ราคาขึ้น บริษัท เช่น Chevron และ Occidental นั้นชำระด้วยเงินสด นอกจากนี้ บัฟเฟตต์จะได้เห็นจากความโกลาหลในตลาดพลังงานที่เกิดจากสงครามรัสเซีย-ยูเครนว่าโลก ไม่ได้หย่านมตัวเอง น้ำมันและก๊าซเท่าที่อยากจะเชื่อ บัฟเฟตต์รู้อายุน้ำมันยังไม่จบ

แต่สิ่งหนึ่งที่จะเร่งให้เกิดการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงานครั้งใหญ่ก็คือ สำหรับนักลงทุนอย่างบัฟเฟตต์ที่จะขัดขวางบริษัททุนน้ำมันและก๊าซ แม้ว่าบริษัทน้ำมันและก๊าซที่เป็นปัญหาคือ Occidental หนึ่งใน วิชาเอกที่มีสติมากขึ้น รอบๆ. ผู้พิทักษ์แห่งบัฟเฟตต์อาจโต้แย้งว่าเขากำลังวางตัวเองให้อยู่ในตำแหน่งที่จะโน้มน้าวภาคตะวันตกและเชฟรอน—เพื่อนำพวกเขาไปสู่ภาคพลังงานสีเขียวในลักษณะที่หลีกเลี่ยงปัญหาการขาดแคลนพลังงานอย่างฉับพลันอย่างฉับพลัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ Engine No. 1 เช่น ทำได้แค่นั้น กับเอ็กซอนโมบิล

แต่บัฟเฟตต์ไม่มีประวัติว่าเป็นนักกิจกรรมประเภทนักลงทุน ในเดือนมีนาคม เป็นปีที่สองติดต่อกันที่ Berkshire ได้รับบันทึกเกี่ยวกับสภาพอากาศ คะแนนต่ำสุดที่เป็นไปได้ โดยกลุ่ม Climate Action 100+ ร่วมกับ Saudi Aramco บริษัทยังมี ปฏิเสธนาน ผู้ถือหุ้นเรียกร้องให้เปิดเผยความเสี่ยงด้านสภาพอากาศ

การแสวงหาผลกำไรจากน้ำมันของบัฟเฟตต์ในช่วงเวลาที่สภาพอากาศเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่นั้นขัดกับความใจบุญสุนทานของเขา แต่ยังนำเสนอรูปแบบที่โชคร้ายให้กับนักลงทุนรายอื่นที่พบว่าตัวเองกำลังตกเป็นเหยื่อของการขายเชื้อเพลิงฟอสซิล และผู้ที่อาจตัดสินใจหลังจากดูบัฟเฟตต์ที่ก้าวหน้าเป็นอย่างอื่นและการเดิมพันล่าสุดของเขาที่จะลงจอดข้างพลังงานสกปรก